한눈에 보는 주요 정보
이러한 급등은 기본적인 요인에 의해 뒷받침됩니다. ETH는 6월 초부터 80% 가까이 상승했는데, 이는 지속적인 고래 매수, 거래소 유동성 감소, 스테이킹의 상당한 증가에 힘입은 것입니다.
스테이킹 활동은 계속해서 가속화되고 있으며 ETH 공급은 점점 더 부족해지고 있습니다. 현재 약 30%의 ETH가 스테이킹을 위해 잠겨 있으며, 6월에서 7월 중순 사이에만 150만 개 이상의 ETH가 추가되었습니다.
파생상품 시장은 활발하지만 균형이 잡혀 있습니다. ETH 무기한 계약 보유량은 역대 최고치를 기록했고, 자금 조달 비율은 중립을 유지했습니다. 이는 롱 포지션과 숏 포지션 모두 상대적으로 합리적임을 나타냅니다.
기관 투자자의 진입 속도가 가속화되고 있습니다. 10개 이상의 상장 기업이 대차대조표에 ETH를 포함했고, 이더리움 현물 ETF는 2개월 동안 30억 달러 이상의 순 유입을 기록했습니다.
이더리움은 알트코인 부문의 회전을 선도합니다. 비트코인의 시가총액 점유율이 감소하는 반면, ETH/BTC는 계속해서 강세를 보이고 있으며, 이더리움은 이번 라운드의 시장 회전에서 핵심 자산이 됩니다.
이더리움이 다시 핫해졌습니다! 몇 달간 잠잠했던 ETH는 6월 초 갑자기 상승세를 타며 단 몇 주 만에 거의 80% 상승했습니다. 7월 중순에는 4,000달러에 육박하며 대부분의 주요 암호화폐를 앞지르고 있습니다.
이는 주문 호출로 인한 허위 화재가 아닙니다. 온체인 데이터와 시장 동향은 강력한 신호를 보내고 있습니다. 고래들이 대량 매수하고 있으며, 거래소의 ETH 잔액은 지속적으로 감소하고 있으며, 스테이킹 참여자 수도 사상 최고치를 기록했습니다 . 더욱 흥미로운 점은 ETH 무기한 계약 의 거래량이 크게 증가했으며, 일부 기관과 상장 기업도 ETH에 실제 자금을 할당하기 시작했다는 것입니다.
이 글에서는 온체인 데이터, 파생상품 거래, 기관 동향 등 다양한 관점에서 이번 ETH 시장의 원동력을 분석해보겠습니다. 이미 ETH를 보유하고 있든, ETH 스테이킹 참여를 고려 중이든, ETH/USDT 거래쌍을 운영할 준비를 하고 있든, 이 정보는 Ethereum의 다음 움직임의 가능한 방향을 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.
목차
ETH 가격 성과: 이러한 급등의 이면에는 무엇이 있을까?
이더리움 스테이킹: 잠긴 ETH가 많을수록 공급량이 줄어듭니다.
ETH 무기한 계약: 레버리지는 증가하지만 시장은 안정세를 유지
기관 진입: 점점 더 많은 대형 업체가 ETH를 매수하고 있습니다.
시장 회전: BTC 시장 점유율 하락, ETH가 주도하며 상승세 주도
분석가의 견해: 이더리움은 어디까지 올라갈 수 있을까?
ETH 가격 성과: 이러한 급등의 이면에는 무엇이 있을까?
이더리움이 이번에 정말 강세를 보이고 있습니다. 6월 초부터 ETH는 약 2,100달러에서 거의 3,800달러까지 급등했습니다. 지난주만 해도 20% 이상 상승했는데, 이는 상위 20개 암호화폐 중 도지코인에 이어 두 번째로 높은 수치입니다.
이러한 급등으로 인해 ETH는 주요 심리적 수준인 4,000달러까지 상승했습니다.
4,000달러가 왜 그렇게 중요한가요?
많은 거래자들에게 4,000달러는 단순한 숫자가 아니라 이더리움의 지난 몇 차례 시장 움직임에서 매우 중요한 기술적 수준이기도 합니다.
