オリジナル作者: Crypto_Painter (X: @ @CryptoPainter_X )
BTCが最近一時6万ドルを下回ったことで、市場センチメントは一夜にして180度転換し、1週間前の貪欲な75から恐怖の30へと直接上昇した。
市場は本当に怖いのでしょうか？
多くの人がこの指数について話しているので、今日はこの指数を徹底的に分析して、市場センチメント指数が取引においてどのような指導的役割を果たしているかを見てみましょう。
まず、FG インデックスがどのように計算されるかを理解する必要があります。
これは 5 つの主要な重みを使用して計算されます。
1. ボラティリティ:過去 30 日間および 90 日間の BTC 価格の現在のボラティリティと比較して、ボラティリティの異常な増加は、市場における過度の恐怖の兆候である場合があります。
2. 勢いと出来高:過去 30 日間および 90 日間と比較して異常に高い購入量は、市場が貪欲になりすぎている兆候である可能性があり、その逆も同様です。
3. ソーシャルメディア:ソーシャルメディア上の感情分析。歴史的な言論基準と比較して、特定の時点での感情の種類と量を確認します。
4. BTC 支配率:他の暗号通貨に対するビットコインの優位性。
5. Google トレンド: Google トレンドをさまざまな関連ビットコイン検索用語に使用して、Google 検索が大幅に増加または減少した時期を特定します。
上記の情報を理解すると、恐怖と貪欲の指数の変化の理由をさらに理解できるようになります。
明らかに、BTC の現在の恐怖指数 30 の主な理由は 1 と 2 ではありません。そのボラティリティと取引量が週間レベルで大幅に拡大していないため、指数に影響を与える可能性がより高い要因は 3 から来るはずです。 〜5;
その中で、ソーシャルメディアのデータは正確に取得できず、個人的な感覚に頼るしかありませんでしたが、Twitterのユーザーは極端なパニックを感じていませんでしたが、逆にバーゲンハンターが多かったです。
一方、Google トレンドはわずかな増加を維持し、大きな変化はありませんでした。
そして、主な変化はBTCの支配率にのみ現れる可能性があり、一昨日価格が急落したとき、多くの人がアルトコインがまったく下落に追従していないことに気づき、BTCの支配率が急激に低下し始めました。仮想通貨の時価総額を考慮すると、4 %の下落は決して小さい額ではありません。そして、これが恐怖と貪欲指数の急速な低下の主な理由である可能性があります。
したがって、現時点ではBTCにテクニカル的な懸念はなく、単にアルトコインの強さが指数の計算結果の変化につながっていると結論付けることができます。
ここからが興味深いところです。これは歴史の中で起こったでしょうか?
BTC Fear and Greed Index を数値領域に分割し、BTC の週足チャートに手動でマークしたところ、次のようなチャートが得られました。
緑色のマークは、BTC の恐怖と貪欲指数が歴史的に 70 を超えていることを示します。これは、全体的なレベルが貪欲であるか、または非常に貪欲であることを意味します。
オレンジ色のマークは、指数が 10 ～ 30 の恐怖段階を示します。
最後は赤いマークで、BTC の歴史の中で極度の恐怖の時代を表しています。
当面のところ、マークされていないポジションは、市場センチメントの通常の変動の中立的な段階であると考えられます。
下の写真の緑色の矢印から見ることができます。
最近の 2 回の BTC 半減サイクルでは、強気相場が到来すると、恐怖と貪欲指数は一連の長期的な緑色の貪欲マークを示すことになります。
緑色の貪欲マークが長期間続いた後、今回のようにオレンジ色の恐怖マークが突然現れ、このオレンジ色の恐怖マークが3週間以上持続できず、BTCが再び貪欲状態に陥ると、それはしばしば狂牛病の到来を告げるものです。
このオレンジ色の恐怖マークが 3 週間以上継続的に表示され始めた場合、BTC が大幅な調整を迎えるか、強気市場を直接終了させる可能性が高くなります。
したがって、弁証法的な観点から、恐怖と貪欲の指数の重要性を分析できます。つまり、強気市場が進行中のとき、恐怖を伴う市場センチメントは、ポジションを追加するための優れた交渉ポイントとなることが多く、強気市場が始まる前に、最後に、それは素晴らしい脱出の機会を表します。
しかし、私の個人的な見解では、現在の市場状況は後者に偏っているように思えます。その理由は主に次の 2 つです。
1. 価格は新高値を更新せず、継続的に上昇しませんでした。代わりに、3 月以前の強気傾向が広範囲の変動に変わったのは明らかでした。
2. 変動期間が長すぎると同時に、貪欲な市場センチメントが維持されることが多い。
もちろん、私は誰もが頂上から逃げるべきだと言っているわけではありません。結局のところ、恐怖が数日だけではなく、3週間連続して発生することが最も適切な判断基準であると明確に述べられています。 2021年9月は2週連続。不安もあったが、最終的には反発して新高値を更新した！
貪欲について話した後は、極度の恐怖 (<10) について見てみましょう。 以下の図の赤い矢印で示されているように、
2019年以降、強気市場で初めて市場センチメントが極度の恐怖に達すると、それは強気市場の終わりを意味することが多く、弱気市場が一定期間続くと弱気市場に入る。市場心理が恐怖に陥ると、BTC は底値に近づく傾向があります。
言い換えれば、BTC価格が最初に市場で高水準で極度の恐怖を示したとき、次のステップは価格が元の衝撃範囲を下回らない場合、少し待つことができるということです。出荷前にリバウンド。
そして、弱気相場で2回目、3回目に極度の恐怖の市場心理が現れたときは、最も恐怖した日の終値を思い出して、この価格から徐々にポジションを構築したり、資金を集めるための固定投資をしたりする良い機会となります。もちろん、3-12 のブラック スワンを除いて、ポジションをオープンするのに 3 日しか与えられていないためです。
最後に、上記の結論をグラフにまとめます。
このセンチメント分析手法を使用すると、最高値から完全に脱出することはできませんが、範囲の最下位をほぼ正確にコピーできることがわかります。
同時に、弱気市場の終わりに表示される最初の緑色の貪欲マークは、多くの場合、強気市場の新たなラウンドの始まりを表します。
したがって、私たちはこの恐怖と貪欲の指数に対して多様な態度を持つ必要があります。市場がパニックに陥っているときに必ずしも底にあるわけではなく、市場が貪欲に陥っているときに最高にある必要があります。
価格が安いとき、価格を上昇させる力は、安く買いたいトレーダーの貪欲から来ているに違いありません。また、価格が高いとき、価格を下げる力は、多くの場合、高値で現金化したいトレーダーの恐怖からもたらされます。
このレベルの感情分析と独自のテクニカル分析および取引システムの組み合わせにより、理論的には大きなサイクルで完全にエラーのない取引結果を達成することが可能です。
正直に言うと、私の意見では、恐怖と貪欲という 2 つの感情は市場の内部需要と供給に対応しており、 BTC の価格はマクロ要因や伝統的な機関投資家の影響をますます受けており、これらの感情の変動は徐々に変化するはずです。極端ではなくなります。
したがって、私たちが直面する必要があるのは、もはや外部の集団的感情状態ではなく、私たち自身の内部心理状態なのかもしれません。
以上です、読んでいただきありがとうございます!
