1. 仮想通貨市場の概要
現在、仮想通貨市場は複雑かつ不安定です。市場規模から見てその成長は早い。 2021年5月、仮想通貨の市場総額は2.4兆ドルのピークに達したが、その後減少したものの、全体の市場価値は依然として比較的高い規模を維持している。デジタル通貨の市場価値総額は数兆ドルを超え、多数の伝統的な金融機関や個人投資家が流入しています。
主要通貨のパフォーマンスという点では、かつてはビットコインが長らく優勢でしたが、現在では他のデジタル通貨がそのシェアを徐々に侵食しつつあります。イーサリアムなどの新興通貨も市場に登場しています。
業界の発展傾向には、多くの重要な特徴が見られます。たとえば、DeFi（分散型金融）の分野は再び加熱しており、よりオープンで効率的な金融サービスをユーザーに提供しています。 NFT（非代替トークン）市場は引き続き活況を呈しており、アート、エンターテインメント、ゲームなどの分野にわたるプロジェクトが続々と誕生しており、デジタル収集品や仮想資産の取引規模は拡大を続けています。
同時に、機関投資家の継続的な資金流入も重要な傾向となっている。ますます多くの伝統的な金融機関や大企業が暗号化市場への展開を加速し、関連製品やサービスを立ち上げています。これにより、市場の流動性と安定性が向上するだけでなく、デジタル資産の合法化と標準化も促進されます。
しかし、仮想通貨市場は依然として多くの課題と不確実性に直面しています。政策と規制の曖昧さは、市場の発展に影響を与える重要な要素です。仮想通貨に対する考え方や規制政策は国や地域によって異なります。さらに、市場は非常に不安定であり、投資家は強いリスク許容度と専門的知識を必要とします。
2. ポジションレイアウトに影響を与える要因
(1) 市場全体の評価額
全体的な市場評価は、ポジションの配置を決定する際の重要な要素の 1 つです。市場全体が低い水準にあるということは、ほとんどの資産の価格が比較的低く、投資価値が強調されていることを意味します。現時点では、ポジションを増やすことを検討し、高品質のアセットを積極的に導入する必要があります。たとえば、市場全体のPERが低い場合、資産価格は過小評価されていることが多く、投資家は将来の市場回復から多額の利益を得るためにポジションを適切に増やすことができます。逆に、市場全体が高水準にあり、一般に資産価格が高く、バブルのリスクが高まる場合には、急激な調整の可能性を避けるために、この時点でポジションを減らす必要があります。
(2) 業界の評価状況
業界間の評価の違いは、ポジションの決定に大きな影響を与えます。ブロックチェーン、人工知能などの一部の新興産業は、高い成長の可能性により、より高い評価を受ける可能性があります。しかし、鉄鋼や石炭などの伝統的な産業の評価額は通常比較的低い。ポジションを調整する際、新興産業のバリュエーションが合理的であり、成長見通しが明確であれば、ポジションを適切に増やすことができますが、バリュエーションが割高な新興産業や長期的にバリュエーションが低迷している伝統的な産業の場合は、ポジションを慎重に管理する必要があります。例えば、新エネルギー自動車産業のバリュエーションが妥当で政策支援が強い場合には、この業界でのポジション配分を増やすことができますが、不動産産業が政策規制に直面しており、バリュエーションが低い場合には、総合的に検討する必要があります。業界の発展傾向と企業のファンダメンタルズを考慮してポジションを決定します。
(3) 個別銘柄の評価水準
個別銘柄の評価水準がポジション配分の鍵となります。バリュエーションが低い株は、その本質的価値に比べて価格が低く、安全マージンが高く、上昇する可能性があることを意味します。このとき、株式のポジションを適切に増やすことができます。逆に、価値の高い株は価格バブルが発生し調整リスクが高まる可能性があるため、ポジションを減らすか一時的に回避する必要があります。たとえば、株価収益率が業界平均よりもはるかに低く、企業の業績が着実に成長している場合、株式の株価収益率が高ければ、その企業での地位を高めることができます。高すぎる場合、業績の伸びがその評価を裏付けることができない場合は、ポジションを下げるか、参加しない方がよいでしょう。
3. さまざまなリスク選好の下で戦略を位置づける
(1) 保守的な投資家
