ことわざにあるように、自信は金よりも重要です。 2022年に仮想通貨市場が中央集権的機関の崩壊と頻繁なハッキング事件を経験した後、個人投資家は財布を厳重にし、中央集権的な取引プラットフォームから資金を引き出し始めたが、その後のマイナス情報を受けて従来型機関の参入ペースも鈍化した。したがって、信頼の再構築が 2023 年の業界発展テーマの 1 つとなっています。
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信頼の危機は信頼を前提とせずテクノロジーで解決する必要がある
FTXのような中央集権的機関の崩壊は、ユーザー資産に損害を与えただけでなく、関連取引やユーザー資産の流用によって引き起こされる深刻な信用危機を引き起こしました。 FTX事件後長い間、集中取引所が資産の証拠を提供してきたにもかかわらず、残高は依然として大幅に減少し、巨大クジラと一般通貨保有者の両方のウォレット残高は純残高の増加を示した。
実際、集中型取引プラットフォームは、運用や取引の利便性から資産保管の大部分を占めていますが、これらのプラットフォームは、集中型機関が悪事を行うという潜在的なリスクに直面しているだけでなく、ハッカーによるさまざまな攻撃や、人為的に制御できない要因にもさらされています。コインロスとして。暗号化業界はハッカーたちから「ミルクとハチミツの国」とみなされており、SlowMist Hacked の統計によると、2022 年には合計 306 件のセキュリティ インシデントが発生し、最大 43 億 8,200 万米ドルの損失が発生すると予想されています (統計によると)。インシデント価格が計算されます）。
FTX事件の影響を受け、米証券取引委員会（SEC）は仮想通貨保管問題について投資顧問会社まで調査したが、米国の法律によれば、投資顧問会社が資産保護のための一定の要件を満たしていない場合、顧客の資金や有価証券を保管することはできない。しかし、FTXなどを契機に各国が規制政策を強化しているとはいえ、CEX（集中型取引所）の資産リスクを規制によって軽減するのは容易ではなく、国境を越えた調整の難しさは自明の理だ。
CEXと比較すると、より多くのユーザーが資産を保管するためにウォレットやDEX（分散型取引所）が主流の選択肢となっているようですが、特に多額の資金を持つユーザーにとってはリスクが依然として存在します。このうち、ウォレットはハッカー攻撃や秘密鍵の紛失などのリスクがあり、DEXはユーザー資産をスマートコントラクトでホストし、横領などの人的要因による運用リスクを解決しているものの、取引深度や流動性が限定されているため、取引が困難になります。 CEX に匹敵する経験はありません。同等です。
CEX などの資産のセキュリティリスクの背後には、結局のところ、取引と資金が混在しています。実際、取引、清算、決済の厳格な分離は、常に伝統的な金融における効果的なリスク防止手法の 1 つであり、したがって、伝統的なカストディ業界では、カストディ資産の厳格な隔離システムによって権利と権利が確保されていることがわかります。受託資産はFTX等の清算資産に含まれないため、クライアントは権利保護が難しいジレンマに陥ることになります。しかし、たとえCEXが取引機能と資金保管機能の分離を実現したとしても、中央集権的な機関自体がもたらすリスクは依然として真に解決することはできません。
これに関連して、市場は独立したサードパーティが提供するソリューションを必要としています。 Cobo の新しくアップグレードされた製品 SuperLoop は、技術革新を通じて資金の独立した安全性を確保し、CEX とユーザーの信頼の再構築を支援する試みです。 SuperLoop の前身である Loop Alliance は 2019 年に Cobo によって立ち上げられ、アライアンスのメンバー (取引所、取引機関など) が資金保管を完了した直後にオフチェーンで取引を決済できるようになり、アップグレードされた SuperLoop は取引所のオフサイト保管場所およびユーザーが資金の管理を維持しながら取引所で取引できるようにする決済ネットワーク。
