คำนำ
รายงานเชิงปริมาณสองสัปดาห์ละครั้งนี้ (25 เมษายน ถึง 12 พฤษภาคม) วิเคราะห์แนวโน้มตลาดของ Bitcoin และ Ethereum และใช้ตัวบ่งชี้ เช่น อัตราส่วน long-short การถือสัญญา และอัตราการระดมทุนอย่างครอบคลุม ส่วนเชิงปริมาณจะหารือถึงการประยุกต์ใช้ “กลยุทธ์การทะลุขีดจำกัดความเข้มข้นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” ในตลาด ETH/USDT โดยครอบคลุมถึงสถาปัตยกรรมเชิงตรรกะและกลไกการกำหนดสัญญาณ กลยุทธ์นี้ทำงานได้อย่างแข็งแกร่งในการระบุแนวโน้มและการควบคุมความเสี่ยงด้วยการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์อย่างเป็นระบบและการทดสอบย้อนหลัง โดยมีวินัยในการดำเนินการที่ชัดเจน โดยรวมแล้วจะดีกว่าการถือ ETH เพียงอย่างเดียว โดยให้กรอบการทำงานเชิงปฏิบัติสำหรับการซื้อขายเชิงปริมาณ
สรุป
• ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC และ ETH เพิ่มขึ้นพร้อมๆ กัน โดย BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 34% และ ETH เพิ่มขึ้นมากกว่า 60%
• อัตราส่วน long-short ของ ETH ผันผวนอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นของ ETH มาพร้อมกับการซื้อขายระยะสั้นและการเก็งกำไรในตลาดที่แข็งแกร่ง และผู้ที่ถือ short ยังไม่ได้ออกจากตลาดอย่างชัดเจน
• การเพิ่มขึ้นของความสนใจเปิดสัญญา BTC ค่อนข้างช้า ขณะที่ ETH เห็นการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม
• สัญญาโดยรวมมีสถานะขายระยะสั้นในตลาด และสถานะซื้อมีสถานะขายยาวในวันที่ 12 พฤษภาคม ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างของตลาดที่รุนแรงขึ้นภายใต้เลเวอเรจที่สูง
• การวิเคราะห์เชิงปริมาณใช้ “กลยุทธ์การพัฒนาอย่างเข้มข้นโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” และภายใต้การเลือกพารามิเตอร์ที่เหมาะสม อัตราผลตอบแทนจะสูงถึง 127%
ภาพรวมตลาด
1. การวิเคราะห์ความผันผวนของราคา Bitcoin และ Ethereum
BTC และ ETH แสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมที่มั่นคงนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน และรักษาจังหวะขาขึ้นที่สม่ำเสมอจนถึงต้นเดือนพฤษภาคม ในช่วงเวลานี้ BTC เพิ่มขึ้นจากประมาณ 78,000 USDT เป็นเกือบ 105,000 USDT ขณะที่ ETH เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากประมาณ 1,600 USDT เป็นประมาณ 2,600 USDT จะเห็นได้ว่าการเพิ่มขึ้นของ ETH นั้นสูงกว่าของ BTC อย่างเห็นได้ชัด แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของราคาที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม เมื่อราคาทั้งสองกระโดดพร้อมกัน เป็นไปได้ว่าเมื่อมีการผ่อนปรนนโยบายภาษีศุลกากร BTC จะประสบกับคลื่นการฟื้นตัวเช่นกัน BTC มีราคาที่สูงกว่า ความผันผวนน้อยกว่า และมีแนวโน้มที่ค่อนข้างเสถียร ETH เพิ่มขึ้นมากขึ้นและมีปฏิกิริยาตอบสนองที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ในช่วงแรก ตลาดขาดความคาดหวังเชิงบวกต่อ ETH และผลการดำเนินงานยังตามหลังอยู่ อย่างไรก็ตาม หลังจากเข้าสู่เดือนพฤษภาคม ด้วยการอัปเกรด Pectra ที่กำลังใกล้เข้ามาและการผ่อนปรนนโยบายภาษีศุลกากร ETH ก็มีปริมาณฟื้นตัว การเปลี่ยนแปลงรอบนี้สะท้อนให้เห็นถึงการมุ่งเน้นใหม่ของตลาดในการจัดสรรมูลค่าของ ETH ในระยะสั้น 【 1 】【 2 】
รูปที่ 1: ราคา BTC เพิ่มขึ้นเกือบ 105,000 USDT ขณะที่ ETH เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นประมาณ 2,600 USDT การเพิ่มขึ้นและความเร็วในการตอบสนองก็น่าทึ่งมากขึ้น
