「Weekly Editors Picks」は、Odaily Planet Dailyの「機能的」なコラムです。Planet Dailyは毎週大量のリアルタイム情報を網羅するだけでなく、質の高い詳細な分析コンテンツも多数掲載していますが、情報の流れやホットなニュースに埋もれてしまい、見逃してしまう可能性があります。
そのため、毎週土曜日、当編集部では過去7日間に公開されたコンテンツの中から、時間をかけて読んで収集する価値のある質の高い記事をいくつか選び、データ分析、業界判断、意見出力の観点から暗号の世界への新たなインスピレーションをお届けします。
さあ、私たちと一緒に読んでみましょう。
投資と起業家精神
2017年、2021年、2025年の流動性の比較：
「🔴」は作動していない状態、「🟠」はわずかに作動している状態、「🟢」は強く作動している状態を表します。また、最後のレバーが他の11個のレバーを制御することに注意してください。
我々はまだ「大規模な紙幣発行」の新たな段階に入っていない。
著者らはまた、4つの主要な観測信号を提案した。
インフレ率 = 2%、政策発表リスクは均衡。焦点: Fed/ECB の声明が中立的な文言にシフト。重要性: 利下げ前の最後の修辞的ハードルをクリア。
QT 停止 (満期債券の 100% 再投資);焦点: FOMC/ECB が全額再投資を発表;重要性: ポンピングを停止し、中立準備金に転換。
FRA-OIS スプレッドが 25 ベーシス ポイントを超えるか、レポ レートが急上昇します。焦点: 3 か月の FRA-OIS または GC レポ取引が 20 ベーシス ポイント以上に急上昇します。重要性: ドルの資金調達圧力を示しており、多くの場合、流動性介入を余儀なくされます。
中国人民銀行は、預金準備率を全面的に 25 ベーシス ポイント引き下げました。焦点: 預金準備率は 6.35% 未満に低下しました。意義: 4,000 億基軸通貨の放出は、新興市場の緩和における最初のドミノ効果となることがよくあります。
アークストリーム・キャピタル：暗号資産市場は2025年第2四半期に「コンプライアンス・ナラティブ＋実質リターン」の構造的転換点を迎えるだろう
複数の好材料が重なり、業界の発展を加速させています。一方では、世界的なマクロ環境の安定化と関税政策の緩和により、資本移動と資産配分にとってより好ましい環境が整いました。他方では、世界中の多くの国や地域が、暗号通貨業界の発展に有利な政策を次々と導入しています。伝統的な金融市場は暗号通貨を積極的に受け入れ始め、トークン構造と伝統的な金融資産を結び付けることで、資本構造の「金融化」を実現しています。
オンチェーンデリバティブの話題はますます熱を帯びてきており、Hyperliquid は驚異的なリーダーとなり、日々の取引量は中央集権型取引所に何度も近づいたり上回ったりし、ネイティブトークンは市場を上回るパフォーマンスを示し続け、最も強力な資産の 1 つとなっています。
トレーダーの回想録：ソロスの手法で100%の利益を上げた方法
まれな機会に大賭け：PEPE は Robinhood と Coinbase に上場されています。
VCが売却ボタンを押すとき：ポリチェーン売却の背後にある富の移転ゲーム
最近、Polychain は 2 億 4,200 万ドル相当の TIA を売却しました。
Polychain だけに向けられた憎悪は不当です。Polychain の仕事は、他のすべての人々と同様に、リスクを負って報酬を得ることです。
暗号通貨の収益性には大きな問題があります。ほとんどのプロトコルはそれ自体が利益を上げておらず、収益性については全く考慮されていません。業界における主な問題は、一部のチームがトークン販売を利益とみなし、その結果を考慮せずにそれに基づいたビジネスモデルを構築していることです。トークン経済が主な問題ではなく、トークン自体が問題なのです。
さらに、技術革新はトークンの価格とは何の関係もありません。
米国で暗号資産プロジェクトが上場：ウォール街の注目を集めるにはどうすれば合理的な評価を得られるか？
包括的な評価方法は、企業の伝統的なキャッシュフローを基盤とし、オンチェーン収入（ステーキング収入から手数料を差し引いたもの）を検証の中核要素とすべきです。ステーキング利回り、リアルタイムのフロー指標、そしてシナリオ分析に常に注目することで、評価方法を最新の状態に保つことができ、それによってのみ、伝統的な資金を市場に呼び込むことができます。
トークン透明性フレームワークは、市場の透明性を向上させ、より多くの機関資金をトークン市場に引き付けることを目的としています。
株式のトークン化は金融市場を再編し、効率性を向上させ、世界中で資本へのアクセスを拡大しています。
トークン発行の落とし穴を回避するためのガイド: 40 のプロジェクトと 50,000 のデータ ポイントを研究した結果、唯一効果的な戦略は...
