原作者: Web3 ファーマー フランク
メインネットが間もなく開始されます。Berachain で最も多くの BGT/BERA を簡単かつ安心してキャプチャするにはどうすればよいですか?
Movement や Fuel などのコインの発行が相次ぎ、Berachain は、PoL (Proof of Liquidity) メカニズムに基づいて設計されたオンチェーン流動性「フライホイール」により、依然として注目を集める数少ない新興パブリック チェーンの 1 つとなっています。一般ユーザー、これ 同時に、参加の「高い壁」も構築されました。
Boyco の事前入金への参加方法から DAPP の選択、収入戦略の計算、ガバナンス投票への動的な参加に至るまで、各ステップでオンチェーンのエクスペリエンスと運用能力に対するより高い要件が提示され、大多数のユーザーが収益を得る機会を最大化することが妨げられています。 BERA をキャプチャする 現在利用できる簡略化ツールもほとんどありません。
StakeStoneが、初のワンストップBerachain流動性提供製品「Berachain Vault」を市場に投入したことは注目に値します。これは、POLメカニズムに基づくBerachainの事前入金活動から流動性マイニング（イールド・ファーミング）までのプロセスを簡素化するように設計されています。ワンストップのナニーサービスを通じて、一般ユーザーは簡単にBerachainエコシステムに参加し、早期配当を獲得できます。
では、このVault製品は個人投資家がBerachainに参加するための「スルートレイン」となることができるだろうか？この記事では、Berachain に代表される新たな環境ニーズと StakeStone Berachain Vault のコア設計を組み合わせて開始し、しきい値を下げ、収益管理を最適化する際のこの製品の可能性と価値を探ります。
ベラチェーン: POL 機構の「フライホイール」と「高い壁」
Berachain について語るとき、当然その中核となるイノベーションである流動性証明 (POL) メカニズムと切り離すことはできません。つまり、ユーザーは対応する BGT (トークンの一種) を取得するために、特定の流動性プールに流動性を提供する必要があります。 BERA に変換されます）報酬。どの流動性プールがより多くのBGT排出量を獲得できるかは、BGT保有者から委託された検証ノードによって投票されます。
見覚えがあるでしょうか？ Berachain を Curve に置き換え、POL メカニズムを ve モデルに置き換え、BGT を CRV に置き換えると、この 2 つの動作ロジックは驚くほど似ています。Curve では、CRV 保有者は投票重みの異なる veCRV で報酬を獲得します。取得した veCRV と投票重みを使用して、どの取引ペア プールが投票を通じて CRV トークンのその後の発行を共有できるかを決定できます。言い換えれば、 Berachain は実際には単純に「Curve のパブリック チェーン バージョン」、つまり ve モデルに基づいて動作するパブリック チェーンとして理解できます。
POLメカニズムの下では、検証ノードの投票はBGTの排出と分配に直接影響を及ぼし、これは間違いなく、より多くのBGT排出を積極的に目指して積極的に努力するさまざまな流動性インセンティブ計画を作成するエコプロジェクトを大いに刺激し、Curveと同様の「賄賂」エコシステムを形成するでしょう。 。
Berachain がこのロジックをチェーンの基礎構造に統合し、ユーザー、検証ノード、DApp の間に高度に協力的な「関心のあるコミュニティ」を形成しているだけです。
理想的には、検証ノードと DApp の成功には同じ関心があり、前者にはトランザクション量が多くアクティビティが活発な DApp にさらに多くの BGT を放出する動機があり、DApp は LP ユーザーへのインセンティブのリターンを増やすことでより多くの魅力をもたらします。ユーザーは流動性プールに参加し、これらの大規模なプールがより大きな利益を生み出すことができます。
高いリターンによりより多くのユーザーが流動性プールに殺到するにつれて、DApp のガバナンス サポートと流動性スケールがさらに改善され、それによってさらに多くの BGT 排出権を獲得します。この継続的な流動性とガバナンス ウェイトの拡大は、プロトコルの規模を拡大するだけではありません。より多くのユーザーと資金をエコシステムに引きつけ、徐々に強力でポジティブなフライホイールを形成します。
しかし、 Berachain メインネットがオンラインになったら、一般のユーザーは利益を最大化するために流動性を提供する場所をどのように判断して選択すればよいでしょうか?
