FTX의 파산 청산이 중대한 단계에 접어들면서, 제한된 국가에 있는 사용자의 청구를 처리하려는 계획이라는 논란의 여지가 많은 안건이 전 세계 채권자들 사이에서 큰 논란을 불러일으켰습니다.
FTX 청산인은 자산을 해당 관할권에 분배할 수 있는지 여부를 판단하기 위해 먼저 법률 자문을 구할 것이라고 밝혔습니다. 만약 보상금이 지급될 수 없다는 결론이 내려지면, 관련 청구권은 법적으로 몰수되어 청산 신탁 계좌로 이체될 수도 있습니다. 이는 중국 채권자들이 단 한 푼도 받지 못할 뿐만 아니라, 그들의 자산이 신탁 기금의 몰수 자금이 될 수도 있음을 의미합니다.
FTX 채권단 대표 수닐이 소셜 미디어에 공개한 자료에 따르면, 제한 관할권의 총 청구액은 미화 4억 7천만 달러입니다. 중국 투자자들은 FTX 채권의 최대 보유자로, 미화 3억 8천만 달러의 청구액을 보유하고 있으며, 제한 채권의 82%를 차지합니다.
BlockBeats는 FTX의 고액 채권자 중 한 명일 뿐만 아니라 해당 동의안에 반대하고 이의를 제기하는 주요 발의자이기도 한 Will(@zhetengji)과 단독 인터뷰를 진행했습니다. 그는 이 투쟁을 주도하게 된 이유, 동의안 반대 절차, 채권자 커뮤니티의 실질적인 어려움, 그리고 동의안의 동기에 대한 심층적인 관찰 등을 자세히 설명했습니다.
전체 인터뷰 내용은 다음과 같습니다.
BlockBeats: 본인 소개와 암호화폐 산업에서 일하거나 투자한 경험에 대해 소개해 주시겠습니까?
Will: 제 이름은 Will입니다. 저는 과학 및 공학 출신입니다. 학부와 대학원에서 지구물리학을 전공했고, 이후 지구물리학 박사 학위를 취득했습니다. 2017년에 공식적으로 암호화폐 업계에 입문했습니다. CEX에서 일하기 시작했고, 이후 개인 투자를 시작했습니다. 여러 프로젝트에 참여했고, 비교적 초기 단계였던 크립토 펀드를 한동안 직접 운영하기도 했습니다. 동시에 여러 펀드에 투자했고, 여러 LP들과 긴밀한 협력 관계를 유지해 왔습니다. 또한, 채굴에도 참여했습니다. 한때 상당한 규모의 비트코인 채굴기를 보유하기도 했고, 라이트코인과 도지코인 같은 채굴기에도 참여했습니다. 하지만 이후 국내 정책으로 인해 채굴이 허용되지 않아 이 부분은 사실상 정리되었습니다.
현재 저는 반 은퇴 상태입니다. 주로 초창기에 투자했던 자산들을 살펴보고, 가끔 암호화폐 시장에서 거래하기도 합니다.
저는 항상 비트코인 기반 투자자였습니다. 저에게 비트코인은 단순한 자산이 아니라 믿음이기도 합니다. 지난 몇 년 동안 제가 얻은 가장 큰 수익은 비트코인이 여러 차례 큰 사이클과 큰 밴드를 거치며 움직인 결과였습니다. 제 결정과 판단의 상당 부분은 비트코인을 핵심 관점으로 삼아 이루어진다고 할 수 있습니다.
BlockBeats: FTX에 어떤 자산에 대한 청구가 진행 중인가요? 주로 코인인가요, 아니면 U인가요?
Will: 제가 FTX에 상당한 양의 자산을 투자한 이유는 사실 당시의 산업 분위기에 영향을 받았습니다.
3월 12일에 큰 폭락이 있었고, 저는 사실상 모든 포지션을 가지고 비트코인 바닥을 샀던 걸 생생히 기억합니다. 그 후 비트코인이 상승하자, 저는 서서히 포지션을 청산하고 매도했습니다. 당시 저는 다음 조정을 기다렸다가 다시 조정을 받으려고 했고, 그래서 USDT 대부분을 FTX로 옮겨 다음 저점을 잡을 준비를 했습니다.
예상치 못하게 FTX 자체가 다음 라운드의 큰 하락을 위한 도화선이 되었습니다.
또 다른 점은 당시에는 자산을 지갑에 보관하는 데 익숙했지만, 당시 규제가 너무 엄격했기 때문에 거래 플랫폼을 통해 먼저 자금을 이체한 후, 거래 플랫폼에서 다시 지갑으로 인출하고 싶었습니다. 그래서 기본 포지션에 있던 비트코인까지 FTX로 이체했고, 적절한 시기에 인출할 계획이었습니다. 결론적으로, FTX에서 제가 주로 사용하는 자산은 USDT와 비트코인입니다.
BlockBeats: 위에 언급된 자산의 대략적인 규모와 규모를 알려주시겠습니까?
윌: 제가 주요 채권자라고만 말씀드릴 수 있고, 제 여러 계좌의 합계는 확실히 상위 100위 안에 듭니다.
왜 이의를 제기해야 하나요?
