블록체인 산업은 여러 차례의 주기적인 개편을 거쳤으며, 7년의 역사를 자랑하는 TRON은 가치 코인에 대한 인지 혁명을 일으키고 있습니다. 3억 명의 사용자 계정을 보유한 퍼블릭 체인인 TRON은 스테이블코인과 DeFi라는 두 가지 핵심 동력 하에서 독보적인 활력을 보여주었습니다. 최근 TRON의 상장 소식은 TRX가 온체인 연료에서 자본 시장에서 인정받는 디지털 자산 목표로 업그레이드되는 계기가 될 수 있습니다. TRON이 어떻게 가치 해자를 구축하는지와 같은 주제와 관련하여, 이번 SunFlash 라운드테이블에서는 여러 암호화폐 전문가 KOL을 소집하여 TRON이 결제 인프라에서 글로벌 디지털 자산 허브로 전환하는 근본적인 논리와 미래 전망을 분석했습니다.
7년 전, 트론(TRON)의 창립자인 저스틴 선(Justin Sun) 씨는 인터넷 재탈중앙화라는 선언으로 트론의 여정을 시작했습니다. 오늘날 트론은 이미 기술 시험장으로서 퍼블릭 체인의 한계를 돌파했습니다. JustLend DAO, Sun.io, APENFT, BitTorrent, WINkLink와 같은 프로토콜들은 상호 연결된 생태적 폐쇄 루프를 형성했습니다. 트론의 스테이블코인 전략 또한 중요한 도약을 이루었습니다. USDD는 2.0 업그레이드를 통해 탈중앙화된 슈퍼 담보 모델을 구축했고, USD1은 미국 재무부 채권 앵커링 메커니즘을 기반으로 전통적인 금융의 동맥을 열었습니다. 이러한 자유 + 규정 준수 이중 트랙 설계는 암호화폐 네이티브의 혁신적 유전자를 유지할 뿐만 아니라, 기관 자본이 시장에 진입할 수 있는 규정 준수의 가교 역할을 합니다.
최근 저스틴 선은 국제 행사에 자주 참석하며 기업 공개 의사를 밝혔습니다. 이는 트론이 준수 자본 엔진 + 온체인 가치 공학이라는 듀얼 코어 레이아웃을 통해 새로운 세계화 단계에 접어들고 있음을 시사합니다. 다음 글에서는 이 원탁 토론 게스트의 최첨단 관점을 통해 스테이블코인과 DeFi 생태계의 자본 시너지를 활용하는 방법, 기술, 규정 준수, 금융 혁신을 아우르는 삼중 벽 도시를 구축하는 방법, 그리고 TRX가 글로벌 금융 자산으로의 전환을 촉진하는 방법을 심층적으로 분석합니다.
1. TRON의 7년간의 진화: 퍼블릭 체인 전쟁의 왕에서 안정적인 생태계 출력 머신으로
바이 씨는 서두에서 트론의 업계 위상을 다음과 같이 언급했습니다. TVL(가상화폐 가치) 기준으로 볼 때 트론은 사실상 이더리움에 이어 2위입니다. 이러한 성과의 핵심은 실제 애플리케이션 도입 능력에 있습니다. 초기 사용자들은 이더리움의 높은 가스비 때문에 트론으로 이주했고, 이는 스테이블코인 결제에 선호되는 체인이 되었으며, 이후 생태계 폭발의 토대를 마련했습니다. 롤링 스토리, 롤링 스토리라는 이름의 공개 체인 전쟁 속에서 트론은 인프라 구축에서 글로벌 생태계 제국으로 도약하는 비약적인 발전을 느리지만 꾸준한 속도로 완수했습니다. 트론의 전략적 결단력과 회복력은 암호화폐 업계에서 독보적입니다.
모듈형 레이아웃: 스테이블코인부터 완전한 생태적 폐쇄 루프까지
니우 모왕 씨는 지난 7년간 트론의 발전 과정을 설명했습니다. 그는 트론이 기술 포용 → 스테이블코인 및 디파이 인프라 → 주권 준수라는 경로를 따라 초기 독립 프로토콜에서 새로운 글로벌 금융 인프라로의 전환을 완료했다고 강조했습니다.