이는 2021년 강세장 동안 역대 최고치 중 하나였습니다.
ETH는 2022년과 2024년에 이 가격에 여러 번 도전했지만 돌파하지는 못했습니다.
이번에 돌파구를 찾고 유지한다면 다음 목표는 4,200~4,500달러가 될 수 있습니다.
하지만 다시 억제된다면 3,300달러에서 3,500달러 범위로 다시 떨어질 가능성이 있습니다.
이미지 출처: TradingView
기술 신호 및 시장 심리
단기 지표(상대강도지수 RSI 및 스토캐스틱 오실레이터 등)는 ETH 가 현재 과매수 상태에 있음을 보여줍니다. 이는 일반적으로 가격이 조정 또는 횡보할 가능성이 있음을 의미합니다.
하지만 이번 상승세는 지난 몇 차례보다 더 견고해 보입니다. 몇 가지 중요한 신호가 이러한 전망을 뒷받침합니다.
온체인 데이터에 따르면 고래의 위치가 지속적으로 증가하고 있습니다.
점점 더 많은 ETH가 거래소에서 빠져나가면서 매도 압력이 줄어들고 있습니다.
대량의 ETH가 스테이킹되어 시장의 유통량은 더욱 감소합니다.
기술적 요인과 기본적 요인이 모두 작용할 때 가격은 더욱 안정되는 경향이 있습니다. 이번에는 이더리움이 진정으로 튼튼한 기반을 찾은 것으로 보이며, 앞으로 더 발전할 것으로 예상됩니다.
온체인 신호: 고래 매수, 공급 긴축
이더리움 의 상승세는 근거 없는 것이 아니며, 체인 데이터는 매우 명확한 신호를 보내고 있습니다. 가장 주목할 만한 것은 고래들의 움직임입니다. 이 거물들은 조용히 대량의 ETH를 매수하며 이번 라운드 시장에 든든한 지지를 제공하고 있습니다.
고래들이 위치를 추가하고 있습니다
지난 2주 동안 온체인 데이터에 따르면 대규모 투자자들이 총 50만 개 이상의 ETH를 추가했습니다. 한 주소에서는 평균 약 3,700달러에 거의 5천만 달러 상당의 ETH를 매수하기도 했습니다. 이러한 규모의 매수는 단기 투기 목적이 아니라 장기적인 계획에 가깝습니다.
이미지 출처: CryptoQuant
환전자금이 계속 빠져나가고 있습니다
매수 후, 대형 플레이어의 행동은 더욱 의미심장합니다. 그들은 ETH를 거래소에 남겨두지 않고 콜드 월렛이나 스테이킹 계약으로 옮겼습니다. 이는 단기적으로 이를 판매할 계획이 없음을 나타냅니다.
주요 데이터는 다음과 같습니다.
현재 거래소의 ETH 보유량은 약 1,970만 개로 1년 만에 최저치를 기록했습니다.
7월 16일 하루 동안만 147,000개 이상의 ETH가 거래소에서 이체되었습니다.
7월 내내 ETH의 순 유출 추세는 매우 뚜렷했습니다.
거래소에서 판매 가능한 ETH가 적을 때는 소량의 매수만으로도 가격이 급등할 수 있습니다.
이미지 출처: CryptoQuant
스테이킹도 핵심 요소
거래소에서 이체되는 ETH 의 상당 부분이 스테이킹에 사용된다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 현재 ETH의 약 30%가 스테이킹 상태에 있으며, 이는 잠금 상태에 해당하여 단기적으로 유통될 수 없습니다.
즉:
고래가 사고 있다.
개인 투자자들은 빠져나가고 있습니다.
스테이킹이 증가하고 있습니다.
실제로 시장에 유통될 수 있는 ETH는 점점 줄어들고 있습니다.
공급은 줄어들고 있지만 수요는 계속 증가하고 있습니다. 이것이 바로 ETH 상승의 진정한 원동력입니다.
이더리움 스테이킹: 잠긴 ETH가 많을수록 공급량이 줄어듭니다.
