원작자: Poopman , DeFi 연구원
Odaily Planet Daily( @OdailyChina )에서 편집
번역자: CryptoLeo( @LeoAndCrypto )
최근 DeFi 연구원 푸프만(Poopman)은 스테이블코인의 현재 상황과 비전에 대한 기사를 발표했습니다. 오데일리 플래닛 데일리(Odaily Planet Daily)는 이 기사를 다음과 같이 정리했습니다.
스테이블코인은 최근 다음과 같은 헤드라인을 통해 주목받고 있습니다.
천재법이 통과되었습니다.
Stripe가 암호화폐 지갑 공급업체 Privy와 스테이블코인 인프라 회사 Bridge를 인수했습니다.
서클(CRCL)은 IP 0 이후 7배 상승했습니다.
플라스마 예금은 10억 달러로 제한됩니다.
테더는 현재 국채에 투자한 기업 중 19번째로 큰 규모입니다.
Mastercard는 Chainlink와 협력하여 사용자가 DEX에서 스테이블코인을 구매할 수 있도록 허용합니다.
은행, 대형 기술 기업, 아시아 지역들은 자체 스테이블코인을 출시하기 위해 경쟁하고 있습니다.
한때 규제는 스테이블코인 개발의 걸림돌로 여겨졌으며, 기존 금융기관들은 스테이블코인에 대한 이해, 합의, 그리고 적절한 규제 준수 도구 부족으로 인해 이 분야 진출을 주저했습니다. 그러나 스테이블코인 규제에 대한 이해가 깊어짐에 따라, 한때 걸림돌로 여겨졌던 이 요인은 이제 스테이블코인 개발의 촉매제가 되었습니다.
파이어블록스는 규제 프레임워크 덕분에 스테이블코인에 대한 기업의 신뢰도가 80% 증가했다고 밝혔습니다. 동시에, 86%의 기업이 스테이블코인 인프라를 구축했는데, 이는 은행과 금융기관들이 이러한 변화에 대비하고 있음을 시사합니다.
그렇다면 스테이블코인이 갑자기 주목을 받는 이유는 무엇일까?
스테이블코인은 실제 문제를 해결하기 때문입니다. 스테이블코인의 주요 장점은 다음과 같습니다.
1. 즉각적이고 저렴한 국경 간 거래를 통해 신흥 시장에서 허가 없이 미국 달러에 접근할 수 있게 되고, 외환 시장에서 보다 효율적인 온체인 거래가 가능해질 가능성이 있습니다.
2. 스테이블코인은 미국 국채에 대한 수요를 증가시킬 수 있으며, 미국은 이를 이용해 자국 국채를 매각하는 데 매우 적극적이다.
이 문제를 대중의 관심을 끌도록 해준 천재법(Genius Act)에 감사드립니다. 저는 우리가 스테이블코인을 핵심 결제 수단으로 채택하는 새로운 물결이 암호화폐를 사용하지 않는 커뮤니티, 즉 대중 채택(Mass Adoption)에 의해 주도되는 새로운 시대로 접어들고 있다고 생각합니다.
다음은 무엇인가요?
제 생각에는 스테이블코인의 예상 성장, 특히 결제, 국경 간 거래, 개인 금융 분야에서의 성장은 스테이블코인 관련 사업에 많은 기회를 창출할 것입니다. 스테이블코인의 미래를 위한 네 가지 방향을 살펴보겠습니다.
단순한 거래 그 이상: 스테이블코인이 주류로 자리 잡고 있습니다. 이제 스테이블코인은 단순히 거래 쌍만 제공하는 것이 아니라, 이전에는 T+1 결제 지연으로 제한되었던 결제, 저축, 심지어 새로운 사업까지 가능하게 될 것입니다.
규정 준수 도구: 발급자는 AML 법률 및 정책을 준수하기 위해 보다 정교하고 규제 친화적인 솔루션(예: 세무/사기 보고 등)이 필요합니다.
24시간 연중무휴 온체인 외환 시장: 즉각적인 결제를 지원하는 보다 효율적인 24시간 연중무휴 외환 시장입니다.
