原作者: トール・ハルトヴィグセン
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
INJは2023年1月に1.4ドルの安値を付け、最高値は45ドルとなり、時価総額は1億1000万ドルから45億ドルという驚異的な水準にまで膨れ上がった。このような大幅な増加は市場で多くの注目を集めており、この記事では、Injectiveエコシステムの概要、INJトークンエコノミクス、他のプロジェクトとの比較分析、エアドロップ戦略、およびVolanアップグレードについて説明します。
導入
Injective Protocol は、DeFi アプリケーション向けに最適化された相互運用可能な L1 ブロックチェーンです。完全分散型オーダーブックなどのすぐに使える機能が備わっており、取引所や予測市場などのアプリケーションの開発が可能です。 Cosmos SDK を使用して構築された Injective は、Tendermint コンセンサスを活用してトランザクションを瞬時に完了させ、イーサリアムや IBC 対応チェーンなどの主要ネットワークとの高速クロスチェーン トランザクションを促進します。
Injective Hub は、Injective と対話するためのプラットフォームおよびゲートウェイであり、ウォレット、ガバナンス、ステーキング、および INJ 書き込みオークション機能を提供します。ネイティブトークンINJはガバナンス、ステーキング、dApp価値取得に使用され、初期供給量は1億トークンで、バーニングオークションによるデフレメカニズムが実装されています。
$INJ トークンの成長は 2023 年に大幅に増加し、3000% 以上増加しました。この成長の一部は TVL と加入者数の増加に起因すると考えられますが、INJ を取り巻くカバレッジの増加にも関連していることは確かです。
インジェクティブでの取引
Injective の取引インフラストラクチャにより、さまざまなスポットおよびデリバティブ市場の作成と取引が可能になります。オンチェーンの価格制限付き注文帳管理、トランザクション実行、注文照合、トランザクション決済、トランザクションインセンティブ配布をサポートし、分散型トランザクションのための包括的な環境を提供します。開発者は、Cosmos エコシステムのスマート コントラクト プラットフォームである CosmWasm を使用して dApp を構築でき、チェーン間でのスマート コントラクトのシームレスな移行が可能になります。
生態系の概要
Injectiveエコシステムは、主にスポットデリバティブ取引と資産管理に焦点を当てた、DeFiに焦点を当てたdAppsによって特徴付けられます。この概要では、エコシステム内のいくつかの注目すべき dApp に焦点を当てます。
Helix
Helix は、Injective エコシステムで最も有名なプロトコルであり、最大の Perpetual DEX (Perp DEX) です。クロスチェーン暗号資産と永久市場の取引を促進し、市場をリードするリベートを提供します。 Helix はガス手数料ゼロ、低額のテイカー手数料、競争力のある Maker 手数料リベートで運営され、費用対効果の高い取引体験を保証します。
総取引量は160億ドル以上、TVLは1,000万ドルで、エコシステム内で最大のdAppとなっています。文脈として、dYdX チェーンは現在、TVL が 3 億 4,900 万ドル、累積取引量が 1 兆ドルを超える (dYdX V3+V4 の合計取引量) という Cosmos エコシステムの一部となっています。最大手の Perp DEX と直接比較するのは野心的なように思えるかもしれませんが、Helix が競争するにはまだ長い道のりがあります。
Black Panther
Black Panther は、スマート保管庫を通じて優れた収益を提供するように設計された分散型資産管理プロトコルです。これらの保管庫は、グリッド取引などのアクティブな取引戦略を活用し、一般的な自動複利利回りプロトコルとブラックパンサー ファイナンスを区別する独自のアルファ ソースを提供します。このプロトコルの TVL は、2024 年 1 月 5 日時点で 360 万ドルで、グリッド取引、トレンドフォロー、実質リターンなどの戦略を使用しています。 Vault は最大 100 ～ 600% の APY を生成しました。
Dojoswap
