원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자 | 이선( @ethanzhang_web3 )
암호화폐 시장의 주축인 스테이블코인은 안정적인 가치를 지닌 교환 매체 역할을 할 뿐만 아니라, DeFi, 국가 간 지불, 자산 관리 등 여러 분야에서 핵심적인 역할을 수행합니다. 2024년과 2025년 사이에 암호화폐 시장은 여러 신흥 스테이블코인 프로젝트를 수용했고, 이러한 프로젝트는 차별화된 기술 아키텍처와 정확한 사업 포지셔닝으로 빠르게 시장의 주목을 받았습니다.
이 기사에서 Odaily Planet Daily는 Ripple의 RLUSD, WLFI의 USD 1, Usual의 USD 0, Ethena의 USDe, SKY의 USDS, PayPal의 PYUSD를 포함한 6가지의 기대되는 새로운 스테이블코인 프로젝트에 초점을 맞춥니다. 출시 배경, 핵심 기술, 시장 성과, 수익 모델, 사용자 참여 기회 등의 측면에서 심층 분석을 실시하고, 시장 위치와 발전 잠재력을 종합적으로 분석하며, 독자에게 업계 변화를 관찰할 수 있는 명확한 가이드를 제공합니다.
1. 리플 RLUSD
2024년 4월, 리플은 미국 달러에 1:1로 고정된 스테이블코인 RLUSD의 출시를 공식 발표하면서 스테이블코인 분야에서 중요한 진전을 이루었습니다. 준비자산은 미국 달러 예금, 미국 단기 국채 및 현금성 자산으로 구성되어 있어 통화 가격 안정에 대한 견고한 보호를 제공합니다. 같은 해 8월, RLUSD는 XRP Ledger와 Ethereum 메인넷에서 테스트를 시작한 후, Chainlink의 The Root Network로 지원을 확대하여 3체인 병렬 구조를 구축하고, 크로스 체인 및 브리징 작업을 지원하며, 자산 순환의 유연성을 크게 향상시켰습니다.
2024년 12월 17일, RLUSD는 뉴욕 금융 서비스부(NYDFS)로부터 공식 승인을 받고 Uphold, Bitso, MoonPay와 같은 글로벌 거래 플랫폼에 공식적으로 진출하여 규정 준수 프로세스에서 큰 획기적인 진전을 이루었습니다. 2025년에 들어서면서 RLUSD의 적용 시나리오는 계속 확장됩니다. 1월에는 Ripple Payments에 통합되어 실시간 국경 간 지불 서비스가 가능해졌습니다. 4월에는 Aave V3 이더리움 마켓이 지원을 제공하여 DeFi 분야로의 문을 성공적으로 열고 사용자 기반과 시장 영향력을 더욱 확대했습니다.
스탠다드차타드은행은 스테이블코인 시장이 2028년까지 2조 달러에 이를 것으로 예측합니다. RLUSD 출시는 이 블루오션 시장에서 리플이 내놓은 전략적 전략입니다. 한편, RLUSD는 Ripple이 글로벌 국경 간 지불 시장에서 경쟁력을 강화하고 XRP 생태계의 유동성 요구를 충족하는 데 도움을 줍니다. 반면, RLUSD는 Ripple의 핵심 사업과 높은 일관성을 가지고 있으며, 즉각적인 결제 서비스를 제공하고 환율 변동 위험을 줄임으로써 기업 고객을 위한 국경 간 지불을 위한 이상적인 도구가 되었습니다.
리플은 RLUSD를 홍보하는 데 있어 상당한 이점을 가지고 있습니다. 회사의 글로벌 지불 네트워크는 90개 이상의 시장을 포괄하며 매일 외환 거래의 90% 이상을 처리합니다. NYDFS 라이선스와 Bitstamp, Kraken 등 글로벌 거래소와의 협력 경험 등의 규정 준수 자격으로 인해 높은 시장 진입 장벽이 구축되었습니다. 시장 위치 측면에서 RLUSD는 금융 기관과 기업 고객을 대상으로 B2B 지불 시나리오에 중점을 두고 있습니다. 동시에 Aave와 같은 DeFi 플랫폼의 도움으로 소매 투자자와 DeFi 시장으로 사업 영역을 확대하여 빠르게 성장하는 스테이블코인 시장에서 더 많은 시장 점유율을 차지하기 위해 노력하고 있습니다.