ในแง่ของความผันผวน ความผันผวนโดยรวมของ BTC และ ETH มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนถึงกลางเดือนพฤษภาคม ในช่วงกลางเดือนเมษายน ความผันผวนของ BTC มักถึงจุดสูงสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าความรู้สึกของตลาดมีความเคลื่อนไหวและราคาปรับตัวอย่างมาก จากนั้นในช่วงปลายเดือนเมษายนและต้นเดือนพฤษภาคม ความผันผวนโดยรวมมีแนวโน้มที่จะบรรจบกัน สะท้อนให้เห็นว่าตลาดเข้าสู่ช่วงเสถียรภาพระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ก่อนและหลังราคาพุ่งขึ้น ความผันผวนของ ETH เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลายเท่า ถึงขั้นเกิน BTC ในบางจุด ซึ่งบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นของ ETH นั้นมาพร้อมกับความผันผวนในระยะสั้นที่รุนแรงกว่าด้วย โดยรวมแล้วความผันผวนของ BTC ถือว่าค่อนข้างสม่ำเสมอ ขณะที่ความผันผวนของ ETH กระจุกตัวอยู่ในจุดสำคัญหลายจุด โดยเฉพาะก่อนและหลังราคาทะลุผ่าน ซึ่งบ่งชี้ว่า ETH นั้นมีความอ่อนไหวต่ออิทธิพลที่ขับเคลื่อนโดยเงินทุนมากกว่า
รูปที่ 2: ความผันผวนของ BTC ค่อนข้างสม่ำเสมอ ขณะที่ความผันผวนของ ETH เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลายเท่า
โดยรวมแล้ว ETH แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาที่มากขึ้นและการเปลี่ยนแปลงความผันผวนที่เข้มข้นมากขึ้นในตลาดนี้ แสดงให้เห็นว่ามีการตอบสนองต่อราคาที่แข็งแกร่งกว่าในจุดสำคัญ ในขณะที่ BTC แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ค่อนข้างคงที่และการกระจายความผันผวนที่มากขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงเสถียรภาพที่สัมพันธ์กันในความผันผวนของตลาด แม้ว่าทั้งสองจะกระโดดพร้อมกันในขณะที่ราคาเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังคงมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในลักษณะความผันผวนและจังหวะ ซึ่งสะท้อนถึงลักษณะตลาดและโครงสร้างไดนามิกที่แตกต่างกัน สำหรับการดำเนินการในระยะสั้น เราสามารถให้ความสนใจต่อการไหลของเงินทุนและความผันผวนของ BTC ได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่ต้องการในตลาด
2. การวิเคราะห์อัตราส่วนการซื้อขายระยะยาว-ระยะสั้น (LSR) ของ Bitcoin และ Ethereum
อัตราส่วนขนาดผู้รับซื้อระยะยาว/ระยะสั้น (LSR) เป็นตัวบ่งชี้สำคัญในการวัดปริมาณคำสั่งซื้อขายระยะยาวและระยะสั้นในตลาด และโดยปกติแล้วจะใช้ในการตัดสินความรู้สึกของตลาดและความแข็งแกร่งของแนวโน้ม เมื่อ LSR มากกว่า 1 หมายความว่าปริมาณการซื้อที่กระตือรือร้น (การรับคำสั่งซื้อขาย) ในตลาดมีมากกว่าปริมาณการขายที่กระตือรือร้น (การรับคำสั่งซื้อขาย) ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะซื้อมากกว่า และมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น
ตามข้อมูลของ Coinglass ราคาของ BTC และ ETH แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ในแง่ของ LSR ทั้งสองแสดงให้เห็นถึงระดับความแตกต่างที่แตกต่างกัน LSR ของ BTC เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงแรกของการปรับขึ้น แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ที่ราว 1 และแม้กระทั่งลดลงต่ำกว่า 1 ในราววันที่ 10 พฤษภาคม แสดงให้เห็นว่าถึงแม้ว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณการซื้อขายระยะสั้นในตลาดก็เพิ่มขึ้นพร้อมกันเช่นกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนเลือกที่จะจัดการคำสั่งขายระยะสั้นหรือดำเนินการป้องกันความเสี่ยงในระดับสูง ตลาดไม่ได้สร้างโครงสร้างระยะยาวฝ่ายเดียวที่ชัดเจน และยังมีข้อสงสัยในระดับหนึ่งเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นดังกล่าว
ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วน long-short ของ ETH กลับผันผวนอย่างมาก ในช่วงเวลาที่ราคาทะลุ 2,000 USDT และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ 2,600 USDT นั้น LSR ไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่กลับประสบกับความผันผวนรุนแรงหลายครั้งและยังแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในราววันที่ 10 พฤษภาคม สถานการณ์ดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของ ETH มาพร้อมกับการซื้อขายระยะสั้นและการเก็งกำไรในตลาดที่แข็งแกร่ง ผู้ขายชอร์ตไม่ได้ออกจากตลาดอย่างชัดเจน และความรู้สึกของตลาดค่อนข้างแตกต่างกัน