それを達成するにはどうすればよいでしょうか? SuperLoop を使用すると、ユーザーは MPC (マルチパーティ コンピューティング、マルチパーティ セキュア コンピューティング) ベースのマルチパーティ調整ソリューションを使用できるようになり、取引所のアカウントに事前に資金を入金することなく、ミラーリングされた資金を通じて取引所で取引できます。 Cobo は技術的なエスクローのサードパーティとして、ユーザーがオンデマンドで Cobo にエスクローされた資金をロックできるように支援します。取引前に、資金はユーザーが選択した取引プラットフォームに 1:1 の比率でマッピングされます (つまり、実際の資金移動はありません)。ユーザーはマッピングされた資金を使用して、選択した取引プラットフォームで自由に取引し、取引完了後にSuperLoopを通じて決済することができます。
ヘッジファンド/マーケットメーカー、プライムブローカー、資産管理チーム、VCファンド、ファミリーオフィスなどの取引チームにとって、SuperLoopを介して資金をCEXにマッピングすることで、チェーン上の資金移動のリスクを回避できるだけでなく、効率も向上します。資金利用のコストを削減し、機関が複数の取引所にアクセスするためのコストとしきい値を削減します。もちろん、取引所にとって、スーパーループのこのモデルは、取引所の開示を増やし、カウンターパーティのリスクを軽減し、より多くの取引チームと取引量を増やし、取引活動を増加させ、さらには取引チームが事前に実行する能力を確保するのにも役立ちます。取引を実行するために。
取引ユーザーと取引所の両方が Cobo で完全なカストディ口座を開設している場合、Cobo SuperLoop を介した取引では、混雑することが多いチェーンでの執行も回避でき、取引手数料ゼロと資金への即時アクセスを 2 倍の体験で享受できることは言及する価値があります。
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デュアルプランは資産セキュリティの最低ラインです
仮想通貨の世界の原住民に加えて、伝統的な世界のプレーヤーも暗号化市場への参入ペースを加速させていますが、多額の資金を持つ機関ユーザーにとっては、セキュリティの問題によりジレンマに陥っています。ハッカー攻撃に直面することに加えて、秘密キーのバックアップ方法と秘密キーの保管者にもリスクがあり、トランザクション要件の下では、複数のログインとトランザクション中の複数の承認による資産リスクも発生します。さまざまな取引プラットフォーム。さらに、多くの CEX が機関顧客向けに関連するホスティング ソリューションを立ち上げていますが、この「アスリートと審判の両方を兼ねる」という方法には隠れたリスクが潜んでいます。
対照的に、サードパーティによる資産保管は、暗号通貨インフラストラクチャーの重要な要素として、従来の機関ユーザーが市場に参入するための重要な架け橋となっており、保管業者の中核業務であるセキュリティーも、仮想通貨インフラストラクチャーの主要な競争要因の 1 つとなっています。市場競争。資金セキュリティの優れた基盤を築くために、SuperLoop には MPC (Multi-Party Computation、マルチパーティ セキュア コンピューティング) 共同管理と完全保管の二重ソリューションが装備されており、リスクを安全な箱に入れないことを目指しています。
Cobo MPC 共同管理ソリューションは、最先端の MPC-TSS (Threshold Signature Scheme) テクノロジーを採用しています。 MPC-TSS テクノロジーを使用すると、複数の関係者 (つまり、顧客、Cobo、および顧客が指定したサードパーティ) がそれぞれ秘密鍵セグメントを管理し、分散コンピューティングを通じて秘密鍵の作成、署名、復元などのアクションを完了します。どの当事者の秘密鍵も共同的なやり取りによって漏洩することはなく、分割前の秘密鍵はいかなる形でもどこにも存在しません。
MPC-TSS テクノロジーにより、個人や企業は、ビジネス ロジックに準拠して、より便利かつ安全にキーを使用できるようになります。マルチ署名などのテクノロジーと比較して、MPC-TSS には、単一障害点の排除、トランザクション手数料の効果的な削減、運用効率の向上、柔軟な導入のサポート、秘密キーの安全な保管という利点があります。
Cobo のフルカストディ ソリューションでは、ユーザーの資金は Cobo Custody プラットフォームの下に保管され、ユーザーはキー共有管理やサーバーのメンテナンスを心配することなく、Cobo の銀行レベルの資金保護を享受できます。
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暗号化されたホスティング プラットフォームと競合する場合の SuperLoop の利点は何ですか?