수익률에 대한 수요 증가: 시장 환경이 점점 더 분산화됨에 따라 더 많은 RWA 전략, 고정 금리 수익률 상품 및 종합 상품(예: 지수)에 대한 필요성이 커지고 있습니다.
단순한 거래 이상
스테이블코인의 원래 목적은 단순했습니다. 암호화폐 투자자들에게 변동성 헤지와 안전한 암호화폐 자산 피난처를 제공하는 것이었습니다. 완전 자산 담보 스테이블코인인 USDT는 선점자로서의 이점을 바탕으로 주요 거래소에서 주요 거래쌍으로 자리 잡았습니다. USDC는 두 번째로 인기 있는 스테이블코인이었습니다. 기본적으로 스테이블코인은 초기 단계의 암호화폐 거래 및 헤지 수요를 충족하기 위해 만들어졌습니다.
새로운 트렌드:
거래 외에도 결제는 스테이블코인의 또 다른 핵심 기능이 되었습니다. 이러한 추세는 지난 1년 동안 더욱 두드러졌습니다. 2025년 암호화폐 도입 지수 보고서에 따르면, 암호화폐 도입률이 가장 빠르게 증가하는 10개국 중 8개국이 실제로는 P2P 및 송금 수요에 의해 주도되고 있습니다.
신흥시장에 성장이 집중되어 있는데, 스테이블코인의 목적은 달러에 대한 허가 없는 접근을 제공하는 것인데, 저소득 국가에서는 이를 달성하기가 쉽지 않습니다. 이러한 지역의 사업 활동에 있어 미국 달러에 기반을 둔 스테이블코인은 현지 통화 변동 위험으로부터 보호해 줍니다. 신뢰도가 높아짐에 따라 스테이블코인 도입이 더욱 증가할 것으로 예상합니다.
국경 간 결제 및 전자상거래
또 다른 중요한 활용 사례는 국경 간 결제입니다. 즉각적인 결제, 낮은 비용, 높은 투명성, 그리고 허가 없이도 달러에 접근할 수 있다는 장점은 분명합니다. 이를 통해 이전에는 느리고 불투명한 국경 간 송금 시스템에 갇혀 있던 기업들의 자본이 자유롭게 활용될 수 있습니다.
드래곤플라이(Dragonfly) 기반의 국경 간 결제 솔루션인 콘듀잇(Conduit) 이 좋은 예입니다. 보고서에 따르면, 라틴 아메리카와 아프리카 지역의 수입업체와 수출업체들의 수요가 급증했으며, 이 지역의 콘듀잇 플랫폼 거래량은 16배 증가하여 연간 결제 규모가 100억 달러에 달했습니다. 이는 국경 간 결제 분야에서 스테이블코인 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.
동시에, 전자상거래는 스테이블코인의 새로운 지평을 열었는데, 이는 스테이블코인이 가맹점과 결제 처리업체의 수익 증대를 가져올 수 있기 때문입니다. a16z 암호화폐 보고서에 따르면, 월마트와 같은 대형 소매업체는 스테이블코인 결제를 통해 네트워크 중개 수수료를 절감하고 매출을 최대 62%까지 늘릴 수 있습니다. 스트라이프와 같은 결제 처리업체 또한 수익 마진을 통해 이익을 얻을 수 있으며, 스테이블코인 통합에 대한 인센티브를 받을 수 있습니다.
웹2 결제 대기업들은 단순히 지켜보는 데 그치지 않고 이미 행동에 나서고 있으며, 스테이블코인은 곧 도처에 나타날 것입니다. 몇 가지 예를 들어보겠습니다.
Shopify는 Stripe를 통한 USDC 결제를 허용합니다.
Paypal은 결제 수단으로 사용할 수 있는 시가총액 10억 달러 규모의 토큰인 pyUSD를 출시했습니다.
월마트와 아마존은 자체 스테이블코인을 개발할 계획이다.
규제 장벽이 제거됨에 따라 스테이블코인은 폭발적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. 신흥 시장에서는 국경 간 스테이블코인 이체가 증가하고, CEX, 팬텀, 네오뱅크, 핀테크 애플리케이션을 통해 SOL/Base 네트워크에서 USDC로 결제가 늘어나고, 전자상거래에서 스테이블코인 판매가 늘어나는 등 스테이블코인 거래가 활발해질 것입니다. 이야기는 이제 막 시작되었습니다.
