これはETF強気市場です

6月27日、ヴァンエックのデジタル資産調査責任者マシュー・シーゲル氏は、ソラナETFをSECに申請したと述べた。

VanEck Solana Trustと呼ばれるこの新しいファンドは、米国で申請される初のSolana ETFであると同氏は述べ、「ネイティブトークンSOLの機能はビットコインやイーサリアムなどの他のデジタル商品と似ており、ブロックチェーン上のトランザクションの支払いと、イーサリアムネットワーク上のETHなどのコンピューティングサービス、SOLはデジタル資産プラットフォーム上で取引したり、ピアツーピアトランザクションに使用したりできます。

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ブルームバーグETFアナリストのジェームス・セイファート氏はソーシャルメディアに、ソラナETFは予想より「早く来た」が、成功率はまだ不明だと投稿した。可決されるかどうかに関係なく、これは沈黙の仮想通貨コミュニティを興奮させるのに十分です。結局のところ、この市場はETFの強気市場と言えるでしょう。

「ビットコインブル」

スポットETFの採用後、デジタル資産の代表としてBTCは通貨サークルにおける最初の「論理的ランスルー」のターゲットとなった。

ビットコインスポットETFはウォール街に暗号資産を割り当てる正式なルートを提供し、大量のOTC資金を暗号市場にもたらします。また、ビットコイン上昇の主要なノードから、25,000米ドルから69,000米ドルまでの新高値のほぼすべてがETFによってもたらされたこともわかり、それが訴訟の勝利であろうとフェイクニュースであろうと、ニュースの興奮は常に市場に影響を与えてきました。 。

2023年8月30日、グレイスケールはSECとの訴訟で勝利し、グレイスケールETFをブロックするというSECの決定を覆しました。 10月のビットコインスポットETF採用に関するフェイクニュースが飛び交う中、ビットコインは3万4000ドルで堅調となっている。 1月11日、SECは11本のスポットビットコインETFを同時に承認し、その日ビットコイン価格は4万8590ドルまで急騰した。

春節後、ビットコインは猛烈な上昇を始め、6万9000米ドルの水準を超えた後、ビットコインの市場価値は1兆3500億米ドルに達し、メタプラットフォームを上回り、世界の主流資産市場価値で9位に躍り出た。

データによると、1月21日から26日にかけて、ビットコインETFの総資産運用規模は5日間で291億6,000万米ドルから260億6,200万米ドルに減少し、30億米ドル以上の損失が発生した。 2月以来、ビットコインETFの運用資産総額は283億米ドルから着実に増加し、1か月足らずで400億米ドルを超えた。

大量の資金流入により、ビットコインの価格は2月を通じて大幅に上昇し、各ビットコインの価格は15ドルを超えて上昇しました。ビットコインの価値は1か月前にはさらに高かった。

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対照的に、山寨はBTCの上昇に追いつくのに苦労している。イーサリアムエコシステムの主要な利点はカンクンのアップグレードによって薄められましたが、ソラナはミームコインで輝かしいデビューを果たしましたが、さらに、プレセールやセレブコインなどが市場のトレンドを混乱させ続けました。ポンプファンのおかげで、ミームは市場の注目をさらに分断することができました。仮想通貨VCは、収益性の高いミームとエアドロップの混乱によって常に個人投資家との対立に圧迫されています。

同時に、Rune が率いるビットコインエコシステムは力強く発展しています。明確なビジネスモデルや資産ロジックがないため、多くの人はこのサイクルがビットコインの「単一の強気相場」であると信じています。

ブラックロックが望み、ブラックロックが手に入れる

この強気相場を始める理由をどうしても見つけたいのであれば、その理由はブラックロックに違いありません。市場が深刻な弱気相場に陥り、業界が強硬な規制に直面する中、ブラックロックのETFは独力で仮想通貨市場の形勢を逆転させた。

ビットコインスポットETFの開始後、IBITは最も強力なパフォーマンスと最高の流動性を備えたETFでもありました。先週、HOD L1 5 Capitalはこれまでビットコインを保有する世界のトップ10企業の中にリストされ、ブラックロックのIBITが305,614 BTCでリストのトップとなった。

ウォール街には「ブラックロックは欲しい、ブラックロックは手に入る」という格言がある。 10兆米ドルの資産を管理する金融大手として、SECはブラックロックの前に屈服する必要があるようだ。

多くの人がはっきりと理解できていないのは、ビットコインスポットETFの立ち上げは、トークン化された世界における金融大手のレイアウトの前菜に過ぎないかもしれないということだ。

ブラックロックの最高経営責任者（CEO）ラリー・フィンク氏は2022年末、「次世代の市場、次世代の証券は証券のトークン化になるだろう」と述べた。ブラックロックのビットコインへの参入は、私たちが思っていたよりもはるかに大規模なものです。次に私たちが目にしたのは、ブラックロックが立ち上げた米ドルの機関デジタル流動性ファンドであるBUIDLファンドがイーサリアム上で立ち上げられたことでした。