FTX 채권자 대표가 제공한 문서에 따르면, 이 동의안의 핵심은 일부 관할권(주로 중국 포함)의 사용자를 제한된 외국 관할권으로 지정하고, 배상이 가능한지 여부를 판단하기 위해 법률 의견을 구하는 것입니다. 법률 의견에서 배상 가능성을 부인하는 경우, 해당 청구는 분쟁 자산으로 간주되어 신탁이 인수하고 관련 사용자에게 더 이상 분배되지 않을 수 있습니다.
윌은 미국 파산 법원에 제출한 공식 반대 서한에서 해당 동의안에는 사실적, 법적 근거가 없으며, 동일 계층 채권자에 대한 동등한 처우를 규정한 미국 파산법 제1123조(a)(4)항을 위반했다고 명시했습니다.
이 편지에는 세 가지 주요 이유가 요약되어 있습니다.
1. 보상금은 미국 달러로 지급되며, 이는 전통적인 파산 청구와 다르지 않습니다. FTX Recovery Trust는 보상금이 미국 달러 또는 미국 달러 스테이블코인으로 지급될 것이라고 명시했습니다. 암호화폐 자산을 사용하지 않더라도 중국 사용자는 홍콩 계좌와 같은 합법적인 채널을 통해 법적 문제 없이 미국 달러 송금을 받을 수 있습니다. Celsius 사건에서도 미국 법원은 국제 송금을 통해 중국 채권자들에게 미국 달러로 보상금을 지급하는 데 성공했습니다.
2. 암호화폐로 결제하더라도 중국 법률은 개인이 암호화폐를 보유하거나 받는 것을 금지하지 않습니다. 중국 각급 법원은 비트코인과 같은 가상 자산이 민법상 재산 범주에 속한다고 인정했으며, 홍콩 또한 암호화폐 규제를 준수하는 시스템을 구축했습니다. 마카오의 규제 성명 또한 개인의 암호화폐 보유 또는 청산 참여를 금지하지 않으며, 신탁이 인용한 정책 문구는 법적 구속력이 없습니다.
3. 시장은 이 동의안에 의해 조종되고 있다. 서한은 또한 일부 부실자산 펀드가 이 동의안을 이용해 압력을 행사했다고 구체적으로 지적하며, 중국 채권자들이 채권을 즉시 할인된 가격에 매각해야 하며, 그렇지 않으면 보상을 받을 수 없을 것이라고 주장하고, 중국 채권의 5%만 제외하면 나머지 95%가 이를 지지할 것이라고 말해 시장 심리를 조작했다고 밝혔다. 이는 공황 상태를 증폭시켰을 뿐만 아니라 파산 청산을 부의 이동 게임으로 변질시켰다.
윌은 이의신청서에서 법원에 저가 인수 + 전액 보상이라는 중재 메커니즘이 형성되는 것을 피하고, 절차와 내용 면에서 전 세계 채권자들이 동등한 보상을 받을 수 있도록 동의를 기각해 줄 것을 간청했습니다.
BlockBeats: 이전 국제 손해배상 소송에서 중국 채권자를 배제한 선례가 있습니까?
Will: 이 동의안은 실제로 두 단계로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 단계는 청산인이 49개국의 변호사를 고용하여 해당 국가의 사용자에게 보상을 지급할 수 있는지 여부를 판단하는 법률 의견서를 제출하는 것입니다. 두 번째 단계는 더 논란의 여지가 있습니다. 법률 의견서에서 보상을 지급할 수 없다고 판단하면, 해당 자금은 청산인이 설정한 신탁 계좌로 반환되어야 합니다.
제가 아는 한, 이 두 번째 단계는 이전 파산 청산 사례에서는 전례가 없는 일입니다. 특정 국가의 사용자 자산을 몰수하는 것은 역사상 전례가 없습니다. 솔직히 말해서, 이는 단순한 배상 불이행이 아니라 일종의 몰수라고 생각합니다.
중국 채권자를 완전히 배제하고 어떠한 청구권도 박탈하는 관행은 다른 사례에서는 본 적이 없습니다. 저는 많은 파산 및 청산 사례를 연구해 왔지만, 특정 국가의 사용자가 체계적으로 배제되는 것을 본 것은 이번이 처음입니다.
BlockBeats: 왜 일어나서 동의안에 반대 의사를 표시하나요?
Will: 이 동의안의 절차는 다음과 같습니다. 첫째, 채권자들이 이의를 제기할 수 있는 기한은 7월 15일입니다. 이 동의안이 통과되면, 청산 신탁은 변호사를 고용하여 49개 제한 국가의 사용자들에게 보상 여부를 판단하기 위한 법률 의견을 제시할 것입니다.
제한 관할권 청구액은 총 4억 7천만 달러입니다. 중국 투자자들은 FTX 청구액의 최대 보유자로, 3억 8천만 달러의 청구액을 보유하고 있으며, 이는 제한 관할권 청구액의 82%에 해당합니다.
진짜 핵심은 바로 이 지점에 있다고 생각합니다. 만약 이 안건이 통과된다면, Trust가 변호사 선정과 법적 판단을 주도하게 되고, 이 문제의 통제 가능성은 크게 줄어들 것입니다. 이 변호사들은 Trust에 의해 고용되었기 때문에, 우리는 이 변호사들이 중국 암호화폐 규제의 실제 상황을 진정으로 이해하고 있는지, 그리고 법과 정책의 경계를 정확히 파악할 수 있는지 알 방법이 없습니다. 이 단계에 들어서는 순간, 우리는 사실상 주도권을 잃게 됩니다.
