出典: CGV Research
原作者：シゲル
導入
2024 年の夏の到来に伴い、TON ネットワークは前例のない成長の勢いを示し、毎日のアクティブ アドレス、トランザクション量、総ロック値 (TVL) が継続的に最高値に達しています。この一連の成果は、TON エコシステムの黄金の 10 年の始まりを告げるものです。 「TON 生態爆発」に焦点を当て、CGV 研究チームは TON の内部イノベーションと外部市場要因について深く議論し、TON が主要なブロックチェーン プラットフォームになるための主要な原動力を分析しました。
2024 年 6 月に入ってから毎日、TON によって設定された記録は、ユーザー数、トランザクション量、TVL などの観点から常に更新されます。
--TON の毎日のアクティブ アドレスは、何日も連続して $ETH を超えています。
--TONのロック総額（TVL）は6億ドルを超え、2024年以来1,000倍に増加した。
--47 日間で、TON では $USDT で 4 億 5,000 万ドルが発行されました。
-- TON 財団会長のスティーブは、暗号化が大量に採用される兆候は、1 億人の Telegram ユーザーを持つ最初の TON ミニ アプリケーションの誕生であると提案し、その翌日には Hamster Kombat が実装されました。
CGV Research チームは、2024 年夏の TON の到来により、「TON 内部」と「TON 外部」の二重のメリットが得られると考えています。
TONの原動力
——ウォレットのイノベーション： 2023年7月、TONは新しいウォレット決済機能を開始し、ユーザーがTONウォレットを通じてさまざまな取引や支払いを行うことができるようになり、ユーザーエクスペリエンスが向上しました。そして9月にTONは、ユーザーが自分の秘密鍵と資産を管理できる自己ホスト型ウォレットであるTONSpaceを立ち上げた。 12 月には、ウォレットへの 2 番目の入り口が Telegram アプリケーションに追加され、ユーザーは Telegram 内で TON ウォレットをより便利に使用できるようになりました。
——トークンロック戦略: 2023 年初めに、TON コミュニティとバリデーターは、オンチェーン投票を通じて非アクティブなマイナーのウォレットを凍結することを決定しました。これらのウォレットは総供給量の約 21% を占め、2027 年 2 月までロックされます。 10月までにコミュニティは、ユーザーがトークンを寄付するかスマートコントラクトに預けるかを選択できる5年間のロックアッププログラムであるTON Believers Fundを立ち上げた。この動きにより、供給量の26%がロックされ、TONトークンの合計約47%が3～5年間ロックされ、市場での循環供給量が効果的に減少し、トークン価格の安定に貢献します。
—— TON ネイティブ USDT の展開: 2024 年 4 月、テザーは TON ネットワークへの USDT の導入を発表しました。この動きにより、USDT 関連のトランザクションと金融活動が TON に追加され、DeFi アプリケーションに強力なサポートが提供されました。 TON での USDT 発行はすぐに Cosmos と Near を上回り、Tron、Ethereum、Solana、Avalanche に次ぐ 2 番目に大きなネットワークになりました。
——ブロックチェーンのパフォーマンスの飛躍的進歩: 2023 年 10 月 31 日、TON は公開ライブ パフォーマンス テストで 1 秒あたり 104,715 トランザクションのピークに達し、合計 107,652,545 トランザクションを処理しました。このパフォーマンスは、Certik によって検証された後、最速の 1 つになりました。世界で最もスケーラブルなブロックチェーン。
——マーケティング: 2024 年の春、TON は賞金総額 1 億 5,000 万米ドルの #OpenLeague スーパー リーグを立ち上げ、多くのユーザーと市場の注目を集めました。さらに、TON財団とテレグラムが共同で実施した共有戦略と複数の主要取引所へのノットコインの上場により、市場パフォーマンスとブランド影響力が大幅に向上した。
TONの外部要因
——Panteraの巨額投資: 2024 年 5 月、Pantera は史上最大の単一投資額で TON ネットワークに投資しました。これは TON の技術と市場の可能性が認識されていることを証明するだけでなく、より多くの資本や投資家の注目を集める可能性があります。 TONエコシステムに対する市場の信頼を高めます。
——世界的な競争環境と市場の需要:マスクの X アプリケーションが 2024 年半ばに暗号化された支払い機能を開始する予定であるため、TON は世界的な競合他社からの圧力に直面しています。さらに、暗号化市場全体は、新しい市場の物語と開発の方向性を緊急に必要としています。TON エコシステムは、その革新的なテクノロジーとアプリケーションに依存して、市場に新たな活力を注入しています。
——新しい物語のニーズ:暗号化業界には新しい物語と方向性が必要です。TON エコシステムは、社会分裂とフライホイール効果によってもたらされるユーザーと取引量の増加を通じて、市場に新たな活力をもたらしました。
要約すると、CGV Research チームは、TON エコシステムは将来 4 つの主要な開発傾向を示す可能性があると考えています。これらの傾向は、TON エコシステムの独自の立場を形成し、暗号通貨業界全体に重大な影響を与える可能性があります。
トレンド 1: テレグラムの完全な生態学的拡張によってもたらされるブラックホール効果