1. 인프라 기반 구축기(2018~2022) : 0에서 1로의 돌파구
2018년 메인넷이 출시된 이후, TRON은 높은 처리량(2,000+ TPS), 낮은 가스 요금, 이더리움과의 호환성이라는 핵심적인 장점으로 개발자들의 이주를 빠르게 유도했으며, 생태계 구축을 위한 견고한 기반을 마련했습니다.
2. 스테이블코인과 디파이 폭발기(2022-2024): 생태적 가치 분열
2022년, 트론은 TRC 20-USDT를 돌파구로 삼아 스테이블코인 시장의 기반을 마련했습니다. 낮은 국경 간 결제 수수료와 2차 계좌 개설 경험을 바탕으로 전 세계 USDT 유통량의 50% 이상을 빠르게 점유하며 신흥 시장의 금융 포용성 핵심 허브로 자리매김했습니다. JustLend DAO 대출 프로토콜과 SunSwap DEX가 출시되어 예금-대출-수익의 폐쇄형 수익 루프를 형성하며 체인 내 많은 플레이어를 유치했습니다. 동시에, 네이티브 스테이블코인 USDD는 초담보 메커니즘과 규정 준수 강화를 통해 탈중앙화 금융 + 물리적 애플리케이션 폐쇄형 루프를 구축하고 동남아시아의 오프라인 소비 시장에 진출했습니다.
3. 규정 준수 및 세계화 건설 기간(2024-2025): 풀뿌리 생태에서 주권 생태로
2024년부터 트론은 RWA와 국가 협력을 통해 생태적 돌파구를 모색할 것입니다. 최근 트럼프 가문의 1달러 스테이블코인이 트론에 통합되었고, TRX 현물 ETF가 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받았으며, 트론의 미국 주식 상장 계획은 주류 금융 시장에 대한 규제 준수 절차를 확립했습니다.
Coin Information은 생태학적 관점에서 TRON의 가치 기둥을 더욱 자세히 분석했습니다. 첫째, JustLend DAO는 강력한 유동성 집계 기능을 갖추고 있으며, 최고 TVL(총 사용 금액)이 74억 달러를 돌파하여 생태계 내에서 높은 수익성을 보이는 프로토콜로 자리매김했습니다. 둘째, TRON은 BitTorrent를 통해 다중 체인 자산 상호운용성을 구현하고, Chainlink는 실시간 사기 방지 가격 피드를 제공하여 온체인 금융 보안을 보장합니다. 3억 명에 달하는 사용자 기반은 APENFT 및 SunPump와 같은 유망 산업에 토대를 제공합니다. 마지막으로, TRON은 도미니카 정부로부터 국가 블록체인 인프라로 지정되었으며, 공무원 급여 지급을 위한 국가 디지털 화폐 DMV를 발행했습니다. 성과부터 결제, 생태계까지, TRON은 높은 TPS와 낮은 비용으로 사용자를 유치합니다. 이후 DeFi 프로젝트를 통해 밈(Meme) 및 RWA(재무부채권 추심) 시나리오로 확장되어 일반 시민부터 주권 정부까지 폭넓은 인정을 받았습니다.
느리고 꾸준한 전략: 휴면 상태에서의 회복력 우위
다른 주류 퍼블릭 체인과 비교했을 때, 니우 모왕은 솔직하게 트론은 높은 기대를 안고 시작하지 않았고, 기술적 중단도 없었으며, 확장성 문제도 없었으며, 꾸준히 성장했습니다 .라고 말했습니다. 그는 솔라나가 꾸준히 인기를 얻었지만, 잦은 기술적 실패로 생태계가 절벽과 같은 변동을 겪었다고 지적했습니다. 신흥 퍼블릭 체인인 앱토스는 시장의 높은 기대를 받았지만, 기술력이 부족하고 활용 사례가 상대적으로 부족합니다. 이더리움 업그레이드 속도가 느리고, 커뮤니티는 괴짜적인 경향이 있으며, 사용자 문턱이 높습니다. 트론은 실제 사용자, 실제 자금, 실제 유동성의 삼각 관계 구축에 중점을 두고 있습니다. 약세장 속에서도 온체인 활동이 활발하며, 사이클을 넘나드는 불멸의 체인으로 자리 잡았습니다 .
