Lời nói đầu
Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5) phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum và sử dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ mua-bán, lượng hợp đồng nắm giữ và tỷ lệ tài trợ. Phần định lượng thảo luận về ứng dụng của chiến lược đột phá nồng độ trung bình động trong thị trường ETH/USDT, bao gồm kiến trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu của nó. Thông qua việc tối ưu hóa tham số có hệ thống và kiểm tra ngược, chiến lược này hoạt động mạnh mẽ trong việc xác định xu hướng và kiểm soát rủi ro, với kỷ luật thực hiện rõ ràng. Nhìn chung, nó tốt hơn việc chỉ nắm giữ ETH, cung cấp một khuôn khổ thực tế cho giao dịch định lượng.
bản tóm tắt
• Trong hai tuần qua, BTC và ETH đã tăng đồng thời, trong đó BTC tăng khoảng 34% và ETH tăng hơn 60%.
• Tỷ lệ dài hạn-ngắn hạn của ETH dao động mạnh, cho thấy sự gia tăng của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và đầu cơ thị trường, và rõ ràng là lực bán khống vẫn chưa thoát khỏi thị trường.
• Sự gia tăng trong lãi suất mở hợp đồng BTC tương đối chậm, trong khi ETH chứng kiến mức tăng mạnh hơn vào đầu tháng 5.
• Các vị thế bán khống trên thị trường hợp đồng nói chung đã được thanh lý vào đầu tháng 5 và các vị thế mua đã được thanh lý vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng phân kỳ thị trường dưới đòn bẩy cao.
• Phân tích định lượng áp dụng “chiến lược đột phá chuyên sâu trung bình động”, theo lựa chọn tham số tối ưu, tỷ lệ lợi nhuận lên tới 127%.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích biến động giá của Bitcoin và Ethereum
BTC và ETH đã cho thấy xu hướng tăng ổn định kể từ giữa tháng 4 và duy trì nhịp tăng tương đối ổn định cho đến đầu tháng 5. Trong thời gian này, BTC tăng từ khoảng 78.000 USDT lên gần 105.000 USDT, trong khi ETH tăng mạnh từ khoảng 1.600 USDT lên khoảng 2.600 USDT. Có thể thấy mức tăng của ETH cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy tính đàn hồi về giá mạnh hơn, đặc biệt là vào đầu tháng 5, khi cả hai mức giá đều tăng cùng lúc. Có thể khi chính sách thuế quan được nới lỏng, BTC cũng sẽ có làn sóng phục hồi. BTC có giá cao hơn, biến động nhỏ hơn và xu hướng tương đối ổn định; ETH có mức tăng lớn hơn và phản ứng nhanh hơn. Ban đầu, thị trường không có kỳ vọng tích cực vào ETH và hiệu suất hoạt động của nó cũng tụt hậu. Tuy nhiên, sau khi bước sang tháng 5, với việc nâng cấp Pectra sắp diễn ra và chính sách thuế quan được nới lỏng, ETH đã phục hồi về khối lượng. Vòng thay đổi này phản ánh sự chú ý mới của thị trường đối với giá trị phân bổ của ETH trong ngắn hạn. 【 1 】【 2 】
Hình 1: Giá BTC tăng lên gần 105.000 USDT, trong khi giá ETH tăng mạnh lên khoảng 2.600 USDT. Sự gia tăng và tốc độ phản ứng cũng rõ rệt hơn.
Xét về tính biến động, tính biến động chung của BTC và ETH đã thay đổi đáng kể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, sự biến động của BTC thường đạt đỉnh, cho thấy tâm lý thị trường đang sôi động và giá cả điều chỉnh mạnh mẽ; sau đó vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, biến động chung có xu hướng hội tụ, phản ánh rằng thị trường đã bước vào giai đoạn ổn định ngắn hạn. Tuy nhiên, trước và sau khi giá tăng vọt, độ biến động của ETH tăng mạnh nhiều lần, thậm chí có thời điểm còn vượt qua BTC, cho thấy mức tăng của nó đi kèm với những biến động ngắn hạn mạnh hơn. Nhìn chung, tính biến động của BTC tương đối đồng đều, trong khi tính biến động của ETH tập trung ở một số điểm chính, đặc biệt là trước và sau khi giá đột phá, cho thấy đồng tiền này dễ bị ảnh hưởng bởi vốn hơn.