규정 준수 도구
기업의 스테이블코인 도입에는 신뢰가 필수적이며, Genius Act는 이제 미국에서 스테이블코인 발행에 대한 규제 체계를 확립했습니다. 새로운 발행자가 시장에 진입함에 따라 규정 준수 도구의 필요성이 커질 것으로 예상됩니다. 스테이블코인 스택에서 규정 준수 도구의 역할을 이해하기 위해 몇 가지 기본 개념과 배경을 살펴보겠습니다.
규정은 주마다 다르지만, 스테이블코인 환경을 형성하는 두 가지 주요 규제 프레임워크가 있습니다. MICA와 Genius Act입니다.
다음 표는 이러한 프레임워크 간의 주요 차이점을 요약한 것입니다.
간단히 말해, 새로운 Genius Act는 소비자 보호와 국가 안보라는 두 가지 주요 목적을 가지고 있습니다. Chainalysis에서 이를 잘 요약했지만, 기본 원칙은 다음과 같습니다.
1. 소비자 보호:
준비금: 유동자산(국고채권이나 만기가 93일 이하인 현금 등)으로 충분히 확보해야 함
투명성: 매월 웹사이트에 준비금 구조, 환매 정책 및 관련 수수료를 공개적으로 공개합니다.
제한 사항: 마케팅이나 홍보 자료에서 USG 및 기타 합법적 통화를 사용하는 것은 금지됩니다.
파산 보호: 스테이블코인 보유자는 파산 청산에서 우선권을 갖습니다.
수익률 없음: 발행자는 1:1 담보 스테이블코인에 대해 수익률이나 이자를 제공할 수 없습니다.
2. 국가 안보 조항:
은행 비밀 유지법 준수: AML, KYC, 거래 모니터링 및 기록 보관, 의심스러운 활동 보고 등
기술적 실행 능력: 발행인으로서 토큰을 동결하고 파기할 수 있는 능력, 규정을 준수하지 않는 해외 발행인이 미국 시장에 진입하는 것을 금지할 수 있는 권리 등을 보유합니다.
제재 집행 조정: 재무부 장관은 외국 기관의 거래를 차단하기 전에 가능한 한 스테이블코인 발행자와 조정을 시도해야 합니다.
인증된 스테이블코인 발행자가 되려면 기업은 보유 자산을 식별, 동결, 추적하고 대중에게 공개하는 동시에 관련 당사자와 적절하게 소통할 수 있는 방법이 필요합니다. 바로 이 부분에서 컴플라이언스 툴 제공업체가 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, Chainalysis Sential은 35가지 위험 행동 범주에 대한 거래를 실시간으로 모니터링할 수 있으며, 플랫폼에서 제공하는 API를 통해 카드 발급사는 의심스러운 활동이 감지될 경우 주소를 동결 및 블랙리스트에 추가하고, 토큰을 정지, 발행 또는 파기할 수 있습니다.
최근 일부 제재 기관이 기존 은행을 통해 미국 달러를 조달할 수 없을 때 스테이블코인을 이체 매체로 활용함에 따라 이 계층의 중요성이 점점 더 커지고 있습니다.
더욱이 미국 달러의 가격 안정성 덕분에 사기 및 자금 세탁으로 인한 자금이 일부 스테이블코인에 보관되고 있으며, 실제로 도난당한 자금 중 스테이블코인에 보관된 비율은 지난 몇 년 동안 20%에서 거의 50%로 증가했습니다. 이러한 이유로 의심스러운 거래를 식별, 필터링 및 보고하는 데 도움이 되는 규정 준수 도구가 중요하며, 이를 통해 기업과 모든 신규 사용자에게 시스템에 대한 신뢰를 제공할 수 있습니다.
이러한 기능은 기존 인프라에만 국한되지 않으며, 스테이블코인을 처리하는 모든 플랫폼은 시간이 지남에 따라 규정 준수에 더욱 친화적이 되어야 합니다.
