Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả: Golem ( @web3_golem )
Vào ngày 11 tháng 4, Lista Lending, một sản phẩm cho vay mới của Lista DAO, một dự án LSDFi trong hệ sinh thái BNB Chain, đã được ra mắt và ngay lập tức gây nên một cơn sốt trên thị trường. Lô BNB đầu tiên trị giá 10 triệu đô la Mỹ đã được cho vay hết trong vòng chưa đầy một giờ. Chỉ sau 4 ngày ra mắt, tổng số tiền gửi của Lista Lending đã vượt quá 189 triệu đô la Mỹ và tổng số tiền cho vay đạt đỉnh hơn 120 triệu đô la Mỹ.
Sản phẩm này được ưa chuộng đến mức ngay cả CZ cũng không thể không đăng lại và bình luận: Lista Dao thật tuyệt vời 🔥.
Là sản phẩm cho vay thế hệ mới của BNB Chain, Lista Lending đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ người dùng thị trường như CZ chủ yếu là vì nó áp dụng mô hình P2P sáng tạo để cung cấp cho người dùng lãi suất tiền gửi cao hơn và lãi suất vay thấp hơn. Odaily Planet Daily sẽ giới thiệu dễ hiểu về Lista Lending trong bài viết này và giải thích lý do tại sao vay BNB trên Lista Lending là lựa chọn tốt hơn.
Giới thiệu sản phẩm cho vay Lista
Lista Lending là nền tảng cho vay phi tập trung thế hệ mới được Lista DAO ra mắt. Ứng dụng này áp dụng mô hình P2P sáng tạo và cung cấp cho người dùng dịch vụ quản lý tài chính và cho vay hiệu quả thông qua các thuật toán lãi suất tiên tiến. Nền tảng này nhằm mục đích cải thiện việc sử dụng vốn, giảm chi phí vay và tăng cường bảo vệ cho người đi vay.
Nói một cách đơn giản, Lista Lending sẽ bao gồm nhiều kho tiền và thị trường. Người cho vay gửi tiền vào kho tiền để hưởng lãi suất, và kho tiền phân bổ tiền vào các thị trường khác nhau để người vay có thể thực hiện các khoản vay thế chấp vượt mức trên thị trường. Trong Lista Lending, người cho vay có thể là bất kỳ ai, bao gồm cá nhân, giao thức, DAO hoặc quỹ đầu cơ.
Lista Lending hoạt động như thế nào
Hiện tại, Lista Lending đã ra mắt BNB Vault và USD 1 Vault. Số tiền gửi vào BNB Vault đã vượt quá 169 triệu đô la Mỹ. Người dùng có thể vay BNB bằng cách thế chấp BTCB, PT-clisBNB và solvBTC; USD 1 Vault là ứng dụng đầu tiên của dự án tiền điện tử WLFI của Trump, đồng tiền ổn định USD 1 trên BNB Chain.
Đây là một chút kiến thức. Một số người mới tham gia DeFi có thể thắc mắc tại sao họ cần phải thế chấp nhiều tiền hơn trên chuỗi để vay một phần tiền, chẳng hạn như thế chấp nhiều BTCB hơn để vay USDC trị giá 70 BNB. Trên thực tế, điều này chủ yếu là do nhu cầu thanh khoản ngắn hạn gần đây của người dùng. Ví dụ, việc tham gia vào các đợt IPO của Binance Launchpool hoặc Binance Wallet là chiến thắng chắc chắn và có nhu cầu ngắn hạn đối với BNB. Đồng thời, việc sử dụng các khoản vay để sở hữu BNB thay vì mua trực tiếp còn có một lợi thế nữa, đó là có thể tránh được tình trạng lợi nhuận bị xói mòn do biến động giá trong ngắn hạn.
Thế giới đã phải chịu đựng sao Kim trong một thời gian dài sao?
Venus là giao thức cho vay lớn nhất trên BNB Chain, với TVL trên 1,583 tỷ đô la Mỹ. Đây cũng là kênh vay BNB quan trọng để người dùng tham gia vào đợt IPO của Binance Launchpool và Binance Wallet. Mặc dù ngày càng phát triển mạnh mẽ hơn với sự hỗ trợ của Binance, cơ chế cho vay của Venus vẫn chưa đủ thân thiện. Không chỉ có tỷ lệ sử dụng vốn thấp (khoảng 32%) mà còn làm tăng lãi suất vay (lên tới 30%) khi nhu cầu BNB ngắn hạn cao, nhưng lãi suất tiền gửi lại không tăng theo cùng mức và toàn bộ số tiền đều chảy vào túi họ.