Uniswap からインスピレーションを得た Dojoswap は、Injective ブロックチェーン上の自動マーケット メーカー (AMM) プロトコルです。これにより、エコシステム内のさまざまな資産の分散型オンチェーン交換が容易になります。
Astroport
Astroport は、分散型、パーミッションレスのオープンソース DEX です。このプロトコルは、Astroport の DAO である Astral Assembly を通じてトークン所有者のコミュニティによって管理されており、許可のない資産リスト、複数のプール タイプ、および強力なインセンティブ構造をサポートしています。プログラム可能な流動性、新しい Rust コードベース、Oracle との統合、および簡単な dApp 統合を特徴とし、さまざまな流動性プール タイプをサポートし、データが豊富なユーザー インターフェイスを提供します。 Astroport は Terra、sei、Injective、Neutron でライブ配信されています。
Talis
Talis はイーサリアムの Blur に似ており、NFT マーケットプレイス、ランチパッド、アーティスト ツールを提供します。これにより、Injective エコシステム内での NFT の売買、取引が容易になります。 $TALIS トークンの発行が確認されており、資格を得るには、NFT の売買など、プラットフォームと対話する必要があります。
INJトークンエコノミクス
INJトークンの概要
INJトークンは1億コインの初期供給で開始されます
インフレ率: トークンのインフレ率は当初 7% に設定されていますが、供給量の増加を制御するために時間の経過とともに 2% まで低下する予定です。
ガバナンス
トークンユーティリティ: INJ はインジェクティブチェーンのガバナンストークンとして機能し、トークン所有者がエコシステムの主要な決定に参加できるようにします。
DAOへの参加: INJ保有者は、新しい市場リストを提案し、その他のガバナンスの決定に参加することができ、プロトコルの分散管理に貢献します。
コミュニティ主導のガバナンス: Injective Labs チームは、ガバナンスの権利がコミュニティの手に確実に残るように投票権を放棄し、民主的で分散型のガバナンス構造を推進します。
デフレのメカニズム
バイバックとバーン: INJ はバイバックとバーンのメカニズムを実装しており、エコシステムによって収集された手数料の 60% が INJ トークンの購入に使用され、その後バーンされます。
供給削減: このデフレプロセスは、時間の経過とともにINJトークンの総供給量を削減するように設計されており、希少性と価値が高まる可能性があります。
現在までに、合計 2 億 4,100 万ドル相当の 580 万ドル INJ トークンがオークションを通じて焼かれています。
INJ 破壊 2.0 アップグレード
強化されたトークンバーン: INJ Burn 2.0 アップグレードにより、Injective 上に構築されたすべての dApp が、書き込み量に制限なく INJ Burn オークションに参加できるようになります。
経済的影響: このアップグレードは、Injective エコシステム内のすべての dApp から価値を獲得することで、オンチェーン経済を強化し、さまざまな利害関係者の利益をさらに統合することを目的としています。
INJ トークンエコノミーは、開発を奨励し、ユーザーに報酬を与え、トークンの価値を支えるためのデフレ供給を維持するメカニズムと、初期トークン供給のバランスをとるように構造化されています。ガバナンス モデルは、コミュニティがプロトコルの方向性において重要な役割を果たすことを保証する一方、書き込みメカニズムはインジェクティブ エコシステムの持続可能な経済モデルを作成するように設計されています。
INJの価格パフォーマンス
INJは2023年1月に1.4ドルの安値を付け、最高値は45ドルとなり、時価総額は1億1000万ドルから45億ドルという驚異的な水準にまで膨れ上がった。
比較解析
価格動向と時価総額の伸びという点で目覚ましいパフォーマンスを示しているにもかかわらず、TVL 指標は、このような大幅な評価額の増加を正当化できるほど大きく成長していません。 DefiLlama の単純な Mcap/TVL メトリクスを使用して、INJ の評価を Cosmos 内の人気のエコシステムと比較してみましょう。