예를 들어, Coinbase는 최근 토큰 잠금, 에어드롭, 심지어 스테이블코인의 급여까지 처리하는 플랫폼 인 Liquifi를 인수 했으며, 세금 신고 도구를 제공하고 해당 도구가 다양한 국가의 규정 준수 요구 사항을 충족하는지 확인하기 시작했습니다.
Fireblocks는 Chainalysis와 유사한 툴킷을 개발했지만, 설정 가능한 규정 준수 정책, 통합 KYT, AML, 여행 규칙 준수 기능 등 더 많은 서비스를 제공합니다. 이 분야의 다른 업체로는 TRM Labs, Elliptic, Polyflow 등이 있으며, 모두 스테이블코인 규정 준수 계층을 구축하고 있습니다.
이것이 업계에 있어서 가장 매력적인 방향은 아닐지 몰라도, 기존 기업의 신뢰와 수용을 얻기 위해서는 필요한 단계입니다.
온체인 외환 시장
미국 규제 당국이 스테이블코인을 승인함에 따라, 점점 더 많은 국가들이 스테이블코인과 자산 토큰화를 도입할 수밖에 없을 것입니다. 이러한 변화는 온체인 외환 시장의 출현으로 이어질 가능성이 높습니다. 제 생각에는 온체인 외환 시장은 두 가지 주요 이점을 가지고 있습니다. 24시간 연중무휴 운영과 접근성 향상으로 인한 개인 투자자 참여 증가입니다. 제 생각에 온체인 외환 시장은 크게 발행자와 거래소, 두 가지 계층으로 나눌 수 있습니다. 입출금 문제는 현재 논의하지 않겠습니다. 이 문제는 사례별, 국가별로 논의되어야 하며, 향후 별도의 분석이 필요할 것이기 때문입니다.
현재 미국 달러 스테이블코인은 시장 점유율 99.79%를 차지하고 있으며, 유로 스테이블코인은 0.2%에 불과합니다. 현재 미국 달러가 아닌 자산의 주요 발행사로는 Circle, Paxos, Tether가 있습니다. 하지만 앞으로는 규정 준수 요건을 충족하는 은행 및 기관도 자체 스테이블코인을 발행할 수 있게 됩니다.
비USD 스테이블코인 거래에 대한 수요가 점차 증가하고 있습니다. 대부분의 USD/비USD 거래는 AMM, 특히 Aerodrome과 Pancakeswap에서 이루어집니다. 그중 Aerodrome에서의 USDC/EURC 스왑 거래는 슬리피지와 수수료(입출금 수수료 제외)를 고려하더라도 Wise와 같은 환전 플랫폼에서 거래하는 것보다 실제로 30포인트 더 저렴합니다.
트럼프 행정부 기간 동안 치열한 환율 경쟁과 증가한 경제적 불확실성 속 에서 유로 스테이블코인이 성장하기 시작했습니다. 2월 이후 일일 활성 주소가 600개에서 1,300개로 두 배로 늘었고, 캐나다 달러(CAD)와 브라질 헤알(BRZ)과 같은 새로운 스테이블코인도 시장에 진출하기 시작했지만 초기 시장 점유율은 작았습니다.
뿐만 아니라, 유럽연합, 홍콩, 싱가포르, 일본, 중동의 정부와 규제 기관은 현지 법정 통화로 뒷받침되는 스테이블코인을 포함한 자산의 온체인을 촉진하기 위한 규제 프레임워크를 적극적으로 개발하고 있습니다. 이는 스테이블코인의 폭넓은 수용이 온체인 외환 시장의 출현에 훌륭한 기회를 제공한다는 것을 다시 한번 보여줍니다.
DeFi 외환 시장:
Tether, Circle, Paxos와 같은 발행자, 은행, 핀테크 회사가 스테이블코인 도입을 주도하는 가운데, 일부 온체인 프로젝트는 DeFi 요소를 추가하여 외환 분야에서 혁신을 시도하고 있습니다.
예를 들어, Injective는 최대 100배 레버리지로 EUR과 GBP 통화쌍을 거래할 수 있는 24시간 연중무휴 시장을 제공하고, Mento Labs는 CDP를 활용하여 기초 자산을 직접 보유하는 동시에 다중 통화 노출을 가능하게 합니다. 이는 사용자에게 더 많은 채굴/거래 기회를 제공할 수 있는 흥미로운 분야입니다.
