Tác giả gốc: The Kobeissi Letter
Bản dịch gốc: TechFlow
Hôm nay, giá cổ phiếu tương lai của Hoa Kỳ lại giảm, trong đó giá cổ phiếu tương lai SP 500 giảm -22%, chính thức bước vào thị trường giá xuống.
Trong 32 ngày giao dịch vừa qua, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã mất trung bình 400 tỷ đô la giá trị thị trường mỗi ngày.
Bây giờ có phải là thời điểm để “mua cổ phiếu khi giá giảm” không?
Chỉ 32 ngày giao dịch trước, SP 500 đã đạt mức cao kỷ lục mới là 6.147.
Trong dòng thời gian bên dưới, chúng tôi giải thích lý do tại sao SP 500 mất hơn 1.300 điểm trong 32 ngày giao dịch.
Đây là sự sụt giảm tương tự như vụ sụp đổ tháng 3 năm 2020 và tâm lý thị trường đã đạt đến một trong những mức bi quan nhất trong lịch sử.
Các mốc thời gian chính:
12 giờ trưa theo giờ miền Đông: Thị trường tiền điện tử bắt đầu giảm.
5 giờ chiều: Sự suy giảm tăng tốc đáng kể, xóa sổ khoảng 200 tỷ đô la giá trị thị trường. Chúng tôi thấy đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy xu hướng giao dịch tránh rủi ro đang gia tăng trở lại.
6 giờ tối: Thị trường tương lai của Hoa Kỳ mở cửa với mức giảm 6%.
Vậy, điều gì đã thay đổi kể từ thứ sáu?
Chính xác hơn thì “không có gì” thay đổi kể từ thứ Sáu — khi Tổng thống Trump tăng cường lập trường về chiến tranh thương mại.
Trước khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu, các nhà đầu tư cũng hy vọng rằng các dấu hiệu về một thỏa thuận thương mại có thể xuất hiện vào cuối tuần.
Tuy nhiên, kết quả lại là sự im lặng hoàn toàn và thị trường vô cùng bất mãn với điều này.
Tổng thống Trump vừa phản ứng trước sự sụp đổ của thị trường chứng khoán:
Dự kiến SP 500 sẽ giảm 15% trong 3 ngày, đây là một trong những mức giảm 3 ngày lớn nhất trong lịch sử gần đây.
Câu trả lời của ông: “Đôi khi bạn phải uống thuốc.”
Nói cách khác, chịu đau đớn ngắn hạn để đạt được lợi ích dài hạn.
Khảo sát tình cảm AAII mới nhất tiếp tục cho thấy sự bi quan:
Chỉ có 21,8% nhà đầu tư lạc quan.
61,9% nhà đầu tư tỏ ra bi quan, đây là mức cao thứ ba được ghi nhận.
Chỉ có tháng 3 năm 2009 và tháng 10 năm 1990 là bi quan hơn.
Điều đáng chú ý là hầu hết những phát hiện này được thu thập trước ngày 2 tháng 4
Bản tin thị trường hôm nay: Sự hoảng loạn gia tăng, thị trường bước vào trạng thái cực đoan
Hôm nay, chỉ số biến động tương lai ($VIX) đã tăng vọt lên trên mức đỉnh điểm vào tháng 8 năm 2024.
Chúng tôi đã bán khống SP 500 trong vài tuần và gọi đợt giảm trước của SP 500 là sự điều chỉnh có trật tự.
Nhưng hiện nay, sự suy giảm không còn có vẻ theo trật tự nữa và sự hoảng loạn đã lên đến mức cực độ.
Thị trường có thể sắp chạm đáy.
Một tín hiệu chạm đáy đáng kể?
Ngay cả các tài sản trú ẩn an toàn như vàng cũng chứng kiến đợt bán tháo mạnh.
Trước thứ Sáu, giá vàng đã tăng mạnh do bất ổn về thuế quan.
Nhưng ngày nay, giá vàng đã giảm xuống dưới 3.000 đô la một ounce, cho thấy các nhà đầu tư đang đẩy nhanh quá trình thoát khỏi thị trường.
Sự hoảng loạn lại gia tăng.
Vào thứ sáu, các nhà đầu tư bán lẻ đã bán 1,5 tỷ đô la cổ phiếu từ 9:30 sáng đến 12:00 trưa. VÀ.
Đây là đợt bán tháo lớn nhất trong vòng 2,5 giờ trong lịch sử.
Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn kiên định mua vào khi giá giảm kể từ năm 2022, nhưng xu hướng đó có vẻ đang nhanh chóng đảo ngược.
Việc rút vốn ồ ạt của các tổ chức, kết hợp với việc chuyển tiền mặt quy mô lớn sang thị trường OTC, càng làm trầm trọng thêm sự suy giảm mạnh của thị trường.
Tháng 3 năm 2025 đánh dấu sự luân chuyển vốn của các tổ chức ra khỏi cổ phiếu Hoa Kỳ mạnh mẽ nhất trong những năm gần đây.
Hiện nay, các nhà đầu tư bán lẻ đã tham gia vào đợt bán tháo, đẩy nhanh sự suy giảm của thị trường.
Thị trường đã tiếp nhận rất nhiều tin tức tiêu cực
Chúng ta vẫn chưa thấy bất kỳ sự phục hồi nhẹ nào trong đợt giảm 15% gần đây của SP 500.
Bất kỳ tin tức ngắn hạn nào liên quan đến thỏa thuận thương mại với đối tác thương mại lớn hoặc việc hoãn áp thuế đều có thể gây ra đợt tăng giá hơn 5%.
Sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng đang thay đổi.
Tóm tắt tình hình thị trường hiện tại:
Chỉ số SP 500 giảm mạnh trong 32 ngày giao dịch;
Thị trường tiền điện tử cũng tham gia vào đợt bán tháo sau một tuần đi ngang;
Giá vàng giảm mạnh khi các nhà đầu tư đổ xô bán ra;
Chỉ số biến động ($VIX) đã vượt qua mức cao nhất của tháng 8 năm 2024;
Cả vốn bán lẻ và vốn của tổ chức đều rút ra;
Thị trường đã tính đến rất nhiều tin tức tiêu cực.
Mặc dù đây không phải là dự đoán về đáy dài hạn, chúng tôi nhấn mạnh rằng thị trường cần có sự phục hồi tạm thời.
Ngay cả những thị trường giá xuống tồi tệ nhất cũng có thể chứng kiến mức phục hồi hơn 5%.
Một thị trường giá xuống lành mạnh cần có một đợt phục hồi để tiếp tục nhịp điệu thị trường.
Chúng tôi đã bán khống thị trường trong nhiều tuần, nhưng nó đã trở thành một chiến lược giao dịch quá tải.
Tâm lý thị trường hiện đang phân cực, với mức độ hoảng loạn đang tiến gần đến mức của tháng 3 năm 2020, điều này có nghĩa là sẽ còn nhiều biến động hơn nữa.
Những người đăng ký của chúng tôi đang tận dụng những biến động này để kiếm lợi nhuận.
Cuối cùng, tất cả đều hướng tới một câu hỏi cốt lõi: Liệu chính sách thuế quan của Trump có tồn tại lâu dài không?
Nếu câu trả lời là có thì Hoa Kỳ chắc chắn sẽ phải đối mặt với một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng.
Nếu câu trả lời là không thì thị trường hiện tại sẽ là cơ hội lịch sử để mua vào ở mức đáy .
Hãy theo dõi chúng tôi @KobeissiLetter để phân tích thời gian thực và theo dõi diễn biến!