Thay đổi lãi suất vay BNB của Venus và đường cong sử dụng vốn
Thế giới đã phải chịu đựng Venus trong một thời gian dài và người dùng mong đợi những đối thủ cạnh tranh mới sẽ phá vỡ thế độc quyền của Venus. Điều này hóa ra là sự thật. Sau khi Lista Lending lên sóng vào ngày 11 tháng 4, lãi suất vay BNB của Venus đã giảm mạnh xuống còn 5%. KOL nổi tiếng Tuao Dashixiong cũng chia sẻ trên mạng xã hội rằng Lista đã làm được một điều tuyệt vời và phá vỡ thế độc quyền của Venus trong lĩnh vực cho vay BNB trong vài năm qua. CZ cũng nói trong phần bình luận rằng thị trường cần có sự cạnh tranh. 😆
Tại sao Lista Lending lại là lựa chọn tốt hơn để cho vay BNB?
Theo dữ liệu chính thức từ Lista Lending, lãi suất hiện tại cho các khoản vay BNB tại các thị trường khác nhau dao động từ mức thấp nhất là 0,84% đến mức cao nhất là 2,05%. Trong khi đó, lãi suất cho vay BNB của Venus là 4% đến 5% và mô hình lãi suất sẽ tăng vọt lên hơn 28% sau khi vượt quá một số tiền cho vay nhất định. Đối với người dùng thông thường, Lista Lending sẽ là lựa chọn tốt hơn.
Cơ chế cho vay ngang hàng giúp giảm đáng kể chi phí cho người dùng
Vậy, tại sao Lista Lending có thể cung cấp mức lãi suất vay thấp như vậy? Trên thực tế, điều này bắt nguồn từ cơ chế cho vay ngang hàng sáng tạo của nó.
Các giao thức cho vay DeFi truyền thống (như Venus, v.v.) áp dụng mô hình cho vay ngang hàng, nghĩa là tất cả thanh khoản đều được tập trung trong một nhóm chung. Cốt lõi của mô hình này nằm ở mức độ khớp lệnh thấp giữa tiền gửi và tiền cho vay. Tổng số tiền gửi trong quỹ thường vượt xa tổng số tiền cho vay, khiến lãi suất của người sử dụng tiền gửi bị pha loãng bởi số tiền nhàn rỗi, trong khi người vay phải chịu chi phí lãi suất cho toàn bộ quỹ thay vì chỉ trả lãi cho phần họ thực sự sử dụng. Kết quả được trình bày cho người dùng là lãi suất cho vay cao và lãi suất tiền gửi thấp.
Lista Lending áp dụng mô hình cho vay ngang hàng. Nguồn tiền trong kho bạc có thể được cung cấp trực tiếp và hiệu quả cho người vay. Thông qua hệ thống đa Oracle, thuật toán lãi suất động có thể được triển khai để điều chỉnh lãi suất theo thời gian thực theo cung và cầu thị trường. Kết quả mang lại cho người dùng là lãi suất vay thấp hơn, lãi suất tiền gửi cao hơn và tỷ lệ sử dụng vốn lên tới 90%.
Tự do tạo ra kho tiền và thị trường, tăng tính linh hoạt cho vay
Trong giai đoạn đầu phát triển giao thức, Lista Lending chỉ có kho tiền BNB và kho tiền 1 USD, nhưng khi giao thức hoàn thiện hơn, Lista Lending sẽ mở thêm nhiều kho tiền hơn và cho phép người dùng tạo kho tiền và thị trường mà không cần xin phép. Người dùng có thể tạo kho lưu trữ và thị trường cho bất kỳ mã thông báo nào, bao gồm các tài sản không được nền tảng DeFi truyền thống công nhận (như Venus) nhưng có thể quy đổi bằng hợp đồng thông minh.
Ngược lại, trong các giao thức cho vay DeFi truyền thống, nền tảng hoặc DAO về cơ bản sẽ bỏ phiếu để quyết định tài sản cho vay hoặc tài sản thế chấp nào sẽ được hỗ trợ, điều này có tính linh hoạt và hiệu quả thấp.
