還記得 Chainspace 嗎？這家曾位於倫敦的技術研發公司在被 Facebook 收購後，成為了 Libra 專案團隊，引發了業界的廣泛關注。 Chainspace 的早期幾位創始人在離開後，分別創立瞭如今加密領域的頂級項目，包括 Celestia（由原 Chainspace 成員 Mustafa Al-Bassam 創立）、Sui（由原 Chainspace 成員 George Danezis 參與創立）等。因此，Chainspace 的原班人馬在加密世界中，如同Web2時代的“Paypal 黑幫”，備受讚譽。
最近專案公佈了白皮書，我們特別邀請了 Dave Hrycyszyn，他是 Chainspace 的原 CTO 和聯合創始人，現任 Side Protocol 的聯合創始人兼 CTO，為我們帶來他的獨家分享。
專案背景：
計畫成立於 2023 年，並於 2024 年開始進軍比特幣生態，由前 Chainspace 技術負責人 Dave Hrycyszyn 和前 Binance Labs 研究員 Shane Qiu 共同領導。團隊在過去的融資中獲得了包括 Hashkey、Symbolic Capital 等機構在內的數百萬美元資金支持。目前專案測試網已經接近尾聲，主網上線在即。
以下為本次談話的全文：
感謝您接受我們的專訪！在共同創辦 Side Protocol 之前，您曾擔任過多個出色專案的 CTO。能否請您先做個自我介紹？也聊聊您是如何進入這個行業並最終加入 Side Protocol？
Dave：我是 Dave Hrycyszyn，在過去接近 30 年的科技生涯中，我曾長期經營一家位於倫敦的軟體公司，成功完成了數百個軟體專案。 2015 年，我開始關注加密領域，專注於區塊鏈擴展協議的研究。後來，我共同創辦了 Chainspace 並擔任 CTO，該專案被 Facebook 收購，因為 Facebook 希望藉助我們在高效能鏈研究方面的技術實力。我的合夥人隨後分別創辦了Sui 和Celestia，而我在意識到自己不適合大公司的文化後，離開Facebook 加入了Nym，這是一種類似於Tor 的零知識隱私協議，我擔任CTO 領導其開發工作。在獲得幣安、a16z、Polychain 等機構的資金支持後，Nym 順利上線主網。在那幾年中，我領導了技術團隊完成了核心技術工作，並成功組建了一個我非常驕傲的團隊，直到去年完成了我的工作。今年，我意識到了比特幣生態的爆發才剛開始，加入了 Side Protocol，並主導了團隊轉向比特幣生態，致力於拓展比特幣的全新可能性。
Q：可以跟我們簡單介紹一下 Side Protocol 嗎？
Dave：如果比特幣的目標是取代法幣和黃金的地位，那麼 Side Protocol 的目標就是在比特幣主導的世界中擔任銀行的角色。銀行的核心業務是什麼？就是藉貸。作為比特幣的鏈上銀行協議，Side 的核心產品就是比特幣原生的非託管流動性借貸協議，並圍繞著這個核心展開來提供多種配套的應用。從產品層面上來說，我們開發了原生借貸+側鏈+跨鏈橋+DEX 等一整套 DeFi 服務和生態開發基礎設施。
Q：對很多人來說，大家的確還沒有在比特幣生態看到這樣特別的定位的項目，大多數比特幣生態項目還是圍繞做L2和 LSD 相關的，能否展開詳細講講你們的產品？這些產品有哪些獨特之處？
Dave：當然，Side Protocol 的核心產品 Side Finance 是市場上最安全、最原生的 BTC 流動性借貸協議。它利用了比特幣的原生技術，如謹慎日誌合約（DLCs）和門限適配簽名（Adaptor Signature），實現了BTC 作為抵押物時的非託管借貸，即只有在清算發生的時候用戶才會失去對於抵押物的控制，讓他們可以更放心地把比特幣拿出來進行借貸行為。值得強調的是，Side Finance 並非傳統的P2P借貸模式，而是基於流動性池的設計，這是一個創新之舉。參考以太坊的 DeFi 生態，自動化流動性協議的出現才真正推動了 DeFi 的爆發，而P2P模式則效率低下，需要進行用戶的撮合。類似銀行透過吸儲形成「流動池」來放貸的機制，Side Finance 將透過流動性池帶來更高的效率，成為 Side Protocol 的核心收入來源。