따라서 제가 반대하는 동의안의 목적은 이 동의안이 뿌리째 만들어지는 것을 막는 것입니다. 그래야만 우리는 더 많은 주도권을 유지하고 앞으로 더 많은 일을 할 수 있습니다.
또한, 우리는 매우 우려스러운 관점도 목격했습니다. 일부 채권자, 특히 부채를 인수하는 채권자들은 현재 중국 채권자가 전체 부채의 약 4~5%만 차지하고 있으며, 나머지 95%는 다른 국가의 채권자라고 공개적으로 밝혔습니다. 이 안건이 순조롭게 통과된다면 대다수의 사람들이 혜택을 볼 수 있고, 오직 중국 사용자들만 배제될 것입니다.
다시 말해, 이 안건은 본회의에서 통과될 가능성이 매우 높습니다. 따라서 우리는 이 단계에서 이 안건에 반대해야 합니다. 다음 단계로 넘어가면 우리에게 매우 불리하게 작용할 것입니다. 그래서 저는 이번에 반대 안건을 발의하기로 결정했습니다.
BlockBeats: 반대 동의안을 제출할 때 주요 단계, 자료 준비 및 제출 절차는 무엇입니까?
Will: 이 이의신청에 대한 운영 절차와 관련하여, 실제로 이의를 제기하는 두 가지 주요 방법이 있습니다.
첫 번째는 협력하는 미국 변호사를 통해 제출하는 것입니다. 변호사는 미국 파산 법원의 전자 시스템을 통해 공식적인 이의 제기를 완료합니다. 이 방법은 규정 준수와 효율성 측면에서 가장 권장되는 방법입니다.
두 번째 방법은 직접 제출하는 것입니다. 즉, 본인 명의로 전체 절차를 완료해야 합니다. 단, 직접 제출은 비교적 복잡하고 까다로운 절차로, 최소 네 곳의 관련 기관에 우편으로 별도로 통지해야 합니다.
구체적으로 이 네 당사자는 다음과 같습니다.
1. 파산 사건의 재판장: 현재 FTX 사건을 담당하고 있는 오웬스 판사에게 서면으로 편지를 보내야 합니다. 이는 법원에서 인정하는 공식적인 통지 방식입니다. 변호사가 없는 경우 직접 방문해서만 편지를 보낼 수 있습니다. 변호사가 있는 경우 법원 시스템을 통해 직접 제출할 수 있으므로 우편 절차가 필요하지 않습니다.
2. FTX Recovery Trust 법률팀: 두 부분으로 나뉩니다. 하나는 본 사건을 담당하는 뉴욕 로펌이고, 다른 하나는 파산 법원에 소재하여 사건을 처리하는 지역 로펌입니다. 양측 모두 통지를 받아야 합니다.
변호사 시스템을 통해 제출하시는 경우 시스템에서 자동으로 복사해 드립니다. 직접 제출하시는 경우, 별도로 서면으로 보내시거나, 너무 늦을 경우 이메일로 보내주셔야 합니다. 단, 이메일의 정식 접수 및 인정 여부는 저희가 판단하지 않습니다.
3. 미국 파산관재인(UST): 미국 법무부 산하 파산 절차 감독 기관으로, 본 사건의 규제 기관과 같은 역할을 합니다. 이 신청은 절차 및 공정성 측면에서 이미 편향되어 있으므로, 규제 기관에서도 확인할 수 있도록 저희의 이의 제기서를 UST에 사본으로 제출하는 것이 필요하다고 생각합니다. 현재 다른 채권자들에게 이의 제기서를 작성하도록 권장할 때, UST 사본도 함께 제출할 것을 권고합니다. UST는 서면 서신과 이메일 접수도 받지만, 공식적인 절차상 서면 서신 발송을 권장합니다.
요약하자면, 동의안에 반대하는 과정에는 두 가지 경로가 있습니다.
첫째, 변호사를 통해 제출하면 절차가 더 원활하고 준수하기가 더 쉽습니다.
두 번째로, 위의 네 당사자 모두가 편지를 받도록 하기 위해 본인 자격으로 서면 편지를 제출합니다.
마지막으로, 반대의견 제출 마감일은 7월 15일임을 강조하고 싶습니다. 즉, 어떤 방법을 선택하시든 관련 자료를 이 날짜까지 제출하고 제출해야 합니다. 이 기한은 매우 중요하며, 이 기한을 놓치시면 현재 진행 중인 절차에 더 이상 참여할 수 없습니다.
동의안에 반대하는 편지를 보내는 것과 관련하여, 제 실제 경험을 공유해 드리겠습니다.
저는 싱가포르에 있는데, 지난 이틀 동안 두 번째로 편지를 보냈습니다. 오늘은 7월 7일이고, DHL 국제 특급 배송을 이용하고 있습니다. 7월 9일에 미국 법원에 도착할 예정입니다. 이 방법은 비교적 안전하고 시간 조절도 더 쉽습니다.
