원작자: 페어리, 체인캐처
원편집자: TB, ChainCatcher
암호화폐 산업은 독특한 물리화 운동, 즉 카드 발급을 벌이고 있습니다.
USDT를 사용해 테이크아웃을 주문하거나, JD.com에서 쇼핑하거나, 심지어 길거리 편의점에서 카드를 긁어 결제할 수도 있습니다. 한때 화면에만 존재했던 디지털 자산이 이제 암호화된 카드의 도움으로 조용히 현실 세계로 침투하고 있습니다.
카드 발급은 웹 3와 현실 세계를 연결하는 황금 열쇠인가, 아니면 그저 짧고 시끄러운 교통 게임에 불과한가?
이 글에서는 암호화폐 결제 열풍의 원동력, 경쟁 환경, 잠재적 위험을 분석하여 이 산업의 도약을 명확히 이해하도록 하겠습니다.
암호화 카드 전쟁이 시작됐다
자본은 도박을 하고 프로젝트는 경쟁을 벌이고 있습니다. RootData에 따르면 현재 암호화폐 카드 사업에 초점을 맞춘 프로젝트가 37개 있으며, 이 중 많은 프로젝트가 주요 기관으로부터 많은 투자를 받았습니다. 예를 들어, 암호화폐 신용카드 프로젝트인 KAST는 Sequoia China와 Sequoia India가 공동으로 주도한 1,000만 달러 규모의 시드 라운드 자금 조달을 완료했습니다. 암호화폐 카드 발급사 Rain은 Norwest Venture Partners가 주도하고 Coinbase Ventures, Circle Ventures 등이 뒤이어 자금을 지원해 2,450만 달러를 조달했습니다.
암호화 카드 프로젝트 목록:
이미지 출처: RootData
완롄과 완삭을 거쳐 현재는 완카 시대로 발전했습니다. 이 대회는 스타트업만을 위한 무대가 아닙니다. 점점 더 많은 주요 참여자가 참여하고 있으며, 거래소, 지갑, 퍼블릭 체인은 뒤처지지 않고 온체인 자산이 오프라인 소비로 옮겨가는 주요 입구 자리를 차지하려고 노력하고 있습니다.
시중에는 다양한 종류의 암호화 카드 제품이 판매되고 있습니다. 대표적인 프로젝트를 비교한 내용은 다음과 같습니다.
그 사이에 더 많은 카드가 출시될 예정입니다.
OKX, 마스터카드와 협력해 OKX 카드 출시
크라켄, 마스터카드와 제휴해 암호화폐 직불카드 출시
MetaMask, CompoSecure, Baanx가 공동으로 메탈 카드를 출시한다
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카드는 Web3와 현실 세계를 연결하는 중요한 발판이 되었으며, 암호 자산이 투기적 상품에서 사용 가능한 상품으로 이동하는 상징이기도 합니다. 그것은 다리이자 전쟁터입니다. 이처럼 활발한 카드 발급 추세의 이면에는 무슨 이유가 있는 것일까?
암호화 카드 사업
암호화폐 카드는 본질적으로 선불 카드 상품입니다. 사용자가 USDT, USDC 등의 스테이블코인을 이 카드에 충전할 경우, 이러한 자산은 카드 잔액으로 현금화되지 않습니다. 그 대신, 카드 발급사는 Visa/Mastercard와 같은 전통적인 카드 회사에서 개설한 은행 계좌에 해당 한도를 할당합니다.
이 모델의 운영 메커니즘은 고도로 중앙화된 자금 조달 모델로, 주로 자산 보관(사용자의 인출 요구 사항 충족에 사용), 자산 이자 발생(수입 획득에 사용), 자산 선지급(법정 통화 할당량과의 교환)의 세 부분으로 나뉩니다.
이미지 출처: @yuexiaoyu 111
이 모델에서는 카드 발급 플랫폼의 수익원이 비교적 명확합니다. 한편으로는 카드 수수료와 환전 수수료가 있고, 다른 한편으로는 플랫폼에 예치된 자금에서 발생하는 운영 수익이 있습니다. 하지만 이전 기사의 암호화폐 카드 비교 차트에서 볼 수 있듯이, 카드 수수료와 처리 수수료 경쟁은 이미 열렸고, 거의 모든 플랫폼이 사용자를 유치하기 위해 수수료 기준을 낮추고 있으며, 심지어 에어드랍, 소비자 할인, 할인 등 다양한 슈가 코팅을 추가하고 있습니다.