検証ノード、エコロジープロジェクト、流動性プールの選択に関係なく、選択の各層では十数のオプションに関する詳細な調査が必要です。これは参加者にとって間違いなく「高い壁」となる。
Curve と比較して、Berachain エコシステムは間違いなく、ユーザーにサービスを提供するエコロジカル プロジェクト全体のサポートを必要とします。その中で、投票委任プラットフォーム Convex とワンストップ収益プラットフォーム Yearn.finance も、核心的な問題を解決するために Berachain 上で不可欠なコンポーネントになります。一般ユーザーのポイント。
典型的なユーザーのジレンマには次のようなものがあります。
情報の非対称性:さまざまな DApps/流動性プールの収入とガバナンスのウェイト配分は動的に変化しており、個人投資家は最適な選択を行うために、各プロジェクトのダイナミクスの追跡と研究にエネルギーと時間を投資する必要があります。
規模効果のデメリット：個人個人投資家の流動性寄与が小さく、排出権競争の過程で大資本を有するプロジェクト当事者やプロプレイヤーと競争することが難しく、個人投資家による規模効果を得ることが難しい参加;
運用の複雑さ:流動性を管理し、投票ガバナンスに参加し、同時に収益を最適化するには、一般のユーザーにとって敷居が高く、注意しないと、投票方向の調整や再配分に失敗するなど、最良の機会を逃す可能性があります。時間のかかる流動性はすべて、全体の収入に直接影響を与える可能性があります。
この需要を受けて、フルチェーンの流動資産プロトコルである StakeStone は、Berachain エコシステム向けに特別に設計された革新的な製品である Berachain Vault を発売し、Berachain によって正式に開始された市場で最も早いワンストップの Berachain マイニング サービス プラットフォームとなりました。
StakeStone Berachain Vault: 1 つの入金、2 つのネットワーク、複数の特典
DeFi の文脈では、「Vault」はユーザーの操作エクスペリエンスを簡素化するために設計された自動投資戦略であり、ユーザーは資産を入金するだけで済み、このプロトコルは一連の金融取引を自動的に実行し、さまざまな戦略の組み合わせを通じて収益を最大化できます。 、従来のVault製品は便利な資産管理を提供しますが、収入の増加と流動性の放出には明らかな制限があります。
一方で、ユーザーは通常、ETH などの無利息の原資産を預け入れますが、市場での認知度は高いものの、直接収益を生み出すことはできません。その一方で、Vault への入金後は流動性がロックされることが多く、それが困難になります。それをさらに活用するには、ユーザーの投資の柔軟性が制限されます。
stETH、pufETH、rzETHなどの有利子資産が徐々に主流になるにつれて、Vault製品も進化し、埋め込みインカムロジックでこれらの資産をサポートし始めており、PoSステーキングなどのベーシックインカムを獲得するだけでなく、さらなるマイニングも可能になります。流動性、融資、その他の複合戦略を通じて利益を重ね合わせ、ユーザーの投資収益率を最大化します。
さらに考えてみると、Vault にロックされている流動性も Valut LP トークンの形で解放され、さまざまな DeFi 収入シナリオに参加できるようになれば、複数の収入を重ね合わせることは可能ではないでしょうか。過激？
今回発売されたBerachain StakeStone Vaultを例に挙げると、Vaultの資産管理機能を継承するだけでなく、Vault+Vault LP Tokenの革新によりユーザーのあらゆる面での複数のメリットを完全に開放する革新的な製品です。 :
Berachain Vault の LP 資産を有利子資産にカプセル化する: Berachain エコロジカル ナゲットに参加したいユーザーが、ETH、STONE、およびその他の LP 資産 (有利子または無利子) を預けることを許可します。Vault が資産を受け取った後、それが行われます。 POLメカニズムとガバナンス収益戦略に基づいて流動性を活用して採掘し、LP資産を特定の流動性シナリオにターゲットを絞って収益を最大化し、これに基づいて利子獲得機能を備えたVault LPトークン（beraSTONEなど）にカプセル化します。