Hình 2: Biến động của BTC tương đối đều hơn, trong khi biến động của ETH đã tăng mạnh nhiều lần
Nhìn chung, ETH cho thấy mức tăng giá lớn hơn và những thay đổi về biến động tập trung hơn trên thị trường này, cho thấy thị trường này có khả năng phản ứng giá mạnh hơn tại các thời điểm quan trọng; trong khi BTC cho thấy xu hướng tăng tương đối ổn định và phân bổ biến động phân tán hơn, phản ánh tính ổn định tương đối của nó trong những biến động của thị trường. Mặc dù cả hai đều tăng đồng bộ trong quá trình tăng giá, vẫn có sự khác biệt đáng kể về đặc điểm và nhịp độ biến động của chúng, phản ánh các đặc điểm thị trường và cấu trúc động khác nhau. Trong hoạt động ngắn hạn, chúng ta có thể tiếp tục chú ý đến dòng vốn và những thay đổi về tính biến động của BTC như một chỉ báo quan trọng về mức độ ưa chuộng rủi ro của thị trường.
2. Phân tích Tỷ lệ quy mô giao dịch Long-Short (LSR) của Bitcoin và Ethereum
Tỷ lệ người mua/bán khống (LSR) là một chỉ báo quan trọng để đo khối lượng lệnh mua và lệnh bán khống trên thị trường và thường được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là lượng mua tích cực (đặt lệnh mua dài hạn) trên thị trường lớn hơn lượng bán tích cực (đặt lệnh bán ngắn hạn), cho thấy thị trường có xu hướng mua dài hạn nhiều hơn và tâm lý thị trường đang lạc quan.
Theo dữ liệu của Coinglass, giá BTC và ETH đã cho thấy xu hướng tăng rõ ràng trong hai tuần qua, nhưng xét về LSR, hai đồng tiền này lại cho thấy mức độ phân kỳ khác nhau. LSR của BTC tăng nhẹ trong giai đoạn đầu của đợt tăng, nhưng nhìn chung vẫn quanh mức 1 và thậm chí giảm xuống dưới 1 vào khoảng ngày 10 tháng 5, cho thấy rằng mặc dù giá tiếp tục tăng, khối lượng giao dịch bán khống trên thị trường cũng đồng thời tăng, phản ánh rằng một số nhà đầu tư đã chọn thực hiện lệnh bán khống hoặc hoạt động phòng ngừa rủi ro ở mức cao. Thị trường chưa hình thành cấu trúc mua đơn phương rõ ràng và có mức độ nghi ngờ nhất định về đà tăng.
Ngược lại, tỷ lệ mua-bán của ETH dao động mạnh hơn. Trong thời gian giá vượt qua mức 2.000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2.600 USDT, LSR của đồng tiền này không tăng đều đặn. Thay vào đó, nó đã trải qua một số biến động dữ dội và cũng cho thấy sự sụt giảm đáng kể vào khoảng ngày 10 tháng 5. Tình hình này cho thấy sự gia tăng của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và đầu cơ thị trường, những người bán khống rõ ràng vẫn chưa thoát khỏi thị trường và tâm lý thị trường tương đối khác biệt.
Mặc dù giá BTC và ETH đã tăng đồng thời trong hai tuần qua, nhưng tỷ lệ mua-bán của chúng vẫn không tiếp tục tăng. Thay vào đó, nó phản ánh rằng thị trường nói chung đang trong tâm lý chờ đợi và phòng ngừa ở mức cao, và các nhà đầu tư thận trọng hơn. Sự hỗ trợ mang tính cấu trúc đằng sau việc tăng giá vẫn cần được xác minh thêm. 【 3 】
Hình 3: Tỷ lệ mua-bán BTC dao động giảm, cho thấy đà tăng giá cao đang suy yếu
Hình 4: Tỷ lệ long-short ETH dao động mạnh và tâm lý thị trường phân kỳ đáng kể
3. Phân tích số lượng vị trí hợp đồng
Theo dữ liệu của Coinglass, tổng lượng hợp đồng nắm giữ BTC và ETH đang có xu hướng tăng, phản ánh sự gia tăng liên tục trong sự nhiệt tình giao dịch trên thị trường. Lãi suất mở của BTC đã tăng chậm từ khoảng 60 tỷ đô la và mặc dù có biến động kể từ đó nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao và ổn định kể từ đầu tháng 5. Lãi suất mở của ETH tăng từ khoảng 18 tỷ đô la Mỹ lên gần 24 tỷ đô la Mỹ. Xu hướng này về cơ bản đồng bộ với BTC nhưng tương đối ổn định, đặc biệt là vào đầu tháng 5, khi có sự tăng vọt đáng kể, cho thấy các quỹ đang tích cực tham gia thị trường trong giai đoạn này.