하지만 현재 온체인 외환 분야에는 두 가지 주요 장애물이 있습니다.
1. 온체인 유동성 부족. 가장 큰 단일 풀의 EURC 보유량은 130만 달러에 불과하여 대규모 거래에 적합하지 않습니다.
2. 예금 및 인출 시 신용화폐(은행 내부)와 스테이블코인 간의 마찰은 기존 외환 시스템과의 효율성 경쟁에 대한 주요 장애물로 남아 있습니다.
높은 수확량, 더 많은 혜택
우리 모두는 DeFi, 즉 개인 금융을 좋아합니다. 가까운 미래에 USDC를 사용하는 사람이라면 누구나 유휴 자금으로 수익을 창출하는 방법을 생각하게 될 것입니다.
규제가 결제 스테이블코인을 크게 선호해 왔지만, 스테이블코인 중심의 수익률 시장의 성장 또한 무시할 수 없습니다. 지난 한 해 동안 Ethena와 Sky와 같은 수익률 기반 스테이블코인 프로젝트의 시가총액은 6배 증가하여 약 60억 달러를 기록했습니다. 레버리지 또는 채굴에 대한 수요는 Aave, Euler, Syrup과 같은 대출 프로토콜의 TVL(총수익률)을 최고치로 끌어올리는 주요 촉매제가 되었습니다.
하지만 지금 우리가 직면한 상황은 과거와는 매우 다릅니다. 지난 여름 DeFi에서는 토큰 이코노미의 플라이휠 덕분에 높은 수익을 누렸지만, 그 지속 가능성은 토큰 가격 자체에 달려 있습니다. 토큰 가격이 하락하면 프로토콜이 중단되거나 극도로 어려워질 수 있습니다.
이테나(Ethena)의 성공 이후, Ce-DeFi 모델이 더욱 인기를 끌었습니다. 예금자가 오프체인 전략을 실행하는 팀에 스테이블코인을 빌려주고 실제 거래 수익을 얻는 방식입니다. 이로 인해 수익 기반 스테이블코인 열풍이 불었고, 많은 프로젝트가 온체인/오프체인 전략을 실행하기 위해 예치금을 받기 시작했습니다. 이러한 추세는 더 이상 토큰 가격이 프로토콜 사용 시 유일한 고려 사항이 되지 않게 되었을 뿐만 아니라, 토큰 가치를 떨어뜨리는 요인으로 작용하기도 합니다.
시장에서 가장 흔한 수익률 창출 전략에는 국채, 델타 중립 전략, 그리고 머니마켓 전략의 세 가지 주요 유형이 있습니다. 시장에는 더 많은 전략이 있지만, 이러한 전략들은 시장에서 검증된 수익률 전략으로 간주됩니다. 이러한 수익률 창출 스테이블코인 전략은 하루에 총 약 150만 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 추세는 긍정적입니다.
RWA/머니 마켓 전략
수익 창출 스테이블코인은 빙산의 일각에 불과합니다. 다음 단계는 전통적인 금융 RWA 전략과 순환 복리와 같은 DeFi 요소를 결합한 새로운 자산군이 될 것이며, 이를 통해 더 많은 기관과 펀드의 참여를 유도할 것입니다.
최근 사례: ACRED(Apollo Diversified Credit Bond Fund) 투자자는 ACRED를 Morpho Blue 시장에 예치하고 이를 담보로 USDC를 차입할 수 있습니다. 차용자는 차입한 USDC를 ACRED에 재투자하여 레버리지 루프를 형성할 수 있습니다. 이러한 설정에서 ACRED 투자자는 레버리지 수익을 누리고, USDC 제공자(소매 투자자/펀드)는 ACRED가 지급하는 이자를 받게 됩니다.
아래는 Gauntlet과 Redstone이 한 일을 나타낸 다이어그램입니다.