하지만 중국 본토에 있는 친구의 경우, 우편 발송 기간이 약간 더 길어질 수 있습니다. 보통 3~4일, 심지어 4~5일 정도 소요됩니다. 따라서 7월 15일 마감일 전에 법원에 서신이 도착하도록 하려면 7월 9일 이전에 서신을 보내는 것이 가장 좋습니다. 7월 10일 또는 그 이후로 서신을 보내지 않을 경우, 마감일을 초과한 것으로 간주되어 이의신청이 무효화될 위험이 큽니다.
반대의견서에 포함되어야 할 내용은 크게 두 가지입니다.
1. 판사에게 보내는 공식 서한: 이 서한에는 해당 신청에 대한 반대 의사를 밝히고, 반대 이유와 근거를 명시해야 합니다. 이 부분이 가장 중요하며, 반대 의사를 명확하게 밝혀야 합니다.
2. 송달 증명서: 이는 법원에 서한을 발송했을 뿐만 아니라 여러 당사자에게도 동시에 발송했음을 증명하는 진술서입니다. 이 단계는 귀하가 절차상 송달 절차를 모두 준수했음을 보여주기 때문에 매우 중요하며, 판사는 이를 바탕으로 귀하의 의견이 준수되고 타당한지 판단할 것입니다.
현재 텔레그램에 해당 안건에 반대하는 조정 그룹을 개설했습니다. 현재 400명이 넘는 채권자가 참여하여 500명에 육박합니다. 이 그룹에 제가 직접 작성한 서한 양식을 공유하고, 참고하실 수 있도록 작업 과정을 자세히 정리했습니다. 또한, 제가 보낸 네 건의 서한에 포함된 자료와 형식을 보여주는 영상도 촬영하여 모든 분들이 전체 과정을 더 직관적으로 이해하실 수 있도록 했습니다.
유언장 권리 보호 서한 발송 절차
BlockBeats: 그럼 다른 채권자들과 함께 편지를 보내지 않았나요?
Will: 처음에는 공동의견, 즉 여러 사람이 모여 서명하고 함께 발의하는 방식으로 반대 의견을 제출할지 고민했습니다. 또한 당시 그룹에서 모든 사람의 부채 ID와 FTX 계좌 정보 등 몇 가지 정보를 수집했습니다. 원래 의도는 더 많은 사람들의 의견을 수렴하고 대표성을 강화하는 것이었습니다.
하지만 나중에 주변 법률 전문가들과 소통하고 미국 파산 절차에 정통한 변호사 몇 명과 상담했습니다. 그들은 저에게 매우 중요한 피드백을 주었습니다. 이의서의 효력이 반드시 많을수록 좋다는 것은 아니라는 것입니다. 다시 말해, 더 많은 사람이 서명한다고 해서 자동적으로 이의서의 법적 효력이 높아지는 것은 아닙니다. 오히려 의견의 불일치와 내용의 혼재로 인해 판사나 변호사의 전문성에 대한 인식이 낮아질 수 있습니다.
그래서 저는 전략을 바꿔 중앙집권화와 통합 대신 다양성을 강조하기 시작했습니다. 그룹 내 토론에서 제가 합리적이라고 생각했던 의견들이 다른 사람들에게는 설득력이 없을 수도 있고, 반대로 제가 동의하지 않는 관점들이 다른 구성원들에게는 공감을 얻을 수도 있다는 것을 알게 되었기 때문입니다. 이러한 다양한 의견은 오히려 장점입니다.
따라서 저는 이제 그룹 구성원들에게 편지를 쓰고 독립적으로 자신을 표현하며, 자신의 생각과 입장을 솔직하게 표현하도록 권장합니다. 명백한 절차적 오류를 범하지 않는 한, 누구나 자신의 목소리를 낼 수 있습니다. 이 방법은 효과 측면에서 더 광범위하고 대표성이 뛰어납니다.
인터뷰 전에 이미 서한을 보낸 채권자 15명 정도를 대략적으로 파악했습니다. 비록 그들의 입장과 표현 방식이 다르고, 심지어 그룹 내에서 논쟁과 의견 충돌도 있었지만, 저는 이것이 괜찮다고 생각합니다. 모두가 자신의 견해를 명확하게 표현할 수 있다면, 이러한 다각적인 전략이 실제로 중국 채권자 그룹 전체에 더 이롭다고 생각합니다.
BlockBeats: 성공 가능성은 얼마나 된다고 생각하시나요?
윌: 저는 비교적 낙관적인 사람입니다. 이 일이 성공할 가능성이 있다고 항상 믿어요. 하지만 솔직히 말해서, 오늘 이 움직임이 이렇게 터무니없이 확대되는 것을 보면 미래가 어떻게 될지 예측하기 어렵습니다. 아직 마음속에는 희망이 있지만, 어떤 일이든 일어날 수 있다는 것을 인정해야겠습니다. 우리는 최선을 다할 것이고, 결과는 과정을 통해 결정될 것이라고만 말씀드릴 수 있습니다.
BlockBeats: 최종 결과는 언제 발표되나요?
윌: 엄밀히 말하면 7월 22일이에요.
BlockBeats: 과거에 커뮤니티가 이의신청을 제출하고 판사가 이를 받아들인 사례가 있나요?