感情、アルゴリズム、偽のKOLのノイズによって覆い隠された事実：インタラクション≠成功、ベンチャーキャピタル≠価値、誇大宣伝≠成長。
成功しているプロジェクトが実際に行っていることは、人々が本当に使いたいものを作ることに重点を置くこと、トークンのローンチ時に適切な価格を設定すること、対象者と誠実にコミュニケーションをとること、そして「いいね」の数だけでなく本当に重要なことを測定することです。
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政策とステーブルコイン
ラテンアメリカ、東南アジア、アフリカにおける大規模なステーブルコイン導入のストーリー。
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エアドロップの機会とインタラクションガイド
今週の注目のインタラクティブプロジェクト：KaitoのCysicとBlessがオンラインに；Mawariがポイントを獲得
ミーム
「公式」プラットフォームが登場、ポストPump時代にはどんなコンセプトが宣伝されているのでしょうか?
トークンのコンセプトにはメインラインがなく、複数の公式承認が中核要素となっています。
コインの発行量が初めてPump.funを上回りました。Letsbonk.funには何がありますか？
市場シェアは51％に達し、プラットフォームの主要プロジェクトにはUSELESS、Hosico、IKUNなどがあります。
イーサリアムとスケーリング
5回の主要値上げの論理は明らかになりつつあり、ETHは構造的な逆転をもたらす可能性がある。
政策の境界は明確になり、機関投資家の資本は還流し、EF は自己修正し、オンチェーン データは分散し、業界の物語は再び焦点を合わせています。
イーサリアムが10,000の水準を突破するには、新たな成長物語が必要だ
イーサリアムが直面している課題の多くは、1 つの中心となるテーマに要約できます。それは、イーサリアムのユーティリティと ETH の価値の間に価値獲得サプライ チェーンが壊れていることです。
ETH の優れた価値獲得サプライ チェーンが、2021 年のように ETH の物語の中核を成すようになれば。
Rollupは同期的に構成可能なため、ネットワークブリッジは不要です。レイヤー1のブロックタイムが短縮されたことで、マーケットメーカーはより低いスプレッドを提供でき、結果としてオンチェーン取引量の増加につながります。価格執行は大幅に改善されます。
イーサリアムの堅牢な MEV インフラストラクチャは、最終的には、他の場所で見つかる約 20% のウールではなく、トレーダーに最良の執行 (Memecoin などで) を提供するために使用できます。
クロスチェーン流動性はレイヤー 1 に戻り、ネイティブ + ベースのロールアップはレイヤー 1 の流動性にシームレスにアクセスできるため、取引量が増加します。
Based+Native Rollup は、共有流動性と構成可能性を提供しながら、現在の L2 よりも 10 ～ 100 倍多くのガスを消費します。つまり、Rollup 上のこれらのアクティビティはすべて、実際には大量の ETH を消費することになります。
Rollups上のトークン化された資産は、イーサリアムエコシステム全体からアクセス可能となります。トークン化された資産の発行および取引プラットフォームとしてのイーサリアムの地位はさらに強化されるでしょう。
その結果、イーサリアムのユーティリティとETHの価値獲得の間のフィードバック ループが復元されます。
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マルチエコロジー
HyperLiquidの初期のGameFiとSocialFiプロジェクトは単なる取引以上のものです
CeFiとDeFi
製品の本質：BUIDLは、基本的に規制対象の伝統的なマネー・マーケット・ファンド（MMF）であり、その原資産は流動性が高く低リスクの現金、米国債、およびレポ取引です。その革新性は、ファンドの持分をパブリックブロックチェーン上で流通するBUIDLトークンにトークン化し、所有権のオンチェーン記録、移転、および収益分配を実現することにあります。
業務プロセス：投資プロセスは「認可金融」の核心理念を体現しています。投資家は米国証券法で定義される「適格購入者」であり、SecuritizeのKYC/AML監査に合格する必要があり、ウォレットアドレスはスマートコントラクトのホワイトリストに登録されています。サブスクリプション（トークン発行）と償還（トークン破棄）のプロセスは、オフチェーンの法定通貨流通とオンチェーンのトークン運用を結び付けます。中でも、Circleが立ち上げたUSDC即時償還チャネルは重要なイノベーションであり、スマートコントラクトを通じて、従来の金融決済サイクルと暗号資産世界の24時間365日の即時流動性需要との間の根本的な矛盾を解決します。
市場への影響と戦略的意義：BUIDLの立ち上げは、ブラックロックのデジタル資産戦略における重要な一歩であるだけでなく、RWAトークン化分野全体において、大きな触媒的かつ検証的な役割を果たしています。BUIDLは初期の競合他社を急速に追い抜き、世界最大のトークン化された国債ファンドとなりました。資産運用規模（AUM）の成長は、主にOndo FinanceやEthenaなどの暗号資産ネイティブプロトコルが準備金や担保として利用するB2B需要によって牽引されました。これは、BUIDLの成功が従来の投資家によるものではなく、コンプライアンスに準拠し、安定性と利子が付くオンチェーンの米ドル資産に対するDeFiエコシステムの切実なニーズを的確に満たし、機関投資家レベルのDeFiの礎を築き上げていることを示しています。
ハッカー攻撃後に書かれた記事: DeFiの世界にリスクフリーのリターンはあるのでしょうか?
