原作者：フオフオ
ビットコインスポットETFは2024年初めに正式に承認され、6月1日時点で世界のビットコインETFの保有総資産は100万BTCを超え、仮想通貨世界への伝統的な金融資本の流入が始まった年となった。ビットコインスポットETFの純資産は約572億米ドルに達します。
出典: https://sosovalue.xyz
5月15日時点でSECに提出されたビットコインETF13F（13Fレポートとは、米国の証券会社で運用資産1億ドル以上の投資機関の株式保有報告書を指す）の書類では、以下のことが示されている。 2024年第1四半期、すべて報告済み ビットコインスポットETFのポジションにある機関は合計929社あり、市場全体の20％未満を占めているが、その数は正体不明のスポットETF保有者も80.7％いる。 BTC スポット ETF のポジションを保有する機関の数は金 ETF を上回り、公開された資産額も 1,000 億米ドルに達しており、従来の金融が暗号資産を重視していることが明らかになりました。
本日、この文書に基づいて、Vernacular Blockchainは、ヘッジファンド、投資コンサルティング会社、持ち株会社、およびいくつかの有名な機関の上位3つのビットコインETF保有株を整理します。
州政府の投資ファンドと銀行（1億米ドル以上）
1) ウィスコンシン州基金 (1億ドル)
ビットコインのスポットETFを購入した米国初の州政府ファンドであるウィスコンシン州は、四半期ごとの13F報告書を米国証券取引委員会（SEC）に提出し、ビットコインの購入を明らかにした最初の州となった。情報によると、ウィスコンシン州は今年の第1四半期にブラックロックiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）の9万4562株（約1億ドル相当）を購入した。投資委員会はまた、約6,400万ドル相当のグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の株式も購入した。
SWIBとしても知られるこの投資委員会は1951年に設立され、ウェブサイトによると現在1,560億ドル以上の資産を管理している。ウィスコンシン退職制度 (WRS)、州投資基金 (SIF)、その他の州の信託基金の資産を管理しています。
2) 米国銀行 (1,500万米ドル)
US バンクは米国の銀行持株会社で、全米銀行協会の親会社であり、主に米国西部および中西部に 3,000 以上の支店を擁しています。最新の13F申請書によると、同社の投資総額は718億ドルだった。
US銀行はスポットビットコインETFに1500万ドル以上の投資を保有している。フィデリティのFBTC株約8万7,744株（540万米ドル相当）、グレイスケールのGBTC株4万6,011株（290万米ドル相当）、ブラックロックのIBIT株17万8,567株（720万米ドル相当）を購入したと報じられている。
3) JPモルガン・チェース・グループ（約100万ドル）
JP モルガン チェース グループは 2000 年に設立され、ニューヨーク市に本社を置くアメリカの金融機関です。商業銀行部門には5,100の支店がある。 2011 年 10 月、JP モルガン チェースの資産はバンク オブ アメリカを超え、米国最大の金融サービス機関になりました。 JPモルガン・チェースの事業は、投資銀行業務、証券取引およびサービス、投資管理、商業金融サービス、プライベート・バンキング・サービスなどを含め、50カ国以上をカバーしています。
JPモルガンは現在、ProShares BITO、BlackRock IBIT、Fidelity FBTC、Grayscale GBTC、Bitwise BITBで約100万ドル相当の市場シェアを保有している。
ヘッジファンド 47億ドル
ビットコインスポットETFの中で最大のカテゴリーはヘッジファンドで、スポットETF保有総額の8.0％、約47億ドルを占めている。
1) ミレニアム・マネジメント 約19億米ドル
こうした大手ヘッジファンドの買い手たちの中で、ミレニアム・マネジメントは際立っている。ミレニアム・マネジメントは、イスラエル系アメリカ人の投資家イスラエル・イングランダーによって1989年にニューヨーク市で設立された有名なヘッジファンドで、現在は世界最大のヘッジファンドの1つです。
同社は総額約19億ドルのビットコインETFを5本保有している。保有株式は以下の通りです。
ブラックロックのIBITは8億4,420万ドル。