Will: 모든 유사 사례를 체계적으로 연구해 본 것은 아니기에, 감히 명확한 판단을 내리기는 어렵습니다. 하지만 해외에도 실제로 많은 채권자 커뮤니티가 있으며, 중국 사용자들만 이 문제에 관심을 기울이는 것은 아니라는 것을 알고 있습니다. 예를 들어, 저희 그룹에는 실제로 보상을 받은 프랑스 채권자가 있는데, 그는 여전히 이 신청이 매우 부당하다고 생각합니다. 그는 공정성을 추구하기 위해 지속적으로 후속 조치를 취하며 그룹 내에서 적극적으로 조언을 제공하고, 다른 채권자들이 자료를 수정하고 실질적인 도움을 줄 수 있도록 돕고 있습니다.
그는 과거에 모든 계층을 아우르는 수많은 안건을 직접 발의했습니다. 예를 들어, 제가 아는 다른 채권자 대표는 현재 FTX 채권단에서 매우 영향력 있는 인물이며, 트위터에서도 활발하게 활동하고 있습니다. 그는 FTX 청산 계획의 달러화 결제 관행에 항상 반대해 왔으며, 원자산 기준에 따른 상환을 주장해 왔습니다. 그는 여러 사람들을 단결시켜 여러 차례 항의 안건을 제출하며 발언권을 지속적으로 요구해 왔습니다.
지금까지 제가 아는 바에 따르면 FTX는 그와 소통할 의향이 있는 것으로 보이는데, 이는 그가 계속해서 조치를 취하는 한 답변을 받을 가능성이 있다는 것을 의미합니다.
따라서 저희에게 이번 조치는 단순히 이 동의안에 반대하는 것에 그치지 않습니다. 향후 FTX가 적격 청구액을 즉시 지급하도록 요구하는 등 추가적인 동의안을 적극적으로 제안할 것입니다. 만약 FTX가 계속해서 지급을 지연할 경우, 추가 보상이나 이자를 계산하는 등 대기 기간에 대한 보상을 해야 합니다.
이 공백 기간으로 인한 손실은 본질적으로 청산인에 의해 발생하므로, 청산인들이 책임을 져야 합니다. 이전에 채택된 다른 동의안의 비중은 확실하지 않지만, 우리의 향후 전략은 매우 명확합니다. 즉, 우리는 정당한 권리를 위해 더욱 합리적이고 근거 있는 동의안을 계속해서 제출할 것입니다.
솔직히 말해서, 지금 우리가 신청하는 방식이 가장 강력한 방법은 아닙니다. 가장 강력한 방법은 채권자 위원회 의석을 확보하는 것입니다. 사실, 저는 사건이 발생했을 때부터 이 문제에 대해 생각해 왔습니다. 당시 저는 비교적 큰 채권자 중 한 명이었고, 채권자 위원회 의석에 출마하려고도 했기 때문입니다.
당시 저희는 채권 규모가 큰 채권자들이 여러 명 포함된 그룹을 운영하고 있었는데, 그중에는 30위권이나 20위권에 드는 사람들도 있었습니다. 그들은 모두 매우 중요한 참여자였습니다. 하지만 처음에는 그들의 태도가 매우 분명했습니다. 신원을 밝히거나 모습을 드러내고 싶어 하지 않았습니다. 그래서 선거가 다가왔을 때 모두 한 걸음 물러나는 쪽을 택했습니다. 오히려 변호사가 저에게 한 걸음 앞으로 나아가라고 권유했기에, 저는 지원서에 서명하고 이어지는 전화 면접 단계에 들어갔습니다. 하지만 결국 저는 선발되지 못했습니다.
그 후로는 더 이상 적극적으로 참여하지 않았지만, 마음속으로는 간직하고 있었습니다. 약 1년 후, 채권자 위원회 위원이 더 이상 채무를 보유하지 않는다는 이유로 사퇴했습니다. 규정에 따르면 위원회 위원은 채무를 계속 보유해야 하며, 양도하거나 매각할 수 없습니다. 그렇지 않으면 다른 채권자를 대신하여 발언할 자격을 잃게 됩니다. 아마도 그는 당시 회수 가격이 나쁘지 않다고 생각해서 사퇴를 선택한 것 같습니다.
나중에 그들은 저에게 대기자 명단에 이름을 올릴 의향이 있는지 묻는 이메일을 보냈습니다. 저는 즉시 그렇다고 답했습니다. 저는 항상 저희 같은 채권자들에게도 발언권이 있어야 한다고 생각해 왔습니다. 제가 고귀한 사람이어서가 아니라, 제 이익을 위해서입니다. 이 과정이 잘 관리되어 전체 보상 절차가 순조롭게 진행되고 결국 제가 제 소유물을 되찾을 수 있기를 바랍니다.
하지만 결국 선택받지 못했고, 더 이상 따라가지 않았습니다. 하지만 제 마음가짐은 사실 지금 그룹 내 많은 친구들과 같습니다. 자산 회수가 크게 진전되었고 상환도 예정되어 있으니, 굳이 방향을 바꿀 이유가 없습니다. 모두가 절차가 완료되어 제 몫의 돈을 돌려받기를 기다리고 있는 것입니다. 오히려 너무 신경 쓰면 감정에 또 다른 상처를 입기 쉽습니다.
그래서 저는 이 동작을 보고 정말 충격을 받아 일어서지 않을 수 없었습니다.
FTX 채권이 왜 그렇게 인기가 있나요?
BlockBeats: 채권자 커뮤니티의 현재 상황을 독자들에게 공유해 주시겠습니까?