분류
메커니즘: 비알고리즘적이고, 전통적인 금융 자산 준비금에 의존하며, 규정 준수와 투명성을 강조하고, 제3자 감사 기관(예: BPM)이 발행하는 월별 준비금 보고서를 사용합니다.
수익성: RLUSD 자체는 직접적인 수익을 제공하지 않지만, 대출에 참여하여 DeFi 프로토콜(예: Aave)을 통해 수익을 얻을 수 있습니다.
시장 데이터 및 성과
현재 RLUSD의 총 시장 가치와 유통 공급량은 모두 약 3억 1,700만 달러(각 플랫폼의 데이터에 약간의 차이가 있음)이며, 24시간 거래량은 약 2,300만 달러로 활발한 시장 유동성을 보여줍니다. 온체인 데이터를 보면, RLUSD는 이더리움 체인에 가장 집중적으로 분포되어 있으며, 약 2억 5천만 개의 코인이 2,401개 주소에 보관되어 있고, 상위 100개 지갑이 공급량의 99.93%를 제어하여 고도로 집중된 분포 특성을 보여줍니다.
RLUSD가 이더리움 메인넷의 Aave V3 마켓에 출시된 후, 대출 기능을 지원하고 공급 한도를 5,000만, 대출 한도를 500만으로 설정했습니다. 출시 초기, 시장의 반응은 매우 뜨거웠으며, 입금 규모는 단 4일 만에 7,600만 달러를 돌파했습니다. 시장 변동의 영향을 받았지만, 현재 예금 규모는 6,713만 달러로 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 시장에 안정적인 유동성 지원을 제공하고 있습니다.
사용자 참여 기회
현재 RLUSD는 직접적인 유동성 채굴이나 스테이킹 보상 메커니즘을 출시하지 않았습니다. 사용자가 수익을 얻고 싶다면, 이더리움 메인넷의 Aave V3 시장에 RLUSD를 입금하고 대출 사업에 참여할 수 있습니다. 연간 수익률은 실제 시장 상황에 따라 동적으로 조정됩니다. 또한 사용자는 Curve 및 Kraken과 같은 지원되는 거래 플랫폼에서 RLUSD 및 기타 스테이블코인(예: RLUSD/USDC)을 사고팔아 잠재적 수익을 얻기 위한 시장 거래에 참여할 수도 있습니다.
2. WLFI USD1
2025년 3월 25일, 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)은 스테이블코인 USD 1을 공식 출시했습니다. 이 스테이블코인은 트럼프 대통령의 지지를 받고 있으며, 미국 달러에 대한 1:1 앵커링 메커니즘을 채택하고 있으며, 미국 단기 국채, 미국 달러 예금 및 기타 현금성 자산으로 100% 지원됩니다. 1달러는 처음에는 이더리움과 바이낸스 스마트 체인(BSC)에서 발행되며, 향후 더 많은 블록체인 네트워크로 확장될 계획입니다. 자산 보안 및 투명성 측면에서, BitGo는 기관 수준에서 준비금을 보유하고 있으며, 제3자 회계 법인으로부터 정기적으로 감사를 받고, 자산 상태를 공개적으로 추적할 수 있도록 Chainlink의 준비금 증명(PoR) 메커니즘을 도입합니다.
WLFI의 핵심 사업은 디지털 자산 금융 서비스에 중점을 두고 있으며, 사용자가 원활한 국경 간 거래와 DeFi 참여를 달성할 수 있는 다리를 구축하는 데 전념하고 있습니다. USD 1의 출시는 TradFi와 DeFi 간의 장벽을 허무는 것을 목표로 합니다. 한편으로는 트럼프의 영향력을 이용해 관련 프로젝트에 관심이 있는 투자자들을 유치하고 있습니다. 반면에 암호화폐 시장에서 정치적, 상업적 영향력을 강화하고, 브랜드 우위와 규정을 준수하는 운영을 통해 치열한 경쟁이 벌어지는 스테이블코인 시장에서 자리를 차지하려고 시도합니다.
1달러 지폐 발행과 트럼프 가문과의 연계는 독특한 브랜드 효과를 낳았고, 시장에서 엄청난 주목을 받았습니다. 이러한 장점은 많은 소매 투자자들의 관심을 끌었을 뿐만 아니라, 기관 고객들의 관심도 끌어 시장 확대를 위한 중요한 원동력이 되었습니다.