따라서 암호화 카드는 실제로 수익성이 낮은 사업이며, 플랫폼은 대규모 현금 흐름과 자본 축적을 달성할 때에만 지속 가능한 수익을 얻을 수 있습니다. 플랫폼에 있어서 이 사업의 본질은 실제로 사용자의 결제 진입점을 놓고 경쟁하는 것입니다. 실제 경쟁은 브랜드 구축과 채널 점유에 관한 것뿐만 아니라 사용자 트래픽을 중심으로 한 게임이기도 합니다.
또한, 거래소와 지갑은 이 사업을 확장하는 데 있어 자연스러운 이점을 가지고 있으며, 이는 그들의 사업 기반을 풍부하게 할 뿐만 아니라 시장 잠재력과 개발 한계를 높이는 데에도 도움이 될 것입니다.
붐 앤 리프
이러한 카드 발급 열풍은 많은 기회를 가져왔지만, 그 이면에는 많은 어려움과 위험도 숨겨져 있습니다. 업계에서는 암호화 카드의 가치와 과제에 대해 다양한 해석이 있습니다.
지역적인 관점에서 보면, 각 시장마다 U 카드 수용 수준이 다릅니다. 연구원 @sjbtc 9은 호주, 유럽, 미국, 라틴 아메리카 등지에서 암호화폐 카드가 인기가 많은 이유는 높은 인플레이션을 피하고 현지 금융 서비스 부족을 메울 수 있기 때문이라고 지적했습니다. 반면, 싱가포르처럼 비교적 완벽한 규정 준수 시스템을 갖춘 지역에서는 사용자들이 이미 원활한 출금 채널을 갖추고 있으며 암호화폐 카드에 대한 수요도 상대적으로 낮은 편입니다. 국내 시장에서는 암호화폐 카드가 ChatGPT 등 해외 서비스 구독료를 지불하는 데 자주 사용됩니다.
또한, 일부 지역에서는 암호화폐 카드가 대체 중개자 역할도 맡고 있습니다. 예를 들어, OTC 거래의 높은 위험 맥락에서 U카드는 어느 정도까지 자금의 직접적이고 안정적인 입출금을 제공합니다.
하지만 산호초도 급증하고 있습니다. 규정 준수와 위험 관리라는 과제는 암호화 카드가 피할 수 없는 과제입니다. Crypto KOL인 웨샤오위는 OneKey Card가 탁월한 제품 경험으로 인해 빠르게 인기를 얻었지만, 규정 준수 압박으로 인해 중국 본토에서 KYC를 중단하고 카드 사업을 완전히 중단했다고 말한 적이 있습니다. 이는 정책 감독 하에서 불확실성이 높다는 것을 보여줄 뿐만 아니라, 사용자 증가율이 낮다는 전제 하에 암호화 카드 사업을 지속적으로 확장하기 어렵다는 것을 보여줍니다.
커뮤니티 사용자 @agintender가 말했듯이, 암호화폐 카드는 표면 아래에 위험 관리 지옥이 있습니다. 자금이 동결되고, 도난당하고, 회수되는 상황을 어떻게 처리해야 할까요? 조사에 협조하고 사용자 자금 흐름을 단계별로 관리하는 방법 그리고 합리적인 고객 프로파일링과 스토리텔링 역량을 구축하는 방법은 모두 암호화폐 카드가 해결해야 하는 핵심 문제입니다.
보안 위험 또한 무시할 수 없는 숨겨진 위험입니다. 올해 2월, 카드 가맹점인 인피니가 공격을 받아 4,900만 달러 이상의 손실을 입었습니다. 크립토 KOL @_FORAB은 사고 이후 여러 U카드 서비스 제공업체가 점검 상태로 전환되었고, 심지어 카드 발급을 중단하기도 했다고 밝혔습니다. 이 사건은 보안과 위험 예방이 암호화 카드의 지속적인 개발을 위한 핵심 요소 중 하나라는 점을 보여줍니다.
카드 발급의 급증은 단순히 카드 간의 경쟁이 아니라, 웹 3와 현실 세계 간의 통행권을 둘러싼 싸움이기도 합니다. 각 금속 카드에 반짝이는 것은 브랜드 로고뿐만 아니라 주류 사회의 문을 두드리는 암호화폐 경제의 신호이기도 합니다.
성공할지 실패할지, 누가 돋보일지는 시간이 말해줄 것이다.
