ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น
สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 85,177.33 ดอลลาร์ และปิดที่ 93,780.57 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.10% ในรอบสัปดาห์ด้วยแอมพลิจูด 12.73% ซึ่งเป็นการฟื้นตัวต่อเนื่อง 3 สัปดาห์และมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันจันทร์นั้นได้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 120 ของตัวบ่งชี้สำคัญได้อย่างแข็งแกร่ง และพุ่งสูงขึ้นเหนือเส้นดังกล่าวตลอดทั้งสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงความเต็มใจอย่างแข็งแกร่งในการเปิดสถานะซื้อ
“สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” ของทรัมป์อยู่ในขั้นที่สอง – “การเจรจา” ทำเนียบขาวยังคงส่งสัญญาณความคืบหน้าที่ดีอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ฝ่ายเจรจาอีกฝ่ายหนึ่งยังคงคลุมเครือ แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของการเจรจายังไม่ชัดเจน
ทรัมป์ชี้แจงชัดเจนว่าเขาจะไม่ถอดพาวเวลล์ออก ซึ่งทำให้ประเด็นการซื้อขายของตลาดเจือจางลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยระบุว่าความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐได้รับความเสียหาย และ การสังหาร 3 อย่าง ของหุ้น พันธบัตร และสกุลเงิน จะทำให้เศรษฐกิจและการเงินของสหรัฐฯ เข้าสู่ความโกลาหลมากยิ่งขึ้น หุ้น พันธบัตร และสกุลเงินต่างทรงตัวและฟื้นตัว
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังได้เผยแพร่ข่าวดีต่อโลกภายนอกด้วย เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดแห่งคลีฟแลนด์และสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ปี 2569 กล่าวว่าเฟดมีศักยภาพที่จะดำเนินการอย่างรวดเร็วหากเงื่อนไขเปลี่ยนแปลง นายวอลเลอร์ ผู้ว่าการคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังกล่าวอีกด้วยว่า หากตลาดงานลดลงอย่างรุนแรง เฟดอาจผลักดันให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยบ่อยขึ้นและเร็วขึ้น
ผลการดำเนินงานของตลาดโลก โดยเฉพาะตลาดการซื้อขายทางการเงินของสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความไม่สมเหตุสมผลและความตามอำเภอใจของ สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน และผลกระทบมหาศาลต่อระบบเศรษฐกิจโลก การประนีประนอมที่ทรัมป์และธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำขึ้นเพื่อตอบโต้การ ฆ่าสามชีวิต ของหุ้น พันธบัตร และสกุลเงินของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นสิ่งที่เราได้กล่าวถึงในรายงานประจำสัปดาห์ก่อนว่า การเมือง เศรษฐกิจ และตลาดจะดำเนินการตามเส้นทางที่สมเหตุสมผลในระยะกลางและระยะยาวเป็นอันดับแรก
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการฟื้นตัวของตลาดเป็นเพียงการขจัดความกังวลชั่วคราวว่า “สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” จะกระตุ้นให้เกิดการล่มสลายของตลาดและภาวะเศรษฐกิจถดถอย แนวโน้มตลาดต่อไปจะขึ้นอยู่กับว่า สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน สามารถยุติลงได้ทันเวลาหรือไม่ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยจริงหรือไม่ จากการตัดสินนี้ การเปิดเผยรายงานทางการเงินไตรมาสที่ 1 ที่กำลังดำเนินการอยู่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง
ข้อมูลนโยบาย การเงินมหภาค และเศรษฐกิจ
ตามคำกล่าวของประธานาธิบดีทรัมป์และเจ้าหน้าที่ของเขา สงครามภาษีศุลกากรระหว่างกันกำลังดำเนินไปได้ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเจรจากับจีนก็ดำเนินไปอย่างแข็งขันเช่นกัน ทรัมป์ยังกล่าวอีกว่าสามารถบรรลุข้อตกลงที่ทั้งสองฝ่ายพอใจได้ อย่างไรก็ตามรัฐบาลจีนชี้ชัดว่าทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้เริ่มการเจรจา