แม้ว่าราคาของ BTC และ ETH จะเพิ่มขึ้นพร้อมๆ กันในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่อัตราส่วน long-short ของทั้งสองยังไม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตรงกันข้าม สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้วตลาดอยู่ในอารมณ์รอและดูและป้องกันความเสี่ยงในระดับสูง และนักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้น โครงสร้างรองรับการขึ้นราคายังคงต้องได้รับการตรวจยืนยันเพิ่มเติม 【 3 】
รูปที่ 3: อัตราส่วน long-short ของ BTC ผันผวนลง แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นสูงกำลังอ่อนตัวลง
รูปที่ 4: อัตราส่วน long-short ของ ETH ผันผวนอย่างรุนแรง และความรู้สึกของตลาดแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ
3. การวิเคราะห์จำนวนตำแหน่งสัญญา
ตามข้อมูลของ Coinglass มูลค่ารวมของสัญญา BTC และ ETH มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความกระตือรือร้นในการซื้อขายในตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความสนใจเปิดของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ จากประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ และแม้ว่ามันจะผันผวนตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา แต่โดยรวมแล้วมันยังคงอยู่ในระดับสูงและคงที่ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ความสนใจเปิดของ ETH เพิ่มขึ้นจากประมาณ 18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นเกือบ 24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มนั้นโดยพื้นฐานแล้วจะซิงโครไนซ์กับ BTC แต่ค่อนข้างคงที่ โดยเฉพาะในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม เมื่อมีการกระโดดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนต่างๆ กำลังเข้าสู่ตลาดอย่างแข็งขันในระยะนี้
โดยรวมแล้ว การเติบโตแบบซิงโครนัสในตำแหน่งสัญญาของสัญญาทั้งสองและการเพิ่มขึ้นของราคาต่างก็ยืนยันซึ่งกันและกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งการมีส่วนร่วมในตลาดและการใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ BTC เริ่มคงที่ตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน ขณะที่ ETH กลับเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม ซึ่งบ่งชี้ว่า ETH ดึงดูดความสนใจในการซื้อขายสัญญาในระยะสั้นได้มากขึ้น 【 4 】
รูปที่ 5: การเติบโตของการถือครองสัญญา BTC ค่อนข้างช้า ขณะที่ ETH กลับเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม
4. อัตราการระดมทุน
อัตราการระดมทุนของ BTC และ ETH โดยทั่วไปยังคงอยู่ที่ 0% โดยมีการผันผวนเล็กน้อย โดยมีการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกและเชิงลบที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงระยะสั้นและระยะยาวในตลาดนั้นค่อนข้างสมดุล ในช่วงกลางถึงปลายเดือนเมษายน BTC พบกับอัตราการระดมทุนติดลบหลายครั้ง โดยเฉพาะช่วงวันที่ 20 เมษายน ซึ่งครั้งหนึ่งราคาได้ลดลงเหลือ -0.025% ซึ่งบ่งชี้ว่าในช่วงนั้น มีการขายชอร์ต และอาจมีการป้องกันความเสี่ยงในการขายชอร์ตในปริมาณมาก ETH ก็มีแนวโน้มคล้ายกันในช่วงเวลาเดียวกัน แต่ความผันผวนนั้นน้อยกว่าเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าถึงแม้ตลาดจะเปลี่ยนไปสู่ภาวะหมีในช่วงสั้นๆ แต่ก็ไม่ได้เกิดภาวะกดราคาอย่างต่อเนื่อง
เมื่อราคาเพิ่มขึ้นและจำนวนตำแหน่งสัญญาเพิ่มขึ้น อัตราการระดมทุนของทั้งสองค่อยๆ เปลี่ยนเป็นบวกและยังคงอยู่ระหว่าง 0% และ 0.01% ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าฝ่ายขาขึ้นค่อยๆ ได้เปรียบและตลาดมีแนวโน้มที่จะสร้างตำแหน่งอย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว อัตราเงินทุนยังไม่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าความรู้สึกต่อตำแหน่งซื้อที่มีการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่ได้ร้อนแรงเกินไป และความรู้สึกของตลาดยังคงอยู่ในระดับมองโลกในแง่ดีปานกลาง 【 5 】【 6 】