이는 단지 하나의 예일 뿐입니다. 조만간 기존 금융 기관과 펀드들은 DeFi의 막대한 스테이블코인 유동성을 활용하여 복잡한 수익 전략과 토큰화된 상품을 온체인으로 가져와 담보로 사용하여 스테이블코인을 빌릴 수 있다는 사실을 깨닫게 될 것입니다. 기초 자산(예: 7.7% 수익률을 제공하는 USCC)이 적격 투자자에게 지속 가능하고 매력적인 수익을 제공할 수 있는 한, 시장은 무한대로 확장될 수 있습니다. 이는 레버리지 RWA 자산을 통해 창출되는 새로운 수익원입니다.
하지만 다양한 전략에 유동성을 직접 제공하는 것은 초보자에게는 혼란스러울 수 있습니다. 제 생각에 이러한 전략을 금고 형태로 구축하는 데 이상적인 프로젝트는 다음과 같습니다.
업시프트 , 모르포 , 오일러 랩스 , 베다 , 메이플 , 네스트
위 플랫폼들은 규정을 준수하는 동시에 제도적 요구도 충족하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 현재 이러한 상품에 대한 명확한 법적 지침은 없으며, 법적 및 규정 준수 관련 위험은 현재 직면한 주요 장애물 중 하나입니다.
시장 분열
프로젝트들이 전략과 진행 상황을 업데이트함에 따라(50개 이상의 프로젝트가 매일 증가하고 있으며), 시장은 더욱 복잡하고 파편화되고 있습니다. 신규 사용자들은 최고의 수익을 위해 스테이블코인을 어디에 투자해야 할지, 위험 조정 지표를 기반으로 포트폴리오를 어떻게 배분해야 할지 알지 못합니다. 더 중요한 것은, 노출이 부족한 훌륭한 전략들이 많다는 것입니다. 이러한 경우, 통합 플랫폼이나 통합 수익 페이지(위험 대시보드가 있는 것이 바람직함)를 통해 농부와 전략을 연결할 수 있습니다. 바이낸스 언(Binance Earn)과 유사하지만, 더 높은 투명성과 더욱 상세한 위험 공개를 제공하는 온체인 상품이 필요합니다.
캡(Cap ), 페레나(Perena) , 그리고 건틀렛(Gauntlet )과 같은 스테이블코인 프로젝트들은 수익 전략에 필요한 자본을 찾고, 관리하고, 투입하는 과정의 복잡성을 간소화하는 통합 플랫폼 구축에 전념해 왔습니다. 이들은 사용자들이 단 한 번의 클릭으로 (온체인 또는 오프체인) 최고의 수익을 얻고 소액의 관리 수수료만 지불할 수 있는 포괄적인 인프라를 구축했습니다.
캡:
CAP은 모든 최고의 온체인/오프체인 수익률 전략을 하나로 모아 모든 DeFi 상품과 연동 가능한 스테이블코인/앵커드 자산으로 통합합니다. 자본 배분은 전략 성과에 따라 결정되며, 가장 지속 가능하고 경쟁력 있는 수익률을 제공하는 자체 강화형 시장을 형성합니다.
하지만 이는 그들의 상품의 일부에 불과합니다. 스테이블코인은 널리 채택되려면 여전히 신뢰가 필요합니다. 캡(Cap)은 재담보(re-pledge) 사용자가 Eigenlayer의 전략 제공업체에 자산을 위탁하여 스테이블코인 보유자에게 필요한 신뢰를 제공할 수 있는 새로운 시장을 창출합니다. 그 대가로 이러한 재담보 사용자는 신뢰에 대한 보상으로 수익의 일정 비율을 받게 됩니다.
매우 흥미로운 아이디어는 수익을 안전하게 집계하는 것입니다.
페레나:
SOL은 거래 속도와 낮은 가스비라는 장점을 갖추고 있어 일일 스테이블 결제 및 온체인 외환 시장에 이상적인 체인입니다. 페레나는 스테이블코인 은행에 대한 비전을 가지고 있으며, USDC, USDT, PYUSD, BENJI, AUSD 및 기타 스테이블코인의 온체인 유동성을 USD*로 표현되는 하나의 AMM으로 통합하는 통합 스테이블코인 유동성 계층을 구축하는 것입니다. 이러한 설계는 더욱 심층적인 스테이블코인 유동성 풀을 구축하고 스왑 거래자들에게 SOL에서 최상의 안정적인 환율을 제공할 수 있습니다.