ประเทศที่กำลังเจรจากันอยู่ในปัจจุบันได้แก่ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ มีความเป็นไปได้สูงมากที่ทั้งสองประเทศจะบรรลุเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ต่อสหรัฐฯ และขอบเขตของการ ยอมสละผลประโยชน์ นั้นจะเป็นตัวอย่างที่ดีสำหรับประเทศอื่นๆ อีกด้วย
อย่างไรก็ตามไม่มีสัญญาณใดๆ บ่งบอกว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยากลำบากอย่างแท้จริงได้เข้าสู่ขั้นตอนการปรึกษาหารือที่แท้จริง ดังนั้น ระยะที่สองของ สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน เพิ่งเริ่มต้นขึ้นและยังห่างไกลจากความก้าวหน้าที่สำคัญ สิ่งนี้กำหนดว่าเวลาและพื้นที่สำหรับการฟื้นตัวของตลาดถูกระงับ และเป็นเรื่องยากที่จะมองในแง่ดีในระยะสั้น
คำปราศรัยของพาวเวลล์ในสัปดาห์นี้เน้นที่ภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกิดจากนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ กำหนดทิศทางสำหรับการประชุมอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมที่จะถึงนี้ และย้ำถึงความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ ข้อโต้แย้งของมันยังคงสอดคล้องกัน:
ใช้ข้อมูลในการขับเคลื่อนนโยบายและรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ย จะไม่ยอมจำนนต่อแรงกดดันทางการเมืองที่จะลดอัตราดอกเบี้ย แต่ให้คำใบ้ว่าอาจมีการปรับเปลี่ยนนโยบายหากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหรือการจ้างงาน ความคิดเห็นอื่นๆ จากธนาคารกลางสหรัฐฯ เน้นย้ำถึงแนวโน้ม ผ่อนคลาย นั่นคือ ความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน
ณ สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แดชบอร์ด FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นถึงความน่าจะเป็น 62.7% ที่จะเกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เมื่อตลาดฟื้นตัว ค่าความน่าจะเป็นก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
รายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 23 เมษายน ระบุว่าเขตธนาคารกลางสหรัฐฯ 8 จาก 12 เขต รายงานว่า มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัวลง มีเพียงไม่กี่เขต (เช่น แอตแลนตา และดัลลาส) ที่รายงานว่ามีการเติบโตเล็กน้อย ในขณะที่เขตต่างๆ เช่น บอสตัน และชิคาโก สะท้อนให้เห็นแนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลง ธุรกิจต่างตอบสนองต่อนโยบายภาษีศุลกากรอย่างแข็งขัน โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อในหลายเขตอำนาจศาลจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ในปี 2568 กิจกรรมการผลิตหดตัวลงอีก โดยดัชนี PMI ด้านการผลิตลดลงเหลือ 48.5 การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ความคาดหวังต่อราคาและภาษีที่สูงขึ้นเริ่มทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง ผู้ค้าปลีกรายงานการสะสมสินค้าคงคลัง โดยเฉพาะสินค้าที่นำเข้า และการเติบโตของยอดขายที่ต่ำกว่าที่คาด ระดับการจ้างงานโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ แต่การจ้างงานลดลงและบางเขตรายงานการเลิกจ้างเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในภาคค้าปลีกและการผลิต การเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลง แต่ยังคงอยู่สูงกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด และการขาดแคลนแรงงานยังคงมีอยู่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและงานทักษะสูง
เนื้อหาของ Beige Book ถือเป็นประเด็นสำคัญประการหนึ่งของธนาคารกลางสหรัฐ เนื้อหานั้นชี้ให้เห็นว่าผลกระทบเชิงลบของภาษีศุลกากรกำลังเกิดขึ้น แต่ขอบเขตยังไม่ชัดเจน