0x는 TRON의 핵심 경쟁력은 진정성에 있다고 지적했습니다. 그는 TRON 체인에서 매일 수십억 건의 거래가 발생하는 것은 보조금이 아니라 7년간 다듬어진 사용자 습관에서 비롯됩니다. DEX는 화려하지는 않지만 완벽하게 작동합니다. 오라클 및 크로스 체인 브리지와 같은 모듈은 실제 전투에서 테스트되었습니다. 라고 말했습니다. 0x 핑크는 데이터를 사용하여 TRON의 회복력을 입증했습니다. 느린 속도는 개발 리듬의 문제가 아니라, 덜 번거로운 문제입니다. 다른 체인들이 에어드랍에 의존하여 허황된 번영을 만들어낼 때, TRON은 800억 USDT의 실제 결제량과 3억 1,500만 명의 사용자를 활용하여 해자를 구축합니다. 이러한 축적은 TRON을 퍼블릭 체인 경쟁자에서 생태계 안정성 산출 기계로 탈바꿈시켰고, RWA 및 규정 준수 지불과 같은 심해에서 장벽을 구축했습니다. 암호화폐 업계의 피터는 이렇게 덧붙였습니다. 트론의 느림은 본질적으로 전략적 결단입니다. 맹목적으로 에어드랍 인센티브나 과장된 홍보를 추구하는 것이 아니라, 안정적인 암호화폐 허브와 탄탄한 생태계 인프라 구축에 집중합니다. 점진적인 최적화가 근본적인 재건보다 낫다는 생존 철학입니다.
2. JustLend DAO와 Sun.io: TRON DeFi의 수입 엔진 + 유동성 진입 듀얼 코어 시스템 구축
TRON은 스테이블코인의 고빈도 결제 시나리오를 통해 축적된 자금 풀을 통해 자립적인 금융 운영 시스템을 구축했으며, 이는 샌드위치 아키텍처를 통해 여러 층으로 순환됩니다. 즉, 최하위 결제 계층(USDT/USDD), 중간 소득 계층(JustLend DAO), 최상위 거래 계층(Sun.io)입니다.
트론 생태계의 대출 및 거래 허브인 JustLend DAO와 Sun.io는 프로토콜 수준의 협업과 사용자 계층 설계를 통해 체인 내 자금의 효율적인 순환을 공동으로 추진합니다 . 사용자는 USDT를 예치하여 연간 8~15%의 수익을 얻고, 이후 TRX를 예치하여 Sun.io의 유동성 채굴에 참여할 수 있으며, 이 경우 총 수익률은 25% 이상으로 향상됩니다. 피터는 JustLend DAO와 Sun.io는 예금-대출-차익거래의 삼각관계를 형성하여 자금 활용률을 크게 향상시킵니다.라고 강조했습니다. 소액 코인 보유자를 위해 JustLend DAO는 USDT가 수수료를 지불할 수 있도록 지원하는 GasFree 서비스를 출시하여 TRX 보유에 대한 장벽을 완전히 없애고 롱테일 트래픽을 유치했습니다.
TRON의 네이티브 DEX인 Sun.io는 낮은 슬리피지와 통합 라우팅을 통해 생태계 유동성의 중심지로 자리매김했습니다. 0x 마스터는 SUN.io가 스테이블코인 거래 및 프로토콜 간 상호운용성을 통해 DeFi 자금 흐름을 위한 폐쇄 루프 시스템을 구축했으며, 상당한 진전을 이루었다고 강조했습니다 . 첫째, 유동성이 점점 더 안정되고 있으며, USDD-TRX 및 USDD-USDC와 같은 거래 쌍의 깊이와 거래량이 상당합니다. 둘째, 사용자 경험이 매우 간편하고 수수료가 낮아 많은 사람들이 이를 이용하고 있습니다. 셋째, 전체 생태계 간의 연계성이 점점 더 깊어지고 있습니다. Sun.io와 JustLend DAO는 긴밀하게 연결되어 입금-대출-수익 폐쇄 루프를 형성합니다. 사용자는 JustLend DAO에 USDT를 대출하기 위해 담보로 맡기면 Sun.io 유동성 풀에 투자할 수 있습니다. 채굴 수익은 두 번째로 담보로 맡기거나 스테이블코인으로 다시 교환하여 자금의 내부 순환을 강화할 수 있습니다.
