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8月7日、グレイスケールは、グレイスケール・スイ・トラストとグレイスケール・ビッテンサー・トラストという2つの新しい信託ファンドの立ち上げを発表した。その中で、Grayscale Sui Trust は、Sui ネットワークのネイティブ トークンである SUI にのみ投資します。これは、Grayscale がビットコイン、イーサリアムなどの人気のあるレイヤー 1 に続いて、単一のレイヤー 1 を中心とした特別な投資商品を開始することを選択したのは 2 回目です。ソラナとファイルコイン。
同時に、SUIの通貨価格も急速に上昇し、1週間以内に急速に2倍となり、最大1.185USDTに達しました。好調な副次的なパフォーマンスにより、多くのコミュニティ投資家は「 Sui が前のサイクルでの Solana の役割と同様の役割をこのサイクルで果たすことができ、レイヤー 1 を新たな段階の画期的な進歩に導くことができるかどうか」について考え始めました。
多くの人の意見では、SUI の最近の好調なパフォーマンスは主に Grayscale の支持によるものであると考えられますが、私たちは Grayscale が Sui を選択したのは「原因」ではなく「結果」にすぎないと信じがちです。スイの台頭の根本的な理由は、生態系のファンダメンタルズが非常に速いスピードで発展し続けており、この発展傾向が市場で無視できなくなってきているためです。ファンダメンタルズの改善は最終的に通貨に反映されます。この One の兆候は、Grayscale によって早期に捉えられ、そのアクションが元のトレンドの発展をさらに促進しました。
コアデータ、強力な爆発
7月初旬、Sui Foundationはエコシステム史上初のDeFiビジネス開発レポート「The State of Sui DeFi」を正式に発表した。
このレポートでは、Sui ネットワーク アーキテクチャと、Move 言語と DeFi ビジネスの自然な適応性について説明し、ネットワーク アクティビティ、流動性の規模、アプリケーションのエコロジカル カテゴリなど、メイン ネットワークの立ち上げ以来の DeFi エコシステムのさまざまな成果を要約しています。さらに、このレポートは、Sui エコシステムの中で最も代表的で成長の可能性のあるネイティブ プロジェクトのグループを特別に選択しました。これにより、エコシステムの体験に興味があるユーザーにとって、より参考となるインタラクティブ マップが提供されます。
Odaily Note：Sui が正式に発表したレポートは 2024 年 3 月までしかカバーしていないため、よりタイムリーなデータ結論を提示するために、以下の最新データに基づいて Sui の通信簿を再検証します。
レイヤ 1、レイヤ 2 のさまざまな新しい概念の出現により、基盤となるネットワークの競争はますます激化しています。しかし、そのような背景の下でも、Sui は非常に驚くべき答えを示しました。
このレポートは、Sui メインネットの開始以来のデータ パフォーマンスの概要を、流動性、取引量、資金量の 3 つの主要なセクションで示しています。流動性は主に、Sui エコシステムの合計 TVL 規模に焦点を当てています。このデータは、Sui エコシステム DeFi 市場の深さを表しています。取引量は主にSuiエコシステムのスポット取引量とデリバティブ取引量に焦点を当てており、資本量は主にSuiエコシステムの資産クラスに焦点を当てています。スイのエコロジカルDeFi市場の豊かさ。
まず、最も価値のある流動性データを見てみましょう。 DefiLlama のデータによると、8 月 14 日の時点で、Sui エコシステムの合計 TVL 価値は約 6 億 2,600 万米ドルですが、市場月の全体的な調整 (ピーク値は 7 億 5,000 万米ドル) 以降、一定の減少は見られます。 TVL値は2024年も100％を超えて増加。
上図に示すように、2024 年の Sui エコシステムの TVL 変動傾向を他の主流のレイヤー 1/レイヤー 2 と比較すると、Sui の成長傾向が最も強いこともわかります。 TVL が 5 億ドルを超えるすべての主流ネットワークの中で、Sui Ecosystem は、他の多くの人気ネットワークよりもはるかに優れた、過去 1 か月の成長の点でリストのトップに立っています。
さらに、Grayscaleは、より投資参考価値のある別の指標についても言及しました。Suiネットワークの「市場価値/TVL」比率は、すべての主流ネットワークの中でTronよりも高いだけであり、他の人気のあるネットワークよりもはるかに低いということです。これは、現在のSUIが意味するものです。トークンは、レイヤー 1/レイヤー 2 トラックでより高い「投資パフォーマンスと価格の比率」を持っています。
