原作者: David C、バンクレス
オリジナル編集:Deng Tong、Golden Finance
ステーブルコインやソラナのネイティブ流動性ステーキングトークンへの投資は、次の画期的なコインを見つけるほどエキサイティングではないかもしれませんが、お金を稼ぐための信頼できる方法となります。
ステーブルコインは価格の安定を提供しますが、LSTを使用すると、流動性を維持しながらベースステーキング報酬を獲得できます。 Kamino、Drift、Save (旧 Solend) などの DeFi プラットフォームを使用すると、ステーブルコインと LST を活用し、イールド ファーミング戦略を通じて利益を増やすことができます。
受動的で低リスクの報酬を好む人でも、より大きな報酬のために高いリスクを引き受ける意思がある人でも、この記事では、USDC や PYUSD などの主要なステーブルコインや、Solana の主要な LST の最適な収益機会を分析して、最適なマッチングを見つけるのに役立ちます。あなたのリスクプロファイルに適合します。
米ドルステーブルコイン
ソラナのステーブルコインは、この市場サイクル中に爆発的な成長を遂げました。 USDC がチェーンを支配しているのは、テザーの USDT と比較すると独特の現象ですが、Paypal の PYUSD は、DeFi プロトコルからの報酬のおかげで、最近のローンチ後、爆発的な成長を遂げています。
これらのステーブルコインは、Kamino、Drift、Save (旧 Solend) などの DeFi プロトコルで使用される場合、利回りファーミングのための比較的低リスクのオプションを提供します。安定した収入を探している場合でも、より高いリスクと報酬のオプションを探している場合でも、これらの資産は、市場のボラティリティをヘッジして安定した収益を獲得することを目指す人にとって不可欠なオプションです。
USDC
神野
Kamino Finance は、USDC 保有者にさまざまな収入オプションを提供しており、メインのプール金庫は現在、年利約 3.5% を提供しています。これは、過去の 6 ～ 9% の範囲から低下していますが、それでも受動的で低リスクのリターンとしては信頼性があります。より高い利回りを求めるカミーノのアルトコイン プールは USDC で約 7.5% の年利を提供し、JLP (Jupiter Liquidity Provider) プールは約 6.6% の年利を提供します。その集中流動性戦略は、投資家にとって良い選択となります。リスクのバランスをとり、より高いリターンを求めるユーザーに最適です。
ドリフト
取引プロトコルのドリフトを使用すると、ユーザーはUSDCを貸し出すことで収入を得ることができます。ここでの利回りは約 3 ～ 4% と控えめで、過去の高値を大きく下回っていますが、積極的なエクスポージャーを求めていない人にとっては、安定した低リスクの機会となります。さらに、ドリフトの保険基金は、取引、借入、決済による手数料収入から、現在約15％とはるかに高い利回りを提供していますが、プロトコルが支払い能力を維持するためのバックストップとして機能するため、よりリスクが高くなります。
保存
アルゴリズム融資プラットフォーム Save は、メインプールでの USDC 融資に対して年利 4 ～ 5% を提供します。このプラットフォームには、JLP/SOL/USDC プールなど、プロトコルによってデプロイされていない他のパーミッションレス プールもあります。現在、よりリスクの高い流動性戦略に参加する意欲のあるユーザーに 8.5% の APR を提供しています。
PYUSD
神野
PYUSD は Solana エコシステムへの新規参入者ですが、Kamino の積極的な利回り戦略のおかげで急速に勢いを増しています。当初の収益率は 30% と高かったものの、その後は約 7% で安定しており、これはカミーノのメインプールの安定した金庫の中で最高です。 Kamino はまた、JLP (Jupiter Liquidity Provider) プールに PYUSD を追加したところです。これは、約 8.5% というメインの保管庫よりも高い利回りを持っています。
ドリフト
