原作者：クリプト、蒸留
オリジナル編集: Vernacular Blockchain
Coinbaseは、2024年第3四半期の仮想通貨見通しを発表しました。このレポートは非常に有益であるため、@DistilledCrypto は 60 ページすべてを読み、知っておくべき 10 の主要なポイントを以下にまとめました。
1. MVRVと市場動向
MVRV が 365 日平均を上回っている場合、市場が強い上昇傾向にあることを示します。
MVRV でのサポートによる反発は通常、買いの機会となります。
現在、MVRVはサポートから跳ね返されており、上昇傾向が残っていることを示しています。
2. サイクル安値からのビットコインの投資収益率
ビットコインは4つの市場サイクルを完了し、それぞれに強気局面と弱気局面があります。
このサイクルでは、ビットコインは2022年11月の安値から約400％上昇しています。
このサイクルは、ビットコインが安値から 2,000% 上昇した 2018 年から 2022 年までのサイクルに似ています。
3. コールバックを小さくする
ビットコインの強気サイクルには、指数関数的な成長と大幅な調整が伴うことがよくあります。
このサイクルは異なり、より小さな修正が示されています。5% ～ 20% の間に 8 つの修正、20% ～ 30% の間に 2 つの修正があり、30% を超える修正はありません。
4. 暗号通貨との関連性の低下
第 2 四半期中に、暗号資産の相関関係は低下しました。イーサリアムの相関関係は 0.7 で、一部のアルトコインの相関関係は 0.5 を下回りました。
このデカップリング現象は、市場がトークンのファンダメンタルズをより深く理解していることを示しています。
規制の透明性が高まり、制度的導入が増加するにつれて、関連性はさらに低下すると予想されます。
5. ボラティリティの認識と現実
認識: デジタル資産は多くの投資家にとって不安定すぎます。
現実: 仮想通貨市場は、巨額の時価総額を持つ一部の主要ハイテク株と同様に不安定です。
6. スポットETFの影響
スポット ETF はビットコインに対する新たな大きな需要を生み出しましたが、新たなビットコインの供給は依然としてマイナーの報酬に限定されています。
スポットETFの取引が始まって以来、ETFの需要はビットコインの発行量を大幅に上回りました。
7. イーサリアム市場サイクル
イーサリアムは 2 つの完全な市場サイクルを完了しました。
このサイクルは 2022 年に始まり、2022 年 11 月以来、イーサリアムは 240% 以上上昇しました。
このサイクルは、イーサリアムが安値から6,000％上昇した2018年から2022年の期間に似ています。
8. イーサリアムの合計ロック価値 (TVL)
TVL は、スマート コントラクトと分散型アプリケーション (dApps) におけるアルトコインとステーブルコインの価値を追跡します。これは金融活動と流動性を反映します。
第 2 四半期中、TVL は 9% 増加し、イーサリアム ブロックチェーン上のアクティビティの増加を示しています。
9. FTX現金分配
FTXは現金分配を行う予定で、受取人が再投資すれば多額の仮想通貨流入につながる可能性がある。
重要な日程: 8月16日(管財人投票)と10月7日(裁判所の承認期限)。
10. ステーブルコイン
ステーブルコインの時価総額は1,625億ドルで、2週間で20億ドル増加し、3AC以前の水準を超えた。
暗号通貨の流動性の現れとして、ステーブルコインは長期的な価格予測の重要な指標です。
資本流入により、市場の弱気見通しを裏付けるのは難しい。
最後に、洞察を提供してくれた @CoinbaseInsto と @glassnode に感謝します。この記事は純粋に教育的なものであり、投資アドバイスを構成するものではありません。