フィデリティのFBTCは8億670万ドル。
グレースケールの GBTC は 2 億 200 万ドル。
アークのARKBは4,500万ドル。
ビットワイズのBITBは4,470万ドル。
ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、ミレニアムをビットコインETF保有者の中で「王様」と評し、同社の保有額は上位500人の新規ETF保有者の平均保有額の200倍であり、これらのビットコインが仮想通貨ETFの保有額の市場価値の約200倍を占めていると指摘した。ヘッジファンドの運用資産の3％。
2) シェーンフェルド戦略顧問 約 4 億 8,000 万米ドル
ニューヨークに本社を置くシェーンフェルド ストラテジック アドバイザーズは、スティーブン シェーンフェルドによって 1988 年に設立されました。シェーンフェルドは私設取引会社としてスタートし、その後、多様な投資戦略と革新的な投資手法で知られるマルチ戦略のヘッジファンド管理会社に発展し、運用資産は130億ドルに達しました。
シェーンフェルドは現在、IBITで2億4,800万米ドル、FBTCで2億3,180万米ドルを含む、合計4億7,900万米ドルのBTC ETFを保有しています。
3) ブースベイファンドマネジメント 3億8,000万ドル
ブースベイ・ファンド・マネジメントは、2011年に設立され、社長を務めるアリ・グラス氏が設立したニューヨーク拠点のヘッジファンド管理会社。当社はマルチ戦略投資に注力しており、分散投資手法を用いて安定した収益を実現しています。
ブースベイ・ファンド・マネジメントはスポットビットコインETFに3億7700万ドルを投資しており、その内訳はIBITに1億4980万ドル、FBTCに1億550万ドル、GBTCに6950万ドル、BITBに5230万ドルである。
ブースベイのポートフォリオには、ビットコイン ETF 投資に加えて、SPDR SP 500 ETF トラストや iシェアーズ ラッセル 2000 ETF など、さまざまな ETF も含まれています。
4) ブレイスブリッジ資本 3 億 4,000 万米ドル
Bracebridge Capital は、1994 年に設立された、マサチューセッツ州ボストンに本社を置くヘッジファンド管理会社です。投資ポートフォリオは、世界の株式、債券、外国為替、先物、その他の資産クラスをカバーしています。同社は、グローバルなマクロ投資戦略、独自の調査手法、深い市場洞察に重点を置いていることで知られており、その投資決定は通常、世界経済と金融市場の深い理解に基づいており、優れた資産管理の提供に努めています。機関顧客向けのサービス。
Bracebridge Capital は現在、ARK 21 Shares Bitcoin ETF で 2 億 6,200 万ドルを保有し、BlackRock ETF で 8,100 万ドルを保有しています。
5) Aristeia Capital Llc 1億6,340万米ドル
Aristeia Capital LLC は、1997 年に設立され、米国に本社を置く有名なヘッジファンドおよび投資管理会社です。同社は、株式、債券、デリバティブ、その他の金融商品の取引を含む多様な投資戦略に重点を置いており、その優れたパフォーマンスとリスク管理の厳格な管理で知られており、効率的な投資管理の提供に努めています。世界中の顧客へのソリューションを提供します。
Aristeia Capital Llc は現在、IBIT に 1 億 6,340 万米ドルの投資を行っていると発表しました。
6) グラハム・キャピタル・マネジメント 9,880万ドル
グラハム キャピタル マネジメントは、1994 年に設立され、コネチカット州に本社を置く、有名な投資マネージャーのケネス トロピンによって設立されました。
大手ヘッジファンド管理会社として、グラハム キャピタル マネジメントは、定量的かつ体系的な投資戦略を使用して、さまざまな市場環境で絶対的な利益を追求することに重点を置いており、世界中で大量のファンドを管理しており、その投資ポートフォリオは株式、債券、商品、外国為替をカバーしています。およびその他の資産クラス。グラハム キャピタル マネジメントは、優れた投資パフォーマンスに加え、厳格なリスク管理と顧客の利益に対する強い責任感でも知られています。
Graham Capital Management は、IBIT 投資に 9,880 万ドル、FBTC 投資に 380 万ドルを保有しています。