次に、カプセル化された金利生成資産に基づいて DeFi 収入の組み合わせを実行します。その後、Vault LP トークンをイーサリアム上のさまざまな成熟した DeFi インフラストラクチャで使用して、新しい独自の並行世界構造を実現できます。つまり、金利生成のソースは他のチェーンで利益を生み出す活動のための資金調達活動は、イーサリアムのメインネット上で行われます。この構造は、新しいチェーンの高い収益、イーサリアムメインネットの豊富な資金、および成熟したDeFiインフラストラクチャを考慮に入れており、DeFi市場の新しいパラダイムとなる可能性があります。
Stakestone の設計メカニズムでは、カプセル化された Vault LP トークンは ETH と同じトップレベルの構成可能性を持ち、Uniswap 流動性マイニング、Aave/Morpho 住宅ローン融資に参加でき、さらには Pendle などで PT と YT に分割することもできます。リターンをさらに拡大します。
よく見てみると、StakeStone Berachain Vault の本当のイノベーションは、資産の二次利用と徹底的なリリースを通じて、Berachain の新興エコシステムと Ethereum (または他の EVM チェーン) の成熟したネットワークをリンクし、「マルチ」を形成していることです。 -レベルの利点 フライホイール効果:
収入の最初の層、基礎となる利子を得る資産の PoS 収入:ユーザーは ETH を入金して、ETH の基礎となる PoS 収入をカバーする STONE などのフルチェーン流動資産を取得できます。
収入の第 2 層、Berachain エコシステムの POL 収入: STONE は StakeStone Berachain Vault に入金され、POL メカニズムに基づく流動性マイニング収入が Berachain エコシステムで取得され、この収入層はさらに Vault LP にカプセル化されます。トークン (beraSTONE など)。
収入の第 3 層、イーサリアム上の多様な DeFi 戦略からの収入: beraSTONE の形式の Vault LP トークンは、イーサリアム上のレバレッジや流動性マイニングなどの戦略を通じて収入を再び増やすことができます。
このようにして、 StakeStone Berachain Vault は、Berachain の生態学的特性とイーサリアムの多様なオンチェーン収益シナリオを組み合わせることで、新興市場から成熟した生態系まで資産の複数回の再利用を実現し、流動性の可能性を完全に解放しながら収益を最大化します。これにより、単一資産の利用効率が向上し、Berachain エコシステムに高い資本流動性と市場認知度がもたらされます。
これら 2 つの資産を通じて、ユーザーは Berachain Proof of Liquidity (PoL) メカニズムの下で高い BERA 収入を得ることができるだけでなく、イーサリアムのメイン ネットワークなどの成熟したエコシステムで収入の積み重ねを達成することもできます。さらに重要なことに、ユーザーは StakeStone Vault ロックにも参加できます。将来のガバナンス トークン STO を事前に取得します。
イベント期間中、ユーザーは beraSTONE と beraSBTC を保有または使用することで、合計 1,500 万の STO 報酬プールに参加できます。これには、825 万の Bera-Wave ポイント報酬 (ポイント、TGE 決済の形で発行)、および Boyco イベント中の 400 万が含まれますSTO 追加報酬、さらに最初の 10,000 人の早期利用者 (デポジット ≥ 0.042 ETH または ≥ 0.0015) BTC) は、1 人あたり 150 STO の追加インセンティブも受け取ります。
では、Bera-Wave ポイントを獲得するにはどうすればよいでしょうか?これは主に 2 つの部分に分かれています: 基本ポイント ルール + DeFi アクセラレーション報酬 (推奨報酬メカニズムは以下の特定のプロセスで見つけることができます)。
1.基本的なポイントルール:
beraSTONE を 1 つ保持すると、1 時間ごとに 1 ポイントを獲得できます。
beraSBTC を 1 つ保有すると、1 時間あたり 25 ポイントを獲得できます (ポイントは 1 時間ごとに蓄積され、追加の操作は必要ありません)。
2.DeFi加速報酬- beraSTONEまたはberaSBTCを以下のDeFiプロトコルに投資すると、ポイントの蓄積速度が大幅に向上します。
Uniswap は流動性を提供します: 基本ポイントの 5 倍の報酬。
正確な流動性範囲（±0.1％）：流動性範囲が現在価格の±0.1％以内にある場合、報酬としてベースポイントの6倍を受け取ることができます（継続的なアクティビティが必要です）。