保守的な投資家は通常、資金の安全性により注意を払い、リスク許容度が低くなります。仮想通貨市場では、ポジションの取り決めは比較的慎重になるべきです。資金の大部分を、債券やファンダメンタルズがしっかりした優良デジタル通貨など、比較的安定した資産に割り当てることが推奨されており、ポジションは約 70% で制御できます。高リスクの新興通貨または初期段階のプロジェクトの場合、投資比率は 10% を超えてはなりません。さらに、市場の緊急事態や投資機会の可能性に対処するために、約 20% を現金で保管してください。たとえば、市場が不安定な場合、保守的な投資家は債券や優良デジタル通貨のポジションを増やし、資産の安定性を確保するために高リスク資産の割合を減らすことができます。
(2) バランスの取れた投資家
バランスの取れた投資家は、リスクとリターンのバランスを見つけようとします。ポジション管理の面では、成熟した主流デジタル通貨や暗号市場に関連する安定したファンドなど、比較的安定した資産に資金の50％を投資できます。同時に、資金の30％を一定の成長性のある新興通貨や開発途中のプロジェクトに振り向ける。さらに、市場が変化したときに柔軟にポジションを調整できるように、20% を現金または流動性の高い資産で確保してください。たとえば、市場が上昇傾向にある場合は、新興通貨のポジションを適切に増やすことができ、市場が不安定な場合は、手元資金を増やしてリスク資産のポジションを減らすことができます。
(3) 急進的な投資家
積極的な投資家は、より高いリターンを追求するために、より高いリスクを取ることをいとわない。彼らは資金の 70% を、新興の革新的なデジタル通貨や大きな可能性を秘めた初期段階のプロジェクトなど、高リスク、高利回りの暗号資産に投資する可能性があります。資金の20％は、ある程度の安定性を維持するために、大きな市場シェアを持つ主流通貨への投資に使用できます。また、緊急資金として10％を現金で保管してください。ただし、アクティビスト投資家は高いリターンを追求する一方で、市場のダイナミクスとリスクの管理にも細心の注意を払う必要があることに注意する必要があります。たとえば、市況が楽観的な場合、アクティビスト投資家は高リスク資産のポジションをさらに増やすことができますが、明らかな市場調整のシグナルがある場合は、適時に損失をストップするかポジションを調整する必要があります。
4. 位置調整のタイミングと方法
(1) 市況低迷における調整
市場が弱いときは、ポジションを削減し、ポジション構造を最適化することが重要です。まず、市場動向と個別銘柄のパフォーマンスに細心の注意を払う必要があります。明らかに破綻し、成長の余地がほとんどない銘柄については、損失を減らすためにポジションを思い切って解消する必要があります。同時に、ヘッジが浅いが市場の見通しが良くない銘柄は、断固として清算すべきである。
ポジションを減らすという点では、新興通貨や不安定なデジタル通貨などの高リスク資産の割り当てを段階的に減らすことができます。重いポジションを抱えている投資家は、市場のわずかな反発の機会を捉え、ポジションを適切に削減し、十分な手元資金を保持する必要があります。
ポジション構造を最適化するときは、安定したパフォーマンスと強い回復力を備えた資産に資金を振り向けます。たとえば、強力な技術サポート、優れたユーザーベース、安定した収益モデルを備えたデジタル通貨プロジェクトを選択します。実質的な価値がなく、概念的に宣伝されている資産については、適時に処分してください。さらに、金関連のデジタル通貨などのヘッジ特性を持つ一部の資産も、市場の不確実性に対処するために適切に配分することができます。
(2) 好調な市況における調整
市場が好調なときは、ポジションを増やして投資機会を掴むことが重要です。まずは市場動向を正確に判断し、好調な市場が継続していることを確認する必要がある。ポジションを増やす場合は、上昇余地が大きい傾向にあるため、注目市場セクターの主要通貨を優先してください。
同時に、既に保有している優良資産に適切にポジションを追加し、収益を拡大することができます。ただし、ポジションを追加するペースをコントロールし、過度の追いかけを避けることに注意する必要があります。
投資機会の獲得という点では、有利な政策や技術革新による業界変革の機会に注目する。たとえば、新しいブロックチェーン技術の応用がブレークスルーを達成すると、関連通貨が急激に上昇する可能性があるため、この時点でタイムリーな調整を行う必要があります。さらに、大きな開発の可能性を秘めた新興デジタル通貨プロジェクトの場合、完全なリスク評価に基づいてポジションをタイムリーに増やす必要があります。しかし、常に警戒を怠らず、市場の変化に常に注意を払い、リスク管理とポジション調整に備える必要もあります。
