Khi tình hình kinh tế toàn cầu ngày càng bất ổn, lĩnh vực RWA đang có những cơ hội tăng trưởng chưa từng có.
Sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, lạm phát kinh tế cao và xung đột địa chính trị gia tăng đã dẫn đến nhu cầu ngày càng tăng đối với các khoản đầu tư có rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định;
Vào năm 2024, quỹ ETF tiền điện tử giao ngay được chấp thuận và dòng vốn của tổ chức đổ vào tài chính chuỗi với tốc độ nhanh hơn, thúc đẩy hệ sinh thái DeFi hướng tới sự tuân thủ và trưởng thành;
Khi tâm lý ngại rủi ro gia tăng, vàng trở thành tài sản cốt lõi thu hút sự chú ý của các quỹ đầu tư tổ chức. Với tiền đề rằng tính minh bạch của đầu tư vàng truyền thống đang bị nghi ngờ, điều này sẽ thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của quỹ RWA.
Trong môi trường thị trường như vậy, đâu là điểm tăng trưởng tiếp theo cho phân khúc RWA? Matrixdock tin rằng điều này sẽ đến từ trí thông minh và tự động hóa. Thông qua khả năng hỗ trợ của AI, các nhà đầu tư có thể quản lý tài sản trên chuỗi hiệu quả hơn, tối ưu hóa chiến lược đầu tư và giảm chi phí giao dịch, cho phép nhiều người hơn tham gia vào giai đoạn phát triển mới của thị trường RWA.
Để khám phá sâu hơn về sự phát triển trong tương lai của ngành RWA, những thách thức và đột phá mà ngành RWA phải đối mặt, chúng tôi rất hân hạnh được mời Eva, người đứng đầu Matrixdock, lắng nghe tiếng nói của những người xây dựng ngành RWA thực thụ.
Sau đây là bản tóm tắt nội dung cuộc phỏng vấn:
Odaily: Với sự phát triển của công nghệ blockchain, nhiều dự án sáng tạo được mã hóa đã xuất hiện. Bạn đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong ngành công nghiệp Internet và lĩnh vực blockchain trong quá khứ. Điều gì khiến bạn cuối cùng tham gia vào RWA và tham gia vào việc thành lập Matrixdock?
Eva: Mặc dù đã có nhiều cải tiến công nghệ trong ngành trong những năm gần đây, nhiều sản phẩm vẫn chỉ giới hạn trong phạm vi mã hóa. Vẫn còn một chặng đường dài trước khi nó có thể thực sự tác động đến hệ thống tài chính toàn cầu hoặc thậm chí can thiệp vào cuộc sống của người dân thường.
Nếu có bất cứ điều gì có cơ hội lớn nhất để phá vỡ vòng tròn, hoặc phá vỡ rào cản vô hình giữa vòng tròn tiền điện tử và tài chính truyền thống, tôi nghĩ đó là RWA. RWA không chỉ đơn thuần là quá trình đưa tài sản vào chuỗi mà còn là quá trình định hình lại toàn bộ cách thức hoạt động của tài chính, bao gồm cả việc xây dựng lại lòng tin. Nó không chỉ làm cho tài sản trên chuỗi ổn định hơn mà còn làm cho tài chính truyền thống hiệu quả và minh bạch hơn.
Cá nhân tôi luôn nhấn mạnh rằng giá trị của công nghệ không chỉ nằm ở mã lệnh mà phải thực sự thay đổi thế giới.
Lúc đầu, trong ngành công nghiệp trò chơi, tôi đã học cách tập trung vào nhu cầu của người dùng, giúp công nghệ dễ sử dụng hơn và hạ thấp ngưỡng yêu cầu. Lối suy nghĩ này khiến tôi tập trung vào việc làm thế nào để công nghệ phức tạp dễ dàng được mọi người chấp nhận và sử dụng hơn sau khi tôi bước vào ngành công nghiệp blockchain. Khi thành lập Bitdeer Cloud Computing, chúng tôi đã sử dụng công nghệ cắt giảm năng lượng điện toán để biến hoạt động khai thác thành mô hình chia sẻ giống như đi chung xe, cho phép người dùng trên toàn thế giới tham gia với ngưỡng thấp. Đây là một trong những cải tiến gần nhất với “nền kinh tế chia sẻ” vào những ngày đầu của Web3. Sau đó, nhóm khai thác BTC.com đã ra mắt chỉ báo theo dõi giá trị may mắn ở cấp độ người dùng, cho phép thợ đào tìm ra cách tối ưu hóa hiệu quả khai thác nhanh hơn.