윌: 사실, 제 친구들은 대부분 변호사의 도움을 받을 수 없어요. 저는 제 사건을 담당하는 변호사 팀을 운영하고 있어요. 뉴욕에 있는 변호사 한 분과 오랫동안 함께 일해 온 분이 있는데, 그분이 파산 전문 변호사를 데려와서 관련 문제들을 해결하도록 도와주셨어요. 이번에는 신청 서류를 받자마자 바로 연락을 드렸는데, 마침 미국 공휴일이라 검토할 시간이 필요하다며 공휴일 이후에 연락을 드리겠다고 하더군요.
하지만 기다리는 것만으로는 해결책이 될 수 없다고 생각하여 직접 행동하기로 했습니다. 오늘 아침 판사님과 다른 네 당사자에게 이의 신청에 반대하는 서한을 보냈습니다. 동시에 가능한 한 빨리 전화 회의를 주선하고 싶다는 내용의 이메일도 보냈습니다. 가능한 한 빨리 연락을 드리고 싶다고 말씀드렸습니다. 한편으로는 절차가 완벽하게 진행될 수 있도록 이의 신청을 시스템에 정식으로 제출할 수 있도록 도와주시기를 바라지만, 다른 한편으로는 그들의 보다 전문적인 의견을 듣고 이 사건의 방향을 판단해 주시기를 바랍니다.
게다가 저희 그룹에는 북미에 있는 친구 한두 명, 캘리포니아에 한 명, 캐나다에 두 명이 있습니다. 그들도 최근에 변호사와 연락을 시도했지만, 이번에는 따라잡을 가능성이 낮다고 생각합니다. 먼저 적합한 변호사를 찾고, 계약서에 서명하고, 상대방이 사건에 대해 충분히 검토할 시간을 가져야 하기 때문입니다. 만약 그들이 이런 종류의 사건을 다루는 변호사가 아니라면, 7월 15일 이전에 이러한 준비를 완료하기에는 시간이 매우 부족할 것입니다.
BlockBeats: 일부 채권자들은 규정 준수 자격을 갖춘 주소로 채권을 매각할 것을 제안합니다. 이 부채 이전 계획에 대해 어떻게 생각하십니까? 이러한 소액 채권자들에게 더 나은 선택일까요?
윌: 우선, 저는 부채 거래 자체에 대해 아무런 편견이 없습니다. 오히려 어느 정도는 긴급하게 자금이 필요한 채권자들에게 자금 이탈 경로를 제공한다고 생각하며, 이는 긍정적인 의미를 지닙니다.
하지만 제가 용납할 수 없는 것은 일부 소위 채권자 대리인이나 중개인, 특히 상당수가 중국인이라는 점입니다. 이들은 끊임없이 지역 사회에 불안감을 조성하고, 다양한 수단을 통해 공황 상태를 조성하여 부채 가격을 떨어뜨립니다. 이러한 환경에서 이미 심각한 불안감을 겪고 있는 많은 친구들이 낮은 가격에 부채를 매각하는 선택을 할 수밖에 없습니다. 저는 이러한 행동이 매우 비윤리적이라고 생각합니다.
저도 평범한 사람입니다. 모든 일이 합리적이고 공정한 방향으로 흘러가도록 최선을 다하고 있습니다. 하지만 어느 날 상황이 정말 잘못되었다고 판단되면, 제가 할 수 있는 일은 제 빚을 파는 것뿐입니다.
하지만 문제는 현재 상황이 매우 불공평해졌다는 것입니다. 왜 원래 채권자인 우리는 최종 보상을 받을 수 없는 걸까요? 할인된 가격으로 채권을 매입한 사람들은 보상금 전액, 심지어 더 높은 비율까지 받을 수 있는데 말입니다. 왜 원래 채권자인 우리가 자신의 이익을 극대화하도록 내버려 두는 대신 그들에게 차익거래 기회를 맡겨야 할까요?
더욱 불공평하다고 생각하게 만드는 것은 이 동의안에 매우 중요하지만 간과하기 쉬운 조항이 있다는 것입니다. 아주 짧은 줄에 적혀 있는 내용입니다. 제3자 기관이 귀하의 부채를 매입할 경우, 귀하의 원래 채권자 국가는 보상 자격 심사 시 더 이상 고려되지 않습니다. 다시 말해, 이 동의안이 통과되면 인위적으로 차익거래 공간이 조성될 것입니다. 중국 채권자들은 마치 쫓겨난 것처럼 부채를 팔 수밖에 없습니다. 누군가 부채를 매입하면, 귀하도 팔아야 하며, 구매자는 정책적 조치로 인해 보상을 받을 자격이 있을 수 있습니다.
BlockBeats: 이 중재 공간의 규모는 얼마나 됩니까?
Will: 보수적으로 추산하면 20%에서 30% 사이일 것입니다. FTX의 파산 청산에서는 연 9%의 이자 누적액을 기준으로 청구액이 계산되므로, 최종적으로 얼마나 돌려받을 수 있는지는 시간적 차원과 최종적으로 회수되는 자산의 규모에 따라 달라집니다. 또한, FTX는 현재 여러 건의 소송을 진행 중이며, 아직 종결되지 않은 상태이며, 향후 회수되는 자금 또한 채권자들에게 재분배될 가능성이 높습니다.