除了借貸協議，我們還提供一系列基礎設施和配套的服務，Side Chain 是其中重要的一環。 Side Chain 採用高效能共識引擎 CometBFT 為其核心架構。該架構支援快速的交易最終確認和高吞吐量，非常適合需要快速確認的應用程式。 Side Chain 上的智慧合約在 Wasm 虛擬機器中執行，並使用 Rust 編寫，具備效能和安全優勢。 Rust 的記憶體安全性以及 Wasm 的兼容性降低了重入攻擊等常見於以太坊智能合約的漏洞風險。未來，Side Chain 還可作為比特幣的模組化結算層，支援一鍵部署各種rollup，並透過IBC 協議連接其他生態，從而獲得豐富的資產流動性，包括原生USDC 和USDT 等資產，這樣和部署在一些比特幣側鏈上的借貸協議相比，我們不僅更安全更原生，還支援原生穩定幣。在用戶體驗上我們也進行了極大的提升，Side Chain 完全兼容比特幣，用戶無需更改地址格式即可操作，目前已經支援Taproot 和Native Segwit 等地址格式，並可以使用像Uniswap 等比特幣錢包直接簽名操作。與市場上基於 EVM 位址和錢包的比特幣擴展方案相比，Side Chain 在用戶體驗上有顯著提升。
此外，Side Protocol 還推出了多個配套產品：Side Hub 提供了原生的DEX 服務；Side Bridge 是由Side Chain 頭部的節點共同控制的基於TSS 技術的多簽跨鏈橋，支援BTC 和符文跨鏈，為更加trust tolerant 的用戶服務；Side Wallet 則是一個無需託管的比特幣和Side 錢包，為用戶提供在兩條鏈之間的切換提供了更絲滑的交互體驗。
Q：我們注意到v1的白皮書已經發布，這一版主要篇幅介紹了Side Finance，因為技術門檻較高，很多人不太理解Side Finance 和其他借貸協議的區別，能不能更簡單地解釋一下Side Finance的特別之處？
Dave：當使用者把 BTC 當作抵押物時，它會被鎖在一個由使用者自己和 DCA（名為 Distributed Collateral Agent 的元件）的共同持有的多簽地址中。這是一個「 2/2 」多簽模式，透過 DLC 技術來實現，也就是說，除非遇到清算情況，否則花費這個 BTC 必須要用戶自己的同意。這就確保了在藉貸過程中，使用者對抵押物的控制權。資產是否被清算是由外部的 oracle 來判斷，而 oracle 本身只負責提供資產的餵價，而不涉及資產的管理，這就避免了利益衝突。而我們有一套專門為此開發的 oracle 分散式系統，確保 oracle 業者搗亂的動機極低且成本極高。那麼用戶借到的資產例如 USDC，是在哪一條鏈上呢？就是放在我們剛才提到的Side Chain 上，流動池協議以智能合約的形式部署在這條側鏈上，因為比特幣主鏈上沒有像USDC 這些資產，技術上也不支援這樣的合約功能，所以比特幣借貸的唯一出路就是這樣一個跨鏈的借貸。為了確保我們鏈上可以獲得各種資產，我們會透過多種互通協定來集成，包括CCTP、IBC、Wormhole、Axelar 等，只要資產透過這些跨到我們鏈上，就可以被存放進流動池中來供BTC 持有人借出。
在了解工作機制後，我們再比較比特幣借貸主要有以下幾種途徑：
- 中心化金融：透過中心化平台借貸，但這意味著需要信任平台託管，過去有不少中心化機構暴雷的情況，用戶資產的安全性難以保障。