Perena v2는 모든 풀과 OTC 거래소를 스캔하여 최적의 현장 스왑 레이트(SOL 외부에서도)를 보장하는 스마트 라우팅 기능을 추가할 예정입니다. 또한, 이 도구는 스테이블코인의 대중화에 대비하여 여러 통화(예: EURC, GBP 등) 및 크로스 체인 스왑 기능을 지원할 것입니다.
통합은 여기서 끝나지 않습니다. USD*는 단순한 환전 엔진 그 이상입니다. 저축과 수익 창출을 모두 지원하는 올인원 플랫폼입니다. 스테이블코인 뱅킹 네트워크인 페레나(Perena)는 20개 이상의 프로젝트와 협력하여 USD* 보유자에게 최적의 수익률과 전략을 모색하고 있습니다. 이를 통해 투자가 필요한 전략과 수익을 추구하는 스테이블코인 투자자를 단일 인터페이스에서 연결해 줍니다.
Gauntlet USD 알파:
Gauntlet은 새로운 제품인 Gauntlet USD Alpha(gtUSDa)를 출시했습니다. 이는 다양한 대출 시장에 스테이블코인을 동적으로 배치하여 최상의 위험 조정 수익을 얻을 수 있는 금고입니다.
이 전략은 오프체인 전략을 온체인에서 구현하기 위해 개발한 볼트 인프라인 Aera Finance를 통해 Gauntlet 팀이 관리합니다. 이 전략은 고객의 온체인 목표 달성을 지원하도록 설계된 가디언이 실행하고 감독합니다. Gauntlet USD Alpha 볼트의 목표는 예금자의 스테이블코인을 현재 실제 수익률이 가장 높은 대출 시장에 할당하는 동시에, 자체 위험 가이드라인에 따라 포지션을 자동으로 조정하는 것입니다.
백테스트 기간 동안 Gauntlet의 Morpho(베이스+이더리움) 위험 조정 전략은 Vaults.fyi의 벤치마크 수익률(알파 수익률 7.76% vs. 벤치마크 수익률 4.46%)을 상회하는 성과를 기록했습니다. 현재 Vault는 가동 중이며 수익률은 7.2%이며, 대부분의 자산은 midasUSD와 gtusdcf에 배분되어 있습니다.
Gauntlet 스테이블 알파는 실제 수확량을 발견하고 위험을 관리하는 복잡성을 단순화하는 플랫폼을 통해 위험 조정 수익률을 추구하는 수동적인 농부를 지원합니다.
결론적으로
스테이블코인의 미래는 밝습니다.
한편, 규제 개선은 스테이블코인의 주류 도입을 가속화하고 있습니다. Genius Act는 기존 금융, 핀테크 또는 결제 채널이 스테이블코인과 통합될 수 있도록 하는 명확한 규정 준수 프레임워크를 통해 해당 채널에 신뢰를 제공합니다.
한편, 신흥국들은 국경 간 거래와 USD 노출을 위해 스테이블코인을 계속 채택할 것이고, 국가 법정 통화를 토큰화하는 국가들은 DeFi와 호환되는 24시간 연중무휴 외환 시장을 창출할 것입니다.
더욱 야심 찬 기업들은 이제 방대한 온체인 스테이블코인 유동성을 활용하여 온체인에서 RWA 전략을 실행할 수 있으며, 개인 투자자는 유동성을 제공하여 수익을 창출할 수 있습니다. 스테이블코인의 대중화는 온체인 개인 금융에 대한 수요를 촉진하여 수익 상품에 대한 수요 증가를 촉진할 것입니다. Cap, Perena, Gauntlet과 같은 프로젝트 또한 이러한 파편화 문제를 해결할 것입니다.
오늘날 스테이블코인은 더 이상 단순한 인터넷 화폐가 아니라, 현실 세계에서 블록체인의 중요성을 입증하는 진정한 자산입니다. 24시간, 주 7일 즉시 결제됩니다.
스테이블코인에 대한 모든 것이 가속화되기 시작했습니다.