Telegram はインスタント メッセージング ツールとして始まり、ソーシャル ネットワーキング、支払い、サービスのサブスクリプション、ミニ プログラムなどの機能を統合する多機能プラットフォームに成長しました。 TON の追加により、Telegram は同様の軌道に沿って急速に進んでいます。
上流 (インフラストラクチャおよび開発プラットフォーム): TON は、他のブロックチェーン プラットフォーム リソースの開発を阻害する可能性がある分散型アプリケーション (DApp) を構築および展開する開発者を惹きつけるため、強力なインフラストラクチャとソフトウェア開発キット (SDK) を提供します。
ミッドストリーム (アプリケーション層およびサービス): TON エコシステム内のカスタマイズされたステーブルコイン ソリューション、マイクロペイメント システムなどに加え、公式のクロスチェーン ブリッジを通じて主流の暗号資産にシームレスにアクセスする機能により、ユーザーにワンストップの資産管理と取引を提供します。プラットホーム。
下流 (ユーザーの導入と市場の拡大): Telegram は、金融機関、メディア企業、小売業者などのパートナーとの関係を構築することで、TON に市場アクセス ポイントを提供し、より広範な経済活動に暗号化テクノロジーを組み込むことができます。 。
トレンド 2: 規制上の障害がない + 最速のパブリック チェーン + フライホイール効果により、TON エコシステムに上限がないことが可能になります
特定の国や地域の金融規制に制限されない TON のグローバルなサービス能力は、その高いパフォーマンスとユーザー増加のフライホイール効果と相まって、TON エコシステムの潜在力に上限がないことを示しています。
トラフィックの収益化: Telegram のトラフィックの利点は、特にすでにかなりの取引量に貢献している Fragment などの分散型市場において、TON に大きな収益化の可能性をもたらします。
NFT市場： TelegramのステッカーはNFTに変換され、TONブロックチェーンを通じて取引され、巨大な新興市場の到来を告げます。
Web3 プロジェクトの収益実現: TON のミニアプリは、その巨大な毎日のアクティブ ユーザー ベースを活用して、高収入の Web3 プロジェクトになることが期待されています。
トレンド 3: 世界的な金融大手の参加: TON エコシステムの主流の認識
TON プラットフォームが成熟し、クロスチェーン機能が実現されるにつれて、伝統的な金融機関の注目を集め、ブロックチェーン技術の検討や TON との協力を促す可能性があります。
金融サービスの革新:金融機関は、自社のサービスを TON に移行するか、TON と協力して、その低コストと高効率を活用することができます。
ステーブルコインと金融商品:金融機関は、TON 上で新しいローン、保険、投資商品を開発したり、特定の資産にリンクされたステーブルコインを作成したりする場合があります。
トレンド4：投資ロジックの変化：トークンエコノミーの不要性
TONエコシステムの成熟により、プライマリーマーケットの投資ロジックが変化し、トークンはもはや暗号プロジェクトにとって必須のものではなくなる可能性があります。
テクノロジーとビジネス モデル:プロジェクトは、トークン エコノミーのみに依存するのではなく、ユーザーと投資家を引き付けるために、より成熟したテクノロジーとビジネス モデルに依存する場合があります。
規制への適応性:トークンを発行しないプロジェクトは、規制環境への適応が容易になり、潜在的な法的リスクを回避できます。
投資分析: TON エコロジカル プロジェクトの将来の評価では、単にトークンのロック解除に焦点を当てるのではなく、デイリー アクティブ ユーザー (DAU)、ユーザー維持率、ユーザーあたりの平均収益 (ARPU) など、実際のユーザー データとビジネス パフォーマンスに重点が置かれる可能性があります。分布。
これらの傾向は、TON エコシステムが暗号化分野での地位を強化するだけでなく、より広範なユーザー グループや従来の金融機関の参加を引き付け、新たな開発段階を開く可能性があることを示しています。
結論
TON エコシステムの台頭は、仮想通貨とブロックチェーン技術の将来の発展の方向性を告げるものです。 Telegram の緊密な統合と TON のイノベーション推進により、新しいエコシステムが形成され、金融サービス、社会的交流、デジタル資産に対する理解が変わるだけでなく、世界中のユーザーに前例のない利便性がもたらされると当社は予測しています。そしてチャンス。
クリプトグラムベンチャー（CGV）について
CGV (Cryptogram Venture) は、日本の東京に本社を置く仮想通貨投資機関です。 2017年以来、同社のファンドとプレオーダーファンドは、認可された日本円の安定通貨JPYWへの投資や育成など、200以上のプロジェクトへの投資に参加している。同時に、CGV は数多くの世界的に有名な暗号通貨ファンドのリミテッドパートナーでもあります。 2022 年以来、CGV は、日本の文部科学省、慶応義塾大学、NTT ドコモ、その他の機関や専門家の協力を得て、2 回のジャパン Web3 ハッカソン (TWSH) を開催して成功を収めてきました。現在、CGV は香港、シンガポール、ニューヨーク、トロントなどに支店を持っています。さらに、CGV は日本の東京にあるビットコイン東京クラブの創設メンバーの 1 つでもあります。
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