記事の著者: Meta Era ゲスト著者「Metaer」
新年早々、仮想通貨業界がスポットビットコインETFの承認を心待ちにしていた矢先、香港時間1月10日早朝、米国証券取引委員会が「独自の事件」を引き起こした。証券取引委員会関係者（原文のTwitter）アカウントは、スポットビットコインETFを承認し、米国のすべての登録証券取引所への上場を許可したと発表した。しかし、このニュースが発表された直後、米国証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長は声明を発表し、同当局のツイッターアカウントが侵害され、無許可のツイートが投稿されたとし、米国証券取引委員会はスポットビットコインをまだ承認していないと述べた。上場および取引される商品。
しかし、この事件はスポットビットコインETF発行者の信頼と承認の進捗に影響を与えなかったようで、1月11日早朝、ついにブーツが着地し、スポットビットコインETFは最終的に米国証券取引委員会によって承認されました。 。
しかし、一連の「ねじれ」を経験した後、暗号業界は当初の熱意を失ったようで、このニュースが発表された後、市場全体のパフォーマンスは依然として安定しており、ショックは現れませんでした。これまでの最高値である 47,000 ドルがリリースされました。これは早期の利益になる可能性があります。実際、カニはすでに海の向こう側で試みられており、その場所は香港です。
米国SECが最初のスポットビットコインETFを承認したその日、中国人民政治協商会議全国委員会の委員であり香港立法会の議員でもある呉潔荘氏は、香港特別行政区が直ちにソーシャルメディアに次のように投稿した。政府はできるだけ早くスポットETFの導入を促進すべきであり、香港証券監督管理委員会はすでにその用意を表明しており、スポットビットコインETFの申請は受け付けられている。
暗号資産ETFの分野では、なぜ香港が米国よりも有利なのでしょうか？
実際、香港は早ければ2023年末にアジア初の暗号資産ETFであるCSOPビットコイン先物ETFとCSOPイーサリアム先物ETFを上場し、香港と海外の投資家にさらなる選択肢を提供している。 CSOP Asset Management Ltd.が管理する2つのETFは、それぞれシカゴ・マーカンタイル取引所（CMEグループ）で取引される標準化された現金決済のビットコイン先物契約とイーサリアム先物契約を追跡します。
全体として、米国の規制当局は「イージーイン、ストリクトアウト」の仮想資産監督モデルを採用しているようだ。つまり、市場アクセスの前に詳細なシステム説明を提供せず、まず「ポケット」を開いてから法律を行使するというものだ。違反に対する強制力と政府機関の罰則。対照的に、香港の規制当局は比較的完全な ETF アクセスメカニズムを提供しており、規制モデルはより明確かつ透明です。
現段階では、香港の暗号資産ETF市場の利点は主に以下の側面に反映されています。
シカゴ・マーカンタイル取引所は長い間ビットコイン先物ETFを上場しており、香港にもCSOPが立ち上げた先物ETFがあるが、現段階ではスポット・ビットコインETFが仮想通貨市場全体で最も注目を集めている商品である。公的ファンドの多くは先物取引にあまり関与しておらず、ビットコインなどの高リスク資産を投資対象に加えることができませんが、スポットETFは異なり、公的ファンドであっても私募ファンドであっても、スポットETFは定期的な投資対象となっています。
この「欠点」を補うために、2023年12月22日、香港証券監督管理委員会の公式ウェブサイトに「証券監督管理委員会が認めた仮想資産に関わるファンドに関する通知」が掲載され、受け入れ準備を正式に発表した。スポット仮想資産ETFの申請を行い、認可された取引プラットフォームでの取引が許可されている仮想資産（ビットコイン、イーサリアムなど）については、認可機関が対応するスポットETFを発行・管理し、現物交換できると明確に述べた。認可された取引プラットフォームまたは認められた金融機関で現金で購入し、サブスクリプションと引き換えを行います。