より多くのプロトコルのサポート: 将来的には、より多くの報酬機会を提供し、ポイント収入をさらに増やすために、Pendle、Morpho、その他のプロトコルが開始される予定です。
一般的に言えば、これらの報酬は、Berachain PoL、Boyco プロトコル、将来の生態学的利点、および StakeStone の将来のトークン エアドロップをカバーしており、ユーザーにあらゆる種類の Berachain および StakeStone 参加の機会を提供します。操作 プロセスも非常に簡単です。
1. StakeStone Vault インターフェイスに入り、「入金」をクリックして StakeStone Berachain Vault インターフェイスに入ります。
2. 右上隅にウォレットを接続します。
3. 招待コードを入力して 10% のポイントブースト報酬を獲得し (91852 と入力できます)、個人の招待コードを Twitter で共有すると、さらに多くのリベート報酬 (20%) を獲得できます。
4. ETH/STONE/WETH を入金して beraSTONE を取得し、SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB を入金して beraSBTC を取得します (まだオープンされていません)。
Ethereum メインネット資産のみが利用可能です。そうでない場合は、「Switch Network」をクリックして Ethereum メインネットに切り替えてください。
左側で入金する資産を選択し、金額を入力して「入金」ボタンをクリックし、ウォレットで「確認」をクリックします。
5. DeFiプロトコルに参加して、より多くの報酬を獲得してください。
Berachain はまだメインネットワーク上で起動されていないため、StakeStone Berachain Vault の初期運用は主に Berachain 事前入金プロトコル Boyco を対象とすることは注目に値します。事前入金期間中に直接 BERA トークン報酬を受け取ることに加えて、Boyco に配備された事前入金資金もメイン ネットワークに 1 対 1 でマッピングされ、将来、Berachain メイン ネットワークへのフル アクセスの基礎を築きます。
Berachain メインネットがオンラインになると、Vault の中核機能は Berachain メインネットの POL システムに切り替えられ、ユーザーにワンストップの Berachain 流動性マイニング サービスを提供します。
この漸進的な導入パスは、技術的および運用上のリスクを軽減するだけでなく、初期のユーザーに Berachain のエコロジカル流動性の構築に参加する機会を提供し、 Berachain メインネットが開始される前にユーザーが流動性の機会をつかむことができるようにします。Boyco プロトコルで初期の流動性を確保します。マイニングの利点。
StakeStone Vault は、チェーン上の新たなエコシステムに対する新しいソリューションとなるでしょうか?
Berachain 単独の観点から見ると、Berachain StakeStone Vault は市場で最も初期の Berachain 事前入金チャネルを提供し、配当を獲得して利益を最大化するための最初の選択ツールです。
特に、Berachain メインネットがオンラインになり、マイニング メカニズムが開始されようとしている重要なウィンドウ期間中に、一般のユーザーが複雑な技術的な操作に直面することなく、新しいエコシステムの初期配当を確保する主導権を握るのに役立ちます。個人投資家がベラチェーンエコシステムの収入に公平に参加できるようにします。
しかし、より広範な新興ブロックチェーン市場の観点から見ると、この製品の重要性はそれをはるかに超えており、Berachain に革新的な流動性管理ソリューションを提供するだけでなく、新興エコシステム全体に新しい開発アイデアを提供します。新興生態系の収入を有利子資産に変換し、それをより成熟した主要なネットワークインフラストラクチャに接続することで、生態系を越えた流動性と収入管理の重要なチャネルになります。
このメカニズムは、コールドスタートや環境開発の初期段階で不十分な流動性や不完全なインフラストラクチャなどの課題に直面することが多いため、Berachain や Movement などの新興市場に特に適しています。StakeStone が Plume などと協力して発売した Vault 製品は、当初はこのモデルの実現可能性を検証したこの StakeStone Berachain Vault は、このモデルをさらに深化させたものとみなすことができます。
