ETF决策前48小时：你需要关注的这些实时进展

オリジナル - 毎日

著者 - ルーピー・ルー

今晩、米国は1月8日から営業期間に入り、ビットコインスポットETFは多くの大きな進展を見せた。ビットコインはすぐにわずかに上昇し、45,000ドルを超える水準に戻り、市場は再び不安定になりました。

ETFが最終結果を得るまであと48時間以内となっている。 ETFが可決されると、上下に関わらず大きな変動が生じるというのが市場のコンセンサスだ。ビットコインスポットETFはあと一歩です。

Odaily は今日の最新の動向を次のように要約しています。

本日のETFアプリケーションのアップデート

Hashdex は最初に合格するバッチではない可能性があります

以前に報告されたように、SECはすべてのビットコインETF発行会社に対し、東部時間8時までに最新の文書をSECに提出するよう求めています。現在、締め切りは過ぎております。

Hashdex に加えて、Grayscale、Ark/21 Shares、Blackrock、BitWise、VanEck、WisdomTree、Invesco、Fidelity、Valkyrie、Franklin などの他のすべての ETF 申請者は、S-1 文書の更新版を提出しています (グレースケール、S-3 ドキュメント)。

Hashdex の最終ファイル送信時刻は 2023 年 12 月 26 日であり、このファイル更新の最終期限を過ぎています。

投票が近づいていますが、いつ行われますか?

スポットビットコイン ETF を承認する最初の段階は、SEC が 19 b-4 申請書に署名することです。その後、SEC は発行者の S-1 申請を承認する必要があり、両方が承認されれば、ETF は技術的には翌営業日に取引を開始できます。

現時点では、発行者の提出書類の最終修正が完了しており、SEC委員は次の段階でそれについて投票する可能性がある。

ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、1月11日以前にSECの公的議題には何も載っていないが、SECは認可ポリシーを利用して意思決定を行うことができると述べた。

これは、最も重要な議題に関する投票がいつ行われる可能性があるのか​​、まだ正確に分からないことを意味します。

ETFの手数料価格戦争が始まる？

一連の申請の中で、ブラックロック、ウィズダムツリー、ヴァンエックを含むいくつかのETFが手数料を明らかにした。それぞれの料金は非常に興味深いです。 (詳しくは上の写真をご覧ください)

以前、Grayscale は手数料率を 2% に設定していましたが、Grayscale の最新のビットコイン スポット ETF S-3 更新文書によると、その手数料率は 1.5% に下がりました。しかし、グレースケールは依然として競合他社と比較して最も高価なETFです。ただし、手数料免除の規定があります。さらに、グレイスケールのスポットビットコインETF手数料率はまだ最終決定されておらず、グレイスケールはETF手数料率をさらに引き下げる可能性があります。

例えば、最も注目されているブラックロックは、最新の申請書でETF手数料を0.3％に調整した。ブルームバーグのアナリスト、バルチュナス氏は、これは以前の予測よりも低く、他の競合他社はより困難な競争状況に直面することになると考えている。

一方、ARKは適切なタイミングを見て、思い切って価格を引き下げた。

アークが2023年11月にSECに提出した最初の報告書では、ETFの手数料が0.8％にも上ることが示されていた。ブラックロックがETF更新文書を提出してから20分後、ARKは手数料が0.25%に引き下げられたことを示す更新文書を提出した。この動きにより価格競争が始まった可能性がある。

この一連の大幅な手数料調整後、手数料競争の状況は変化しました。

フィデリティを例にとると、手数料率は0.39％で、各発行会社が提出した当初の資料ではこの手数料水準がもともと最も安い水準であったが、現在では一気に中水準の水準まで上昇している。

オプション取引量が急増、ETFへの賭けが始まる

Coinglassのデータによると、過去24時間にネットワーク全体で2億3,100万ドル、BTCで2,596万ドル、ETHで2,424万ドルが清算され、ロング注文で1億7,300万ドル、ショート注文で5,812万ドルが清算されました。

現在、契約保有量は徐々に増加しており、ネットワーク全体の合計BTC保有量は428,400BTC、約192億5,400万米ドル相当となっています。 CME は 122,400 BTC を保有しており、これは約 54 億 9,200 万米ドルに相当します。バイナンスは97,600 BTC、約43億8,500万米ドル相当を保有しています。 Bybit の保有額は 76,200 BTC、約 34 億 2,000 万米ドル相当です。

Greeks.liveのマクロ研究者アダム氏は、ビットコインスポットETFの審査結果がまもなく最終決定し、現在の市場は一般的に審査は順調に通過すると信じていると述べた。
アダム氏はさらに、継続的な良いニュースの出現に刺激されて、BTCは現在、短期的な高値である45,000ドルに戻りつつあると述べた。 12日に期限が切れるアット・ザ・マネー・オプションの現在のIVは110%に達し、11日に期限が切れるアット・ザ・マネー・オプションのIVは120%にも達しており、今日の受け渡し後、IVは再び上昇しました。ほぼ20％。

オプション取引量も急増した。

デリビットのデータによると、今日最も取引されているBTCオプションは1月12日に期限が切れるオプションであり、これはスポットビットコインETFの承認への期待に関連している可能性がある。出来高（想定元本）はプットが1億6,570万ドル、コールが1億5,770万ドルで、活発な市場活動が示された。

ただし、ETF の最終的な結果は誰にもわかりませんし、その出来事を予測することはほぼ不可能です。しかし、さまざまなアナリスト、投資家、その他の主要な市場参加者が独自の予測を示しています。

ブルームバーグETFアナリストのジェームス・セイファート氏は、現在のスポット・ビットコインETFの承認確率は90％を超えている可能性があると述べ、別のブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、現在のスポット・ビットコインETFの承認確率は95％に達している可能性があると考えていると述べたが、一部の投資家は、極端な状況を完全に排除することはできません。

ブラックロックは、自社のETFについて「公式予測」のようなものを発表した。フォックス・ビジネスの報道によると、ブラックロックは自社のビットコインスポットETFが来週水曜日にSECの承認を受ける予定だという。

オンチェーンの世界でも予測が本格化しています。予測市場ポリマーケットの「ビットコインは1月15日までに承認されるだろうか？」という質問では、資金の85％が「はい」の選択肢に流れ、「いいえ」を選んだのはわずか15％だった。これまでに 330 万ドル以上がこの予測に貢献しています。