次に、取引量を見てみましょう。このデータは、DeFi 参加者がオンチェーン流動性を使用する意思があり、ネットワーク アクティビティを効果的にテストするために使用できるかどうかを表します。レポートでは、DefiLlamaの最新データを確認すると、3月末時点でSuiのオンチェーン取引量も市場トップ10に入っていると述べた。発表時点で、Sui チェーンの 1 日あたりの取引量は 5,958 万米ドル、週間取引量は 4 億 2,400 万米ドルと報告されており、週間で 22.48% 増加しました。トップ 10 ネットワークの中で唯一のネットワークです。今週の成長を維持するために。
最後に、資金の量を見てみましょう。このデータは TVL や取引量ほど市場分析では一般的には使用されませんが、環境に優しいサブプロジェクトの開発傾向を評価するための非常に正確な指標として使用できます。以下の図から、ステーブルコインは常にSuiネットワーク上で最大の資産クラスであるにもかかわらず（注：主にワームホールによってブリッジされたステーブルコイン）、CETUSやNAVXなどを含むSUIトークン自体がエコロジカルネイティブトークンであることがはっきりとわかります。 Sui チェーンは、明らかなシェア侵食傾向を示しています。DefiLlama の最新データは、Sui チェーン上のステーブルコインの価値が約 50% に低下していることも示しています。これは、SUI 自体に加えて、そのエコロジーなネイティブ トークンが発行されたことを意味します。プロトコルによる価格発見も同時に実現します。
根底にある利点がその優位性を示し始めています
DeFi業界が相対的に低迷する中でもSuiが自社ビジネスの持続可能な発展を確保できた基本的な理由は、Suiのネットワークアーキテクチャと契約言語（Move）がDeFiビジネスと自然に互換性があるためです。上記のレポートで、Sui 氏は、パフォーマンスとコスト、並列アーキテクチャ、開発経験という 3 つの側面について詳しく説明しました。
パフォーマンスの点では、Sui はすべてのレイヤー 1/レイヤー 2 の中で最速のコンセンサス エンジンを備えています。同時に、Sui は Mysticeti を使用して元の Narwhal コンセンサス エンジンを段階的に置き換え始め、約 0.64 ミリ秒の確認速度を達成し、それによって確実なコンセンサス エンジンを実現します。すべてのオンチェーントランザクションが非常に高速に実行できること - 特に極端な市場状況下では、トランザクション確認速度の利点により、ユーザーが期待される操作をタイムリーに完了でき、プロトコルが効果的に清算を実行できることが保証されます。さらに、Sui ネットワーク上の取引手数料はほとんど無視できるため、ユーザーは手数料をあまり気にすることなく、ネットワーク上の主要なアプリケーションを自由に探索できます。
並列アーキテクチャの重要性は、Sui によって、異なるアプリケーションおよびアプリケーション シナリオの下でトランザクションを同時に実行できることが保証され、それによってネットワーク全体のトランザクション実行効率が大幅に向上することです。現在、業界の基盤となるネットワークは通常、単一行アーキテクチャを採用しています。これにより、トランザクションとスマート コントラクトを決定的な順序で実行できるようになり、ブロックチェーンのステータスの管理と予測が容易になり、セキュリティの確保に役立ちます。ただし、ネットワークのトランザクション実行効率も制限され、ネットワークの拡張スペースも制限されます。相対的に言えば、並列アーキテクチャは、複数の独立したトランザクションを並行して実行できることを意味します。これは、異なるアプリケーションおよび同じアプリケーション内の異なる流動性プールにわたる独立したトランザクションを、それぞれのトランザクションを妨げることなく同時に実行できることを意味します。これにより、トランザクションの実行効率が大幅に向上します。
開発経験の点では、Sui が提供する完全なツール サポートは、開発者が新しい製品を構築し、製品の反復を行うときに必要な作業負荷を効果的に軽減するのに役立ちます。さらに、 Move の自然なセキュリティにより、開発者は他のスマート コントラクト言語のリスク制約を受けることなく、Sui に基づいてアプリケーションを構築することができ、開発者はさまざまなアプリケーションをより自由に探索できるため、プロトコル設計の自由度が高まります。
エコロジカルなプロジェクト、継続的な活動
Sui 自体が引き続き注目を集めていますが、Sui エコシステムの主要プロジェクトも力を入れており、最近では多くの主要プロジェクトが重要な発展をもたらしています。
8月9日、Suiエコロジードメイン名サービスSuiNSは分散型プロトコルへの再編とガバナンストークンNSの開始を発表、8月12日Suiエコロジー融資プロジェクトSuilendは新しいSui流動性ステーキング標準であるSpringSui、Scallopなどを発表した。は非常に魅力的な利回りを活用し続け、TVL を次々とマイルストーンを突破していきます...