その核となる価値は、ユーザーの資産を複数のエコシステムで再利用できるようにし、流動性の可能性を解放しながら収益を最大化できることにあります。
新興エコシステムへの参加の敷居を下げる:ユーザーは複雑な操作を行わずに Vault を通じて生態学的配当を獲得できるため、より多くの人が Berachain などのエコシステムでのローカル収益獲得に効率的に参加できるようになり、それによってより広いユーザー範囲を実現できます。
新興エコシステム資産の魅力を強化: Vault LP トークンのカプセル化メカニズムを通じて、従来ロックされていた資産が流動性と収益性を備えたイーサリアムメインネットの有利子資産に変換され、資産利用効率が向上するだけでなく、新興エコシステムも強化されます。資産の魅力。
成熟したネットワークに接続して価値の流れを実現: Vault のカプセル化された有利子資産 (beraSTONE) は、イーサリアムのメイン ネットワークなどの成熟した金融インフラにシームレスに接続でき、同時に、Berachain エコシステムもさらに増幅されます。世界のDeFi市場とのより深いつながりを確立し、相乗効果を発揮します。
これは、Stakestone Vault 製品が新興エコロジーの地域収入を獲得できるだけでなく、LP などの資産を有利子資産にカプセル化し、高次元の財務属性を与え、構造化された製品の形でイーサリアムやその他の製品にアクセスできることを意味します。より十分で成熟した流動性市場は資本効率を向上させます。
Berachain の POL メカニズムの複雑さと初期の資産管理要件により、StakeStone Vault モデルをテストするのに最適なテストフィールドとなっています。Vault メカニズムは、コールドスタート段階での Berachain の流動性のボトルネックを効果的に解決するだけでなく、生態系資産をそのエコシステムに注入します。さらなるアプリケーション シナリオと収益経路:
一方では、Vault 内の自動化された戦略により、ユーザーは流動性マイニングやガバナンス報酬などのローカルなメリットを効率的に獲得できます。他方では、カプセル化された有利子資産は、Uniswap などのより成熟したエコシステムにおけるマルチレベルの利益シナリオに参加できます。流動性マイニング、Aave の住宅ローン融資、さらには Pendle の収益分割など。
このメカニズムは、資産収益の複利能力を向上させるだけでなく、Berachain などの新興エコシステムの受け入れと認知を促進します。新興エコシステムがますます増えているため、ユーザーは間違いなく新興エコシステムの資産収益と資本効率を求めるでしょう。これは、StakeStone Vault の革新的なメカニズムが実際に動的に適応する資産管理方法を提供し、新たなエコシステムに基づいて収益の重ね合わせやさまざまな資産タイプの二次利用を開発し、投資収益をさらに向上させることを意味します。 。
このようなフレームワークの下では、 StakeStone Vault は効率的な資産管理ツールであるだけでなく、新興エコシステムと主流のブロックチェーン エコシステムの間の重要な架け橋としても機能します。
結論
従来の金融の世界でも DeFi の世界でも、資本効率の向上は常にすべてのプレーヤーの究極の追求です。
オンチェーンで収益を生み出す製品の場合、いかに簡単かつ安全に収益を最大化し、あらゆるドルの効果を最大化するかが、市場の永遠の「ミューズ」とみなすこともできます。この観点から見ると、StakeStone Berachain Vault とその背後にある Stakestone Vault 製品構造は、新興のパブリック チェーンに興味深い新しいパラダイムを実際に提供します。
ブリッジとして多層収益経路が組み込まれた Vault を使用することで、ユーザー参加の基準を簡素化し、海外ファンドへの魅力を高めると同時に、エコシステム内の収益を流動的な利息収益資産にパッケージ化することで、ローカルな収益機会を実現し、主流チェーン上の DeFi 市場のシームレスな接続により、新興エコシステム全体のより理想的なスタートアップと長期的な成長の道が模索されます。
将来的に、このモデルが新興エコシステムの普遍的なソリューションとなるか、あるいは数百億ドル規模のオンチェーン金融物語に成長するかどうかについては、まだテストする時間が必要ですが、StakeStone Berachain Vault のビジョンと実践は、今後も変わる可能性があります。私たちが近づいている答えは、最良の道の 1 つです。