รูปที่ 6: อัตราการระดมทุนของ BTC และ ETH ค่อยๆ เปลี่ยนเป็นบวกและคงอยู่ระหว่าง 0% ถึง 0.01% ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ากลุ่มที่ถือครองขาขึ้นค่อยๆ ได้เปรียบ และตลาดมีแนวโน้มที่จะสร้างสถานะอย่างแข็งขัน
5. แผนภูมิการชำระบัญชีสัญญาสกุลเงินดิจิทัล
ตามข้อมูลของ Coinglass ตั้งแต่ช่วงกลางเดือนเมษายน การชำระบัญชีสัญญาในตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มผสมผสานระหว่างสถานะซื้อและสถานะขาย โดยที่ปริมาณการชำระบัญชีสถานะขายมีนัยสำคัญอย่างยิ่งในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม มูลค่าการชำระบัญชีสถานะขายชอร์ตพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แตะระดับ 836 ล้านเหรียญสหรัฐในวันเดียว แสดงให้เห็นว่าราคาตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเวลานั้น ส่งผลให้มีการบังคับให้ปิดสถานะขายชอร์ตจำนวนมาก
เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม เนื่องจากความผันผวนของตลาดมีความรุนแรงมากขึ้น จำนวนคำสั่งซื้อขายระยะยาวที่ถูกชำระบัญชีจึงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยแตะระดับ 476 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันเดียว ซึ่งบ่งชี้ว่าตำแหน่งซื้อระดับสูงบางตำแหน่งไม่สามารถทนต่อความผันผวนได้และประสบกับการชำระบัญชีแบบย้อนกลับ ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าแม้แนวโน้มโดยรวมจะมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น แต่ตลาดระยะสั้นยังคงมีความผันผวนอย่างรุนแรง สัญญาขายชอร์ตและสัญญาซื้อ-ขายแบบยาวต่างก็ล้มเหลวในจุดสำคัญ และตลาดสัญญาก็ยังมีการเคลื่อนไหวอย่างมาก และความเสี่ยงก็กระจุกตัวอยู่
แนวโน้มนี้สะท้อนถึงการเพิ่มราคาที่กล่าวถึงข้างต้น การเพิ่มขึ้นของจำนวนตำแหน่งสัญญา และอัตราเงินทุนเชิงบวก ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าเมื่อตลาดทะลุระดับราคาหลัก ตำแหน่งสั้นจะถูกชำระบัญชีอย่างเข้มข้น ก่อให้เกิดข้อได้เปรียบขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตลาดจะอยู่ในช่วงขาขึ้น คำสั่งซื้อขายแบบยาวก็ยังคงต้องถูกชำระบัญชีที่ระดับสูงสุดในท้องถิ่น โดยเฉพาะเมื่อความผันผวนของตลาดทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม และตำแหน่งซื้อยังเผชิญกับความเสี่ยงที่มากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนของตลาดยังคงแข็งแกร่ง และการมีอยู่ร่วมกันของการใช้เลเวอเรจสูงและการป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายตามสัญญายังคงชัดเจนมาก 【 7 】
รูปที่ 7: เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม มูลค่าการชำระบัญชีระยะสั้นพุ่งสูงถึง 836 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว
การวิเคราะห์เชิงปริมาณ - กลยุทธ์การฝ่าวงล้อมความเข้มข้นเฉลี่ยเคลื่อนที่
(คำเตือน: การคาดการณ์ทั้งหมดในบทความนี้ขึ้นอยู่กับผลการวิเคราะห์ข้อมูลในอดีตและแนวโน้มของตลาด การคาดการณ์เหล่านี้มีไว้เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น และไม่ควรใช้เป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการรับประกันแนวโน้มของตลาดในอนาคต นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงให้รอบคอบและตัดสินใจอย่างรอบคอบเมื่อทำการลงทุนที่เกี่ยวข้อง)
1. ภาพรวมกลยุทธ์