스테이킹은 최근 ETH 가격 상승에 중요한 역할을 했다고 할 수 있습니다. 이더리움이 지분 증명(PoS) 메커니즘으로 완전히 업그레이드된 이후, ETH 보유자는 스테이킹을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 이 메커니즘은 전체 시장의 수요와 공급 패턴을 조용히 변화시키고 있습니다.
현재 얼마나 많은 ETH가 스테이킹되어 있나요?
온체인 데이터에 따르면 현재 ETH의 약 30%가 스테이킹 계약에 묶여 있습니다. 다시 말해, 이 ETH는 유통되지 않아 단기적으로 거래소에 상장되거나 매수 및 매도 주문에 참여하지 않을 것입니다.
이것이 시장에 미치는 영향은 분명합니다.
시장의 유동성이 감소했습니다.
수요가 생기면 가격은 더 쉽게 올라갈 것입니다.
이미지 출처: CryptoQuant
스테이킹 속도가 가속화되고 있습니다
지난 6주 동안 ETH 스테이킹 속도가 상당히 빨라졌습니다.
6월부터 7월 중순까지 150만 ETH 이상이 새롭게 스테이킹되었습니다.
개인투자자뿐만 아니라 많은 기관들이 시장에 진출하고 있다.
일부 상장 기업은 회사 자금의 일부를 직접 사용하여 ETH를 담보로 제공하기도 합니다.
이는 단순히 아무것도 하지 않고 이자를 벌 수 있다는 의미가 아니라, 이더리움의 미래 발전에 대한 신뢰의 표시입니다.
이는 ETH 가격에 어떤 영향을 미치나요?
스테이킹의 핵심은 바로 락업입니다. 검증인 노드에 점점 더 많은 ETH가 락업됨에 따라 거래소에서 판매 가능한 ETH의 양은 자연스럽게 감소합니다. 또한, 고래들의 매수세가 지속되고 시장이 활성화됨에 따라 공급은 점점 더 부족해지고 있으며, 자연스럽게 가격 상승의 기반이 마련됩니다.
이러한 추세가 지속된다면, ETH는 앞으로 점점 더 희소해질 수 있습니다. 저렴한 가격에 ETH를 구매하려는 사람들은 정말 줄을 서야 할지도 모릅니다.
ETH 무기한 계약: 레버리지는 증가하지만 시장은 안정세를 유지
이러한 상승세는 ETH 현물 시장 뿐만 아니라 파생상품 시장도 주도하고 있습니다. 데이터에 따르면 ETH 무기한 계약 의 미결제약정은 지속적으로 증가하며 새로운 최고치를 경신하고 있습니다. 하루 거래량은 27%나 급증했는데, 이는 투자자들의 시장 진입에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 보여줍니다.
이미지 출처: CryptoQuant
시장 분위기는 어떤가요?
일반적으로 미결제약정 증가는 레버리지가 누적되고 있음을 의미합니다. 하지만 이번에는 펀딩 금리가 다른 신호를 보냈습니다. 간단히 말해, 펀딩 금리는 롱 포지션과 숏 포지션 당사자 간의 금리 결제 메커니즘입니다.
현재 자금 조달 비율 상태:
중립에 가깝고 강세 또는 약세에 대한 명확한 편견 없음
긴 면과 짧은 면이 균등하게 일치합니다.
시장 구조는 비교적 건강하고 극단적이지 않습니다.
다시 말해, 현재 시장은 예전처럼 일방적이지 않으며, 레버리지가 높았던 시절처럼 횡보하는 경향이 없습니다.
이미지 출처: Coinalyze
단기 마진콜이 발생할 가능성이 있나요?
ETH 가격이 크게 상승했지만, 공매도 포지션은 크게 감소하지 않았습니다. 더욱이 7월 말에도 공매도 포지션은 여전히 증가 조짐을 보이고 있습니다.
코인글래스 데이터에 따르면, 바이낸스 플랫폼에서만 ETH가 4,000달러를 돌파할 경우 약 9억 6천만 달러 규모의 공매도 주문이 강제 청산될 수 있습니다. 이러한 강제 매수 주문은 가격 상승을 더욱 부추길 수 있습니다.
