原作者: ジャスミン
原作者: ジャスミン
現在の暗号資産の弱気市場において、Terraの暴落で最も大きな影響を受けたCeFi企業2社、CelsiusとThree Arrows Capitalが相次いで流動性危機に直面している。融資プラットフォームのセルシアスはまだ顧客の出金ルートを開設しておらず、ヘッジファンドのスリーアローズ・キャピタルは破産手続きに直面している。
債務危機に直面して、両社は全く異なる行動を示した。
セルシアスは、まずさまざまな DeFi プラットフォームに差し入れられた担保が清算されないように、さまざまな DeFi プラットフォームでのローンを返済し、市場が安定した後、数億ドルを超える暗号化資産担保を段階的に償還し始めました。
スリーアローズキャピタルは資本連鎖が断たれ巨額の清算を経験したが依然として債務超過に陥っていた。しかし、スリーアローズ・キャピタルの創設者2人は英領ヴァージン諸島の裁判所から清算命令を受け、米国で破産保護を申請した後、債権者らから「清算に協力しなかった」として告訴され、行方は不明となっている。
セルシウスは償還までの担保6億5,000万ドルを積極的に返済する
7月11日、暗号資産融資プラットフォームのセルシアスは、DeFi融資契約であるAaveとCompoundにそれぞれ6,000万USDCと3,500万DAIを返済し、今回はDeFiから借りたローン総額9,500万米ドルを返済した。この戦略により、DeFiにロックされていたセルシウスの1億7,200万ドルの暗号資産担保が解放された。
返済を追跡したナンセン・ポートフォリオ・トラッカーは、セルシウス関連のウォレットがさまざまな取引でDAI（MakerDAOのドルペッグ・ステーブルコイン）で3,500万ドル、USDC（サークルが立ち上げた通貨）で4,000万ドルを移動させたことを示した。イーサリアムブラウザのデータによると、ウォレットは先週日曜日にUSDCローン2,000万米ドルをAaveプロトコルに支払いました。
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セルシウスは両協定で約1億2000万ドルの負債を抱えている
これに先立つ7月8日、セルシウスはブロックチェーンベースのステーブルコインプロトコルメーカーへの2億2,300万ドルの融資を返済し、4億5,000万ドルの担保を解放した。
流動性危機に陥ったセルシアスは今年6月、ユーザーの出金を一時停止するブログ投稿で「資産を保護し、利用可能な選択肢を検討するために重要な措置を講じる」と述べた。現在の行動から判断すると、この暗号化資産貸付プラットフォームは、DeFi契約に差し入れられた暗号化資産担保を償還するために、DeFi契約へのローンを積極的に返済しています。
客観的に言えば、融資を積極的に返済する動きは、セルシウスが債務を明確にし、できるだけ早く顧客に引き出しを開始するのに役立ちます。この戦略はおそらく「破産と清算を回避する」というセルシウスの立場に基づいていると考えられ、この立場のために同社は法務チームも特別に変更した。
セルシウスは6月、流動性危機の暴露を受けてリストラの可能性についてアドバイスを求めるため、法律事務所エイキン・ガンプ・ストラウス・ハウアー＆フェルドを雇った。しかし、セルシウスが他の選択肢を検討したいとして、エイキン・ガンプ氏がセルシウス幹部に破産申請をするよう示唆したことを受け、メディアの報道では両者の間に緊張が生じている。
その後、セルシウスは法務チームをカークランド＆エリスに置き換えた。この新しい法律事務所は破産回避を目指すセルシウスの計画を「より受け入れている」ようで、以前のブログ投稿では顧客ベースのサポートを活用するなど、より多様な資産保護計画を検討するよう主張していた。
債権者らはスリーアローズ・キャピタルの創設者を「清算に協力しなかった」と非難
破産を回避しようとするセルシウスの努力と比較すると、CeFi分野の別のヘッジファンドであるサンジアン・キャピタルは債務超過に陥り破産と清算の道を進んでいるが、債権者らはファンドの創設者2人が「清算に協力的ではない」と非難した。行方不明の状態。
Three Arrows Capital は、2012 年に Zhu Su 氏と Kyle Davies 氏によって設立され、それ以来、暗号資産市場で最も重要なプレーヤーの 1 つになりました。このファンドは主にシンガポールで活動しており、2021年9月に英領ヴァージン諸島に拠点を移す。過去 2 年間、スリー アローズ キャピタルは複数の企業から多額の資金を借り入れ、複数の暗号化資産プロジェクトに投資してきました。今年、スリー・アローズ・キャピタルの大規模投資先であるテラの破綻後、同ファンドは深刻な流動性危機に見舞われ、巨額の負債を抱えながら大規模な清算に見舞われた。