“กลยุทธ์การทะลุผ่านความเข้มข้นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” เป็นกลยุทธ์โมเมนตัมที่ผสมผสานการตัดสินแนวโน้มทางเทคนิค กลยุทธ์นี้จะระบุว่าเมื่อใดตลาดอาจจะประสบกับความผันผวนตามทิศทาง โดยการสังเกตการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางหลายค่า (เช่น 5 วัน 10 วัน 20 วัน เป็นต้น) ภายในระยะเวลาที่ระบุ เมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายค่ามีแนวโน้มสอดคล้องกันและใกล้เคียงกัน โดยทั่วไปจะหมายความว่าตลาดอยู่ในช่วงการรวมตัว รอการทะลุผ่าน ในเวลานี้ หากราคาทะลุแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ขึ้นไปอย่างชัดเจน ถือเป็นสัญญาณเริ่มต้นขาขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาตกลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ถือว่าเป็นสัญญาณขาลง
เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการปฏิบัติจริงของกลยุทธ์และผลของการควบคุมความเสี่ยง กลยุทธ์นี้จึงมีกลไกการทำกำไรและหยุดการขาดทุนในอัตราส่วนคงที่เพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเข้าและออกได้ทันเวลาเมื่อมีแนวโน้มเกิดขึ้น โดยคำนึงถึงทั้งผลตอบแทนและการควบคุมความเสี่ยง กลยุทธ์โดยรวมเหมาะสำหรับการจับภาพแนวโน้มระยะกลางและระยะสั้น และมีวินัยและความสามารถในการดำเนินการในระดับหนึ่ง
2. การตั้งค่าพารามิเตอร์หลัก
3. ตรรกะเชิงกลยุทธ์และกลไกการดำเนินงาน
เงื่อนไขการเข้า
• การกำหนดความหนาแน่นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ : คำนวณความแตกต่างระหว่างค่าสูงสุดและต่ำสุดของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 6 ค่า คือ SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60 และ EMA 120 (เรียกว่าระยะทางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) เมื่อระยะทางต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด (เช่น 1.5% ของราคา) จะถือเป็นความหนาแน่นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
เกณฑ์คือค่าวิกฤต ซึ่งหมายถึงค่าต่ำสุดหรือสูงสุดที่ผลกระทบสามารถสร้างขึ้นได้
• การตัดสินใจเกี่ยวกับจุดเปลี่ยนแปลงของราคา:
￮ เมื่อราคาปัจจุบันข้ามค่าสูงสุดในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 6 ค่า จะถือเป็นสัญญาณการทะลุขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการซื้อ
￮ เมื่อราคาปัจจุบันทะลุลงต่ำกว่าค่าต่ำสุดในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 6 ค่า จะถือเป็นสัญญาณการทะลุลงด้านล่าง ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการขาย
เงื่อนไขการออก: กลไกการทำกำไรและหยุดการขาดทุนแบบไดนามิก
• ออกคำสั่งซื้อระยะยาว:
￮ หากราคาตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ต่ำที่สุด ณ เวลาเปิดตำแหน่ง จุดตัดขาดทุนจะถูกเรียกใช้
￮ หรือราคาเพิ่มขึ้นมากกว่า ระยะห่างระหว่างราคาเปิดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ต่ำที่สุด × อัตรากำไรและขาดทุน ทำให้เกิดการกำหนดจุดหยุดกำไร
• ทางออกของตำแหน่งสั้น:
￮ หากราคาเพิ่มขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สูงสุด ณ เวลาเปิดตำแหน่ง จุดตัดขาดทุนจะถูกเรียกใช้
￮ หรือราคาตกลงมากกว่า “ระยะห่างระหว่างราคาเปิดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สูงสุด × อัตรากำไรและขาดทุน” ทำให้เกิดการกำหนดจุดหยุดกำไร
แผนภาพตัวอย่างการต่อสู้จริง
• การกระตุ้นสัญญาณการซื้อขาย
รูปด้านล่างนี้เป็นกราฟแท่งเทียน 2 ชั่วโมงของ ETH/USDT เมื่อกลยุทธ์นี้ถูกกระตุ้นให้เข้าสู่ตลาดครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม 2025 จะเห็นได้ว่าราคาทะลุแนวรับขึ้นหลังจากที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 6 ค่ามีการรวมกันสูง ซึ่งตรงตามเงื่อนไขการเข้าตลาดที่กลยุทธ์กำหนดไว้ ระบบได้ดำเนินการซื้อเมื่อราคาทะลุผ่านจุดปัจจุบัน และสามารถจับจุดเริ่มต้นของตลาดขาขึ้นในเวลาต่อมาได้สำเร็จ
รูปที่ 8: แผนผังแสดงตำแหน่งรายการเข้าจริงเมื่อเงื่อนไขกลยุทธ์ ETH/USDT ถูกกระตุ้น (8 พฤษภาคม 2025)
• การดำเนินการซื้อขายและผลลัพธ์