이미지 출처: Coinglass
요약하다
ETH 무기한 계약 시장은 현재 상당히 뜨겁지만, 아직 과열 단계에 이르지는 않았습니다. 시장 심리가 신중한 상태를 유지하고 자금 조달 금리가 안정적으로 유지되는 한, 선물 시장은 즉각적인 시장 반전을 촉발하기보다는 상승세를 촉진하는 역할을 계속할 것으로 예상됩니다.
기관 진입: 점점 더 많은 대형 업체가 ETH를 매수하고 있습니다.
이더리움은 기관 투자자들의 호응을 얻고 있습니다. 과거 기업 채권은 비트코인을 선호했지만, 이제 ETH 가 빠르게 상승하며 새로운 관심 분야로 떠오르고 있습니다. 점점 더 많은 기업, 펀드, 심지어 상장 기업들이 투자 포트폴리오에 이더리움을 포함하고 있습니다.
기업들이 ETH를 구매하고 있습니다
5월 이후, 다음을 포함하여 10개 이상의 상장 기업이 회사 장부에 ETH 보유량을 늘렸다고 공개했습니다.
샤프링크 게임
비트마인 몰입
주식회사 비티씨에스
비트 디지털
이 회사들은 총 57만 개 이상의 ETH를 매수했습니다. 더 중요한 것은, 일부 회사들이 ETH 매수를 위해 자금을 조달했다는 것입니다. 이러한 활동은 단기적인 투기가 아닌, 이더리움 가치에 대한 장기적인 낙관론을 위한 것입니다.
ETH 관련 투자 상품도 매우 인기가 많습니다.
ETH에 초점을 맞춘 투자 상품 또한 꾸준히 자금을 유치하고 있습니다. 이더리움 현물 ETF와 같은 상품은 지난 두 달 동안 30억 달러 이상의 순유입을 기록했습니다. 기관 투자자에게 이러한 상품은 자산을 직접 보관할 필요 없이 ETH를 규제에 맞춰 편리하게 배분할 수 있는 방법을 제공합니다.
미국의 주요 거래 플랫폼인 코인베이스(Coinbase)도 이러한 추세를 반영하고 있습니다. 이 플랫폼의 ETH 가격은 오랫동안 세계 평균보다 높았는데, 이는 많은 기관들이 코인을 구매하기 위해 프리미엄을 기꺼이 지불하고 있음을 시사합니다. 플랫폼이 정식으로 운영되고 자금이 안전하다면, 기관들은 더 많은 비용을 지불할 의향이 있습니다.
이미지 출처: Coinglass
ETH는 디지털 인프라가 되고 있습니다.
DeFi, 스테이킹, NFT, 온체인 실물 자산 등 ETH는 블록체인의 모든 영역에 침투하고 있습니다. 많은 기관들이 ETH를 더 이상 일반적인 알트코인이 아닌 디지털 세계의 운영 체제로 간주합니다.
이러한 인식 변화는 더 많은 장기 자금이 시장에 진입하는 것을 유도하고 있습니다. 블록체인의 장기적인 발전을 기대하는 투자자라면 지금이 ETH의 전략적 입지를 재평가할 때입니다.
시장 회전: BTC 시장 점유율 하락, ETH가 주도하며 상승세 주도
최근 ETH 급등은 단발적인 사건이 아니라 전체 암호화폐 시장의 회전 현상의 일부입니다. 비트코인의 시장 지위는 조용히 변화하고 있으며, 점점 더 많은 자금이 이더리움을 비롯한 고수익 프로젝트에 유입되고 있습니다.
비트코인 시장 점유율이 줄어들고 있다
지난 한 달 동안 비트코인 의 시가총액은 약 65%에서 60% 가까이 하락했습니다. 수조 달러 규모의 시장에서 이 5%의 변화는 사실 매우 큰 변화입니다.