그래서 제 생각에는 이 모든 합의가 매우 불공평해 보입니다. 차익거래 공간은 중간 매수자에게 이전되는 반면, 원래 채권자들은 매각 압력에 직면할 뿐만 아니라 마땅히 가져야 할 권리마저 잃을 수도 있습니다.
BlockBeats: 만약 당신의 말이 사실이고, 이 안건이 안타깝게도 가결되었다면, 중국 채권자들이 외국인에게 채권을 이체하여 외국인이 대신 배상금을 받는 등 규칙 외의 방법을 통해 자금을 회수할 수 있을까요? 실제로 그러한 방법이 가능할까요?
윌: 비슷한 보관 제도가 몇 가지 있다고 들었어요. 채권자가 제3자에게 채권을 맡기면 제3자가 대신 자산 회수 작업을 완료하는 방식입니다. 물론 보관자는 수수료의 일정 비율을 보상으로 받습니다.
만약 정말 빚을 팔아야 할 상황이 된다면, 빚이 아직 80% 정도일 때 파는 것도 고려했고, 여러 채권 기관과도 소통을 했습니다. 하지만 당시 소통 과정이 원활하지 않았고, 잠재적인 위험 요소가 있다고 판단하여 결국 진행하지 않았습니다.
개인적으로 부채를 매각하기로 결정했다면, 성숙하고 신뢰할 수 있는 기관을 찾는 것이 좋다고 생각합니다. 사실, 이 시장에는 대형 매수자나 성숙한 채권 기관이 많지 않고, 법원 및 신탁과 더 원활하게 소통할 수 있습니다. 오늘 저에게 질문을 해주신 그룹 친구들을 포함하여, 정말 그렇게 된다면, 저는 매각하는 것 외에도, 비교적 합리적인 가격으로 협상하거나, 이 과정을 안정적으로 진행할 수 있는 적절한 채널과 파트너를 찾는 것을 제안합니다.
BlockBeats: 이제 채권자는 부채의 100%보다 높은 가격에 판매할 수 있나요?
윌: 항상 100%가 넘었고, 심지어 120%에서 130%까지 올랐습니다.
BlockBeats: 직접적인 보상보다 그게 더 적절하지 않을까요?
윌: 이 공간을 만들려면 더 직접적인 보상이 있어야 합니다. 이 논리를 이해하실 수 있도록 간단한 계산을 해 드리겠습니다.
원금이 100%라고 가정할 때, 현행 보상 계획에 따르면 채권자들은 원금 전액을 돌려받을 수 있을 뿐만 아니라 연 9%의 이자까지 받을 수 있습니다. 시간 계산에 따르면 사고 발생 후 거의 3년이 지났습니다. 연 9%의 이자율로 계산하면 3년간의 이자는 약 27%, 즉 회수 가능한 총액은 약 127%입니다.
보상 주기가 계속 길어진다면 이자는 계속 누적될 것이며, 이는 새로 회수된 자산에 따른 추가 분배를 고려하지 않은 것입니다. 다시 말해, 이는 거의 확실하고 비교적 안정적인 소득 경로입니다. 기존 금융 시스템에서 연 9%의 수익률은 그 자체로 매우 매력적인 상품입니다.
이것이 바로 많은 전문 증권사와 기관들이 FTX 부채를 할인된 가격으로 매입하려는 이유입니다. 그들은 현재 상환율뿐만 아니라 향후 추가 수익 창출 가능성도 고려합니다.
이러한 채권 기관들은 일반 채권자들과 엄청난 정보 격차를 보입니다. 저는 초기에 이 문제를 실제로 주시해 왔고, 그들이 부채를 인수하는 과정에서 우리보다 훨씬 먼저 내부 정보를 입수했다는 것을 느낄 수 있었습니다.
예를 들어, 시장의 부채 가격은 끊임없이 변동했습니다. 어떤 기관은 40% 또는 50%를 제시했고, 어떤 기관은 80% 이상을 제시했습니다. 이는 이러한 기관들이 오래전부터 대규모 매도 전략을 수립해 왔음을 보여줍니다. 제가 아는 한, 대형 신용 보고 금융기관들은 각각 수억 달러를 투자했을 가능성이 있으며, 이번 사태를 통해 약 20억 달러의 자산을 회수할 것으로 예상합니다.
또한 이들은 더욱 복잡한 금융 운영 방식을 가지고 있습니다. 예를 들어, 만약 연 9%의 수익률을 얻을 수 있다면, 이 부채를 금융 상품으로 패키징하여 사용자나 기관 투자자에게 5% 수익률로 판매할 수 있습니다. 이는 그들에게 안정적이고 위험이 낮은 차익거래 공간을 제공합니다.
FTX 채권 시장이 특히 매력적인 이유는 바로 이러한 구조적 차익거래 공간 때문입니다. 핵심은 이 채권의 규모가 매우 크다는 것입니다. 전통적인 금융 시장에서는 미국 채권을 매수하여 약 5%의 안정적인 수익률을 달성할 수 있지만, 고수익과 안정성을 동시에 확보하고 수억 달러 규모의 자금을 운용할 수 있는 투자 대상은 매우 드뭅니다.
BlockBeats: 이 권리 보호 과정을 되돌아볼 때, 가장 큰 어려움은 무엇이었다고 생각하시나요? 그리고 이 권리 보호에 어떤 비용과 자원을 투자하셨나요?