5. 底倉庫と浮上倉庫の配分のコツ
(1) 底部倉庫の構造と機能
ボトムポジションは、投資家が比較的低いレベルで構築するポジションであり、その中心的な機能はコストを削減し、長期的な利益の基盤を築くことです。底値ポジションを確立することで、投資家はより少ない資金でより多くのチップを獲得することができ、市場状況が改善した際に巨額の利益を得る条件が生まれます。たとえば、市場が低水準にある場合、投資家は下位ポジションとして一定量の仮想通貨を低価格で購入します。市場が徐々に回復するにつれて、これらの下位ポジションの価値は大幅に上昇すると予想されます。
底値ポジションは、市場変動の中でも投資家が比較的安定したメンタリティを維持するのにも役立ちます。底値ポジションの存在により市場に短期的な調整がある場合、投資家は市場を逃すことを恐れて盲目的にトレンドに従うことはなく、不必要な損失を回避します。
(2) 水上倉庫の柔軟な活用
変動ポジションは主に、短期的な収益性の向上と保有コストの削減を目的として使用されます。暗号通貨市場では価格が頻繁に変動するため、変動ポジションの機会が豊富にあります。
投資家は、短期的な市場動向に基づいて変動ポジションで仮想通貨を柔軟に売買できます。市場が短期的な上昇トレンドを示している場合は、浮動ポジションを増やして買い、価格が一定の水準まで上昇した後に売却することで短期的な利益を獲得します。
同時に、変動ポジションの運用は、投資家が株式の保有コストを削減するのにも役立ちます。例えば、底値ポジションの保有期間中に相場の調整があった場合、適切なタイミングで変動ポジションを購入し、相場が反発した後に変動ポジションを売却することで、全体の保有コストを削減することができます。 。
ただし、変動ポジション運用では、投資家が強力な市場分析能力と鋭い判断力を持ち、短期的な市場変動を正確に把握し、頻繁な運用による取引コストや損失の増加を回避する必要があることに注意する必要があります。
6. 位置制御のポイントとテクニック
(1) マークを見逃さないようにする
ショートポジションを避けることはポジションコントロールの重要なポイントの1つです。仮想通貨市場は市場の変化が激しく予測が難しく、過度な警戒によりポジションが低すぎると貴重な収益機会を逃してしまう可能性があります。投資家は市場のダイナミクスに細心の注意を払い、テクニカル分析とファンダメンタルズ調査を組み合わせて潜在的な市場動向を判断する必要があります。
たとえば、主要な政策支援、技術的進歩、主流機関の大規模参入など、市場に明らかなポジティブなシグナルがある場合、現時点でポジションが低すぎる場合は、ポジションを獲得するのに間に合うように適切にポジションを増やす必要があります。上昇市場の可能性。同時に、市場に対する敏感さを維持し、短期的な変動に惑わされず、保守的になりすぎて長期的な投資機会を逃さないようにする必要があります。
ただし、不足を回避するということは、やみくもに高値を追うことではなく、合理的な分析とリスク評価に基づいて戦略的にポジションを調整することを意味します。
(2) 倉庫の満杯防止
フルポジションの運用には、仮想通貨市場における大きなリスクが伴います。投資家がフルポジションを持つと資本の流動性が失われ、市場の突然の変化に直面して適時にポジションを調整できなくなり、潜在的な損失リスクが高まります。特に暗号通貨市場のような非常に不安定な環境では、大きな価格変動により、フルポジションが急速に縮小する可能性があります。
タイムリーにポジションを調整することが重要です。市場のさまざまな段階と個人のリスク許容度に応じて、ポジションレベルを合理的に制御します。たとえば、市場が過熱してバリュエーションが高すぎる場合は、徐々にポジションを減らして利益の一部を確保します。市場の不確実性が高まった場合は、起こり得る下振れリスクに対処するために一定のキャッシュポジションを保持します。
同時に、貪欲に盲目的に高いリターンを追求したり、ポジションを埋めることを選択したりすることは避けなければならず、常にリスク意識を持ち、市場の予期せぬ変化に備える余地を残しておく必要があります。