Nhìn chung, sự tăng trưởng đồng bộ trong các vị thế hợp đồng của hai hợp đồng và mức tăng giá xác nhận lẫn nhau, cho thấy cả sự tham gia thị trường và mức sử dụng đòn bẩy đều tăng. Tuy nhiên, dòng tiền đổ vào BTC đã ổn định kể từ cuối tháng 4, trong khi ETH tăng mạnh hơn vào đầu tháng 5, cho thấy ETH đã thu hút nhiều sự quan tâm hơn đến giao dịch hợp đồng trong ngắn hạn. 【 4 】
Hình 5: Tốc độ tăng trưởng của lượng nắm giữ hợp đồng BTC tương đối chậm, trong khi ETH tăng mạnh hơn vào đầu tháng 5.
4. Tỷ lệ tài trợ
Tỷ lệ tài trợ của BTC và ETH nhìn chung vẫn ở mức 0% với những biến động nhẹ, thường xuyên có sự chuyển đổi tích cực và tiêu cực, cho thấy lực mua và bán trên thị trường tương đối cân bằng. Vào giữa đến cuối tháng 4, BTC đã trải qua một số mức tỷ lệ tài trợ âm, đặc biệt là vào khoảng ngày 20 tháng 4 khi nó đã giảm xuống -0,025%, cho thấy rằng các lệnh bán khống đã thống trị thị trường vào thời điểm đó và có thể đã có hoạt động phòng ngừa bán khống trên quy mô lớn. ETH cũng có xu hướng tương tự trong cùng kỳ, nhưng mức độ biến động nhỏ hơn một chút, cho thấy rằng mặc dù thị trường có chuyển sang tâm lý giảm giá trong thời gian ngắn nhưng không tạo thành đợt giảm giá kéo dài.
Khi giá tăng và số lượng vị thế hợp đồng tăng, tỷ lệ tài trợ của cả hai đều dần chuyển sang dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0,01%, phản ánh rằng phe mua đang dần chiếm ưu thế và thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ tài trợ vẫn chưa tiếp tục tăng cao, cho thấy mặc dù tâm lý đối với các vị thế mua đòn bẩy đã tăng lên nhưng vẫn chưa quá nóng và tâm lý thị trường vẫn đang ở giai đoạn lạc quan vừa phải. 【 5 】【 6 】
Hình 6: Tỷ lệ tài trợ của BTC và ETH dần chuyển sang dương và duy trì ở mức từ 0% đến 0,01%, phản ánh rằng phe mua đang dần chiếm ưu thế và thị trường có xu hướng tích cực xây dựng vị thế.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu của Coinglass, kể từ giữa tháng 4, việc thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử đã cho thấy xu hướng hỗn hợp giữa các vị thế mua và bán, trong đó khối lượng thanh lý vị thế bán đặc biệt đáng kể vào đầu tháng 5. Đặc biệt, vào ngày 8/5, lượng thanh lý vị thế bán khống tăng vọt, đạt 836 triệu đô la Mỹ chỉ trong một ngày, cho thấy giá thị trường tăng nhanh tại thời điểm đó, dẫn đến một lượng lớn vị thế bán khống bị buộc phải đóng.
Vào ngày 12 tháng 5, khi sự biến động của thị trường tăng lên, số lượng lệnh mua được thanh lý đã tăng đáng kể, đạt 476 triệu đô la Mỹ chỉ trong một ngày, cho thấy một số vị thế mua ở mức cao đã không thể chịu được sự biến động và bị thanh lý ngược. Hiện tượng này cho thấy mặc dù xu hướng chung là tăng giá nhưng thị trường ngắn hạn vẫn có những biến động mạnh, lệnh bán khống và lệnh mua vào lần lượt bị phá vỡ tại các nút chính và thị trường hợp đồng vẫn rất sôi động và rủi ro tập trung.