Drift Lending Vault の利回りは約 10% と若干高く、このプラットフォームは PYUSD にとって魅力的な選択肢となっています。さらに、ドリフトは保険基金で年利約 18.5% を提供していますが、これにはより高いリスクが伴うことに留意してください。
保存
セーブのメインプールのPYUSDの利回りは現在約12％で、最近上昇しているようだが、ドリフトとカミーノの利回りは低下している。この傾向が続けば、追加のリスクを負わずに PYUSD を使用したいと考えているユーザーにとって、Save は最適なプラットフォームになる可能性があります。
LST収量
流動性ステーキングトークン（LST）はSolanaのステーキングエコノミーの重要な部分であり、ユーザーがより広範なDeFiエコシステムで使用するための流動性を保持しながらSOLをステーキングできるようになります。時価総額でソラナの 3 つの最大の LST、MEV 強化流動性ステーカー Jito の JitoSOL、有名な Marinade Finance の mSOL、および Sanctum と提携した Jupiter Exchange の JupSOL は、ステーキング報酬の基本利回りがそれぞれ約 7.5% と約 8.12% です。 8％であり、特にカミーノでは、DeFiを通じてこれらの収益を拡大する追加の機会があります。
これらの各 LST については、Kamino の主要なボールト戦略またはレバレッジ戦略を通じて追加の利益を得ることができます。大手ボールトは基本ステーキング報酬に加えて受動的リターンを提供しますが、レバレッジ利回り戦略はより多くのリスクを引き受ける意欲のある人にとってより高いリターンを提供します。
じとSOL
主な国庫収入:
Kamino は、JitoSOL が提供するメイン ボールトで控えめな 0.04% の利回りを提供し、基本ステーキング報酬に不労所得を追加します。このオプションは、安定した低メンテナンスの収益を求める人に適しています。
レバレッジ収入:
利益を最大化したいユーザーにとって、Kamino の JitoSOL 向けレバレッジ利益オプションは、現在最大 10.5% のより高い利益を提供します。この戦略はレバレッジを利用してリターンを増幅しますが、これらのデリバティブ資産が切り離されると、単にLSTを保有する場合と比べてリスクが増加します。
ミリソル
主な国庫収入:
Kamino の mSOL メイン ボールトは 0.11% の利回りを提供し、パッシブな DeFi リターンでベース ステーキングの報酬をわずかに高めます。この金庫は、追加収入を得ながらmSOLを長期保有するのに最適です。
レバレッジ収入:
リスクを恐れずリターンを増やしたい人にとって、カミーノの mSOL 向けレバレッジステーキング戦略は、利回りを最大約 14.5% まで押し上げることができます。
ジュプソル
主な国庫収入:
Kamino での JupSOL のメイン ボールト利回りは 0.02% で、基本的なステーキング報酬に加えて少額の追加収益が得られます。利回りは低いですが、夜は静かに眠りたいJupSOL保有者にとって、安定した受動的収入源となります。
レバレッジ収入:
Kamino のレバレッジ JupSOL プールの利回りは最も高く、約 14.7% です。 DeFiでステーキングされたJupSOLを活用することで、ユーザーは多額の利益を得ることができ、より高いリスクを負いながらステーキング利益を最大化したいと考えている人にとって理想的な戦略です。
要約する
全体として、Solana のステーブルコインと LST は、さまざまな収益獲得の機会を提供し、ユーザーがリスク許容度に基づいて最も成熟した、または安定した資産を獲得できるようにします。
現在、PYUSD はステーブルコインの中で最も高い利回りの機会を提供しており、特に Drift などのプラットフォームでは最大約 18% の APY を実現しています。流動性ステーキングの観点からは、JupSOL と mSOL は現在約 15% という最も高いレバレッジ利回りを有しており、レバレッジ戦略のリスクを負う人々に大きな利益をもたらします。ただし、利回りは定期的に変動する可能性があるため、これらの保管庫を必ず監視してください。
低リスクのステーブルコイン保管庫を選択するか、高リスクの LST ファーミング戦略を選択するかに関係なく、資産を Solana の DeFi エコシステムに投入する機会はたくさんあります。