7) アイビーロック・アセット・マネジメント (アイビー・アセット・マネジメント) 1,900万ドル
IvyRock Asset Management は、2009 年に設立された香港を拠点とするヘッジファンド管理会社です。主にアジア市場に焦点を当て、資産管理事業を通じてさまざまなファンドの管理を行っています。
アイビーロック・アセット・マネジメントは、ブラックロックのスポットビットコインETF IBITに約1900万ドルを保有している。
投資顧問会社 38億ドル
投資顧問会社コミュニティは約 38 億ドルの資産を管理しています。
1) Horizon Kinetics LLC 9 億 4,600 万ドル
開示されている投資顧問・運用会社の中で最大のシェアを誇るのはHorizon Kinetics LLCである。同社は 1994 年に設立された独立系投資顧問会社で、米国ニューヨークに本社を置き、投資信託、分離口座、オルタナティブ投資など、さまざまな投資戦略にわたって資産を管理しています。
Horizon Kinetics の特徴は、非伝統的で効率性の低い市場に重点を置いていることであり、同社は、小型株、国際株、ニッチ産業など、市場で過小評価されている、または誤解されている機会を探し、利益を得ることを目指しています。長期的なトレンドと市場のトレンド。
Horizon Kinetics LLC は、Grayscale の GBTC を総額 9 億 4,600 万米ドルのみ保有しており、投資顧問会社の中で第 1 位、GBTC の第 2 位の保有者となっています (第 1 位は後述のサスケハナ インターナショナル グループです)。
2) モルガン・スタンレー 2億7,000万米ドル
モルガン・スタンレーは、米国ニューヨークに本社を置く世界的に有名な投資銀行および資産管理会社です。同社は 1935 年に設立され、アメリカの金融大手モルガン家に起源を持ちます。世界有数の金融サービスプロバイダーの 1 つとして、その事業範囲は企業金融、MA アドバイザリー、証券引受、資産管理、資産管理、投資銀行業務を含む複数の分野に及びます。モルガン・スタンレーは、投資銀行業務、資産管理、証券取引、ウェルスマネジメントなどの分野において深い専門的知識と経験を持っていると言えます。
モルガン・スタンレーは現在、2億6,990万ドルのビットコインETF投資を保有しており、そのすべてがグレイスケールのGBTCに投資されており、GBTCの第3位の保有者となっている。
3) パイン・リッジ・アドバイザーズ 2 億 1,000 万ドル
2018 年に設立され、ニューヨークに本社を置く Pine Ridge Advisers は、資産管理、投資戦略、財務計画の専門知識で知られる有名な金融顧問会社です。同社の使命は、顧客にパーソナライズされた包括的な金融ソリューションを提供することであり、その顧客ベースは個人投資家から企業、機関までさまざまな分野に及びます。
現在、パインリッジ・アドバイザーズは総額2億580万ドルのビットコインスポットETFを保有しており、その内訳はブラックロックのIBITが8320万ドル、フィデリティのFBTCが9340万ドル、ビットワイズのBITBが2930万ドルである。
4) ARK インベストメント マネジメント 2 億 600 万米ドル
ARK Investment Management は、Cathie Wood が設立し率いる投資会社で、2014 年にニューヨークに設立されました。主にコンピューター技術、エネルギー革新、金融テクノロジーなどの革新的なテクノロジーに基づいたテーマ投資を行っています。ファンドはこれらのテーマに焦点を当てています。
ARK Investment Managementは、ARK 21 Shares Bitcoin ETFで2億600万米ドルを保有しており、最初に発売された11のビットコインスポットETFのうち、ARK 21 Shares Bitcoin ETFもSister Muの会社の1つです。ビットコインETFが承認されて以来、ARKインベストメント・マネジメントは自社生産・自社販売といえる買い付け活動を続けており、おそらく「自社購入」を呼びかけ、ETFの規模を拡大しているのでしょう。より多くの投資家を惹きつけるために。
5) Ovata Capital Management Ltd (7,400万ドル)