Cung cấp khả năng chống chịu rủi ro mạnh mẽ hơn cho cả người đi vay và người cho vay
Các tài sản cốt lõi của giao thức cho vay DeFi truyền thống thường chia sẻ rủi ro và việc thanh lý có thể gây ra phản ứng dây chuyền. Tuy nhiên, mỗi kho tiền trong Lista Lending đều có các thông số thanh lý riêng biệt và rủi ro giữa các kho tiền được tách biệt với nhau. Thiết kế nhân văn như vậy sẽ tăng cường khả năng chống chịu rủi ro của cả người đi vay và người cho vay, đảm bảo môi trường giao dịch công bằng và an toàn hơn.
Lista Lending trở thành bánh đà tăng trưởng mới của Lista DAO
Lista DAO là một dự án DeFi chạy trên BNB Chain kết hợp staking thanh khoản, hệ thống CDP và cho vay. Dự án này được Binance (YZi Labs) đầu tư và được tổ chức trên Binance TGE vào tháng 6 năm 2024.
Trong Lista DAO, người dùng không chỉ có thể thế chấp BNB để lấy chứng chỉ thế chấp thanh khoản slisBNB và kiếm thu nhập POS mà còn có thể vay stablecoin lisUSD bằng cách thế chấp quá mức các tài sản tiền điện tử gốc như ETH, BNB và các mã thông báo thế chấp thanh khoản như slisBNB, wstETH và solvBTC. Đồng thời, nếu bạn sử dụng BNB để thế chấp và vay lisUSD, bạn cũng có thể nhận được hạn mức vay là clisBNB và tham gia vào các đợt IPO của Binance Launchpool.
Tính đến thời điểm hiện tại, tổng TVL của Lista DAO đã lên tới 1,108 tỷ đô la Mỹ, đứng thứ ba trong BNB Chain, chỉ sau Venus và PancakeSwap. Trong đó, giá trị tài sản thế chấp vượt quá 362 triệu đô la Mỹ, tài sản thế chấp thanh khoản có giá trị khoảng 390 triệu đô la Mỹ.
Lista DAO là đơn vị xây dựng BNB Chain vững chắc và tham gia sâu vào BNBFi. Trước đây, người dùng chỉ có thể vay và cho vay stablecoin lisUSD thông qua Lista DAO làm tài sản thế chấp. Không chỉ sản phẩm cho vay bị hạn chế và không đáp ứng được nhu cầu đa dạng của người dùng như cần BNB để tham gia niêm yết mới của Binance, mà tài sản thế chấp cũng không tạo ra lợi nhuận. Sự xuất hiện của Lista Lending đã lấp đầy khoảng trống này và cũng trở thành động lực tăng trưởng mới cho Lista DAO.
Lista Lending đã tạo được sự tương thích với sản phẩm Lista DAO hiện tại. Về giá tiền tệ, kể từ khi Lista Lending lên sàn vào ngày 11 tháng 4, giá token LISTA đã tăng liên tục. Vào ngày 13 tháng 4, CZ đã chuyển tiếp và giá đạt mức tối đa là 0,2 đô la Mỹ.
Đồng thời, PT-clisBNB là tài sản thế chấp chính của Lista Lending. PT-clisBNB là token lợi nhuận của clisBNB trên pendle, với APY là 14,86%. Sự ra đời của Lista Lending cho phép người dùng vay BNB trong khi vẫn nhận được PENDLE hàng năm. Người dùng có thể chọn tham gia các hoạt động ngắn hạn như IPO của Binance hoặc tiếp tục tham gia các khoản vay luân chuyển trong Lista DAO để tăng đòn bẩy thu nhập DeFi.
Tóm lại, thông qua thị trường cho vay linh hoạt của Lista Lending, chúng tôi kỳ vọng sẽ tạo nên sự cộng hưởng với các sản phẩm gốc của Lista DAO để tăng tổng TVL của giao thức, mang đến cho người dùng nhiều khả năng chơi hơn và hồi sinh hệ sinh thái cho vay BNB Chain.
Lista Lending đưa dịch vụ cho vay BNB Chain vào kỷ nguyên mới
Theo dữ liệu của DeFiLlama , cho vay là hạng mục có TVL cao nhất trong DeFi, với 508 giao thức tham gia vào hoạt động cho vay, nhiều hơn gấp 1 lần so với lĩnh vực staking thanh khoản, đứng thứ hai về TVL. Điều này cho thấy nhu cầu thị trường và sự cạnh tranh vẫn còn khốc liệt.