Những trải nghiệm này đã giúp tôi quen với việc bắt đầu từ nhu cầu thực tế và sử dụng công nghệ để biến sự phức tạp thành đơn giản. RWA có thể cho phép Web3 tác động đến tài chính chính thống và thậm chí thay đổi tính công bằng của phân phối của cải. Đây là những gì tôi muốn làm và những gì Matrixdock đang làm.
Odaily: Anh vừa nhắc đến sử dụng công nghệ để đơn giản hóa sự phức tạp, vậy RWA giải quyết những điểm khó khăn nào của tài chính truyền thống? Matrixdock đóng vai trò gì trong việc này?
Eva: Hầu hết các hình thức tài chính truyền thống đều có đặc điểm là “chậm”, “đắt đỏ” và “ngưỡng cao”. Ví dụ, giao dịch trái phiếu truyền thống thường liên quan đến nhiều phòng ban, có thủ tục phức tạp và chi phí giao dịch cao. Mã hóa RWA cho phép thanh lý tài sản trên chuỗi bất kỳ lúc nào, hiệu quả cao và chi phí thấp hơn. Thông qua hợp đồng thông minh, các giao dịch có thể được thực hiện tự động, giảm thiểu các bên trung gian; với tính minh bạch cao, tài sản có thể được ghi lại và giao dịch một cách minh bạch và có thể truy xuất thông qua blockchain, có thể giảm hiệu quả gian lận và các hoạt động không phù hợp trên thị trường.
Với sự phát triển của công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh, và thị trường đã xác minh tính khả thi của RWA, ngày càng nhiều tổ chức và thậm chí cả các cơ quan quản lý đang tích cực áp dụng RWA. Ví dụ, các ngân hàng như JPMorgan Chase đang khám phá trái phiếu được mã hóa và các cơ quan quản lý cấp quốc gia như Thụy Sĩ và Singapore cũng tích cực về việc mã hóa tài sản thực.
Là một đơn vị tham gia vào ngành RWA, Matrixdock hiểu sâu sắc những điểm yếu của tài chính truyền thống và dẫn đầu các tiêu chuẩn của ngành về tính minh bạch, tuân thủ và nhân bản của tài sản. Ví dụ, tài sản của chúng tôi tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc dự trữ và kiểm toán đầy đủ để đảm bảo rằng phải có tài sản trước khi có thể có mã thông báo. Thực hiện theo các tiêu chuẩn KYC/AML và hợp tác với các tổ chức toàn cầu. Nhóm kết hợp tài chính truyền thống và chuyên môn về blockchain để cung cấp tài sản có giá trị gia tăng có thể giao dịch, giúp việc đầu tư RWA trở nên đơn giản và khả thi hơn. Hiện tại, STBT (US Treasury Token) của chúng tôi có AUM là 120 triệu đô la Mỹ trong một năm và đã trở thành tài sản cơ bản cho các đơn vị phát hành stablecoin và giao thức DeFi. XAUm (gold token) của chúng tôi đã trực tuyến chưa đầy nửa năm và đã được nhúng sâu vào DeFi. Nó có thể được sử dụng để cho vay thế chấp và phòng ngừa giao dịch, giúp vàng linh hoạt hơn bao giờ hết.
Tất nhiên, hiện nay chúng ta cũng đang phải đối mặt với một số thách thức. Các nhà đầu tư truyền thống đã quen với tài khoản ngân hàng, giao dịch môi giới và lưu ký tập trung, trong khi đầu tư theo chuỗi liên quan đến quản lý ví, bảo mật khóa riêng và tương tác hợp đồng thông minh, đây là trải nghiệm hoàn toàn mới đối với họ. Để giải quyết những vấn đề này, chúng tôi đã thiết kế một quy trình hoàn chỉnh từ KYC đến hoạt động trên chuỗi và cung cấp API thân thiện với người dùng để giúp cá nhân và tổ chức dễ dàng chấp nhận và sử dụng sản phẩm của chúng tôi hơn.