Ovata Capital は、2017 年に設立された香港に拠点を置く投資管理会社で、主に裁定取引、相対バリュー、イベントドリブン、ロングショートという 4 つの中核戦略部分に投資を集中しています。オバタのポートフォリオマネージャーは、ミレニアム・マネジメントやエリオット・マネジメント・コーポレーションで働いていたジョン・ローリー氏だ。関連ニュースによると、オバタのファンドは昨年10％上昇し、同業他社を上回り、今年最初の４カ月間で5.6％上昇した。
オバタ・キャピタルは現在、FBTC、GBTC、BITB、IBITを含む総額7,400万ドル以上のビットコインETFを保有している（具体的な株式規模は明らかにされていない）。
6) ハイタワー・アドバイザーズ 6,834万ドル
Hightower は、米国シカゴに本社を置く有名な投資管理会社です。同社は、個人投資家、ファミリーオフィス、資産管理会社、機関投資家に専門的なサービスを提供することを目的とした一連の資産管理および投資ソリューションを提供しています。彼らの顧客は主に富裕層、家族財団、慈善団体、法人顧客です。
ハイタワーは6,834万ドル以上相当の米国ビットコインスポットETFを保有しており、現在以下を含む6つのビットコインスポットETFで合計1,220億ドルのファンドを管理している。
グレースケール GBTC 4,484 万ドル。
フィデリティFBTCは1,241万ドル。
ブラックロック IBIT は 762 万ドル。
ARCB 170万ドル。
ビット単位のBITBは99万ドル。
フランクリンEZBCは79万ドル。
7) ルーブリック キャピタル マネジメント 6,000 万ドル
ルーブリック キャピタル マネジメントは、2008 年に設立された米国に拠点を置く投資管理会社です。世界の株式市場への長期投資に焦点を当てており、その綿密な調査と高度に専門化された投資アプローチで知られています。その投資戦略には主にファンダメンタル分析、定量分析、市場調査が含まれます。同社のチームは、潜在的かつ長期的な成長見通しを持つ企業を特定し、ポートフォリオの構築と管理を通じてクライアントの財務目標を達成することに専念しています。
ルーブリック・キャピタル・マネジメントは現在、ブラックロック・ビットコイン・スポットETFを6,000万ドル以上保有している。
持株会社 13.5億
サスケハナ・インターナショナル・グループ 11億ドル
持株会社の分類の中で、実際に重要な投資家は 1 人だけです。それは、サスケハナ インターナショナル グループの親会社である SIG Holdings, LLC です。略称はSIGで、海南国際グループと訳されます。
SIG は、ペンシルバニア州バーゴンに本社を置くアメリカの金融サービス会社であり、金融市場における専門性と技術的パフォーマンスで知られており、世界最大の定量的取引会社の 1 つと考えられています。同社は 1987 年に Jeff Yass、Arthur Dantchik、Joel Greenberg によって設立されました。 SIGは証券取引、オプション取引、先物取引、デリバティブ取引、資産管理、プライベートエクイティ投資をカバーし、グローバルに事業を展開しており、同社の投資規模は総額約5,759億ドルであるため、ビットコインETFはそのほんの一部に過ぎません。
SIG は最大 13 億 1,000 万米ドル相当のビットコイン スポット ETF を 9 銘柄保有しており、合計 1,727 万株 (総額 10 億 9,000 万米ドル) を購入しています。
要約する
2024 年 1 月 11 日、 米国証券取引委員会 (SEC) は、11 のビットコイン スポット ETF の取引所での上場と取引を初めて承認しました。これは、デジタル通貨市場におけるマイルストーン イベントとみなされます。これにより、従来の投資家がこの新興市場に参入する扉が開かれます。
取引所に上場されているETFはSECの監督の対象となるため、ETFを通じたビットコインへの投資は、現在の激動する国際情勢や連邦準備理事会の利下げの霞みと相まって、ビットコインに直接投資するよりもリスクが低いため、ビットコインスポットETFが向いています。従来の金融機関にとってはより良い投資対象となります。
しかし、13F文書で報告されているように、大規模機関が保有する数百億ドルのうち公開されている割合が20％に過ぎないとしたら、残りの80％以上の資産を誰が買うのでしょうか？そして、こうした有力な金融商品に大量の資金が流入することで、発行市場や流通市場に流入するはずだった大量の資金が吸収され、新たなプロジェクトへの注目が失われる可能性はあるのだろうか。コメントに意見を残していただければ幸いです。
