ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง : เวนเซอร์ ( @wenser 2010 )
หลังจากเปิด ตัวหุ้นโทเค็นของ Coinbase ในสหรัฐฯ เมื่อเดือนมีนาคม Backed ซึ่งเป็นบริษัทที่ออกสินทรัพย์ของ RWA ได้เสนอแนวคิดใหม่ โดยในครั้งนี้พวกเขาเลือกที่จะเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์โทเค็นของหุ้นสหรัฐฯ xStocks ร่วมกับ Kraken ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตของสหรัฐฯ ในฐานะผู้บุกเบิกใน ตลาดโทเค็นของหุ้นสหรัฐฯ xStocks ได้จุดประกายความกระตือรือร้นในการร่วมมือในตลาดคริปโตในเวลาเพียงสองวัน นอกจาก Kraken แล้ว Bybit, Raydium, Solflare, Kamino, Jupiter, Chainlink, AlchemyPay และแพลตฟอร์มและโปรเจ็กต์คริปโตอื่นๆ ก็ได้เข้าร่วมค่ายพันธมิตรแล้ว และ GMGN, Backpack และแพลตฟอร์มอื่นๆ ก็ได้เปิดตัวหน้าต่างการซื้อขายโทเค็นของหุ้นสหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน หลายคนเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจเป็นเสียงเรียกร้องให้สินทรัพย์คริปโตตอบโต้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
แต่ในทางกลับกัน ก็เกิดปัญหาตามมามากมาย โทเค็นที่ผู้ใช้ซื้อบนแพลตฟอร์ม xStocks สามารถแลกเป็นหุ้นสหรัฐฯ ได้หรือไม่ ราคามีการยึดอย่างไร ค่าธรรมเนียมเฉพาะคืออะไร การซื้อโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ มีสิทธิได้รับเงินปันผลหรือสิทธิในการลงคะแนนเสียงหรือไม่ เพื่อนร่วมงานของฉัน Asher ใช้ GMGN เพื่อเก็งกำไรโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ บางตัวในวันนี้ (สำหรับรายละเอียด โปรดดู ฉันเก็งกำไรหุ้นสหรัฐฯ บนเครือข่าย และฉันก็คิดแบบลอยๆ ในวันแรก ) และพบปัญหาโดยละเอียดมากมายในการทดสอบจริง แม้ว่าฉันจะเข้าใจหลักการทั่วไปได้ แต่ตามการสนทนาของทีมนักข่าว Odaily Planet Daily การปฏิบัติเฉพาะนั้นยังคงต้องมีการตรวจสอบและสังเกตเพิ่มเติม ในมุมมองนี้ เราได้รวบรวมรายการคำถามและคำตอบสำหรับผู้อ่าน และเราขอต้อนรับทุกคนให้ฝากข้อความเพื่อหารือเกี่ยวกับปัญหาที่เกี่ยวข้องหรือชี้ข้อผิดพลาด
คำถามที่ 1: xStocks รองรับโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ ใดบ้างในปัจจุบัน
ตาม เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ xStocks หุ้นสหรัฐฯ ที่ได้รับการสนับสนุนโดยแพลตฟอร์มในปัจจุบัน ได้แก่:
Nvidia, Coinbase, Circle, Berkshire Hathaway, McDonalds, Chevrolet, Apple, Amazon, Mastercard, JPMorgan Chase, Meta (เดิมคือ Facebook), Tesla, Strategy, SP 500 และโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ อีก 61 รายการ
รายชื่อโทเค็นหุ้นสหรัฐบางส่วน
ตาม เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ เมื่อเปรียบเทียบกับโบรกเกอร์หุ้นแบบดั้งเดิมแล้ว โทเค็นหุ้นสหรัฐฯ ที่ออกโดย xStocks จะมีข้อได้เปรียบคือสามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน (Chainlink ให้การสนับสนุนออราเคิลราคา) โอนได้ฟรี ไม่มีค่าธรรมเนียมธุรกรรม (สำหรับช่องทาง Kraken เท่านั้น) รองรับการผสานรวม DeFi และใช้งานง่าย
ข้อดีโดยย่อ
คำถามที่ 2: โทเค็นมีการสำรองหุ้นจริง 1:1 ที่สอดคล้องกับหุ้นสหรัฐฯ หรือไม่
ตามข้อมูลที่มีอยู่บนแพลตฟอร์ม xStocks มีสำรองหุ้นจริง 1:1 ที่สอดคล้องกัน แต่ส่วนใหญ่ได้รับการบริหารจัดการโดยผู้ดูแลที่ร่วมมือกัน ดังนั้นจึงยังคงต้องมีการตรวจยืนยันความถูกต้องของข้อมูล
ตาม เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Backed และ การแนะนำโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ ของ xStocks ผู้ดูแลหุ้นสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ได้แก่สถาบันต่อไปนี้:
Maerki Baumann Co. AG ซึ่งเป็นธนาคารส่วนตัวของสวิส มุ่งเน้นที่การให้คำปรึกษาการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ และยังให้บริการแก่ผู้จัดการสินทรัพย์ภายนอกอีกด้วย บริษัทมีสำนักงานใหญ่ในเมืองซูริกและก่อตั้งขึ้นในปี 1932 นอกเหนือจากบริการธนาคารส่วนตัวแบบดั้งเดิมแล้ว Maerki Baumann ยังให้บริการโซลูชันการลงทุนที่ยั่งยืน การให้คำปรึกษาโดยมืออาชีพ บริการส่วนบุคคล และการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ทางอ้อม นอกจากนี้ บริษัทยังร่วมมือกับ Bitcoin Suisse Ltd. ซึ่งเป็นผู้ให้บริการทางการเงินคริปโตชั้นนำของสวิสอีกด้วย
InCore Bank AG เป็นธนาคารธุรกรรม B2B ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเมืองซูริก-ชลิเอเรน ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ โดยมุ่งเน้นที่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมและดิจิทัล ก่อตั้งขึ้นในปี 2550 และเป็นธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ (FINMA)
Alpaca Securities LLC เป็นบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาที่ก่อตั้งในปี 2015 บัญชี X-platform อย่างเป็นทางการคือ @AlpacaHQ
ในส่วนของ กลไกการแลกรับโทเคนหุ้นสหรัฐฯ หลายๆ ตัว ตามข้อมูลในหน้าผลิตภัณฑ์ ระบุว่า ปัจจุบันกองทุนไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ และในอนาคตอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการสูงถึง 0.25% ต่อปี เมื่อซื้อและแลกรับ สูงสุดคือ 0.50% ของมูลค่าการลงทุนของผู้ใช้ จำนวนเงินที่แลกรับจะขึ้นอยู่กับราคาตลาดของหุ้น (แหล่งอ้างอิง: Nasdaq, https://finance.yah oo.com ) ลบด้วยค่าธรรมเนียมนักลงทุนสูงสุด 0.5% (ขั้นต่ำ 100 ดอลลาร์สหรัฐ) และจำนวนเงินจะถูกปรับเปลี่ยนตามค่าธรรมเนียมการจัดการ ข้อผิดพลาดในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน การแปลงสกุลเงิน ฯลฯ
นอกจากนี้ KOL ด้านคริปโต @_FORAB เคย เผยแพร่บทความวิเคราะห์หลักการเบื้องหลังการหมุนเวียนของเหรียญและหุ้น xStocks โดยระบุว่า (การแปลงหุ้นสหรัฐเป็นโทเค็นนั้นส่วนใหญ่) ควบคุมโดยบริษัทแม่ที่จดทะเบียนในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งควบคุมสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนในเจอร์ซีย์ บริษัทซื้อหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐผ่านช่องทางของ IBKR Prime ภายใต้ Interactive Brokers จากนั้นโอนหุ้นไปยังบัญชีแยกภายใต้ Clearstream Clearstream เป็นผู้รับฝากภายใต้ Deutsche Börse ซึ่งช่วยจัดเก็บหุ้นเหล่านี้ เมื่อดำเนินการซื้อ โอน และฝากเงินข้างต้นเสร็จสิ้น สัญญาที่นำไปใช้ในเครือข่าย Solana จะถูกเรียกใช้งาน ซึ่งสอดคล้องกับการออกโทเค็นหุ้น นั่นคือ สำหรับหุ้น Tesla 1,000 หุ้นที่ซื้อและจัดเก็บ จะมีการสร้างโทเค็น TSLAx 1,000 โทเค็นในเครือข่ายในอัตราส่วน 1:1
คำถามที่ 3: แพลตฟอร์มใดเป็นพันธมิตรด้านคริปโตของ xStocks?
ตามข้อมูลที่เปิดเผยโดยบัญชีอย่างเป็นทางการของ xStocks และบัญชีแพลตฟอร์ม X อย่างเป็นทางการของ Backed พันธมิตรด้านคริปโตของบริษัทประกอบด้วยแพลตฟอร์มและโปรเจ็กต์ดังต่อไปนี้:
CEX: คราเคน, Bybit (Byreal) , Crypto.com
นิเวศวิทยาโซลานา: เรย์เดียม คามิโน ดาวพฤหัสบดี
ออราเคิล: เชนลิงก์
แพลตฟอร์มการชำระเงิน: AlchemyPay
ช่องทางการสนับสนุนอื่นๆ: backpack, GMGN
การเผยแพร่ข้อมูลพันธมิตรอย่างเป็นทางการ
คำถาม ที่ 4: ผู้ให้บริการรายใดบ้างที่ให้บริการที่เกี่ยวข้องกับบริการโทเค็นหุ้น x Stocks U.S.