Odaily: Nói về vàng, tính minh bạch của vàng vật chất đã bị thị trường chỉ trích gần đây. Ví dụ, Musk đặt câu hỏi về tính xác thực của dự trữ vàng của Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Vậy token vàng của Matrixdock giải quyết những khó khăn khi đầu tư vàng vật chất như thế nào?
Eva: Thị trường vàng truyền thống luôn có hai điểm yếu lớn: tính minh bạch (như thiếu kiểm toán dự trữ) và tính thanh khoản thấp (như hạn chế về mặt địa lý và thời gian của ETF). Cách đây một thời gian, Musk đã đặt câu hỏi về tính xác thực của cuộc kiểm toán dự trữ vàng của Hoa Kỳ, phản ánh sự nghi ngờ của thị trường về tính minh bạch của các khoản đầu tư vào kim loại quý.
Giá trị của vàng luôn được xây dựng dựa trên lòng tin, nhưng nếu dự trữ không minh bạch, thị trường khó có thể cảm thấy an tâm. Đây chính là ý nghĩa tồn tại của XAUm, nhằm xây dựng lại niềm tin vào vàng bằng công nghệ blockchain, giúp vàng trở nên minh bạch và dễ xác minh hơn.
XAUm không phải là vàng giấy, mỗi token đều được bảo chứng bằng 100% vàng vật chất được LBMA chứng nhận. Vàng đến từ các nhà cung cấp nổi tiếng như Point Gold và Heraeus, và được lưu trữ trong các kho tiền hàng đầu thế giới như Brinks và Malca Amit. Vàng an toàn và tuân thủ, đồng thời hỗ trợ đổi vật lý. Mọi nguồn dự trữ đều phải trải qua kiểm toán độc lập thường xuyên và người dùng cũng có thể xem trạng thái lưu trữ vàng theo thời gian thực thông qua blockchain, thực sự đạt được tính công khai và minh bạch. XAUm đã thay đổi cách mọi người hiểu về vàng từ “lắng nghe người khác” sang “tự mình kiểm tra”.
XAUm hỗ trợ các giao dịch lớn, cho phép các nhà đầu tư tổ chức phân bổ tài sản vàng một cách hiệu quả và an toàn. Matrixdock kết nối thị trường vàng toàn cầu thông qua cơ chế neo thanh khoản nhiều lớp, tối ưu hóa giá cả và cho phép người dùng tận hưởng tính thanh khoản tốt hơn và chi phí giao dịch thấp hơn. Ví dụ, tháng trước khi xảy ra tình trạng thiếu vàng, chúng tôi đã có thể mua được hơn 10 triệu đô la Mỹ chỉ trong một ngày, với mức giá tốt hơn thị trường.
Không chỉ vậy, XAUm còn rất dễ sử dụng. Nó không chỉ hỗ trợ giao dịch 7×24 mà còn có thể thế chấp trên nhiều giao thức DeFi để nâng cao hiệu quả tài sản, thậm chí kết hợp với các tài sản trên chuỗi khác để giải phóng tiềm năng tài chính.
XAUm cho phép vàng di chuyển từ kho tiền đóng sang thế giới blockchain mở, nơi mỗi nhà đầu tư có thể trở thành kiểm toán viên vàng của chính mình và xác minh tình trạng dự trữ theo thời gian thực chỉ bằng vài cú nhấp chuột. Do đó, XAUm không chỉ là một sản phẩm đầu tư mà còn là một tiêu chuẩn công nghiệp mới giúp đầu tư vàng trở nên minh bạch, linh hoạt và đáng tin cậy hơn. Đây không chỉ là tầm nhìn của chúng tôi mà còn là hướng đi tương lai của FinTech.
Odaily: Việc mã hóa trái phiếu chính phủ và vàng mà bạn vừa đề cập đều là tài sản tiêu chuẩn. Bạn nghĩ gì về việc mã hóa các tài sản không chuẩn? Matrixdock có ý tưởng nào để thử mã hóa các tài sản không chuẩn không?