- 跨鏈橋多簽方案：透過跨鏈橋在以太坊等鏈上產生 BTC 憑證代幣，或透過 WBTC，再在 Aave 等平台上進行借貸。然而，這種方式仍然要求比特幣持有者放棄資產控制權，並依賴多簽持有者的誠信。
- 基於 DLC 的P2P借貸：目前市場上確實有基於 DLC 的P2P借貸協議，但都是點對點模式，用戶需要等待借貸需求的匹配，效率較低。
- 原生穩定幣協議：我們也很看好穩定幣賽道未來的發展，不過一個新穩定幣採用需要比較長的周期，另外我們不僅僅是想做穩定幣的借貸，我們希望允許BTC 持有人可以透過抵押BTC 借到各種主流加密資產。
總的來說，比特幣借貸領域雖然發展了這麼多年，但始終缺少一個既能「非託管」又能實現「流動性池」的產品。 Side Finance 就是第一個這樣做的協議，它不需要用戶信任別人，能提供即時借貸體驗，同時解鎖更多的 DeFi 組合機會。
Q：整個 Side Protocol 和旗下的 Side Finance 的市場前景是什麼？
Dave：如果將以太坊的 DeFi 協議視為比特幣 DeFi 發展的“沙盒”，我們可以粗略估算比特幣上頭部借貸協議的市場機會。假設比特幣的TVL 達到2,500 億美元，佔其市值的15% （與以太坊類似），那麼參考Aave 在以太坊總TVL 中的22% 份額，比特幣上的領先借貸協議的TVL 可能達到約550億美元。根據 Aave 的 TVL 與 FDV 比率為 4 ，這意味著該借貸協議的 FDV 潛力可能接近 150 億美元。
因此，光是藉貸協議收入的前景就極為龐大，這還未包括比特幣市值進一步成長所帶來的市場擴展空間。而我們希望可以成為比特幣世界的“超級銀行”，因此除了借貸服務外，還將提供其他服務，從而帶來更多協議收入，例如跨鏈服務、交易服務，以及作為底層設施的gas 費收入等。這個市場的機會是如此龐大和明確，但競爭卻並不激烈，我們非常有信心成為早期的實踐者。
Q：Side Protocol 的目標用戶有哪些？在實際中他們會有哪些使用場景？
Dave：不同的產品將服務不同的使用者需求。首先談談我們先前提到的借貸協議，這是針對所有持有比特幣但不想出售、卻需要資金的用戶群體，包括礦工、機構以及個人用戶等。例如，礦工可以利用該協議來獲取營運所需的資金支援；機構或個人用戶則可以滿足槓桿需求，同時避免將比特幣抵押物託管給第三方。此外，對於某些鏈上 DeFi 玩家，當他們在其他協議中透過組合策略能獲得比本平台借貸成本更高的收益時，也會選擇使用該產品。這樣的多樣化場景將有效激發廣泛的用戶需求，並推動協議的持續發展。
另外，我們的 Side Chain 提供了智能合約支持，可供多種應用發展。雖然最初我們的重點是推廣自有的 DeFi 產品，但隨著時間的推移，開發者也會慢慢加入生態在 Side Chain 上開發產品，進一步豐富生態。包括目前熱門的賽道，如 AI、DePIN、NFT 等，均可在我們的平台上實現。
Q：接下來的計劃是什麼？
Dave：目前，我們已經完成了測試網階段，共進行了三輪測試網，總計有數十萬用戶參與，並且整合了我們自主搭建的 Signet，同時在比特幣 Testnet 3 上進行了測試。目前系統的穩定性有了顯著提升。主網上線將採取分階段的方式，首先上線Side Chain 及其相關產品，在該鏈穩定運行後將發布借貸協議Side Finance，為吸引借貸用戶，Side Finance 將開啟流動性挖礦活動，補貼借款人和貸款人，預計這將帶來TVL 的快速成長。協議的收入也將在此階段增多，用於代幣回購和銷毀，預計在 2025 年第一季實現。
在Side Finance 邁向更成熟階段後，我們會開始從專注開發應用到向生態的轉型，Side Chain 將開始吸引更多圍繞比特幣的去中心化應用，推出開發者激勵來推動大量應用在我們之上構建。這一階段將看到協議收入中的 gas 費用佔比逐步提高，進一步豐富 Side 生態的應用場景。