โดยเฉพาะอย่างยิ่งโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ เหล่านี้ทั้งหมด ออกและใส่ไว้ในเครือข่ายโดยผู้ออกที่ได้รับการสนับสนุน และผู้ดูแลหุ้นที่เกี่ยวข้องคือบริษัทนายหน้าในสหรัฐฯ และบริษัทสวิสสองแห่ง (ธนาคาร) ที่แนะนำข้างต้น นอกจากนี้ ยังรวมถึงตัวแทนหลักทรัพย์และผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตด้วย
ที่น่าสังเกตก็คือ บางทีอาจเป็นเพราะตลาดสินทรัพย์โทเคนหุ้นของสหรัฐฯ ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ดังนั้น xStocks จึงไม่มีบทบาทในการสร้างตลาดในปัจจุบัน
แหล่งที่มาของข้อมูล: https://assets.backed.fi/legal-documentation/service-providers
คำถามที่ 5 : มีประเทศและภูมิภาคใดบ้างที่รวมอยู่ในพื้นที่ที่บริการ xStocks และแพลตฟอร์ม Backed ถูกปิดใช้งาน?
ตาม ข้อมูลคำแนะนำบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Backed แพลตฟอร์มนี้จะไม่ให้บริการแก่เขตอำนาจศาลที่มีความเสี่ยงสูง เช่น อิหร่าน เกาหลีเหนือ ซีเรีย และสหรัฐอเมริกา
นอกจากนี้ ยังเน้นย้ำว่า “Backed จะไม่ขายโทเค็นให้กับบุคคลสหรัฐฯ และจะไม่ขายโทเค็นเพื่อบัญชีหรือผลประโยชน์ของบุคคลสหรัฐฯ และจะไม่ส่งเสริม เสนอ หรือร้องขอโทเค็นในสหรัฐฯ”
จะเห็นได้ว่าถึงแม้จะประกอบธุรกิจการแปลงหุ้นสหรัฐฯ เป็นโทเค็น แต่ก็ยังคงอยู่ห่างจากระบบตุลาการของสหรัฐฯ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของ “หลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียน” ที่นำมาโดย Mirror Protocol ที่เปิดตัวโดย Terra
คำถามที่ 6 : การถือโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ ทำให้คุณมีสิทธิในการลงคะแนนเสียงหรือรับเงินปันผลจากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องหรือไม่
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ไม่
ที่มา: https://assets.backed.fi/terms-of-service
นอกจากนี้ การซื้อและขายโทเค็นหุ้นสหรัฐฯ ของ xStocks ไม่จำเป็นต้องมีการทำ KYC แต่ตาม ข้อมูลเอกสารคำแนะนำ ผู้ใช้รายบุคคลหรือผู้ใช้องค์กรที่เกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มที่ได้รับการสนับสนุนจะต้องทำ KYC ให้เสร็จสิ้นก่อนล็อกอินเข้าในแพลตฟอร์มเพื่อเข้าร่วมในธุรกรรม
คำถามที่ 7 : โอกาสในการเก็งกำไรสำหรับคน Crypto Native มีอะไรบ้าง?
ในปัจจุบัน นักลงทุนคริปโตไม่เพียงแต่จะเพลิดเพลินไปกับความผันผวนของหุ้นสหรัฐฯ โดยการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาแพงเท่านั้น แต่ยังสามารถ รับผลตอบแทนได้โดยการเป็น LP หรือวิธีการอื่นๆ อีกด้วย
นอกจากนี้ เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่องและ ความแตกต่างของเวลาการซื้อขาย จึงมักมีความแตกต่างของราคาระหว่างโทเค็นหุ้นและหุ้นจริง ขอแนะนำให้อ่านบทความ A Quick Look at 5 Arbitrage Opportunities under Coin-Stock Parallelism (ดูโอกาสการเก็งกำไรแบบรวดเร็ว 5 ประการภายใต้ Coin-Stock Parallelism) ซึ่งให้ข้อมูลอ้างอิงสำหรับการเก็งกำไรตามเขตเวลา การเก็งกำไรข้ามตลาด การเก็งกำไรตามเหตุการณ์ ฯลฯ
ที่น่าสังเกตคือเนื่องจากกลุ่ม LP ที่สอดคล้องกับแพลตฟอร์มที่เชื่อมต่อกับ xStocks เป็นสิ่งปกติ โอกาสในการเก็งกำไรราคาระหว่างแพลตฟอร์มเหล่านี้จึงค่อนข้างเล็ก
คำถามที่ 8 : หากสภาพคล่องยังไม่เพียงพอ xStocks จะนำเสนอกลไกการสร้างตลาดและผู้สร้างตลาดใหม่ในอนาคตหรือไม่?