분류
유형: 법정화폐에 기반함.
메커니즘: 알고리즘이 없고, 전통적인 금융 자산에 의존하며, 기관 수준의 보관(예: BitGo)을 강조합니다.
시장 데이터 및 성과
2025년 4월 12일, WLFI는 초기 지지자들을 대상으로 1달러의 에어드랍 제안을 발표했고, 이 소식은 시장에서 큰 반응을 불러일으켰습니다. USD 1은 아직 공식적으로 상장되지 않았지만, 바이낸스 스마트 체인(BSC)과 이더리움이라는 두 주요 플랫폼에서의 24시간 거래량은 급격히 증가하여 약 4,400만 달러 에 달했습니다 . 4월 16일, 암호화폐 시장의 선도적인 마켓메이커인 DWF Labs는 WLFI에 2,500만 달러 를 투자 하고 1달러에 대한 유동성 지원을 약속했습니다. 이 투자는 1달러의 시장 신뢰도를 크게 높였으며, 특히 DEX PancakeSwap(BSC)에서 1달러와 BSC-USD와 같은 거래 쌍의 거래 활동이 크게 증가했습니다.
현재 1달러 토큰의 총 시장 가치는 1억 2,700만 달러에 도달했으며, 유통 공급량도 시장 가치와 동일한 1억 2,700만 개입니다. 온체인 데이터에 따르면 BSC 체인 의 USD 1 총 공급량은 113,479,585이며, 보유자는 1,812명이며, 체인 상의 토큰 시장 가치는 88.97%에 달합니다. 이더리움 체인 의 1달러 총 공급량은 14,491,580개에 불과하며, 보유자는 322명에 불과합니다. 이에 비해 이더리움 체인의 유통 규모와 사용자 참여도는 상당히 낮습니다.
사용자 참여 기회
사용자는 DEX(예: PancakeSwap)를 통해 거래하거나 더 많은 DeFi 프로토콜 통합이 출시될 때까지 기다릴 수 있습니다. 또한, 사용자 여러분께서 WLFI 공식 X 계정( @worldlibertyfi )을 팔로우하여 USD 1에 대한 최신 업데이트, 에어드랍 계획, 출시 준비 및 기타 중요한 공지 사항을 적시에 받아보시고 프로젝트 진행 상황을 먼저 파악하시기 바랍니다.
3. 일반 USD0
Usual Labs가 출시한 USD0는 수익을 창출하는 스테이블코인 으로 자리매김했으며 , 그 가치는 미국 달러에 1:1 비율로 고정되어 있습니다. 이 프로젝트의 핵심 특징은 USD0 의 안정성을 보장하기 위해 RWA를 담보로 사용하는 것입니다 . 특히 단기 미국 국채나 기타 저위험 자산을 사용합니다. 이런 방식으로 0달러는 DeFi 생태계에 유통될 수 있으며, 사용자에게는 위험도가 낮고 예측 가능한 스테이블코인 옵션이 제공됩니다.
현재 USD 0은 주로 이더리움, BNB 체인, 베이스 등 다양한 블록체인 플랫폼에서 발행되고 유통되고 있습니다. 이 프로젝트는 사용자가 USDC나 다른 안정적 자산을 담보로 제공하여 0달러를 발행할 수 있는 간단한 담보 메커니즘을 제공하여 DeFi 시장에 유동성을 제공합니다. 또한, Usual은 USD 0의 LST를 기반으로 하며 Lido의 stETH와 유사한 특수 채권형 스테이블코인인 USD 0++도 출시했습니다. USD 0++는 4년 국채 자산을 확보하여 약 4%의 연간 수익률을 제공하는 동시에 Uniswap V3 및 Curve Finance와 같은 DEX에서의 유동성 마이닝과 대출을 지원합니다.
Usual Labs는 특히 DeFi 분야에서 고품질이면서도 다양한 스테이블코인에 대한 시장 수요 격차를 메우기 위해 USD0를 출시했습니다. USD0는 RWA와 DeFi 프로토콜을 긴밀하게 통합하여 총 잠금 가치(TVL) 규모를 늘리고 사용자 참여를 강화하는 데 전념하고 있습니다. DeFi 생태계에서는 스테이블코인의 높은 유동성과 가격 안정성이 중요하지만, USDT, USDC와 같은 기존의 법정화폐 연동 스테이블코인은 대부분 중앙화된 기관에서 관리하며 규제 불확실성과 신뢰 위험에 직면해 있습니다. USD0 는 분산화된 특성을 가지고 있어 DeFi 사용자에게 더욱 매력적인 옵션을 제공합니다.