4月30日、ブラックロックがセキュリタイズと提携して立ち上げた初のデジタル資産ファンドであるBUIDLは、わずか6週間でトップに上り詰め、総額13億米ドルのデジタル財務市場の30％近くを占有することに成功した。

トークン化された米国債の市場価値は今年初め以来大幅に増加しており、トークン化されたRWA（国債、債券、現金同等物を含む）はこの2か月間で35％増加した。先頭を走るのはブラックロックのBUIDLで、同四半期初めから65％成長し、トークン化された米国債の時価総額は15億ドル以上に達した。同じ期間に、RWAに焦点を当てた主要なDeFiプロトコルの1つであるOndo Financeのロック総額は、4月の2億2,100万ドルから5億700万ドルに増加しました。

BUIDL の立ち上げから 1 か月も経たないうちに、ステーキングに関する規制上の問題があったイーサリアム スポット ETF は劇的な反転を見せ、1 件の申請で直接承認されました。

5月24日、イーサリアムスポットETFは合格率わずか7％の不人気から、一夜にして合格率75％にまで上昇し、ETH価格は繰り返し3,800ドルの水準を超えた。

イーサリアムが2022年9月に「プルーフ・オブ・ステーク（POS）」と呼ばれる新しいガバナンスモデルに移行した後、米国証券取引委員会（SEC）はスイスに本拠を置くイーサリアム財団に対する調査を開始した。 「プルーフ・オブ・ステーク」は実際、SEC にイーサリアムを有価証券として定義しようとする新たな口実を提供します。

妥協策として、ETFを申請したブラックロックなどの企業は、信託資産の一部を担保にしないと述べ、ETF提案の担保部分を削除した。 5月30日、ブラックロックはSECへの提出書類の中で、イーサリアムETFの資金として1,000万ドルのETHを購入すると述べた。

ブラックロックは3つの動きを行っており、過去1年間にSECによって業界にもたらされた多くの困難は解決され始めている。長兄が主導権を握り、その後に次々と弟が加わり、無数の機関が市場に参入し、「暗号化ロジック/暗号化用語」の主流化プロセスに新たな状況が生まれました。

アルトコインやETFファンドも対象となるのでしょうか？

アルトコインの強気市場がまだ存在するかどうかは、過去6か月間通貨界で議論されてきた問題である。

一方で、VCの資金規模が大きく、新規の個人投資家の参入が想定よりも少ないため、市場に残っている新コインや旧コインをファンドが吸収することが困難となっている。プロジェクトの評価額の上昇は発行市場で発生し、FDV の流通量が少ない状況でトークンが発売された後に高価格が表示されます。第二に、前回の強気市場でのアプリケーションの飽和によって引き起こされたブロックスペースの「過負荷」により、弱気市場中のVCの資本展開は主にインフラ分野に集中し、アプリケーション層の開発に最も明らかな遅れを引き起こしました。市場の突然の到来によって現れた、ユーザーが認識した「物語の貧困」の問題。

しかし結局のところ、誰もが最も懸念しているのは、ビットコインETFから入ってくる資金がアルトコインに流入しないことだ。

前回のサイクルでは、暗号通貨機関がBTCを抵当にしてレバレッジをかけ、これらのレバレッジをかけた資金がアルトコイン市場に流入し、暗号通貨市場全体の価値の成長を促進し、いわゆるアルトコイン強気市場をもたらしました。しかし、このサイクルでは明らかにロジックが変化しており、スポットETFはカストディアンによって管理されており、活用することができないため、アルトコイン市場の重要な資金源が直接失われてしまいます。

しかし、今月のETHおよびSOLスポットETFの新たなトレンドは、ETF資金を引き寄せて流動性を生み出すためのより新しく明確なロジックを仮想通貨業界にもたらした。これはビットコインだけでなくアルトコインにも限定されることになる。

しかし次の疑問は、資本市場の消費者はビットコイン以外の暗号資産にお金を払うだろうかということだ。

仮想通貨に対する世界の一般的な理解は、短期的には難しいかもしれないが、スマートコントラクトやイーサリアムとソラナの違いなどの概念を理解するには時間がかかるだろうが、これこそがブラックロックのような機関のビジネスチャンスだ。 (パッケージ化された暗号化インデックス)。

それどころか、伝統的な機関の参入は、多くの仮想通貨ネイティブ機関、特にマーケットメーカーやOTCの市場を徐々に圧迫することにつながる可能性がある。正規軍は資金をもたらしてくれるが、仕事を奪うこともできる。

要するに、SOL ETF が合格するか否か、また ETH ETF が将来どのようなパフォーマンスを示すかに関係なく、ETF 強気市場のロジックとトレンドは止めることができないようです。