作者： Shang2046
このレポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨、その他の情報、意見、判断は参考のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
BTC は史上最長の高ボラティリティの期間に終止符を打つと予想されており、強気相場の後半を迎えるための最善の戦略は忍耐強くいることです。
マーケットウィーク
今週、BTCは62,811ドルで始まり、10月14日朝の時点で62,500ドル付近で推移しており、9％近くの振幅で週間ドルジを記録しました。月曜日の午後、BTCは急速に約64,500まで上昇し、夕方には66,000のマークを突破しました。
月曜日の急速な動きを無視すると、BTCは先週10月以来、全般的に比較的弱い傾向を続けている。これは、10月の暗号資産世界からの純流出と同じペースで続いている。同時期に、中国と米国という2つの超大国の金融政策は大きく変化し、BTCにもある程度の影響を与えました。 9月23日、中国は株式市場と不動産業界に対しておそらくこれまでで最も集中的な救済政策を発表した。市場では、これが前週米国で初めての５０ポイント利下げに関連していると考える傾向にある。中国の救済政策から2週間以内に米国が発表した堅調な雇用統計と比較的中立的なインフレ統計が重なると、市場はFRBの利下げ継続予想を50ポイントから25ポイントに変更した。利下げが行われない可能性も排除できないとみられている。これは、米ドルと負の相関関係にあるビットコインに少し影を落としています。最近のBTCの強気相場は米国株、特にナスダックとの相関性が高く、また、スポットETFもETFの資金流出入と相関性が高い。ブラックロックの最近の記事は、市場はBTCを米国のテクノロジー企業と比較する傾向があると指摘したが、これは明らかにBTCの特別な資産特性を誤解している。中長期的には米国株と「連動」する状況は確実に出てくるだろう。暗号資産の世界を振り返ると、7か月にわたる高値で不安定な調整を経て、BTCは現在のレンジで強固なサポートを確立し、チップも完全に洗浄され、後半が始まると急速に発展するでしょう。
連邦準備制度と経済データ
10月10日、米国は年間消費者物価指数が2.4％となり、予想の2.3％を若干上回ったと発表した。米国は10月14日、9月に予想の14万7000人を上回る25万4000人の新規雇用が創出されたと発表した。そして７月と８月の雇用統計は大幅に上方修正された。中東で紛争が拡大し続けていることも、インフレが回復するリスクを高めている。 FRB当局者のタカ派姿勢が続く中、市場関係者はついに今年の利下げ幅を縮小し、現在のフェドウォッチの確率は最大2回（各25ベーシスポイント）となる。年内の利下げ縮小を受けて、米ドル指数は力強く反発し、102.89まで上昇した。現在、市場関係者全員が「ソフトランディング」への期待の下、株価指数を徐々に押し上げており、ナスダックは過去最高値に近づき、ダウ・ジョーンズとSP500はともに過去最高値を更新している。調整後、金は着実に回復し始め、ロンドンの金は週間で０．１７％上昇した。国債は再び売られ、２年債利回りは３．９５３、１０年債利回りは４．０７３に上昇した。
ステーブルコインとETF
今週は資金が全体的に流出し、主にUSDCチャネルからの資金引き出しにより3億3,000万ドルの損失が発生した。具体的には、USDT には 6,500 万の流入が見られ、USDC には 7 億 5,000 万の流出が見られ、その結果、ステーブルコイン チャネルから 6 億 8,700 万の大幅な流出が発生しました。 ETF チャネルはプラスの流入に貢献し、5 取引日のうち 2 日で大幅な流入が記録され、その週の純流入額は 3 億 5,700 万でした。市場からの大量の資金流出が、BTCが今週再び6万ドルを突破した主な理由だったが、ナスダックの上昇に支えられたETFチャネルファンドの買いにより、ビットコインは6万ドルを割り込んだ後、6万3,000ドルのラインまで回復した。 。月曜日の急速なブレイクアウトは、14日のETFへの4億7000万ドルの流入にも直接関係していた。
供給分析
先週の短い「ショートからロング」の後、今週は「ロングからショート」が再び現れました。前回の分析では、ロングハンドがチップを再蓄積した後の2回目の分散が2回目の始まりの主な兆候の1つであると指摘しました。強気市場の半分。短期投資家のコストラインは現在約 62,500 米ドルで、最大スタック価格は 61,800 米ドルです。取引所の累計BTC数は依然として300万未満と低水準にある。
BTC オンチェーン データ
新しいアドレスの数はあまり変わっていませんが、トランザクションは増加し、アクティブなエンティティと転送額は上昇し、ミッドラインは拡大期に入っています。ビットコインマイニングハッシュレートは史上最高値付近で推移しています。
生態分析
イーサリアムのエコロジカルアクティブアドレスと新しいアドレスセンターは拡大期に入り、トランザクション数はレイヤー2ベースから来ています。
Solana の新規アドレスとトランザクション数は高水準を維持しており、平均値 30 は過去最高を更新し、アクティブ アドレスも過去最高を維持しています。
サイクルインジケーター
EMC BTCサイクルメトリクスインジケーターは0.25にあり、強気シグナルはさらなる活性化を待っています。
EMC Labs（エマージェンス・ラボ）は、暗号資産投資家とデータサイエンティストによって2023年4月に設立されました。業界の先見性、洞察力、データマイニングを競争力の中核として、ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に焦点を当て、研究と投資を通じて急成長するブロックチェーン業界に参加し、人類への祝福としてブロックチェーンと暗号化資産を促進することに尽力しています。
詳細については、https://www.emc.fund をご覧ください。