ระบบจะใช้กลไกหยุดกำไรแบบไดนามิกเพื่อออกจากตลาดโดยอัตโนมัติหลังจากถึงอัตรากำไร-ขาดทุนที่ตั้งไว้ล่วงหน้า ซึ่งล็อคกำไรจากคลื่นหลักได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่ายังคงมีช่องว่างสำหรับการเติบโตที่ตามมาซึ่งยังไม่ได้นำมาพิจารณา การดำเนินงานโดยรวมเป็นไปตามวินัยเชิงกลยุทธ์และแสดงให้เห็นถึงการควบคุมความเสี่ยงที่ดีและความเสถียรในการดำเนินการ หากนำไปใช้รวมกับกลไกการติดตามการหยุดกำไรหรือแนวโน้มที่เคลื่อนไหวในเวลาต่อมา พื้นที่การทำกำไรในตลาดที่แข็งแกร่งอาจขยายออกไปอีก
รูปที่ 9: แผนภาพตำแหน่งทางออกของกลยุทธ์ ETH/USDT (8 พฤษภาคม 2025)
จากตัวอย่างเชิงปฏิบัติข้างต้น เราได้นำเสนอตรรกะการเข้าซื้อและกลไกการทำกำไรแบบไดนามิกของกลยุทธ์อย่างชัดเจนเมื่อมีการกระตุ้นสภาวะความเข้มข้นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และเงื่อนไขการทะลุราคา กลยุทธ์นี้ใช้การเชื่อมโยงระหว่างราคาและโครงสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อจับจุดเริ่มต้นของแนวโน้มอย่างแม่นยำ และออกจากตลาดโดยอัตโนมัติเมื่อเกิดความผันผวนในภายหลัง โดยล็อกไว้ที่ช่วงกำไรหลักพร้อมกับควบคุมความเสี่ยง กรณีนี้ไม่เพียงแต่ยืนยันความสามารถในการปฏิบัติได้และวินัยในการดำเนินการของกลยุทธ์เท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความเสถียรและความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงในตลาดจริงอีกด้วย โดยวางรากฐานสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์และสรุปกลยุทธ์ในภายหลัง
4. ตัวอย่างการประยุกต์ใช้งานจริง
การตั้งค่าการทดสอบย้อนหลังพารามิเตอร์
เพื่อค้นหาชุดพารามิเตอร์ที่ดีที่สุด เราจะดำเนินการค้นหากริดแบบเป็นระบบในช่วงต่อไปนี้:
• tp_sl_ratio: 3 ถึง 14 (เป็นขั้นละ 1)
• เกณฑ์: 1 ถึง 19.9 (เพิ่มขึ้นทีละ 0.1)
โดยใช้ ETH/USDT เป็นตัวอย่าง ในข้อมูลการทดสอบย้อนหลังของ K-line 2 ชั่วโมงในปีที่ผ่านมา ระบบได้ทดสอบชุดพารามิเตอร์ทั้งหมด 23,826 ชุด และเลือกชุดที่มีประสิทธิภาพผลตอบแทนสะสมดีที่สุดจำนวน 5 ชุด เกณฑ์การประเมินได้แก่ อัตราผลตอบแทนต่อปี อัตราส่วน Sharpe การถอนเงินสูงสุด และ ROMAD (อัตราส่วนผลตอบแทนต่อการถอนเงินสูงสุด) ซึ่งใช้ในการวัดประสิทธิภาพของกลยุทธ์อย่างครอบคลุม
รูปที่ 10: การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด 5 ประการ
คำอธิบายตรรกะกลยุทธ์
เมื่อระบบตรวจพบว่าระยะห่างระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 6 ค่าบรรจบกันภายใน 1.4% และราคาทะลุขอบบนของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จากล่างขึ้นบน สัญญาณซื้อจะเกิดขึ้น โครงสร้างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อบันทึกช่วงเวลาที่ราคาเกือบจะทะลุผ่านเข้าสู่ตลาดในราคาปัจจุบันและใช้การทะลุผ่านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สูงสุดในปัจจุบันเป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับการทำกำไรแบบไดนามิก จึงปรับปรุงความสามารถในการควบคุมผลตอบแทนได้ดีขึ้น
กลยุทธ์นี้ใช้การตั้งค่าต่อไปนี้:
• percentage_threshold = 1.4 (ขีดจำกัดระยะห่างสูงสุดสำหรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหกค่า)
• tp_sl_ratio = 10 (การตั้งค่าช่วงกำไรแบบไดนามิก)
• ช่วงสั้น = 6, ช่วงยาว = 14 (ระยะเวลาสังเกตค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่)
การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานและผลลัพธ์
ระยะเวลาการทดสอบย้อนหลังคือตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2024 ถึงวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ชุดพารามิเตอร์เหล่านี้ทำผลงานได้ดีในช่วงเวลาดังกล่าว โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 127.59% การดึงกลับสูงสุดน้อยกว่า 15% และ ROMAD สูงถึง 8.61% แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้ไม่เพียงแต่มีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าเงินทุนที่มั่นคงเท่านั้น แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงด้านลบได้อย่างมีประสิทธิภาพอีกด้วย
