原題: MicroStrategys Bitcoin Anniversary: A Look Back at Its Acquisitions and Market Influence
原作者: Valdrin Tahiri、CCN
オリジナルコンピレーション：Fairy、ChainCatcher
重要なポイントのまとめ
MicroStrategy (MSTR) は 2020 年 8 月からビットコインを購入しています。
同社は5回にわたり15,000以上のビットコインを購入した。
これらの購入とMSTRの株価の間に相関関係はありますか?
2020 年 8 月 11 日、MicroStrategy はビットコイン (BTC) への初の大胆な進出で見出しを飾り、業界全体に新時代の到来を告げました。
マイケル・セイラー氏率いるMicroStrategyは、ビットコインにおける世界最大の上場企業の一つへと流星のごとく躍進し、企業の財務管理に対する考え方に革命をもたらし、デジタル資産に対する業界のアプローチを変革した。
この決定から 4 周年を迎えるにあたり、MicroStrategy による最大規模のビットコイン購入の一部を掘り下げて、これらの戦略的動きが市場にどのような影響を与えたのか見てみましょう。
購入を開始する
MicroStrategy の最も象徴的な買収は、2020 年 8 月 11 日に行われました。
当時、同社会長のマイケル・セイラー氏は、ナスダック上場企業が21,454ビットコインを2億5,000万ドルで購入したと発表した。この投資は MicroStrategy の戦略における大きな転換を示し、ビットコインを同社の財務戦略に統合します。
セイラー氏はビットコインを「信頼できる価値の保存場所」と呼び、インフレに対するヘッジとして捉えている。
彼のビジョンは明確です。企業財務管理の新しい基準を設定し、ビットコインの将来に対する企業の自信を示すことです。そして結局のところ、彼は新しい標準を確立したことが判明しました。MicroStrategy は世界で最も業績の高いテクノロジー企業の 1 つになりました。
この発表を受けてビットコインの価格は、資産としての正当性に対する市場の信頼の高まりを反映して急騰した。投資家が大胆な行動を評価し、MicroStrategyの株価も上昇した。この最初の買収により、MicroStrategy がビットコイン上場の大手企業になる道が開かれ、業界の規範が再形成されました。
記録されたビットコイン購入額トップ5
ビットコインの購入は、MicroStrategy の株価パフォーマンスの重要な要素となっています。
以下は、MicroStrategy によって行われた 5 つの最大のビットコイン購入です。購入時の合計金額ではなく、購入されたビットコインの数の順に並べられています。
2020年12月21日 – 29,646 BTC
2020年8月11日 – 21,454 BTC
2021年2月24日 – 19,452 BTC
2020年9月14日 – 16,796 BTC
2023年11月30日 – 16,130 BTC
株価パフォーマンスを見ると、MicroStrategy (MSTR) の株価は、同社が最大規模のビットコイン購入を行って以来 5 週間で 4 回上昇しました (白いアイコンで示されています)。唯一の例外は、MSTR 株が 13% 以上下落した、3 番目に大きな購入が行われた週 (黒いアイコンで示されています) でした。
MSTR の株価は大規模なビットコイン購入後に 80% の確率で上昇しますが、この関係は思っているほど単純ではありません。株価の上昇は必ずしも購入規模と正確に一致するとは限りません。
MSTRの株価は5％から21％の範囲で推移している。実際、最も印象的な上昇は2020年8月に起こり、株価は21%急騰した。続いて、2020年9月には12％上昇しました。
MicroStrategy 株はほとんどの場合好調ですが、ビットコインのパフォーマンスはどうですか?
ビットコイン価格への影響
ビットコインの価格動向はMicroStrategyの価格動向と似ています。同社が行った5回の主要なビットコイン購入のうち4回でBTCの価格は上昇した。唯一の例外は、ビットコイン価格が下落した2021年2月の3回目の大型購入時だった。
しかし、ビットコインの最大の急騰は2020年12月の最大規模の購入時に起こり、価格が12％上昇したことは注目に値する。これは、MSTR 株価の最大の上昇が最大の購入と必ずしも相関しない MicroStrategy の株価パフォーマンスとは対照的です。
これを念頭に置いて、MicroStrategy の株価とビットコインの価値との間に相関関係が高まっているかどうかを比較してください。 MicroStrategy のビットコイン保有が増加するにつれて、両者の価格変動はより密接に関連することが予想されます。
そうかもしれません。 MicroStrategy が 2020 年 8 月に最初のビットコイン購入 (黒マーク) を行う前は、MSTR とビットコイン価格の間に相関関係はほとんどありませんでした。相関係数 (青でマーク) はゼロ付近で変動しており、2 つの資産の間に実際の関係がないことを示しています。
しかし、2020年8月以降、状況は大きく変わりました。相関関係は正になり、場合によっては完全に正の相関スコアに達することもあります。これは、両方の価格変動が互いの動きを厳密に反映していることを示唆しています。
このパターンは、価格チャートを比較すると非常に明白です。MSTR (白) とビットコイン (オレンジ) は、特に現在の強気相場の間、非常に一貫した方法で推移しています。この同時性は、MicroStrategy のビットコイン保有量が増加するにつれて、株価がビットコインのパフォーマンスをますます反映することを示しており、両者の関係が増大していることを示しています。
場合によっては、相関が 0 または負の値 (黒丸) に低下することがあります。興味深いことに、これらのシナリオはすべて、ビットコインの局所的または絶対的な底値のいずれかを示しています。現在の相関関係は 0.20 であるため、これは将来のビットコインと MSTR の価格にとって良い前兆となります。
したがって、MicroStrategy の大量購入、ビットコイン価格、MSTR 価格の間には正の相関関係があります。 MSTR とビットコインの相関関係もプラスであり、購入するたびに相関関係が強化されます。