2024년 12월, Usual Labs는 Ethana와 협력하여 USDtb와 sUSDe가 미래 사업 전략의 핵심에 포함될 것이라고 발표했습니다. 두 당사자 모두 USDtb를 담보로 수용하고, 일부 USD 0 지원 자산을 점진적으로 USDtb로 이전할 계획입니다. 또한, Usual Labs는 USDtb의 주요 보유자 중 하나가 될 계획입니다.
분류
유형: RWA 기반, 준비금에는 단기 국채와 Ethena의 USDtb 일부가 포함됩니다.
메커니즘: 알고리즘이 아니며 RWA와 USDtb 자산에 의존합니다.
시장 데이터 및 성과
2025년 1월 9일, Usual Labs는 USD0++ 의 환매 메커니즘 을 대폭 조정하여 기존 1:1 고정 환율을 최대 0.87 USD 0까지 대폭 인하한다고 발표했습니다. 이러한 조치는 시장에 큰 충격을 주었고, USD0++ 의 시장 가격은 순식간에 0.89 USD로 폭락하여 미국 달러 패리티에서 크게 벗어났습니다. 이전에는 많은 DeFi 프로토콜이 USD0 와 USD0++를 동등한 자산으로 간주했기 때문에 이러한 조정으로 인해 시장에 혼란이 널리 퍼졌고 사용자 불만은 계속해서 증가했습니다.
2025년 초, 0달러 시장 가치는 약 19억 달러라는 역사적 최고치로 치솟았습니다. 그러나 환매 메커니즘이 조정된 지 불과 2개월 만에 시장 가치가 약 12억 달러가 증발하여 약 6억 6,200만 달러로 급락했고, 프로토콜에 대한 시장의 신뢰는 심각한 타격을 입었습니다.
이러한 의구심에 대해, Usual Labs는 해당 조정이 USD0++를 기존 스테이블코인과 달리 0% 이자 채권 상품으로 재포지셔닝하는 것을 목표로 하는 확립된 전략의 일부라고 답했습니다. 그러나 사전 공지와 완전한 투명성 부족으로 인해 많은 사용자가 사전에 대비하지 못했으며, 이로 인해 신뢰 위기가 발생하고 USD0 생태계의 유동성이 크게 감소했습니다.
관련 기사:
《USD 0++가 계속해서 닻에서 이탈하고 있는데, 지금 당장 버텨야 할까요, 아니면 뛰어야 할까요?》 》
Usual에 대한 심층 분석: USD 0++ 디앵커링과 회전 대출 청산의 비결
또한 스테이블코인 sUSD의 페깅 해제에 대한 회고록을 추천합니다 : Synthetix가 또 다른 복구 조치를 취했는데, sUSD가 페깅으로 돌아갈 수 있을까? 》 。
사용자 참여 기회
Usual 플랫폼에서 USD0를 약속하면 USD0++를 받고 연간 수익률 50%를 얻을 수 있습니다( 위험 경고: USUAL 토큰 보상은 TVL과 연결되어 있습니다 ). 또는 Uniswap과 같은 프로토콜에서 유동성을 제공하고 수익을 창출하세요.
4. 에테나 USDe
Ethena가 출시한 USDe는 매우 혁신적인 스테이블코인입니다. 담보자산에는 ETH, BTC 등의 암호화폐 자산뿐만 아니라 BUIDL 등의 RWA도 포함되어 있으며, 다양한 자산 포트폴리오를 통해 화폐 안정성을 유지하고 있습니다. 기존의 법정화폐에 고정된 스테이블코인과 달리 USDe는 암호화폐 자산을 담보로 사용합니다. 스마트 계약과 알고리즘 메커니즘의 도움으로 시장 변동에 따라 담보 비율을 자동적이고 동적으로 조정하여 가격 안정성을 보장할 수 있습니다. 이 독특한 디자인은 DeFi 생태계에서 더 큰 유연성과 투명성을 제공합니다. USDe는 블록체인과 DeFi 분야에서 풍부한 경험을 보유한 Ethena Labs가 발행하고 관리합니다. 이는 주로 이더리움과 같은 주류 블록체인 플랫폼에서 유통됩니다. 사용자는 ETH, BTC, USDC 및 기타 자산을 담보로 USDe를 발행할 수 있습니다.