ในขณะนี้ทางการไม่ได้ให้ข้อมูลเพิ่มเติมใดๆ และตัวแทนในอุตสาหกรรมตลาดคริปโตก็มีความเห็นที่แตกต่างกัน
Siong ผู้ก่อตั้งร่วมของ Jupiter เขียนว่า AMM แบบคลาสสิกไม่เหมาะกับโทเค็นหุ้น และจำเป็นต้องมีการออกแบบ AMM ใหม่เพื่อให้มีสภาพคล่องสูงขึ้น เทอร์มินัลการซื้อขายแบบปกติก็ไม่เหมาะสมเช่นกัน และจะมีปัญหาต่างๆ เช่น มูลค่าตลาดไม่ตรงกัน
Yu Xian ผู้ก่อตั้งบริษัทรักษาความปลอดภัย SlowMist ยัง เขียน ด้วยว่า หลังจากหุ้นถูกแปลงเป็นโทเค็นแล้ว ตลาดหุ้นก็มีวิธีการใหม่ๆ ในการเล่นสกุลเงินดิจิทัล แต่สกุลเงินดิจิทัลก็มีความเสี่ยงใหม่ๆ เช่นกัน หากมันได้รับความนิยม ก็จะเกิดนวัตกรรมและความขัดแย้งระหว่างโลกเก่ากับโลกใหม่ และคุณจะอยู่ในตัวฉัน และฉันจะอยู่ในตัวคุณ
เมื่อพูดถึงความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงนั้น ฉันคิดว่าบางทีเราอาจสามารถมองเห็น ความพยายามสร้างโทเค็นหุ้น ที่ได้รับการส่งเสริมโดยแพลตฟอร์มเช่น Terra และ FTX ได้ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ความเสี่ยงในการจัดการราคา และความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้น
คำถามที่ 9 : สมาชิกในทีมของ Backed ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาเบื้องหลัง xStocks เป็นทีมงานดั้งเดิมของโครงการ Rug ชื่อ DAOStack หรือไม่
ตามข้อมูลที่มีอยู่ ณ ปัจจุบัน ใช่ครับ
ตาม บทความก่อนหน้านี้โดย @cryptobraveHQ ผู้เชี่ยวชาญด้านคริปโต ทีมงานเบื้องหลัง xStocks คือโปรเจ็กต์ DAOStack ที่ให้ผลตอบแทนเป็นศูนย์ ตามข้อมูลที่เกี่ยวข้องของ Backed บริษัทพัฒนาซอฟต์แวร์สัญชาติอิสราเอลที่อยู่เบื้องหลัง XStocks ผู้ก่อตั้งร่วมสามคนแรกคือ Adam Levi, Yehonatan Goldman และ Roberto Isaac Klein ล้วนเป็นผู้ก่อตั้งร่วมของ DAOStack จากประสบการณ์การเป็นผู้ประกอบการในวงการคริปโตก่อนหน้านี้ และ DAOStack ก็หยุดอัปเดตและดำเนินการในปี 2020 โดยพื้นฐานแล้ว หลังจากโทเค็น GEN IC0 ระดมทุนได้ประมาณ 30 ล้านเหรียญสหรัฐ ทีมงานก็ขี้เกียจเกินกว่าจะไปที่กระดานแลกเปลี่ยนเล็กๆ และปล่อยให้โทเค็นกลับมาเป็นศูนย์หลังจากออกโทเค็นแล้ว จากนั้น ทีมงาน DAOStack ก็เริ่มทำธุรกิจ @xStocksFi ซึ่งขับเคลื่อนโดยนักลงทุน เช่น Coinbase เป็นหลัก ข้อมูลที่เกี่ยวข้องของ Backed Company ยังถูกบันทึกไว้โดยละเอียดบนอินเทอร์เฟซ LinkedIn
หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องราวภายในนี้ โปรดดู: การเจาะลึก xStocks ที่ได้รับการสนับสนุนจากนักพัฒนา: โครงการที่สองของทีม Zero และการเติบโตของโครงการบริหารจัดการการผลิตเพลง
คำถามที่ 10 : Backed จะออกโทเค็นของตัวเองหรือไม่?
ความนิยมของ xStocks ยังกระตุ้นให้ตลาดคาดเดากันว่าบริษัทที่อยู่เบื้องหลังอย่าง Backed กำลังวางแผนที่จะออกโทเค็นของตัวเองหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ บริษัทไม่มีแผนที่จะออกโทเค็น
แหล่งที่มา: https://docs.backed.fi/frequently-asked-questions
