ต้นฉบับ | โอเดลี่แพลนเน็ตเดลี่ ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง | Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
นับตั้งแต่ที่ BTC แตะระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์และตกลงไปต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ความรู้สึกและแนวโน้มของตลาดโดยรวมก็เริ่มลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ Libra โค่น Solana Meme ลง แทร็กที่ใช้งานอยู่ไม่กี่แห่งในตลาดก็เงียบลงเช่นกัน SOL ร่วงจากสูงสุดที่ 295 ดอลลาร์ลงมาเหลือต่ำสุดที่ 95 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงถึง 67.8%
ในบริบทนี้ เหรียญ VC เก่าและเหรียญ Meme เริ่มพังทลายลงทีละอัน และโทเค็นเช่น ACT และ OM ก็ลดลงเหลือครึ่งหนึ่งซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงเวลาสั้นๆ ในเวลาเดียวกัน ฟองสบู่การประเมินค่าโทเค็นก็แตก ตัวอย่างเช่น มูลค่าตลาดหมุนเวียนของโทเค็น VC ใหม่อย่าง SHELL อยู่ที่เพียง 30 ล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น และมีโครงการเพียงไม่กี่โครงการที่มีมูลค่าตลาดเปิดตัวเกิน 100 ล้านเหรียญสหรัฐ
ดังนั้น โทเค็นที่ถูกระบุไว้ด้วยการประเมินมูลค่าสูงในช่วงเริ่มต้น และมีอัตราการปลดล็อคต่ำ จึงมีแนวโน้มที่จะเป็นเป้าหมายการขายชอร์ตที่มีคุณภาพสูง บทความนี้จะรวบรวมข้อมูลของโทเค็นที่จดทะเบียนอยู่ใน Binance Futures และให้ข้อมูลเหล่านี้แก่ผู้อ่านเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงในการดำเนินงาน
สถานการณ์พื้นฐาน
วัตถุทางสถิติ: โทเค็นที่ยังคงพร้อมสำหรับการซื้อขายบน Binance Futures และแสดงรายการหลังจากวันที่ 1 มกราคม 2023
แหล่งที่มาของข้อมูล: มูลค่าตลาดโทเค็นนำมาจาก CoinGecko เวลาในการลงรายการโทเค็นนำมาจาก Binance Futures API อัตราการปลดล็อกโทเค็นนำมาจาก token.unclocks และ CoinGecko
คำอธิบายเพิ่มเติม: อัตราการปลดล็อคของ token.unclocks จะถูกคำนวณโดยเว็บไซต์ตามเอกสารข้อมูลของโครงการและการประกาศจริง เราเชื่อว่านี่เป็นอัตราการปลดล็อคที่ค่อนข้างแม่นยำกว่า แต่การครอบคลุมก็ค่อนข้างเล็ก ดังนั้น มูลค่าตลาดหมุนเวียน/FDV ของ CoinGecko จึงถูกใช้เป็นอัตราการปลดล็อคสำรองด้วย
ผลลัพธ์
Binance Futures ได้จดทะเบียนโทเค็นทั้งหมด 216 รายการหลังจาก 23 ปี Token.unclocks ให้ข้อมูลการปลดล็อคสำหรับโทเค็น 106 อัน โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดหมุนเวียนมากกว่า 100 ล้านและน้อยกว่า 100 ล้านจะถูกแบ่งออกเป็น 2 แผนภูมิต่อไปนี้:
มูลค่าตลาดมากกว่า 100 ล้าน
มูลค่าตลาดต่ำกว่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ
ตามทฤษฎีแล้ว ยิ่งมูลค่าตลาดสูงขึ้น และอัตราส่วนการหมุนเวียน (สีแดง) ต่ำลง การขายชอร์ตก็ยิ่งคุ้มค่ามากขึ้น ตัวอย่างเช่น เมื่อทำสถิติครั้งแรก อัตราการปลดล็อคของ OM อยู่ที่เพียง 10% เท่านั้น แต่มีมูลค่าตลาดสูงถึง 6.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในทางทฤษฎี อัตราการขายชอร์ตของ OM นั้นสูงมาก
มูลค่าตลาดปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ และอัตราการปลดล็อคน้อยกว่า 25% รวมไปถึง OM, TRUMP, MOVE, STRK, LAYER, MORPHO, KAITO, ZK, DRIFT และ USUAL นอกจากนี้ ยังมีบริษัทอีกมากมายที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่ำกว่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ และมีสัดส่วนเพียงน้อยกว่า 2% ผู้อ่านสามารถตรวจสอบได้จากตารางและฉันจะไม่ลงรายละเอียดที่นี่
ในขณะเดียวกัน ควรสังเกตว่าไม่ใช่กรณีที่คุณสามารถขายชอร์ตโดยตรงได้หากอัตราการปลดล็อคต่ำ นอกจากนี้ยังต้องตัดสินใจร่วมกับสถานการณ์การปลดล็อคโทเค็นด้วย เช่น แม้ว่าอัตราการปลดล็อคของ ONDO จะไม่สูง แต่ก็ปลดล็อคได้เพียงปีละครั้งเท่านั้น (ดังแสดงในรูปด้านล่าง) ในระยะสั้น จะไม่มีแรงกดดันการขายจากโทเค็นที่ปลดล็อคในตลาด และอัตราการปลดล็อคที่ต่ำไม่สามารถเป็นเหตุผลในการขายชอร์ตได้
นอกจากการดูสัดส่วนแล้วจะเลือกอย่างไรได้อีก?
ในตอนแรกผู้เขียนเชื่อว่าโทเค็นมีสามประเภทที่ไม่ควรว่างเปล่า ได้แก่:
เหรียญปีศาจประวัติศาสตร์(สุย,โอม,ฯลฯ)
โทเค็น DeFi ที่มีรายได้ต่อเนื่องและมั่นคง (PENDLE เป็นต้น)
อิทธิพลจากเกาหลี (UXLINK, IP)
อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากสถานการณ์จริงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เหรียญมอนสเตอร์ประวัติศาสตร์ เหล่านี้เข้าสู่ช่วงปิดตลาดแล้ว ดังนั้นโทเค็นบางส่วนที่เคยแข็งแกร่งแต่ทำผลงานได้ไม่ดีเมื่อเร็วๆ นี้ อาจรวมอยู่ในหมวดหมู่การขายชอร์ตได้เช่นกัน
อ้างอิงอัตราการปลดล็อค CoinGecko
เมื่อใช้มูลค่าตลาดหมุนเวียน/FDV ของ CoinGecko เป็นอัตราการปลดล็อคและคัดกรองโทเค็นที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ สถานการณ์จะเป็นดังต่อไปนี้
อัตราการปลดล็อคโทเค็นส่วนใหญ่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่มีการเพิ่มโทเค็นที่มีการหมุนเวียนต่ำหลายตัวซึ่ง token.unlocks ไม่ได้ให้ข้อมูลไว้ รวมถึง IP, WAL, BERA และ PLUME