Ethena는 DeFi 분야를 위한 기본 거래 및 대출 솔루션을 만들고, 고수익의 분산형 스테이블코인 생태계를 구축하고, 기존 스테이블코인의 은행 시스템에 대한 의존성을 깨기 위해 USDe를 출시했습니다. 이 과정에서 Ethena는 금융 대기업 BlackRock과 협력하여 RWA 지원을 도입하여 USDe에 대한 견고한 기관급 자산 보증을 제공했습니다. 동시에 USDe는 Aave 및 Morpho와 같은 잘 알려진 DeFi 프로토콜과 긴밀하게 통합되어 유동성을 효과적으로 개선했습니다. LayerZero의 크로스체인 전략의 도움으로 생태적 적용 범위가 더욱 확대되었습니다. USDe의 타겟 고객은 DeFi 기본 사용자와 기관 투자자이며, 대출, 거래, 수익 창출과 같은 핵심 시나리오에 중점을 두고 있습니다.
분류
유형: 암호화폐 자산(예: ETH)과 RWA(예: BUIDL)를 결합한 합성 USD 스테이블코인입니다.
메커니즘: 알고리즘과 수익률 모델을 결합하여 선물 차익거래와 스테이킹을 통해 수익을 창출하고 미국 달러 페그를 유지합니다.
시장 데이터 및 성과
USDe는 델타 중립 전략을 사용하여 가격 안정성을 유지합니다. 구체적으로, 이 전략은 ETH를 담보로 사용하고 파생상품 거래소에서 동일한 금액의 단기 영구 선물 계약을 개설합니다. 이러한 전략을 통해 USDe는 사용자에게 25%가 넘는 연간 수익률(APY)을 제공할 수 있습니다. 이처럼 넉넉한 수익은 수많은 DeFi 사용자의 관심과 참여를 불러일으켰습니다. 이로 인해 USDe는 Aave에서 가장 빠르게 성장하는 자산이 되었으며, 대출 및 스테이킹 수요가 기존 스테이블코인인 USDT와 USDC를 훨씬 능가합니다. 또한, Ethena 프로토콜 생태계에서는 2024년에 최대 2억 달러의 수수료가 발생했으며, 이 중 일부는 ENA 토큰 보유자에게 분배되었습니다. 이러한 움직임은 프로토콜에 대한 사용자의 충성도를 높일 뿐만 아니라, ENA 토큰 가격의 폭발적인 성장을 촉진했습니다.
시장 상황이 빠르게 변화하고 있으며, USDe의 총 시장 가치도 어느 정도 영향을 받아 올해 3월 최고치인 59억 달러에 비해 감소했습니다. 하지만 그렇더라도 현재 USDe의 총 시장 가치는 여전히 47억 달러에 이릅니다. 높은 수익률과 금융 대기업 BlackRock의 지지 덕분에 USDe는 시장의 폭넓은 주목을 끌었으며, SKY가 스테이블코인 시장에서 출시한 USDS를 앞지르고 스테이블코인 시장에서 3위를 차지했습니다.
사용자 참여 기회
사용자는 Ethena 플랫폼을 통해 USDe를 약정하여 연간 수익률(APY)이 약 27%인 sUSDe를 획득하여 자산 증가를 실현할 수 있습니다. 또한 Aave와 Morpho와 같은 DeFi 프로토콜에서 대출 이자율과 차입 이자율의 차이를 활용하여 차익거래를 수행하여 수익을 얻을 수도 있습니다. 어떠한 조치를 취하기 전에 시장 동향을 주의 깊게 살펴보고 위험을 신중하게 평가하는 것이 좋습니다.
5. SKY USDS (메이커 DAI의 업그레이드 버전)
Sky가 출시한 USDS는 원래 MakerDAO 프로토콜에서 파생되었으며, ETH와 같은 암호 자산을 주요 담보로 하는 1:1 USD 앵커링 메커니즘을 채택하고 USD에 소프트 앵커링된 탈중앙화 스테이블코인으로 자리매김했습니다. MakerDAO의 후속 기업인 Sky는 기존 시스템을 완벽하게 재구성하고 업그레이드했으며, 이를 기반으로 스테이블코인과 생태적 거버넌스 기능을 각각 수행하는 USDS와 SKY라는 두 가지 기본 토큰을 출시했습니다.