Eva: Đưa các tài sản không chuẩn vào chuỗi là một ý tưởng rất hay. Trong suốt thời kỳ DeFi Summer, đã có vô số cuộc khám phá về vấn đề này, chứng minh đầy đủ nhu cầu của mọi người về việc đưa các tài sản không chuẩn vào chuỗi. Nhưng nhìn chung, cơ sở hạ tầng hiện tại không thể đáp ứng được tiến độ liên kết chuỗi tài sản không theo tiêu chuẩn.
Mặc dù hệ sinh thái blockchain đã đạt được tiến bộ, các tài sản không chuẩn như vốn cổ phần tư nhân và tài trợ chuỗi cung ứng vẫn còn mắc kẹt ở các vấn đề chính như tính minh bạch, thanh khoản và cơ chế tín dụng, và thị trường cần có nhiều đột phá hơn nữa.
Theo quan điểm của Matrixdock, chúng tôi tin rằng việc đưa các tài sản không chuẩn vào chuỗi phải là bước tiếp theo trong quá trình phát triển RWA, nhưng điều quan trọng nằm ở việc nhu cầu thị trường và cơ sở hạ tầng đã đủ trưởng thành hay chưa. Chiến lược của chúng tôi là chuẩn hóa trước, phi chuẩn hóa sau. Ở giai đoạn này, chúng tôi tập trung vào các tài sản chuẩn hóa có tính thanh khoản cao và được thị trường công nhận (trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, vàng), vì chúng đã có thị trường giao dịch trưởng thành và có thể được tích hợp liền mạch vào hệ thống tài chính trên chuỗi. Trong tương lai, chúng tôi cũng sẽ chú ý đến khả năng tồn tại các tài sản không chuẩn, nhưng logic cốt lõi sẽ không thay đổi: tính minh bạch, tính thanh khoản và khả năng kết hợp tài chính trên chuỗi. Nếu một loại tài sản phi tiêu chuẩn nào đó có thể đạt được bước đột phá trong ba khía cạnh này, chẳng hạn như tài trợ chuỗi cung ứng ngắn hạn hoặc thậm chí là các sản phẩm thu nhập có cấu trúc, chúng tôi sẽ ngay lập tức xem xét cách đưa nó vào hệ sinh thái Matrixdock. Nhưng hiện tại, chúng tôi muốn đào sâu và thâm nhập vào thị trường tài sản chuẩn hóa trước để đặt nền tảng vững chắc cho quá trình mã hóa tài sản phi chuẩn trong tương lai.
Odaily: Bản cập nhật sản phẩm gần đây của Matrixdock có đề cập đến sự tích hợp sâu sắc giữa RWA và AI. Là người tham gia RWA đầu tiên trong ngành đề xuất khái niệm tích hợp AI, Eva có thể giới thiệu chi tiết về lý do tại sao chúng ta nên áp dụng AI không? Các nhà đầu tư sẽ cảm thấy thế nào?
Ngoài nhu cầu thực tế của thị trường, tôi thường nghĩ về tương lai của RWA. Chúng ta có thể thấy mức độ phổ biến hiện nay của RWA và sự phát triển nhanh chóng của AI, khiến xu hướng AI từ não đến tay trở nên tất yếu. Trong làn sóng công nghệ này, chúng tôi tin tưởng chắc chắn rằng tương lai của RWA nằm ở sự tích hợp sâu sắc giữa AI và blockchain, xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính mới và giúp thị trường tài chính thông minh và hiệu quả hơn.
RWA không chỉ là việc mã hóa tài sản mà còn là việc mở rộng danh mục đầu tư sau khi mã hóa. Chúng ta có thể nắm giữ thông qua CeFi và DeFi, tương tác với nhiều giao thức trên chuỗi hơn và có được tính thanh khoản cao hơn cũng như mức sử dụng tài sản cao hơn. Khi AI trở nên phổ biến hơn, AI Agent, với tư cách là một công cụ tham gia quản lý tài sản quan trọng, có hai yêu cầu rõ ràng đối với tài sản được huy động trong các tương tác trên chuỗi: tài sản phải có thể xác định được và tài sản phải có thể gọi được.