スリーアローズキャピタルは7月1日、米国資産を債権者による没収から守ることを目的として、弁護士を通じて米国ニューヨーク州南部地区破産裁判所に破産保護を申請し、同時に清算を申請した。イギリス領ヴァージン諸島。 6月27日、英領ヴァージン諸島の裁判所はスリーアローズ・キャピタルの清算を命じ、債務返済のため資金を清算するよう求めた。
しかし一連の法廷文書の中で、債権者を代理する弁護士らはスリーアローズのシンガポール事務所を訪れ、事務所が放棄されているのを発見したと述べている。また、清算コンサルタントが創業者２人とZoomで電話会議を行った際、２人は終始カメラと音声をオフにして一言も発言せず、質問にはすべて弁護士が答えるなど、終始非協力的な態度を示した。プロセス。
債権者らはまた、Su Zhu氏とKyle Davies氏の現在の所在地が分からないため、創設者2人がスリー・アローズ・キャピタルの資産を債権者の不利益に拡散するのではないかと懸念している、特にこれらの資産は流動性の高い現金、暗号資産であると述べた。そしてNFT。
スリーアローズ・キャピタルの創業者が清算手続きに協力しなかったとして告発されたことを受け、ニューヨーク裁判所は現地時間7月12日に開催される予定のスリーアローズ・キャピタルの債権者向け緊急公聴会の開催を承認した。現在、Three Arrows Capital傘下のNFTファンドであるStarry NightのNFTが、理由は不明ですが新しいウォレットに移管されています。
一方、債権者らは三建資本の資産凍結を求めており、三建資本が保有する全資産の開示命令を裁判所に求めている。
ブロックチェーン分析会社ナンセンによると、3月の時点で同ファンドは推定100億ドルの資産を運用していた。しかし、ここ数カ月間スリーアローズのマネージャーらと取引してきた関係者はメディアのインタビューで、ファンドの総額は40億ドルだと聞かされたと語った。
現時点ではスリーアローズキャピタルの財務状況に関する正確なデータはなく、共同創業者の朱蘇氏は「関係者と連絡を取っている」とツイートした6月15日以来、公の場に姿を現していない。創設者のカイル・デイビス氏は6月にTerraに2億ドルを投資した後の同社のジレンマについてメディアに説明したが、それ以来公表されていない。
ヘッジファンドが危機に陥った後、蘇朱氏がシンガポールにある3,500万ドルの邸宅を売却し、その収益をドバイの銀行に送金したいと考えていたことが明らかになった。これに基づいて、スリーアローズキャピタルの2人の創設者は現在ドバイにいると多くの人が推測しています。さらに、今年4月、Su Zhu氏は、スリーアローズ・キャピタルが本社をシンガポールからドバイに移転し、50億ドルのファンドを立ち上げる計画であると述べた。
しかし6月末、ドバイ金融サービス局（DFSA）はメディアの取材に対し、スリーアローズ・キャピタルはDFSAから認可を受けた企業ではないと述べた。ドバイでは基金の登録情報が見つからない。
債務者の消極的な態度に直面して、債権者は非常に不安になります。公開された情報によると、三建資本の清算額と負債は米ドルで数億単位に計算される。
米国に本社を置くブロックファイとジェネシスは、2大暗号化金融サービスグループで、6月17日、両グループは追証義務を履行していない「大口顧客」と「大口取引相手」を清算したと相次いで発表した。彼らは彼らの名前を明らかにしなかったが、外部の世界は同時に清算人を三建資本に指名した。
フィナンシャル・タイムズ紙は、スリー・アローズ・キャピタルが2020年にBlockFiに「戦略的」投資を行い、翌年に撤退したと関係者の話として伝えた。同社はBlockFiからビットコインを借りたが、マージンコールに応じられなかった。関係者の１人によると、清算は双方の同意によるものだったという。
BlockFiは後にFTX USとの契約を発表した際に、Three Arrows Capitalとの契約で約8,000万ドルを損失したことを認めた。
さらに、BitMex、FTX、Deribit の 3 つの暗号化資産取引プラットフォーム上の Sanjian Capital の資金も追加証拠金の要件を満たさなかったため清算されました。デリビットはまた、ヘッジファンドが1,300BTC、15,000ETH、およびマイナス資本3,710万ドルを含む8,000万ドルの負債があると主張した。
スリーアローズキャピタルも融資残債を抱えている。
暗号化資産融資・取引サービスプロバイダーのボイジャー・デジタルは、スリー・アローズ・キャピタルがステーブルコインUSDCで3億5,000万ドルと3億ドル以上相当の15,250BTCからなる融資不履行に陥ったと発表した。 Voyager Digital は、法的手続きに入っている主要な Three Arrows Capital 債権者の 1 社でもあります。
債務に加えて、スリーアローズは規制当局の監視にも直面している。
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