オリジナル | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
著者｜あづま（ @azuma_eth ）
2つの主要なDeFiプロジェクトであるAave（AAVE）とChainlink（LINK）は両方とも今日大幅な上昇を経験しましたが、その理由はトランプコンセプトWLFIが再びポジションを追加したためではありません（詳細については、「トランプファミリープロジェクトWLFIが次に購入する可能性のあるもの」資産を参照してください） ? 》）しかし、この 2 つの主要プロジェクトは真の協力を促進するために力を合わせており、これにより双方の収益が毎年数千万ドル増加することが期待されています。
OKX市場データによると、北京時間11時頃の時点で、AAVEは一時377.69USDTで取引されており、24時間で16.66％上昇し、LINKは一時23.9USDTで取引されており、24時間で5.8％上昇した。
チェーンリンク SVR
北京時間の今朝早朝、 Chainlinkは「Smart Value Recapture（SVR）」と呼ばれる新しいサービスの開始を正式に発表しました。これは、DeFiアプリケーションがMEVを回復するためのChainlinkのオファーを通過できるように設計された新しいオラクルソリューションです。 「有毒な」方法で価値を高めます。
いわゆる MEV とは、「Maximal Extractable Value」の略で、ブロック提案者が特定のブロック内のトランザクションを含めたり、除外したり、順序を変更したりすることによって取得される値を指します。 MEV のサブセットとして、OEV ( Oracle Extractable Value )は、Oracle レポートがチェーン上で送信され、オンチェーン アプリケーションによって消費されるときに生成される MEV を指します。 OEV の最も一般的な機会は、融資契約、特に清算時に発生します。
Odaily Note: OEV という用語は、ユーザーから積極的に価値を抽出するオラクルを指すのではなく、オラクルに関連付けられた MEV を指すため、実際には誤解です。
現在のDeFi運用環境では、MEV（特にOEV）の価値は、最初にMEVを生成したDeFiプロトコル、エンドユーザー、オラクルに返されることなく、検索者、構築者、検証者などのブロック構築プロセスの参加者によって取得されます。 。これらの MEV をリサイクルする方法があれば、関連する価値を元の作成者に返すことができます。
これがChainlinkがSVRを構築する本来の目的です。アプリケーションシナリオの観点から見ると、Chainlink SVR は、フロントランニング攻撃やメザニン攻撃などの物議を醸す MEV 略奪シナリオには使用できません。代わりに、清算に関連する価値回収シナリオ、つまり一般的に発生する OEV 問題を解決するために特別に構築されています。融資プロトコルを悩ませています。
Aave コミュニティ提案の統合
SVR の初期バージョン (具体的には BGD Labs、Flashbots、Aave DAO を含む) の開発パートナーの 1 つとして、 BGD Labs は Chainlink の発表が発表されるとすぐに、Aave コミュニティ フォーラムで予備提案を開始し、次のように提案しました。 Aave はできるだけ早く SVR を統合してください。
BGD Labsは、Aaveの長期安定した運営はその清算メカニズムの有効性を証明しているが、明らかなMEV裁定取引の機会も存在すると指摘した。実際の清算シナリオでは、建設業者は多くの場合かなりの利益を得るが、この事業体はほとんどの仕事を行っていない; 同時に、プロトコルのユーザーである検索者が受け取る割合ははるかに小さくなります。
ChainlinkのSVRは、この問題に適切に対処し、トランザクションの順序付けから誰が最も利益を得るかをより詳細に定義することを約束します。安価。安定性の理由から、BGD Labs では、パイロット段階の初期には 1 ～ 3 の資産にのみ SVR を導入し、制御可能な方法で統合作業を進めることをお勧めします。
潜在的な価値の獲得スケール
Chainlink のデータによると、Chainlink SVR は実際のテスト後、約 40% の実価値回収率を達成すると予想されます (清算による MEV 漏洩 100 ドルごとに 40 ドルを回収できます)。
Chainlink氏は、いくつかの代替ソリューションはより高い清算回収効率を達成すると主張しているが、チームはこれを証明する決定的な現実データをまだ見ていないと付け加えた。 SVR の場合、40% は控えめだが現実的な見積もりですが、実際のデータを収集するには実際のパフォーマンスが必要です。
BGD Labsは、 40％の回収効率は過去のMEV漏洩の規模に相当し、数千万ドルの価値回収が達成できると予想されると付け加えた。
BGD Labsは、システムを簡素化するために、リサイクル価値を受け取る資産形式はETHになると付け加えたことは注目に値します。
収益分配計画
ChainlinkはSVRに関する発表の中で、 SVRによって回収された価値は標準比率に従って統合DeFiプロトコルとChainlinkネットワークの間で分配される予定であり、その価値の60%がDeFiプロトコルに、40%がDeFiプロトコルに流れると述べた。 Chainlink エコシステム- 割合 これは固定されておらず、将来調整される可能性があります。
最初のパートナーについては、Aave との長期的な協力を達成するために、 Chainlink は最初の 6 か月間で Aave と 65%、Chianlink と 35% を共有することを提案しましたが、関連データは Aave コミュニティ ガバナンスによって承認される必要があります。
共有後の最終的な価値の流れについては、 Chianlink は明確には言及しておらず、「Chainlink オラクルの経済的持続可能性は、トランザクションガスコストやその他の継続的なインフラストラクチャコストを支払うことでサポートできる」とだけ述べていますが、Aave 、 BGD Labs は次のように述べています。アンブレラモジュールのステーカーにインセンティブを提供するなど、ユーザーに利益をもたらすために回収価値を使用することを明確に提案しています。これが、AAVE の現在の増加が LINK よりも明らかである理由の 1 つである可能性があります。