ด้วยคำแถลงเชิงผ่อนคลายของทรัมป์และธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้ความตื่นตระหนกอย่างรุนแรงในตลาดคลี่คลายลง ดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวขึ้นมาแตะระดับ 99.613 และทรงตัวหลังจากที่ร่วงลงมาแตะระดับ 97.991 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีลดลง 1.42% ปิดที่ 3.7560% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 2% สู่โซนเป็นกลางที่ 4.245% ตลาดความเสี่ยงมีผลงานดีขึ้น โดย Nasdaq SP 500 และ Dow Jones รายงานการรีบาวด์รายสัปดาห์ที่ 6.73%, 4.59% และ 2.48% ตามลำดับ
ราคาทองคำซึ่งได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนของผลตอบแทน พุ่งแตะระดับ 3,499.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นสัปดาห์ แต่หลังจากนั้นก็ร่วงลงเป็นเวลาสองวัน และกลายเป็นติดลบในระหว่างสัปดาห์
แรงกดดันในการขายและการขาย
เนื่องจากราคาฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ปริมาณการขายสร้อยข้อมือแบบยาวและสั้นจึงเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ การขายหลักๆ มาจากสร้อยข้อมือแบบสั้น ปริมาณการขายบนเครือข่ายทั้งหมดตลอดทั้งสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็น 197,040.26 เหรียญ โดยมี 190,568.61 เหรียญเป็นเหรียญสั้นและ 6,471.65 เหรียญเป็นเหรียญยาว ปริมาณเงินไหลออกจากการแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 62,696.12 เหรียญ ซึ่งถือเป็นสัปดาห์ที่มีการไหลออกสุทธิสูงสุดในรอบนี้ ในแง่หนึ่ง การไหลออกนี้ทำให้แรงกดดันในการขายในตลาดลดลง และในอีกแง่หนึ่ง แสดงให้เห็นว่าความกระตือรือร้นในการซื้อของตลาดนั้นแข็งแกร่งเป็นพิเศษ
สถิติเกี่ยวกับขนาดการขายแบบ long และ short
การถือครองระยะยาวเพิ่มขึ้นมากกว่า 120,000 BTC ในสัปดาห์นี้ กลุ่มยาวอีกกลุ่มหนึ่งที่น่าสังเกตคือกลุ่มฉลาม (กลุ่มของที่อยู่ที่ถือครอง BTC ระหว่าง 100 ถึง 1,000) โดยเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์เกือบ 30,000 BTC เช่นกัน
เงินทุนเข้าและออก
ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และวอชิงตันกลับมามีเหตุมีผล เงินทุนได้ไหลเข้าสู่ช่องทาง Stablecoin และ ETF ในสัปดาห์นี้ โดยมีเงินไหลเข้ารวมเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
สถิติการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในตลาดคริปโต (รายสัปดาห์)
จากยอดซื้อขาย 7 วันทำการ มีการบันทึกการไหลเข้าสุทธิ 6 วันทำการ ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนระยะกลางและระยะยาวเข้าสู่ตลาดอย่างก้าวร้าวเพื่อซื้อหุ้น อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าในขณะที่ราคา BTC ดีดตัวกลับเป็นประมาณ 95,000 ดอลลาร์ ความขัดแย้งในสงครามภาษีและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงมีอยู่ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มองในแง่ดีที่สุดจะเกิดขึ้นในเดือนมกราคม ความแตกต่างทางตลาดยังคงมีอยู่ และความผันผวนในระยะสั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
ตัวบ่งชี้วงจร
ตามข้อมูลของ eMerge Engine ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.50 และตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น
เกี่ยวกับ EMC Labs
EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล เรามุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของสกุลเงินดิจิทัล โดยมีการมองการณ์ไกล ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลของอุตสาหกรรมเป็นความสามารถในการแข่งขันหลักของเรา เรามุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อคเชนและสินทรัพย์เข้ารหัสเพื่อนำสวัสดิการมาสู่มวลมนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