Injective の Mcap/TVL 比は 155 で、これは他のほぼすべてのエコシステムよりも高くなります。
Cosmos 以外の他の主要なエコシステムとの簡単な比較については、以下の表を参照してください。
Injective を Kujira および Osmosis と比較する
Osmosis DEX と Kujira は、Cosmos エコシステム内で実行される 2 つの異なる人気のあるアプリ チェーン/Defi アプリケーションであり、それぞれ独自の機能とサービスを備えています。 Osmosis は、流動性プールの作成を可能にし、IBC 対応のトークン取引を容易にする AMM 対応のスポット DEX です。現在、取引所には92のコインと329の取引ペアがあります。
Kujira は、コミュニティが選択したプロジェクトを優先する Cosmos L1 ブロックチェーン プラットフォームです。半許可ベースで動作し、契約を開始するにはガバナンスの承認が必要で、ネットワークの品質と持続可能性が保証されます。 Kujira は、ボットへの依存を軽減するオンチェーン スケジューラーを備えているため、無駄なトランザクションが削減され、プロトコルの効率が向上します。このプラットフォームはネイティブ トークンの生成をサポートしており、各トークンがネイティブ Cosmos トークンになるため、スマート コントラクトの開発が簡素化されます。
エアドロップ戦略
価格と人気の急上昇は、特にトークンのエアドロップに関連して多くの注目を集めており、いくつかのプロジェクトで INJ 保有者へのエアドロップが確認されています。 1 億 5,000 万ドルという強力なエコシステム資金により、このプロジェクトはユーザーを引き付け、エアドロップを通じて牽引力を生み出すでしょう。ここでは、いくつかの潜在的なエアドロップとその入手方法を紹介します。
財布
Keplr ウォレットを入手 -https://www.keplr.app/
INJ を CEX から Keplr ウォレットに送信するか、Osmosis または Astroport で資産を INJ に変換します
Helix
Helix アプリで交換または取引します。
Talis
Talisプロトコルを通じて$INJをステークし、詳細についてはここをクリックしてください。
Black Panther
Black Panther バリデーターで $INJ をステークするか、金庫室の 1 つに預ける。
Volan メインネットのアップグレード
提案 314 として知られる Injective Volan メインネットのアップグレードは、Injective ブロックチェーン ネットワークへの計画的な更新です。このアップグレードは、特定のブロックの高さでブロックチェーンを一時的に停止し、その後ソフトウェアの新しいバージョン 1.12.0 で再起動するため、重要です。このアップグレードの主な改善点は次のとおりです。
Real World Assets (RWA) モジュール。準拠した方法で現実世界の金融商品 (トークン化された法定通貨やクレジット商品など) を表す資産を作成および管理する新しい方法を導入します。
IBC フックとパケット転送ミドルウェアによるクロスチェーン機能の向上により、異なるブロックチェーン ネットワーク間でより複雑なトランザクションが可能になります。
オンチェーンのインフレパラメータを削減すると、INJトークンの希少性が高まり、時間の経過とともに価値が高まる可能性がある
特に機関投資家向けに、レイテンシを短縮するように設計された新しいエンタープライズ API によるスケーラビリティの向上
オフチェーン価格フィードの統合を可能にする独自のオラクル設計を追加し、Injective での独自の資産と市場の立ち上げを可能にします。
Injective で生成された銀行トークンを書き込むための機能が拡張され、Ethereum ウォレットの統合と開発者エクスペリエンスが向上するように統合された EIP 712 V2
全体として、Injective エコシステムでは興味深いことがたくさん起こっています。最近の価格動向はファンダメンタルズの改善よりも物語に起因している可能性が高いが、今年エコシステム全体の成長、テクノロジーのアップグレード、プロトコルのエアドロップマーケティングキャンペーンなど、エコシステムにいくつかの触媒があることは明らかです。