일반적으로 BTC의 시장 지배력이 감소하면 자금이 비트코인 에서 빠져나와 다른 암호화폐 자산으로 이동하고 있음을 나타냅니다.
이미지 출처: Coinglass
ETH가 선두를 차지하고 중심 무대에 섰다
이 순환의 가장 큰 수혜자 중 하나는 ETH입니다. 몇 가지 매우 명확한 신호를 확인할 수 있습니다.
ETH/BTC 환율이 일주일 만에 32% 가까이 상승했습니다.
투자자들이 알트코인에 관심을 갖게 되면서 ETH의 시장 점유율도 증가합니다.
주요 10대 화폐 중에서 ETH는 Dogecoin에 이어 두 번째로 높으며 다른 화폐보다 훨씬 높습니다.
이 모든 것은 자금이 ETH 로 기울고 있으며 투자자의 관심이 비트코인에서 옮겨가고 있음을 나타냅니다.
이미지 출처: TradingView
알트코인 시장이 활성화되고 있나요?
ETH뿐만 아니라 전체 알트코인 부문의 시장 가치는 6월 중순 이후 40% 이상 상승했습니다. 이는 시장의 위험 감수 성향이 다시 높아지고 있음을 보여주는 매우 분명한 신호입니다.
동시에 알트코인 시즌 지수도 50을 돌파하여 역사적으로 알트코인 강세장의 시작을 알리는 범위에 진입했습니다.
이미지 출처: CoinMarketCap
왜 ETH는 항상 선두에 있을까요?
가장 성숙하고 생태계적으로 깊이 있는 알트코인인 ETH는 시장 변동 시 가격 상승의 첫 번째 대상이 되는 경우가 많습니다. 강력한 유동성, 높은 인지도, 안정적인 생태계 기반을 갖추고 있으며, 중장기 보유자 비중 또한 증가하고 있습니다.
이러한 시장 회전 흐름이 계속해서 진화한다면 ETH는 전체 알트코인 부문을 계속 선도할 가능성이 높고 다른 프로젝트들도 뒤따를 것입니다.
분석가의 견해: 이더리움은 어디까지 올라갈 수 있을까?
ETH 의 상승세는 많은 기관과 분석가들이 각자의 전망을 내놓게 만들었습니다. 단기적으로 대부분의 사람들은 핵심적인 포지션인 4,000달러를 주시하고 있습니다.
단기적 관점: 먼저 4,000달러가 깨졌는지 확인하세요.
시장에서는 두 가지 일반적인 판단이 있습니다.
ETH가 4,000달러를 돌파하면 다음 움직임은 4,200달러에서 4,500달러로 향할 수 있습니다.
하지만 다시 억제된다면 통합을 위해 3,200달러에서 3,500달러까지 끌어내릴 수 있습니다.
기술적인 관점에서 볼 때, RSI(상대 강도 지수)와 스토캐스틱 오실레이터는 ETH 가 다소 과매수 상태이며 단기 조정이 있을 수 있음을 보여줍니다. 그러나 온체인 데이터와 기관 자금의 지속적인 유입을 고려할 때, 많은 사람들은 단기 조정을 포지션을 늘릴 기회로 보고 있습니다.
중장기 전망: 격차 확대
조금 더 멀리 내다보면 분석가들의 예측은 엇갈리기 시작합니다.
Fundstrat의 Tom Lee는 ETH가 2025년 말까지 10,000달러에서 15,000달러에 도달할 수 있다고 믿습니다.
암호화폐 블로거 우(Wu)는 블록체인이 더 낙관적이라고 말하며 15,000달러에서 20,000달러 사이의 목표를 직접적으로 언급했습니다.
좀 더 보수적인 기관들은 스테이킹과 기관 수요가 안정적으로 유지된다면 올해 말까지 ETH가 6,000~8,000달러까지 상승할 것으로 예측합니다.
분석가들은 어떤 요소에 초점을 맞추나요?
예측과는 상관없이 모든 사람이 중시하는 핵심 논리는 거의 동일합니다.
고래들은 계속해서 포지션을 구축하고 있으며 거래소의 ETH 재고는 계속해서 감소하고 있습니다.
