原作者: Lord William (X: @LordWillia mUK )
トランプ大統領の極端な貿易政策により、ラッセルとナスダックは弱気相場に突入した。
過去50年間に米国株式市場が経験した弱気相場（高値から20％以上の下落）の原因、下落、転換点を整理しました。
1973-1974 弱気相場
日付: 1973年1月 – 1974年10月
下落率: 約 -48% (SP 500)
理由：
石油危機（第一次石油危機、1973年のOPEC禁輸）
高インフレ＋スタグフレーション
連邦準備制度理事会が金融政策を引き締め
ニクソン政権スキャンダル（ウォーターゲート）
弱気相場から強気相場への転換点:
原油価格が安定し、連邦準備制度理事会が金融政策を緩和し、フォード大統領が就任
1980-1982 弱気相場
日付: 1980年11月 – 1982年8月
減少率: 約-27%
理由：
ポール・ボルカー議長はインフレ抑制のため積極的に金利を引き上げ、フェデラルファンド金利は20％に上昇した。
経済は深刻な不況に陥った
高い失業率と企業利益の低下
弱気相場から強気相場への転換点:
連邦準備制度理事会が金利引き下げを開始し、インフレがピークに達する（1982年8月）
ブラックマンデー 1987
日付: 1987年8月～1987年12月
下落率: 約 -34% (SP 500)
理由：
自動プログラム取引によるテクニカルな売り（ポートフォリオ保険）
金利上昇と貿易赤字への懸念
ドルの変動と世界市場の連動
弱気相場から強気相場への転換点:
連邦準備制度理事会はすぐに流動性を注入し、再び市場に介入した。
1990年不況弱気相場
時期: 1990年7月～1990年10月
減少率: 約-20%
理由：
第一次湾岸戦争は石油価格の急騰を引き起こした
米国は軽度の景気後退に突入
商業用不動産危機 + 銀行の信用引き締め
弱気相場から強気相場への転換点:
湾岸戦争後、市場の期待は楽観的になった（迅速な勝利）
2000-2002 ハイテクバブルの崩壊
期間: 2000年3月～2002年10月
下落率: 約 -49% (SP 500)、ナスダック -78% 以上
理由：
インターネット技術株の評価バブルが崩壊
2001年の9/11テロ攻撃は不確実性をもたらした
企業利益の減少、信頼の危機
弱気相場から強気相場への転換点:
ナスダックの評価額リセットが完了、FRBは引き続き金利引き下げ
2007-2009年の世界金融危機
日付: 2007年10月 – 2009年3月
下落率: 約 -57% (SP 500)
理由：
住宅バブルの崩壊
サブプライムローン危機 → リーマン・ブラザーズの破綻
世界的な信用凍結、銀行危機、FRBは市場救済を余儀なくされる
弱気相場から強気相場への転換点:
2009年3月 Fed QE 1開始 + 財政刺激策
2018年弱気相場
時期: 2018年10月～12月（トランプ大統領の任期1年目）
減少率: 約-34%
理由：
トランプ大統領は米中貿易戦争を激化させ、連邦準備制度理事会はその年に4回金利を引き上げ、ホワイトハウスと連邦準備制度理事会は対立している。
弱気相場から強気相場への転換点:
2019年1月、FRBはハト派に転じ、利上げを一時停止し、より柔軟な政策を示唆した。
2020年パンデミック弱気相場
時期: 2020年2月～2020年3月（史上最速の弱気相場）
減少率: 約-34%
理由：
COVID-19の流行により世界的な経済封鎖が引き起こされる
サプライチェーンの混乱 + 事業停止
パニック売り＋当初の政策の遅れ
弱気相場から強気相場への転換点:
2020年3月23日、連邦準備制度理事会の無制限の量的緩和と財政救済法案が導入された。
2022年利上げ弱気相場
期間: 2022年1月～2022年10月
下落: SP -27%
理由：
高いインフレ（CPIは9.1%にも達する）
連邦準備制度理事会は金利を大幅に引き上げた（基準金利は0％から4.5％以上に上昇した）。
ハイテク企業の評価は低下、債券利回りは急上昇
弱気相場から強気相場への転換点:
10月のCPIは下落、FRBは利上げペースの減速を示唆（2022年第4四半期）、シリコンバレー銀行は破綻
要約する
1. この弱気相場はトランプ大統領の任期中に起きた 2 回の弱気相場と似ています。どちらも急速な弱気相場です。過去2回の弱気相場が終了した後、両方ともV字反転となりました。
2. 弱気相場は底を打ち、トレンドの反転が必要です。
応答
1. 左側の下降中にレバレッジを使用しないでください。
2. SP が 57% 下落しても (現在のポイントがさらに 40% 下落しても) 清算されないことを確認します。
3. 左側に行き過ぎず、まとめて購入し、インデックスファンドのみを購入します。
4. 使える資金を準備し、右側のポジションを増やす準備をします。
5. 右側で買うには、転換点となる「イベント」とテクニカル パターンを忍耐強く待つ必要があります。
重要な「イベント」または「シグナル」
1. トランプ大統領が追加の相互関税の実施を延期する可能性 – 今後1週間以内、確率30%。
2. 相互関税に関する EU の公式対応 - 今後 1 週間以内に、英国と東南アジアの妥協案に従う可能性が 50% あります。
3. 米中関税のさらなるエスカレーションまたは緩和 - 4月7日から15日の間、トランプ大統領はTikTokに夢中になっていたので、何らかの議論があるはずだ。
4. バフェットの市場参入のタイミング：5月3日のオマハ株主総会がシグナルを発するはず。
5. 市場救済に対するFRBの姿勢：短期的には不可能だが、状況が悪化し続ければ5月から6月には可能。
否定的な「イベント」が発生した場合は、待機を続けます。ポジティブな「イベント」が発生すれば、ポジションを増やすことができます！
やっと、
トランプ氏は4年間でアメリカの技術、軍事、ドル覇権の基盤を破壊してきた。
大きな弱気相場は大きなチャンスを生み出します。まずは生き残って総攻撃を辛抱強く待ちましょう！