公式報告書の中で、スイ氏は環境プロジェクトを異なる事業方向に基づいて「流動性担保契約」、「分散型取引所」、「貸付契約」、「債務担保ポジション」、「デリバティブ」の5つのカテゴリーに分類し、いくつかを選択した。各カテゴリーの質の高い代表的なプロジェクト。これからSuiエコシステムに参加することに興味のある新規ユーザーは、この代表的なプロジェクトのバッチから始めて、Suiのネットワーク利点を個人的に体験するとよいでしょう。
流動性ステーキングプロトコル: Aftermath、Haedal、Volo。
分散型取引所: Cetus、Aftermath、Kriya、FlowX。
貸付契約：Scallop、NAVI、Suilend;
担保付き債務ポジション: バケット。
デリバティブ: BlueFin、Typus Finance。
TVL の観点から見ると、 NAVI、Scallop、Cetus、Suilend、Aftermath はそれぞれ、Sui エコシステムのトップ 5 にランクされます。著者の個人的な運用経験から判断すると、現在 NAVI と Scallop にはローンポジションがあり、SUI の追加流動性インセンティブにより、純粋なステーブルコイン預金は 20% 以上のかなりの収益を得ることができます。
レイヤー1を率いるには時期尚早だが、スイも侮れない
最後に、この記事の冒頭で述べたコミュニティの意見に戻りますが、スイは前のサイクルでのソラナの役割と同様の役割をこのサイクルで果たし、レイヤー 1 が新しいサイクルでブレークスルーを達成できるように導くことができるでしょうか?
Real Vision の創設者兼 CEO である Raoul Pal などの KOL の旗振りのもと、Sui の機運を高めるための CT に関するさまざまな意見が蔓延しています。しかし、私たちの見解では、 Sui は比較的強力で持続可能な開発傾向を示しているものの、客観的に見ると、Sui はユーザー、開発者、流動性、プロジェクト カテゴリなどの蓄積に時間がかかる側面の点で、Solana などの確立されたエコシステムに劣っています。まだ一定のギャップがあるため、現段階でスイを「新サイクルのソラナ」と直接定義するのは無理があり、すでに十分に速い開発スピードがあまりにも強すぎる期待にまだ追いつかない場合、反発を引き起こす可能性さえあります。
しかし逆に、 Sui は基礎的な機能、ネットワークの安定性、ユーザー エクスペリエンスの点で独自の利点を示しており、これらの利点は、エコシステムが旧世代のレイヤ 1 /レイヤ 2 をより高速に移行するのに役立つ中心的な原動力となるでしょう。移動した経路。まさにこの理由から、私たちは比較的合理的な期待に基づいて、Sui の将来の開発について依然として楽観的であり続け、市場の需要に最もよく応え、突破口を開く可能性が最も高いレイヤー 1 になる機会があると信じています。新しいサイクルで。