0x의 오랜 마법사는 이렇게 결론지었습니다. 사용자들이 USDT를 사용하여 TRON에서 거래하고, 담보를 제공하고, 이자를 받으면 근육 기억력이 발달하게 됩니다. 실제 수요에 의해 주도되는 이러한 종류의 끈기는 해자의 마지막 단계입니다.
3. TRX의 온체인 가치 논리: 침묵 토큰에서 가치 재평가로의 3중 전환
원탁 토론 참석자들의 대화는 TRX의 가치 논리를 드러냈습니다. 단기 투기에서 벗어나 실질적인 니즈에 기반을 두고, 경제 모델과 온체인 폐쇄 루프를 통해 내생적 성장을 달성하는 것입니다. 0x의 거장은 이렇게 말했습니다. 하루 만에 10배 성장이라는 이야기를 쫓는다면 TRX는 답이 될 수 없습니다. 하지만 흐르는 물은 1등을 다투는 것이 아니라 끝없는 흐름을 다투는 것이라고 믿는다면, TRX는 웹 3.0 세계에서 가장 과소평가된 가치 전달체일 수 있습니다. RWA의 발전과 규제 준수의 물결을 통해 TRX는 생태 연료에서 디지털 경화로의 전환을 완료하여 강세장과 약세장을 넘나들고 전통 세계와 암호화 세계를 연결하는 가치 창출의 대상이 될 수 있습니다.
경제 모델의 삼중 가치 지원
암호화폐계의 피터는 TRX가 시장에서 오랫동안 과소평가된 핵심 이유는 단순히 가스 토큰으로 여겨지기 때문이라고 지적했습니다. 하지만 TRX는 실제로 TRON 생태계에서 더 복잡한 역할을 수행합니다.
1. 스테이블코인 준비 자산 : USDD는 담보가 과도하게 설정된 스테이블코인으로, TRX 담보 지원에 의존합니다. 현재 유통량은 5억 달러를 초과했으며, 동결된 TRX는 견고한 수요 풀을 형성합니다. USD1과의 통합은 TRX 담보 시나리오를 더욱 확대하고 담보-스테이블코인 발행-생태계 확장의 긍정적인 순환 구조를 형성할 것입니다.
2. DeFi 유동성 엔진 : JustLend DAO 대출 프로토콜에서 TRX는 핵심 담보이며, SunSwap의 TRX 거래쌍은 DEX 유동성의 밸러스트 스톤 역할을 합니다 . 2024년 TRON 프로토콜 수익은 7억 6천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 동시에, TRON 가스 수수료의 일부는 TRX 소각 메커니즘을 통해 보유자에게 반환되며, 디플레이션 효과가 점차 나타나고 있습니다.
3. 규정 준수 기대 : 저스틴 선은 최근 트론의 상장 계획과 TRX 현물 ETF가 SEC에 신청서를 제출했다고 밝혔습니다. 승인될 경우, 규정을 준수하는 퍼블릭 체인 토큰이 되어 기존 자본의 시장 진입을 유도할 것이며, 성장 잠재력은 여전히 매우 큽니다.
내재적 가치 폐쇄 루프: 온체인 활동에서 디플레이션 플라이휠까지
코인 서클의 피터는 다음과 같이 강조했습니다. TRX의 소각 메커니즘과 스테이킹 수익은 이중 나선 가치 모델을 구성합니다. 사용 시 소멸되고 저장 시 이자가 발생하는데, 이는 대부분의 토큰이 갖추지 못한 경제적 회복력입니다 . 0x 마스터는 TRX의 온체인 폐쇄 루프를 기술적 논리를 바탕으로 더욱 자세히 분석했습니다.