ดังที่แสดงในภาพ ประสิทธิภาพโดยรวมของกลยุทธ์ในปีที่ผ่านมาดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ Buy and Hold ของ ETH (-46.05%) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความผันผวนของตลาดทวีความรุนแรงขึ้นหรือแนวโน้มกลับตัว แสดงให้เห็นถึงกลไกการทำกำไรและการเข้าใหม่ที่ดี และการควบคุมการถอนออกก็ดีกว่าการถือครองแบบพาสซีฟอย่างมีนัยสำคัญ
นอกจากนี้ เรายังดำเนินการเปรียบเทียบแนวนอนของกลุ่มพารามิเตอร์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดห้ากลุ่มอีกด้วย การผสมผสานในปัจจุบันทำให้เกิดสมดุลที่ดีที่สุดระหว่างผลตอบแทนและความเสถียร และยังมีมูลค่าการประยุกต์ใช้จริงที่แข็งแกร่งอีกด้วย ในอนาคต สามารถรวมเข้ากับกลไกปรับเกณฑ์แบบไดนามิก หรือเพิ่มตรรกะการคัดกรองปริมาณและความผันผวน เพื่อปรับปรุงความสามารถในการปรับตัวในตลาดที่มีความผันผวน และขยายไปสู่การปรับใช้กลยุทธ์หลายสกุลเงินและหลายช่วงเวลา
รูปที่ 11: การเปรียบเทียบผลตอบแทนสะสมของกลยุทธ์พารามิเตอร์ที่เหมาะสมทั้ง 5 กลยุทธ์และกลยุทธ์การถือครอง ETH ในปีที่ผ่านมา
5. สรุปกลยุทธ์การซื้อขาย
กลยุทธ์ Moving Average Dense Breakthrough Dense เป็นกลยุทธ์โมเมนตัมที่อิงตามแนวโน้ม ซึ่งออกแบบขึ้นจากสถานะการรวมแบบไดนามิกของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะสั้นหลายค่า ซึ่งจะจับจุดเปลี่ยนสำคัญก่อนที่ตลาดจะเริ่มต้น โดยการตรวจจับการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และพฤติกรรมการทะลุราคา กลยุทธ์นี้บูรณาการการตัดสินใจโครงสร้างราคาและกลไกการทำกำไรแบบไดนามิก และสามารถเข้าร่วมในแถบแนวโน้มระยะกลางและระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่ควบคุมการย้อนกลับ
ในการทดสอบแบบย้อนหลังนี้ เราใช้ ETH/USDT เป็นเกณฑ์มาตรฐาน และนำข้อมูล K-line 2 ชั่วโมงมาปรับใช้สำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์กริดอย่างเป็นระบบ ครอบคลุมชุดพารามิเตอร์จำนวน 23,826 ชุด ระยะเวลาการทดสอบย้อนหลังคือตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม 2024 ถึงวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ในที่สุด จะเลือกชุดพารามิเตอร์ 5 ชุดที่มีผลตอบแทนและประสิทธิภาพการควบคุมความเสี่ยงที่ดีที่สุด และดำเนินการวิเคราะห์ประสิทธิภาพโดยอิงจากอัตราผลตอบแทนต่อปี การดึงสูงสุด อัตราส่วน Sharpe และ ROMAD การผสมผสานกลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือ: percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10 โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อปีสูงถึง 127.59% การดึงออกสูงสุดน้อยกว่า 15% และ ROMAD อยู่ที่ 8.61% ผลการดำเนินงานที่ปรับตามความเสี่ยงนั้นดีกว่าเกณฑ์อ้างอิง Buy and Hold ของ ETH มาก (-46.05% ในช่วงเวลาเดียวกัน)
จากการสังเกตการกระจายพารามิเตอร์ พบว่าประสิทธิภาพที่ดีที่สุดส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ในช่วงค่าเกณฑ์ต่ำและอัตราส่วน tp_sl_ratio ปานกลางถึงสูง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการตรวจจับโครงสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนาแน่นในช่วงเริ่มต้นของตลาดและการผ่อนคลายพื้นที่ทำกำไรอย่างปานกลางจะช่วยจับตลาดแบนด์ทั้งหมดได้ เมื่อพูดกันตรงๆ แล้ว เมื่อกำหนดเกณฑ์ไว้สูงเกินไปหรืออัตราการทำกำไรต่ำเกินไป กลยุทธ์ดังกล่าวก็มีแนวโน้มที่จะประสบปัญหาการเข้าและออกบ่อยครั้งและออกก่อนกำหนด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนโดยรวมลดลง
โดยรวมแล้วกลยุทธ์นี้แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่สูงมากและประสิทธิภาพการควบคุมความเสี่ยงในโครงสร้างความผันผวนในระยะกลางของ ETH ตรรกะของกลยุทธ์มีความเสถียรและสามารถปรับพารามิเตอร์ได้อย่างยืดหยุ่น และมีศักยภาพในทางปฏิบัติสูง ลักษณะการกระจายของพารามิเตอร์การทดสอบย้อนหลังแสดงให้เห็นว่าการผสมผสานระหว่างค่าเกณฑ์ระหว่าง 1.3 ถึง 1.5 และอัตราส่วน tp_sl_ratio ระหว่าง 9 ถึง 11 แสดงให้เห็นผลตอบแทนที่มีเสถียรภาพมากขึ้นและประสิทธิภาพการควบคุมความเสี่ยงในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพต่างๆ ซึ่งสะท้อนให้เห็นอีกด้วยว่ากลยุทธ์นี้มีความสามารถที่แข็งแกร่งในการจับโมเมนตัมเริ่มต้นของแนวโน้มและรักษากำไรจากแบนด์ต่อไปได้ นอกจากนี้ การผสมผสานกลไกการคัดกรองปริมาตรและการกรองแรงกระแทกยังคาดว่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการปรับตัวและความแข็งแกร่งของกลยุทธ์ภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน และขยายพื้นที่สำหรับการปรับใช้ข้ามตลาด
สรุป
ตั้งแต่วันที่ 25 เมษายนถึง 12 พฤษภาคม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงให้เห็นลักษณะโครงสร้างของ “ราคาขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งและความรู้สึกระมัดระวัง” BTC และ ETH เพิ่มขึ้นพร้อม ๆ กัน โดยที่ ETH เพิ่มขึ้นมากขึ้นและมีความผันผวนมากขึ้น อัตราส่วนระยะสั้น-ยาวและอัตราเงินทุนไม่มีความลำเอียงไปทางขาขึ้นมากนัก ซึ่งบ่งชี้ว่าความเต็มใจของตลาดในการไล่ตามกำไรนั้นมีจำกัด สถานะสัญญายังคงเพิ่มขึ้น โดยมีสถานะขายถูกชำระบัญชีในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม และสถานะซื้อถูกชำระบัญชีย้อนกลับในวันที่ 12 พฤษภาคม ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างของตลาดที่รุนแรงขึ้นภายใต้เลเวอเรจที่สูง โดยรวมแล้ว แม้ว่าราคาจะปรับตัวแข็งค่าขึ้น แต่ความรู้สึกของตลาดและโมเมนตัมของเงินทุนยังไม่บรรลุฉันทามติ และการควบคุมความเสี่ยงและจังหวะยังคงเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินงาน
การวิเคราะห์เชิงปริมาณใช้ กลยุทธ์การพัฒนาอย่างเข้มข้นโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์อย่างเป็นระบบและการประเมินประสิทธิภาพ จากข้อมูล 2 ชั่วโมงของ ETH/USDT อัตราผลตอบแทนต่อปีของกลยุทธ์นี้สูงถึง 127.59% ซึ่งดีกว่ากลยุทธ์ ETH Buy and Hold ที่มีอัตรา -46.05% ในช่วงเวลาเดียวกันมาก กลยุทธ์นี้แสดงให้เห็นความสามารถในการติดตามแนวโน้มที่ดีและผลการควบคุมการย้อนกลับผ่านโครงสร้างโมเมนตัมและการกรองแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม ในการดำเนินการจริง อาจยังได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความผันผวนของตลาด สภาวะตลาดที่รุนแรง หรือสัญญาณล้มเหลว ขอแนะนำให้รวมปัจจัยเชิงปริมาณอื่นๆ และกลไกการควบคุมความเสี่ยงเพื่อปรับปรุงเสถียรภาพและความสามารถในการปรับตัวของกลยุทธ์ และเพื่อตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและตอบสนองอย่างรอบคอบ
อ้างอิง:
1. Gate.io https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3.เหรียญกลาส https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4.เหรียญกลาส https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-Mcontract=ETH_USDT
7.เหรียญกลาส https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8.Glassnode https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85 f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783u= 1742303183
Gate Research Institute เป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่ครอบคลุม ซึ่งมอบเนื้อหาเชิงลึกให้กับผู้อ่าน รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเชิงลึกในประเด็นสำคัญ บทวิจารณ์ตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การคาดการณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค
การปฏิเสธความรับผิดชอบ
การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง และขอแนะนำให้ผู้ใช้ทำการวิจัยอิสระและทำความเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่จะซื้ออย่างถ่องแท้ก่อนตัดสินใจลงทุนใดๆ Gate.io จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เป็นผลมาจากการตัดสินใจลงทุนดังกล่าว