同日、「仲介業者の仮想資産関連活動に関する共同回覧」を更新し、仮想資産スポットETFを含む流通規制を明確にし、香港証券先物委員会は、認可された仮想資産取引プラットフォームが小売取引の提供を許可されたことを確認した。香港証券先物委員会と香港金融管理局の現在の政策は、仮想資産先物取引ファンド（仮想資産先物ETF）の香港での公募を承認しています。仮想資産関連活動への従事 中国証券監督管理委員会が仮想資産先物ETFを承認しており、仮想資産スポットETF（仮想資産スポットETF）を含む、仮想資産に関連する他のファンドの認可申請を受け入れる準備ができているため、審査の上、 、2 つの規制当局は、上記の最新の市場動向に応じて、関連するポリシーを更新しました。
上の表に示されているように、香港の仮想資産ETF市場は、投資の敷居が低く（投資家は投資に参加するために仮想資産全体を購入する必要がない）、取引が便利です（取引は従来の証券口座を通じて行うことができ、投資家は投資を行うことができます）。仮想資産取引所を開設する必要がない）、比較的低リスク（通常は専門の投資チームによって管理され、比較的低リスク）などの利点により、投資家に仮想資産に投資する便利で安全な方法を提供します。
香港市場は仮想資産ETFを強く支持している
香港証券先物委員会がスポット仮想資産ETFの申請を受け入れることを明らかにした直後、香港取引所もこの規制措置への支持を表明した。香港証券取引所の証券商品開発責任者、ルオ・ボーレン氏は、SFCの発表は香港がアジアで初めて仮想資産スポットETFの上場を許可する市場となり、主要なデジタル資産としての香港の地位を強化することを意味すると述べた。地域の中心であり、アジアの第一の選択肢として香港をサポート ETF 市場は進化し続けています。香港取引所は、テーマ投資によってもたらされる機会を捉える用意ができており、発行体や関係者と緊密に連携して、この新商品を香港ETF市場にスムーズに導入し、国際金融センターとしての香港の魅力をさらに高めることに尽力していきます。競争力を強化し、市場と投資家により多様な選択肢をもたらします。
さらに、米国証券取引委員会がビットコインスポットETFの承認を発表したばかりの今週、香港証券取引所に上場されている3つの仮想通貨ETFはいずれも他の資産クラスをアウトパフォームした。 「明報」が開示したデータによると、CSOPとサムスン・アセットが発行した3つの仮想通貨ETF商品が今週21カ月ぶりの高値を記録し、同時にETF値上がり上位3銘柄に入り、その中でCSOPビットコイン先物ETFとサムスンビットコイン先物ETFが上昇した。 7%以上。また、このデータは、3つの仮想通貨ETF商品がいずれも証拠金を利用してCMEグループに上場されているビットコインおよびイーサリアム先物取引に参加し、現金および関連資産の保有を認めていることも示しています。サザン・ビットコインの運用規模は最大（規模は25億を超える）、サムスンのビットコイン先物ETFは最も高い証拠金率を誇り、純資産価値の80％以上を占めることもあり、最も積極的だ。
HashKey Groupの最高執行責任者であるLivio Weng氏が財新との独占インタビューで、約10社のファンド会社が香港で仮想資産スポットETFの立ち上げを準備しており、そのうち7～8社はすでに準備を進めていると明らかにしたことは注目に値する。実際の進歩の段階。準備段階は終了し、香港はアジアで初めて仮想資産スポットETFの上場を許可する市場となりつつある。
要約する
スポットビットコインETFを承認するという米国証券取引委員会の重大な決定を受けて、主流の金融市場におけるビットコインやその他の仮想資産の役割の増大を告げるものとなった。 ETFの承認は、政策立案者が投資ツールとしての仮想通貨の可能性を認識したことを示すだけでなく、より広範な投資コミュニティがビットコイン投資に参加するための新しくて便利なチャネルを提供します。
米国市場に加えて、香港もスポット仮想資産 ETF の立ち上げに最適な選択肢であることは間違いありません。香港証券取引所の市場規模は5兆米ドル近くであり、香港の多くの大手資産管理機関の資産運用規模は数千億米ドルに達していることがわかっています。香港証券監督管理委員会の Web 3.0 開発への取り組みを背景に、仮想資産 ETF は将来的に資産管理機関にとって重要な選択肢となることは間違いなく、徐々に数百億ドルの資金が流入する可能性があります。