Will: 사실, 재정적 투자 관점에서 보면 이 사건 자체의 비용은 그렇게 높지 않습니다. 저는 항상 관련 사건을 담당할 변호사를 선임하여 전체 과정이 순조롭게 진행될 수 있도록 노력해 왔기 때문입니다. 그래서 제가 지금 프런트 데스크에서 목소리를 내는 모습을 모두가 보고 있지만, 저는 모든 사람을 대변하고 싶다는 동기가 아니라, 제 핵심 관심사가 그 사건과 깊이 연관되어 있기 때문에 동기를 부여받습니다.
현재 주요 투자는 변호사 수임료와 자료 준비 등의 관련 비용이지만, 이 부분은 비교적 통제 가능하며 큰 비용이 아닙니다. 실제 투자는 시간과 노력입니다.
요즘 이 문제에 대해 밤낮으로 고민하고 있습니다. 우선 제 메시지를 널리 알려야 했기에 언론에 적극적으로 연락하기 시작했고, 몇몇 KOL 친구들의 도움도 받았습니다. 정보를 자주 공개하고, 모두에게 답장하고, 여론의 지속적인 관심을 유지해야 하는데, 이 모든 것에 제 시간과 에너지가 많이 소모됩니다.
두 번째는 커뮤니티의 정상적인 운영을 유지하는 것입니다. 매일 새로운 사람들이 참여하고 있으며, 저는 이제 거의 고객 서비스 담당자가 되어 관련 지식을 끊임없이 홍보하고 있습니다. 전체 신청 절차 자체가 비교적 복잡하기 때문에 많은 신규 파트너, 특히 중국에 거주하며 영어 능력이 부족한 일부 채권자들은 처음에 매우 혼란스러워할 것입니다. 그들은 저희가 준비하는 영어 자료를 이해하기 어려워하고, 심지어 이 때문에 계약을 포기하기도 할 것입니다.
이때 우리는 단순히 정보 안내자의 역할만 하는 것이 아니라 심리적 지지자 역할도 합니다. 한편으로는 우리가 준비가 되어 있고 과정이 어렵지 않다는 것을 알려주어야 합니다. 다른 한편으로는 그들의 감정을 달래고, 앞으로 나아갈 수 있도록 격려하며, 혼자 싸우고 있지 않다는 것을 깨닫게 해야 합니다.
개인적으로 이 시기는 비교적 편안한 시간이 되어야 했습니다. 원래는 휴가를 가거나 여행을 가거나 운동을 하면서 휴식을 취할 계획이었는데, 지금은 거의 하루 종일 컴퓨터 앞에 앉아 자료를 준비하고, 질문에 답하고, 소통을 이어가느라 정신이 없습니다. 정말 많은 시간과 에너지를 투자해야 했습니다.
BlockBeats: 7월 22일 심리 후 법원이 제한 조치를 유지한다면, 다음 계획은 무엇인가요?
윌: 이 동의안이 결국 통과된다면, 실제로는 두 단계를 더 거쳐야 합니다.
첫 번째는 45일의 이의 제기 기간입니다. 이 기간 동안 채권자는 심리 참석, 자료 제출, 기타 법적 조치 등 변호사를 통해 개입할 수 있습니다.
동시에, 청산인이 이 기간 동안 중국 문제 전문 변호사를 선임할 것인지 여부도 주목할 만합니다. 이 지역 변호사는 실제로 매우 중요한 역할을 합니다. 이 변호사와 연락하여 영상이나 기타 수단을 통해 그의 견해와 판단을 전달할 수 있다면, 그의 의견이 현재 현실과 부합하는지, 그리고 기존 체계 하에서 보상을 받을 가능성이 있는지 평가할 수 있습니다.
그래서 7월 22일 청문회 이후에는 세 가지 주요 조치를 취해야 한다고 생각합니다.
먼저, 가능한 한 빨리 변호사를 고용하여 대응 방안을 준비하세요.
둘째, 상대방의 동향을 주의 깊게 살피십시오. 특히 추가적인 운영 세부 사항을 발표할지, 중국 채권자를 대리할 법률팀을 임명할지 주의 깊게 살피십시오.
셋째, 상황이 더욱 악화되어 보상에 대한 기대감이 완전히 무너질 경우, 부채 이전이나 할인 매도 등 손절매를 준비해야 합니다. 이는 시장에서 특정 통화가 급락할 것으로 판단되면 적절한 시기에 매도하는 것과 같습니다.
BlockBeats: 아직 조치를 취하지 않은 중국 채권자들에게 어떤 조언을 해주시겠습니까?
Will: 7월 9일 이전에 자료를 제출하기에 아직 시간이 충분하다고 생각합니다. 다음 단계는 여전히 두 가지 경로로 나뉩니다. 첫째, 여건이 허락한다면 전문 변호사의 도움을 구하는 것입니다. 둘째, 당장 변호사를 선임할 수 없다면 본인 명의로 이의신청서를 제출하는 방법도 있습니다. 이의신청서 발송 비용은 크게 부담스럽지 않습니다. 중국에서 발송하더라도 수백 위안 정도밖에 들지 않습니다. 중요한 것은 가능한 한 빨리 조치를 취하는 것입니다.