Điều này liên quan đến khái niệm cốt lõi của Matrixdock, biến tài sản thành hiện thực và chúng tôi gọi đó là Lego tài chính. RWA không chỉ có mục đích sử dụng trên chuỗi mà còn thực sự hữu ích. Thông qua blockchain, AI và tài sản lập trình, chúng tôi xây dựng một hệ thống tài chính minh bạch và thông minh hơn, cho phép tài sản tài chính truyền thống và tài sản tiền điện tử được kết hợp, giao dịch và ứng dụng tự do như Lego. STBT (US Treasury Token) và XAUm (Gold Token) của chúng tôi không chỉ là tài sản được mã hóa mà còn là danh mục tài sản thông minh có thể được hỗ trợ bởi ví và API. Cho dù là cá nhân, tổ chức hay tác nhân AI, họ đều có thể kết hợp những tài sản này như xây dựng Lego để hỗ trợ các đồng tiền ổn định, DeFi và các ứng dụng của tổ chức, giải phóng tiềm năng vô hạn.
Trong tương lai, AI sẽ tự động tối ưu hóa phân bổ tài sản, chẳng hạn như điều chỉnh động tỷ lệ vàng và trái phiếu Hoa Kỳ, trong khi blockchain đảm bảo mọi giao dịch đều minh bạch và đáng tin cậy, và hợp đồng thông minh cho phép giao dịch cấp hai 24/7, loại bỏ trung gian và giảm chi phí. Matrixdock sử dụng AI + blockchain để hỗ trợ RWA, cho phép tài sản tự vận hành và nhà đầu tư thu được lợi ích. Đây không chỉ là tầm nhìn xa của chúng tôi mà còn là thực tế chúng tôi đang thực hành.
Odaily: Cảm ơn Eva đã chia sẻ về tài chính AI. Tôi rất mong được chứng kiến tương lai thông minh của RWA. Vào cuối cuộc phỏng vấn này, chúng tôi đã chọn câu hỏi mà các nhà đầu tư tò mò nhất về vàng: Có nên đầu tư vào vàng ngay bây giờ không? Bạn có lời khuyên đầu tư nào không?
Eva: Chính sách thuế quan của Trump thực sự đã làm gia tăng sự bất ổn của thị trường và địa chính trị đã làm trầm trọng thêm sự bất ổn này. Là một tài sản trú ẩn an toàn, vàng thường được săn đón.
Mặc dù giá vàng hiện tại tiếp tục đạt mức cao mới, giá trị cốt lõi của vàng không nằm ở những biến động ngắn hạn mà nằm ở khả năng chống lạm phát và là nơi trú ẩn an toàn trong dài hạn. Xét đến tình hình kinh tế toàn cầu bất ổn, các vấn đề tín dụng của đồng đô la Mỹ và tranh cãi về tính minh bạch của dự trữ vàng, việc phân bổ một số vàng làm công cụ phòng ngừa dài hạn vẫn là một lựa chọn hợp lý.
Lời khuyên đầu tư của tôi là:
Đầu tiên, hãy đầu tư vàng thường xuyên để cân bằng những biến động. Bằng cách mua theo đợt, bạn có thể giảm tác động của tâm lý thị trường đến khoản đầu tư của mình. Đồng thời, bạn có thể linh hoạt điều chỉnh vị thế của mình. Khuyến nghị rằng 5%-10% phân bổ đầu tư cá nhân của bạn là hợp lý hơn.
Thứ hai, khi rủi ro đầu tư cá nhân đã rõ ràng thì hãy tăng tỷ lệ sử dụng tài sản vàng một cách hợp lý. Vàng truyền thống chỉ có thể được lưu trữ và không thể sinh lãi, nhưng thông qua các token vàng (như XAUm), bạn có thể thế chấp và vay để đổi lấy stablecoin, đầu tư vào các tài sản khác, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và duy trì mức độ tiếp xúc với vàng.
Tóm lại: Nếu nhà đầu tư có nhu cầu tránh rủi ro dài hạn, thì bây giờ vẫn là thời điểm tốt để phân bổ vàng; nếu bạn muốn cải thiện tỷ lệ sử dụng vốn, việc lựa chọn token vàng để thế chấp có thể làm cho tài sản có giá trị hơn và đưa vàng vào hoạt động để phân bổ tài sản một cách linh hoạt.