暗号化資産を投資対象に含める従来のプレーヤーが増えるにつれ、暗号化プラットフォームの保管資産 (AUC) の規模も急速に成長しています。市場アナリストのバーンスタイン氏による最近の調査レポートによると、ホスティングによる収益機会は現在の 3 億ドル未満から 2033 年までに 80 億ドルに増加する可能性があります。
これはまた、暗号化されたホスティングが依然としてさらなる探求に値する新たな戦場であることを裏付けており、この「大きなケーキ」は当然のことながら、古い世界と新しい世界の両方のプレイヤーを引き付けて共有します。例えば、シティバンクはスイスの暗号通貨保管会社であるメタコを通じてデジタル資産保管を行っており、ゴールドマン・サックスは暗号資産市場の保管ビジネスを模索しており、フィデリティは暗号通貨向けの機関投資家向け投資保管プラットフォームを立ち上げており、暗号ホスティング・サービスなどを行っている。
競争の激しいホスティングトラックでシェアを獲得するには、ユーザーに好印象を与える差別化されたセールスポイントを作成することが重要です。暗号化ホスティング業界全体を見ると、彼らもこの市場機会を狙っており、Cobo SuperLoop と同様の製品を積極的に開発しています。取引所やトレーディングチームにとって現在考慮すべきことは、第三者の保管を受け入れるかどうかではなく、より適切な第三者の保管をどのように選択するかということかもしれない。
取引所が主に考慮するのは、第三者の管理が自社のビジネスにどの程度侵入できるかということです。一部の機関向けカストディスキームでは、取引所がカストディプラットフォーム上で資金をホストすることを要求し、さらに取引所が取引所上の顧客の取引データの一部をカストディプラットフォームに転送することを要求します。交換には条件が適用されませんので、お受けできません。
ホスティング プラットフォームが MPC に基づいたマルチパーティ調整を本当に実現できるかどうかも重要な考慮事項です。 MPC の共同管理では、秘密鍵を複数の者に配布する必要があるため、保管資産が MPC 保管アカウントから移動されると、たとえプラットフォーム内に保管されていたとしても、資産のセキュリティーが低下する可能性があります。さらに、ドッキングや人材投資の難しさ、ホスティング プラットフォームのコンプライアンスとセキュリティ レベルなども、取引プラットフォームのホスティング ソリューションの選択に影響します。
ビジネスモデルに関係なく、ほとんどの国では暗号資産の保管に関する監督が不足しているため、成熟した準拠した暗号資産の保管は、従来の大手金融機関が暗号通貨市場に参入するための前提条件となっており、金融機関の信頼を勝ち取るための重要な要素でもあります。より多くの機関ユーザー、特にライセンスとコンプライアンスのレビューは強力な信用をもたらす可能性があります。
上記の点において、Cobo SuperLoop は完全に最適化されており、取引所ビジネスには干渉しません。取引所預金の補助チャネルとしてファンド マッピング メソッドのみを使用します。取引所と取引チーム間の取引プロセスは以前と同じです。 。さらに、Cobo は米国、香港、リトアニア、ドバイでライセンスを保有しており、SOC 2 Type I 認証を取得しています。これまで、Cobo Loopにはbit.com、Deribit、F 2 pool、BitFuFu、Pionex、MXCなどのユーザーが参加しており、取引プラットフォーム、マイニングプール、クラウドコンピューティングパワーなどの分野をカバーしています。 SuperLoop の正式リリースが近づいている中、BitMart は SuperLoop ネットワークに参加することを正式に発表しており、多くの大手取引所が密接に連携しています。
ホスティング業界は、暗号化と主流世界をつなぐ重要なインフラの 1 つであり、反復的なサービスを継続的に開発することによってのみ、より広範な市場のニーズを満たすことができます。 SuperLoop などの製品アップグレードは、カストディ業界の継続的な成熟を反映しており、暗号化業界の発展と普及がさらに促進されます。また、プログラム可能な暗号通貨の世界は、将来の暗号化カストディが従来の資産カストディよりも多様なサービスを提供する可能性があることも意味します。