SKY는 DeFi 분야에서의 선도적 지위를 공고히 하고, 완전히 분산화된 스테이블코인 솔루션을 만들고, MakerDAO의 성공적인 유산을 이어가기 위해 USDS를 출시했습니다. USDS는 SKY의 핵심 사업에 깊이 통합되어 분산형 대출 및 지불 시나리오에 대한 지원을 제공합니다. 거버넌스 시스템의 중요한 부분으로서, DeFi 사용자를 위한 신뢰할 수 있는 가치 저장 및 거래 매체가 되었습니다. SKY는 상당한 리소스 이점을 가지고 있습니다. 한편으로는 MakerDAO의 장기간 축적된 분산형 거버넌스 경험을 물려받았습니다. 반면에 Aave와 Compound와 같은 주류 DeFi 프로토콜과 광범위한 통합을 달성했습니다. 또한, SKY는 거버넌스 토큰인 SKY를 통해 사용자들이 생태계 구축에 적극적으로 참여하도록 장려하는 커뮤니티 중심 모델을 구축했습니다.
수익 메커니즘 측면에서 USDS는 Sky Protocol을 통해 사용자에게 연간 수익률 6.25%를 제공합니다. 수익률은 USDe보다 낮지만, 보다 안정적인 수익률 성과로 인해 안정적인 수익을 추구하는 사용자들에게 꾸준히 인기가 있습니다.
분류
유형: 암호화폐 자산에 기반을 두고 있으며, 보유 자산에는 이더리움, USDC 및 기타 자산이 포함됩니다.
메커니즘: 알고리즘 및 담보화 방식을 채택하고, 과도한 담보화와 동적 안정 수수료를 통해 페그를 유지합니다.
시장 데이터 및 성과
총 시가총액: Defillama에 따르면, 현재 토큰의 총 시가총액은 약 42억 2천만 달러입니다.
지원되는 블록체인: Ethereum, Base, Solana 및 Arbitrum.
유통 상황: USDS 유통량은 낮고, 24시간 거래량은 278만 달러로 전체 시장 가치와 현저한 대조를 이룹니다.
사용자 참여 기회
사용자는 Sky Protocol에 USDS를 입금하고 약 6.25%의 연이율(APY)을 얻는 동시에 추가 SKY 토큰 보상을 받을 수 있습니다. 또한, Aave와 같은 DeFi 프로토콜에서 대출 운영에 참여하여 수익을 낼 수도 있습니다. USDS는 주로 암호화폐 자산을 담보로 사용하기 때문에 시장 변동으로 인해 담보 자산의 가치가 변동될 수 있으며, 이는 수익의 안정성에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 사용자는 작동하기 전에 위험을 충분히 평가하는 것이 좋습니다.
6. 페이팔 PYUSD
PayPal USD(PYUSD)는 PayPal이 2023년 8월에 출시한 미국 달러 스테이블코인입니다. 가치는 미국 달러와 1:1 비율로 엄격하게 고정되어 있으며, 미국 달러 예금, 단기 미국 국채 및 현금 등가물에 의해 전적으로 지원됩니다. 이 스테이블코인은 Paxos Trust Company에서 발행하며, Ethereum과 Solana 블록체인에서 발행됩니다. 사용자는 PayPal 애플리케이션을 통해 PYUSD의 매수, 매도, 보유 및 이체를 편리하게 완료할 수 있으며, 사용 시나리오는 P2P 결제, 온라인 쇼핑 결제, 암호화폐 거래 등 다양한 분야를 포괄합니다.
2025년 4월, PayPal은 미국 사용자를 대상으로 PYUSD 입금 플랜을 출시하여 사용자들에게 연간 수익률 3.7%를 제공했습니다. 사용자는 PYUSD를 PayPal이나 Venmo 지갑에 입금하기만 하면 PYUSD 형태로 수익 보상을 받을 수 있습니다. 이러한 보상은 일일 지불이나 법정 통화 또는 다른 암호화폐로 교환하는 데 유연하게 사용할 수 있습니다. 이러한 움직임은 지불 생태계에서 PYUSD의 인기를 더욱 높일 것입니다.