Xu hướng này phản ánh mức tăng giá đã đề cập ở trên, sự gia tăng về số lượng vị thế hợp đồng và tỷ lệ tài trợ tích cực, phản ánh rằng khi thị trường phá vỡ các mức giá quan trọng, các vị thế bán khống sẽ được thanh lý tập trung, tạo nên lợi thế tăng giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ngay cả trong thị trường tăng giá, các lệnh mua vẫn sẽ được thanh lý ở mức cao cục bộ, đặc biệt là khi biến động thị trường tăng mạnh vào giữa tháng 5 và các vị thế mua cũng phải đối mặt với rủi ro lớn hơn, cho thấy biến động thị trường vẫn mạnh và sự tồn tại đồng thời của đòn bẩy cao và phòng ngừa rủi ro trong giao dịch hợp đồng vẫn rất rõ ràng. 【 7 】
Hình 7: Ngày 8 tháng 5, số lượng thanh lý vị thế bán khống tăng vọt, đạt 836 triệu đô la chỉ trong một ngày
Phân tích định lượng - Chiến lược đột phá tập trung trung bình động
(Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tất cả các dự báo trong bài viết này đều dựa trên kết quả phân tích dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo về xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên cân nhắc đầy đủ các rủi ro và đưa ra quyết định thận trọng khi thực hiện các khoản đầu tư có liên quan.)
1. Tổng quan về chiến lược
Chiến lược đột phá tập trung đường trung bình động là một chiến lược động lượng kết hợp đánh giá xu hướng kỹ thuật. Chiến lược này xác định thời điểm thị trường có thể sắp trải qua biến động theo hướng bằng cách quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi nhiều đường trung bình động có xu hướng nhất quán và gần nhau, điều này thường có nghĩa là thị trường đang trong giai đoạn củng cố, chờ đợi sự đột phá. Vào thời điểm này, nếu giá phá vỡ rõ ràng đường trung bình động theo hướng đi lên thì được coi là tín hiệu bắt đầu tăng giá; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới dải trung bình động thì được coi là tín hiệu giảm giá.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này còn có cơ chế chốt lời và dừng lỗ theo tỷ lệ cố định để đảm bảo vào và thoát lệnh kịp thời khi xu hướng xuất hiện, đồng thời tính đến cả phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt xu hướng trung và ngắn hạn và có mức độ kỷ luật và khả năng hoạt động nhất định.
2. Cài đặt tham số cốt lõi
3. Logic chiến lược và cơ chế hoạt động
Điều kiện nhập cảnh
• Xác định mật độ trung bình động: Tính toán chênh lệch giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình động SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60 và EMA 120 (gọi là khoảng cách trung bình động). Khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng đã đặt (ví dụ: 1,5% giá), thì nó được coi là mật độ trung bình động.
Ngưỡng là giá trị quan trọng, liên quan đến giá trị thấp nhất hoặc cao nhất mà một hiệu ứng có thể tạo ra.
• Phán đoán đột phá về giá:
￮ Khi giá hiện tại vượt qua giá trị cao nhất trong sáu đường trung bình động, nó được coi là tín hiệu đột phá hướng lên, kích hoạt hoạt động mua
￮ Khi giá hiện tại giảm xuống dưới giá trị thấp nhất trong sáu đường trung bình động, nó được coi là tín hiệu đột phá đi xuống, kích hoạt hoạt động bán
Điều kiện thoát lệnh: cơ chế chốt lời và dừng lỗ động
• Thoát lệnh dài hạn:
￮ Nếu giá giảm xuống dưới đường trung bình động thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, lệnh dừng lỗ sẽ được kích hoạt;
Hoặc giá tăng cao hơn khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình động thấp nhất × tỷ lệ lãi lỗ, kích hoạt lệnh dừng lỗ.
• Thoát khỏi vị thế bán khống:
￮ Nếu giá tăng trên đường trung bình động cao nhất tại thời điểm mở vị thế, lệnh dừng lỗ sẽ được kích hoạt;
Hoặc giá giảm nhiều hơn khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình động cao nhất × tỷ lệ lãi lỗ, kích hoạt lệnh dừng lỗ.