Tuy nhiên, tỷ lệ lĩnh vực cho vay trên BNB Chain tương đối thấp. TVL DeFi của BNB Chain đạt 5,4 tỷ đô la Mỹ, nhưng số tiền cho vay chỉ là 1,9 tỷ đô la Mỹ, chiếm khoảng 35%, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ cho vay trên 50% của Ethereum.
Không thể phủ nhận rằng với tư cách là anh cả của DeFi, hệ sinh thái Ethereum có cơ sở hạ tầng hoàn thiện hơn trong lĩnh vực cho vay. Morpho đã sử dụng cơ chế cho vay ngang hàng để cải thiện tỷ lệ sử dụng vốn cho vay trong hệ sinh thái Ethereum. Khoảng cách rõ ràng này đòi hỏi dự án hệ sinh thái BNB Chain phải cùng nhau nỗ lực để bù đắp. Tuy nhiên, Venus là giao thức cho vay lớn nhất trên BNB Chain và LTV (tỷ lệ cho vay trên giá trị) của BNB chỉ là 78%, trong khi LTV của BTCB và ETH là 80%. Rõ ràng, tính thanh khoản của BNB trên BNB Chain tốt hơn BTCB và ETH, nhưng BNB vẫn kém cỏi hơn về mặt cho vay. Là một cơ sở hạ tầng cho vay quan trọng trên BNB Chain, Venus lẽ ra phải có những biện pháp tích cực để tạo ra lợi thế cho BNB, nhưng kết quả lại không khả quan.
Là sản phẩm cho vay ngang hàng đầu tiên trên BNB Chain, Lista Lending đang đảm nhận trách nhiệm xây dựng cơ sở hạ tầng cho vay thế hệ mới của BNB Chain. LTV của BNB không chỉ có thể đạt tới 90% mà so với Morpho trong hệ sinh thái Ethereum, Lista Lending sử dụng hệ thống đa oracle và các hợp đồng thông minh có thể nâng cấp để đảm bảo định giá chính xác và công bằng hơn cũng như nâng cấp hợp đồng kịp thời để đáp ứng nhu cầu phát triển.
Hiện nay, với sự hỗ trợ của các cơ hội không rủi ro thấp như IPO của Binance Launchpool và Binance Wallet, thị trường cho vay DeFi của BNB Chain đã có đủ thanh khoản và cơ sở người dùng. Lista Lending sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng và dự kiến sẽ đưa hoạt động cho vay BNB Chain vào một kỷ nguyên mới.
Phần kết luận
Trong thế giới chuỗi khối này, nơi tính thanh khoản là vua và hiệu quả là sự sống, mọi lần lặp lại của công nghệ và cải tiến cơ chế có thể mang lại sự định hình lại hoàn toàn mới cho trật tự. Sự ra đời của Lista Lending là một cú hích cho thị trường ngay khi hệ sinh thái BNB Chain đang dần hoàn thiện.
Đây không chỉ là thách thức mạnh mẽ đối với cơ chế cho vay truyền thống mà còn mang lại lợi ích thực sự và quyền tự do lựa chọn cho người sử dụng - lãi suất vay thấp hơn và hiệu quả sử dụng vốn cao hơn. Khái niệm thiết kế sinh ra vì người dùng này phản ánh quyết tâm phát triển của hệ sinh thái BNB Chain và cũng là tiếng vang của tinh thần ban đầu của DeFi.
Trong tương lai, Lista Lending không chỉ là trạm cung ứng đằng sau các đợt niêm yết mới của Binance mà còn trở thành trung tâm cốt lõi của thanh khoản cho vay trên chuỗi, hỗ trợ trật tự tài chính hiệu quả, cởi mở và công bằng hơn trong toàn bộ hệ sinh thái Chuỗi BNB.
Giống như mầm cây mùa xuân không thể ngay lập tức biến thành rừng, Lista Lending cũng cần thời gian để phát triển. Nhưng nó đã đạt đến điểm khởi đầu đáng mong đợi, cung cấp giải pháp mới cho người dùng, nhà phát triển và toàn bộ hệ sinh thái BNB Chain DeFi. Chúng ta sẽ phải chờ xem liệu Lista Lending có thể đảm đương được trách nhiệm quan trọng này hay không.