PayPal은 글로벌 결제 생태계를 암호화폐 분야로 확장하고 스테이블코인의 특성을 통해 디지털 자산 시나리오에서 사용자의 결제 및 이체 경험을 최적화하고자 PYUSD를 출시했습니다. PYUSD는 온라인 결제 및 국가 간 이체라는 PayPal의 핵심 사업을 확장하는 사업으로, 사용자 활동과 플랫폼 거래량을 늘리기 위해 암호화폐를 기존 결제 네트워크와 긴밀하게 통합하는 데 전념하고 있습니다. 4억 명이 넘는 글로벌 사용자 기반과 성숙한 결제 인프라, 그리고 Paxos와의 긴밀한 협력을 바탕으로 PayPal은 규정 준수 운영과 자산 보안을 보장하는 동시에 PYUSD 개발을 위한 견고한 기반을 마련했습니다. 타겟 시장은 소매 결제 사용자와 Web2 기업에 초점을 맞추고 있으며, 낮은 위험 수익률을 통해 기존 금융 분야의 사용자를 유치하는 한편, 점차 DeFi 분야로 진출하여 암호화폐 기반 사용자 그룹에 도달하고자 합니다.
분류
유형: 법정화폐에 기반을 두고 있으며, 미국 달러에 1:1로 고정되어 있으며, 준비금은 단기 정부 채권과 미국 달러 예금입니다.
메커니즘: 알고리즘이 아니며 Paxos의 보관 및 감독에 의존합니다.
시장 데이터 및 성과
PayPal의 강력한 브랜드 영향력 덕분에 PYUSD는 많은 기존 금융 사용자의 참여를 성공적으로 유치했습니다. 하지만 DeFi 시장의 평균 수익률과 비교하면 PYUSD의 수익률 수준은 상당히 낮아 DeFi 분야에서 경쟁력이 상대적으로 약합니다. 시장 가치 성과를 돌이켜보면, PYUSD는 2024년 8월에 약 10억 달러라는 역사적 최고치를 기록했습니다. 이후 암호화폐 시장의 변동성에 영향을 받아 시장 가치는 점차 하락했습니다. 현재 약 8억 8천만 달러 규모로, 전체 스테이블코인 시장에서 9위를 차지하고 있습니다.
기술적 아키텍처 관점에서 볼 때, PYUSD는 주로 Ethereum과 Berachain 블록체인에 배포되고, 그 다음으로 Solana에 배포되어 크로스 체인 지불 기능을 지원하고 자산 순환의 편의성을 향상시킵니다. 하지만 코인마켓캡 데이터에 따르면 24시간 거래량은 1,393만 달러에 불과하며, 거래량이 전체 시장 가치에 차지하는 비율은 1.66%로, 현재 PYUSD의 시장 유통 활동은 여전히 낮은 수준임을 보여줍니다.
사용자 참여 기회
사용자에게는 두 가지 수익 경로가 있습니다. 한편으로는 PayPal 플랫폼에서 출시한 입금 플랜에 참여하여 PYUSD를 입금하여 약 3.7%의 연간 수익률(APY)을 누릴 수 있습니다. 이러한 수익 모델은 전통적인 금융 이용자들에게 매우 친화적입니다. 반면에, 솔라나 생태계의 DeFi 프로토콜(예: 세이버)에서 PYUSD를 거래하고 매수, 매도, 교환 작업을 통해 시장 기회를 포착할 수도 있습니다.
결론
전반적으로 이 여섯 가지 스테이블코인은 목표 시장, 수익 모델, 담보 자산 및 시장 성과 측면에서 각기 다릅니다. 변동성이 큰 스테이블코인의 암호화폐 세계에서 일부는 전통적인 브랜드 이점에 의존하고, 다른 일부는 혁신적인 담보 모델이나 수익 전략에 의존합니다. 하지만 시장은 불안정하며 어떤 스테이블코인도 안심할 수 없습니다. 앞으로 수익과 위험의 균형을 이루고, 제품 메커니즘을 지속적으로 최적화하며, 사용자 경험을 향상시키고, 시장 확장을 강화할 수 있는 스테이블코인은 이러한 경쟁에서 두각을 나타내고 스테이블코인 시장의 발전 추세를 선도할 가능성이 더 높아질 것입니다.