1. 스테이킹 거버넌스 : 사용자는 TRX를 스테이킹하여 에너지와 대역폭을 얻고, 슈퍼 대표 노드 투표에 참여하며, 네트워크 분산화와 보안을 증진합니다.
2. 소각 메커니즘 : TRON 네트워크는 부분적인 TRX 수수료 소각 메커니즘을 도입했습니다. 즉, 사용량이 증가함에 따라 TRX의 공급량이 점차 감소합니다. 이는 눈에 보이지 않는 가치 펌프와 같습니다. 즉, 사용자 활동이 활발할수록 토큰의 희소성은 더욱 커집니다.
3. 금융 도구: JustLend DAO는 TRX 모기지 대출을 지원하고, Sun.io는 TRX 거래쌍을 제공합니다. 이 두 도구는 유동성을 확보하고 자본 활용도를 높이기 위해 함께 작동합니다.
백 씨는 “ 트론 생태계는 ‘사용자 증가 → 거래량 증가 → 가속 소각 → 심화 디플레이션 → 스테이킹 수입 증가’의 긍정적인 순환을 형성했는데, 이는 자체 구동 생태계의 전형적인 특징입니다. ”라고 덧붙였습니다.
4. TRON 상장 가능성과 TRX가 글로벌 금융 자산으로 성장할 가능성
최근 트론(TRON)은 나스닥 상장사인 SRM 엔터테인먼트와의 역합병을 통해 미국 증시에 상장할 계획입니다. 이는 암호화폐 업계의 컴플라이언스 준수에 있어 중요한 돌파구로 여겨집니다. 이 작업은 기존 IPO의 엄격한 심사를 피할 뿐만 아니라, 상장 기업의 대차대조표에 TRX 토큰을 투입함으로써 주식형 토큰의 자본 순환 고리를 형성합니다. 이는 암호화폐 자산과 기존 금융의 통합에 대한 새로운 패러다임을 제시합니다. 바이 씨는 컴플라이언스는 업계의 생존을 위한 유일한 방법입니다. TRX 상장은 보유자에게 법적 위험을 분리할 수 있는 메커니즘을 제공하며, 이는 전략적 방어이자 선제적 돌파구입니다 .라고 말했습니다.
동시에 TRX 현물 ETF 신청도 한창입니다. 올해 4월, 캐너리 캐피털 그룹(Canary Capital Group)은 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 서류를 공식 제출하여 스테이킹 기능을 결합한 최초의 현물 ETF인 캐너리 스테이킹(Canary Staked) TRX ETF 출시를 신청했습니다. 이 ETF는 투자자들에게 가격 수익률 + 스테이킹 수익률의 이중 수익률 모델을 제공하는 것을 목표로 합니다. TRX 현물 ETF가 승인될 경우, 비트코인 ETF의 기관 투자자 유입 효과를 재현할 수 있을 것으로 예상됩니다. 코인 인포메이션(Coin Information)은 TRX의 증권화 경로와 스테이블코인 규모 효과는 TRX를 기존 자본이 웹 3.0(Web 3.0) 시장에 진입하는 규제 준수의 다리로 만든다고 강조했습니다. 그는 TRX의 미국 상장과 TRX 현물 ETF는 모두 규제 준수 변화의 신호이며, 차세대 주류 기관 투자자 진입 전초기지가 될 것이라고 말했습니다 .
V. 결론
트론의 7년간의 여정은 본질적으로 기술 인프라에서 가치 합의에 이르는 차원적 혁명입니다. 스테이블코인 + 디파이 + 컴플라이언스라는 세 가지 핵심 엔진을 통해 체인 생태계의 폐쇄 루프 네트워크를 구축할 뿐만 아니라, 암호 자산과 전통 금융의 심층적인 통합을 가능하게 합니다. 트론의 목표는 단순히 기술을 발전시키는 것뿐만 아니라 금융 담론의 힘을 재편하여 블록체인의 종말이 전통을 전복하는 것이 아니라 글로벌 가치의 연결 계층이 되는 것임을 증명하는 것입니다.
