※本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨等に関する情報、意見、判断は参考目的であり、投資アドバイスを構成するものではありません。
市場概要:
BTCは先週も反発傾向を続け、最低値は66,060ドル、最高値は71,979ドルと、3月の歴史的高値である73,777ドルに近づき、最終的な上昇幅は3.37%、振幅は8.93%でした。
過去7日間の上昇の多くは、米国証券取引委員会によるETHスポットETFの限定的承認によるものだった。最終的な承認と上場にはさらに1〜2か月かかりますが、米国議会で可決されたFIT 21法案（明確な規制政策）と、最近のトランプ大統領の仮想通貨業界に対する善意の表明とが相まって、米国のマクロ情勢は突然明らかになりました。空。
米国株式市場もBTCと同様に高値で推移しているが、ダウは急落したものの反発には至らず、ナスダックは大幅反発した（エヌビディアの財務報告は予想を上回った）。現在、BTC は比較的弱い状態を維持していますが、ETH ETF の導入が予想されているため、ETH/BTC 取引ペアは 20% 回復し、取引量は 4 倍に増加しました。
利下げに関しては、FRBのハト派とタカ派が交互に現れ、そのたびにBTCの反応が引き起こされる。利下げが明確になるまでは、これがBTC市場の基調となり、この期間は2か月続く可能性があり、昨年6月に始まった17週間のショックと調整の期間に近い。
需要と供給の構造:
今回の強気相場の軌跡には明らかにサイクルとの類似点があり、2017年の軌跡、つまり途中で何度か高値ストップと値固めを伴うゆっくりとした上昇に近いものとなっている。これは十分な交代を形成し、その後の上昇を強力にサポートしました。
先週私たちは、オンチェーンデータを通じて、60,000～73,000米ドルの範囲がBTCチップの最大蓄積範囲となり、合計約300万チップになったことを指摘しました。同時に、66,000個は、すべての価格帯におけるチップの集積エリアとしては最大となり、546,000個に達しました。現時点では、これが新たな市場の支持範囲を形成している可能性がある。
米国ETFは3月以降、関連する2週間で純流入を記録しており、先週の9億4,600万ドルの純流入に続き、純流入額は10億5,500万ドルに達した。
USD ステーブルコインへの流入は、長期的な市場流動性の中心的な指標とみなすことができます。ステーブルコインは、前週の8億2,300万ドルの流入に続き、先週は3,000万ドルの弱い流出を記録した。さらに見ると、純流出は主に米国準拠のステーブルコイン USDC からの 6 億 9,300 万米ドルの流出によるもので、これは市場指向のステーブルコイン USDT には米国からの純流入があったのに対し、市場シェアが 2 年間継続的に低下したことに関連しています。 6億600万ドル。
5月26日時点で、中央集権取引所が保有するコインの数は先週より1万2000枚増加し、232万9000枚となった。これは、市場価格の回復に伴い短期ビットコインの供給量が若干増加していることを示しているが、その量はそれほど多くない。 。
同様に、価格が2週間回復したため、BTCを5カ月未満保有する短期投資家のオンチェーン利益は損失から12％に上昇したが、これは強気相場サイクルの中では比較的控えめな利益である。過去 2 年間の状況から判断すると、利益売り圧力が過度に集中しているわけではありません。
私たちの統計によると、BTC は米国株、石油、金などを含む世界中の 18 の主要な資産クラスとは明らかに無関係ですが、米ドルとは強い負の相関関係があります。その結果、米国の利下げ期待が最も強い水準に達する前に、市場全体はまだ全体的に上昇傾向にある動的均衡状態にあります。しかし、米国の選挙が事前に準備されている中で、ETH ETFの承認と米国の仮想通貨投資家のための「競争」も見てきました。
私たちは、BTC の創設の本来の目的、つまりその根底にある価値でもある、中央通貨の過剰発行と戦うという本来の目的を振り返り続ける必要があります。米ドルと米国債務制度がますます拡大している今日の世界では、少し待つだけの価値はあります。
EMC BTC サイクル インジケーター:
市場価格指標、ロングハンド指標とショートハンド指標の回復により、EMC BTCサイクル エンジンは、当社の強気加速期間が最低の0.37から0.63に増加したことを示しています。
終わり
EMC Labs（エマージェンス・ラボ）は、暗号資産投資家とデータサイエンティストによって2023年4月に設立されました。業界の先見性、洞察力、データマイニングを競争力の中核として、ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に重点を置き、研究と投資を通じて急成長するブロックチェーン業界に参加し、人類への祝福としてブロックチェーンと暗号化資産を促進することに尽力しています。
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