DeFi には真のリスクフリーレートは存在しません。
DeFiにおける「疑似リスクフリー」な収入源としては、AAVE、Curve Finance、トークン化された米国債などが挙げられます。しかし、AAVEの需給メカニズム、取引量に依存するCurveの収入モデル、そしてトークン化された米国債の「安全性」といった要素は、ブロックチェーンの障害や、DeFiのOGが「犯罪の温床」と呼ぶものといった潜在的なリスクを完全に回避することはできないことを認識する必要があります。
この記事では、DeFi プロトコルにおける各利回り向上戦略に対応するリスク特性と動作ロジックも紹介しています。
チェーン上のデータを慎重に検証し、自らリスクを取ることが、常に DeFi の第一の信条となります。
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Web3とAI
AIエージェントウィークリー | バーチャル：ACPパブリックベータ版が利用可能に。Swarmsが新しいマルチエージェントアーキテクチャを発表（6.30-7.6）
ヴィタリックの視点から見た「AI 2027」：スーパー AI は本当に人類を滅ぼすのか？
今週のホットトピック
先週、 ETHは3,000を突破し、BTCは最高値を更新しました。マスク氏は「アメリカン・パーティー」を設立し、関連するミームが短期間で急騰しました。「アメリカン・パーティー」はビットコインを受け入れ、法定通貨には希望がないと述べています。pump.funはイニシャル・トークン・オファリング（コイン発行解釈）を通じてPUMPトークンを発行しました。BRが暴落し、BedrockはLPアドレスを公開して資金を引き出さなかったことを明確にし、特別なエアドロップによる補償を提案しました。GMXから4,000万ドル以上が盗まれましたが、ハッカーは後に盗んだ資金を返還しました。ZachXBTは、 Circleがハッキングに対して何もしなかったことを再び批判しました。GMX攻撃者はCCTPを使用して盗んだ資金をイーサリアムに送金しました。
さらに、政策とマクロ市場の面では、 UAEはデジタル通貨投資家はゴールデンビザの資格がないことを公式に明確にしました。陳茂波：香港上場ETPのアンカー資産にはデジタル資産が含まれており、Coinbaseなどの米国株商品も追跡しています。義烏地方協会は安定通貨決済について次のように反応しました：ほとんどなく、認知度が低いため、広範な流通を形成することが困難です。
意見や発言としては、マスク氏：ベサント米財務長官はソロス氏の操り人形。政治学を学んでいるだけで、数学も学べない。マトリックスポート氏：市場には新たな原動力が欠けており、小売り取引の活動は引き続き低迷している。ビットコインマガジン氏：ビットコインボルト社のバブルに注意。戦略は最終的に1株当たり純資産水準を下回る。ロビンフッド広報担当者：OpenAIは特定のSPVを通じて間接的に保有されており、 OpenAIトークンの価格はSPVが保有する株式の価値に連動している。STIX創設者： WLFIの大口保有者12人以上が店頭売り注文を受けているが、買い手はほとんどいない。アーサー・ヘイズ氏：コテージシーズンが到来し、強気のポジションを増やしている。OKXスター氏：プラットフォームが悪用されないように、資金源や勤務先・居住地情報についての問い合わせはユーザーの約1％にのみ行う。 「UAEゴールデンビザと引き換えにTONを誓約する」は正式に拒否されました。
機関投資家、大企業、トッププロジェクトの観点から、ストラテジーは株式購入の一時停止を示唆（影響の解釈）；FTX清算で中国の債権者を除外（自力救済記録）；グリーンランドホールディングス：グリーンランド金創は香港ライセンス第4号と第9号を保有し、仮想資産事業をサポート；イーサリアム財団はゼロ知識証明の主流化を促進するため、 L1 zkEVMリアルタイム証明標準を提案；トゥルースソーシャルはユーティリティトークンを発売；ポリマーケットは「ゼレンスキーのスーツ着用」で再び真実論争に巻き込まれる；
セキュリティ面では、深セン：ステーブルコインの名義での違法な資金調達に警戒；北京市インターネット金融業界協会： 「ステーブルコイン」などの新しい概念を使用した違法な資金調達に警戒；ZachXBT： Suiエコシステム関連の案件を引き受けない、このエコシステムではサポートされていない…さて、また浮き沈みの激しい一週間になりそうです。
「Weekly Editors Picks」シリーズへのポータルを添付します。
また次回お会いしましょう〜