ETH 플레지율 상승, 유통량 감소
현물 이더리움 ETF로 자금 유입은 안정적이며, 전체 시장의 자금도 BTC에서 ETH 등 고품질 알트코인으로 유입되고 있습니다.
가장 보수적인 모델조차도 ETH 의 장기 전망이 1년 전보다 훨씬 더 건강하다는 데 대체로 동의합니다.
마지막으로: ETH가 정말로 4,000달러를 돌파할 준비가 되었을까요?
이더리움 시장의 이러한 흐름은 일시적인 현상으로 보기 어렵습니다. 가격 추세는 강하고, 온체인 데이터는 이를 뒷받침할 만큼 충분하며, 기관 투자자들도 꾸준히 시장에 진입하고 있습니다. 고래들의 포지션 추가, 기업 투자, ETH 계약 거래량 급증 등 모든 것은 한 가지 사실을 보여줍니다. 바로 시장이 상승하고 있다는 것입니다.
하지만 4,000달러 장벽은 여전히 심리적, 기술적 측면에서 중요한 지점입니다. 만약 이 장벽이 성공적으로 돌파된다면, 더 큰 사이클을 가진 새로운 시장이 열릴 수 있겠지만, 만약 다시 무너진다면, 우리는 한동안 기다려야 할 수도 있습니다.
따라서 ETH/USDT를 거래하든, ETH 스테이킹에 참여하여 수익을 창출하든 , ETH를 장기간 보유하든, 이 노드는 이제 매우 중요합니다. 이더리움은 더 이상 단순한 스마트 컨트랙트 플랫폼이 아니라, 블록체인 경제의 기반 구조로 점차 진화하고 있으며, 암호화폐 세계에서 비트코인과 경쟁할 것으로 예상됩니다.
앞으로 몇 주가 이더리움(ETH)이 이번 추세에서 지속력을 유지할 수 있을지 여부를 가늠하는 중요한 시점이 될 것입니다. 하지만 한 가지 확실한 것은 이더리움은 멈추지 않았고, 이더리움을 뒷받침하는 자본과 사용자들 또한 가만히 있지 않는다는 것입니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
1. 2025년 중반에 ETH가 왜 그렇게 빨리 상승했을까요?
이러한 상승 붐은 고래 포지션의 지속적인 증가, 거래소 ETH 재고 감소, 담보 거래량의 급격한 증가, ETF와 기업 펀드로부터의 기관 매수 등 여러 요인이 중첩된 결과입니다.
2. ETH의 4,000달러는 얼마나 중요한가요?
4,000달러는 2021년, 2022년, 그리고 2024년에 강력한 저항선이었지만, 매번 돌파에 실패했습니다. 이번에 성공적으로 돌파한다면, 4,200달러, 심지어 4,500달러까지 급등할 가능성이 있습니다.
3. ETH 스테이킹은 가격에 어떤 영향을 미치나요?
담보로 맡겨진 ETH는 동결되어 시장에 유통될 수 없습니다. 현재 ETH의 약 30%가 담보로 맡겨져 있어 시장의 유동성이 크게 감소하고 있습니다. 수요가 증가하면 가격은 자연스럽게 상승할 것입니다.
4. 이번 시장에서는 레버리지가 많이 사용되나요?
계약 미결제약정이 새로운 최고치를 기록했지만, 자금 조달 비율은 중립을 유지하여 시장 심리가 비교적 합리적이고 과도한 레버리지 위험이 높지 않으며 청산 위험이 일시적으로 통제 가능함을 나타냈습니다.
5. 분석가들은 ETH의 미래에 대해 어떻게 생각하나요?
단기적으로 4,000달러를 돌파할 경우, 목표가는 4,200달러에서 4,500달러가 될 것입니다. 중장기 전망은 보수적인 6,000달러부터 낙관적인 20,000달러까지 큰 차이가 있으며, 이는 주로 자금 조달 증가율, 기관 자금 유입, 그리고 전반적인 시장 환경에 따라 달라집니다.