Biểu đồ ví dụ thực tế chiến đấu
• Kích hoạt tín hiệu giao dịch
Hình bên dưới là biểu đồ nến 2 giờ ETH/USDT khi chiến lược được kích hoạt lần cuối để tham gia thị trường vào ngày 8 tháng 5 năm 2025. Có thể thấy rằng giá đã tăng đột biến sau khi sáu đường trung bình động tập trung cao độ, đáp ứng các điều kiện tham gia do chiến lược đặt ra. Hệ thống đã thực hiện lệnh mua tại mức giá đột phá hiện tại và nắm bắt thành công điểm khởi đầu của thị trường tăng giá tiếp theo.
Hình 8: Sơ đồ vị trí vào lệnh thực tế khi điều kiện chiến lược ETH/USDT được kích hoạt (ngày 8 tháng 5 năm 2025)
• Hành động giao dịch và kết quả
Hệ thống sử dụng cơ chế dừng lỗ động để tự động thoát khỏi thị trường sau khi đạt đến tỷ lệ lãi lỗ được cài đặt trước, về cơ bản là khóa chặt lợi nhuận của đợt sóng chính. Mặc dù vẫn còn dư địa cho sự tăng trưởng tiếp theo chưa được tính đến, nhưng hoạt động chung vẫn tuân thủ theo kỷ luật chiến lược và thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt cũng như tính ổn định trong thực hiện. Nếu sau đó kết hợp với cơ chế dừng lỗ di động hoặc cơ chế theo dõi xu hướng, không gian lợi nhuận trong một thị trường mạnh có thể được mở rộng hơn nữa.
Hình 9: Biểu đồ vị trí thoát chiến lược ETH/USDT (ngày 8 tháng 5 năm 2025)
Thông qua các ví dụ thực tế trên, chúng tôi đã trình bày một cách trực quan logic vào lệnh và cơ chế chốt lời động của chiến lược khi điều kiện tập trung đường trung bình động và đột phá giá được kích hoạt. Chiến lược này sử dụng mối liên kết giữa giá và cấu trúc đường trung bình động để nắm bắt chính xác điểm bắt đầu xu hướng và tự động thoát khỏi thị trường trong những biến động tiếp theo, khóa phạm vi lợi nhuận chính trong khi kiểm soát rủi ro. Trường hợp này không chỉ xác minh tính khả thi và tính kỷ luật thực hiện của chiến lược mà còn phản ánh tính ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của chiến lược trên thị trường thực, đặt nền tảng cho việc tối ưu hóa thông số và tóm tắt chiến lược tiếp theo.
4. Ví dụ ứng dụng thực tế
Cài đặt kiểm tra ngược tham số
Để tìm ra sự kết hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới có hệ thống trên các phạm vi sau:
• tp_sl_ratio: 3 đến 14 (theo từng bước 1)
• ngưỡng: 1 đến 19,9 (theo từng bước 0,1)
Lấy ETH/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu kiểm tra ngược của đường K-line 2 giờ trong năm qua, hệ thống đã kiểm tra tổng cộng 23.826 bộ kết hợp tham số và chọn ra năm bộ có hiệu suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất. Tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, tỷ lệ Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận trên mức giảm tối đa), được sử dụng để đo lường toàn diện hiệu suất chiến lược.
Hình 10: So sánh hiệu suất của năm chiến lược tối ưu
Mô tả logic chiến lược
Khi hệ thống phát hiện khoảng cách giữa sáu đường trung bình động hội tụ trong phạm vi 1,4% và giá vượt qua ranh giới trên của đường trung bình động từ dưới lên trên, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm mục đích nắm bắt thời điểm giá sắp đột phá, tham gia thị trường ở mức giá hiện tại và sử dụng sự đột phá của đường trung bình động cao nhất hiện tại làm chuẩn tham chiếu để chốt lời động, qua đó cải thiện khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Chiến lược này sử dụng các thiết lập sau:
• percentage_threshold = 1,4 (giới hạn khoảng cách tối đa cho sáu đường trung bình động)
• tp_sl_ratio = 10 (cài đặt phạm vi chốt lời động)
• short_period = 6, long_period = 14 (chu kỳ quan sát trung bình động)
Phân tích hiệu suất và kết quả
Giai đoạn kiểm tra ngược là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025. Bộ thông số này hoạt động tốt trong giai đoạn này, với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15% và ROMAD lên tới 8,61%, cho thấy chiến lược này không chỉ có khả năng tăng giá vốn ổn định mà còn nén hiệu quả rủi ro giảm giá.
Như thể hiện trong hình, hiệu suất chung của chiến lược trong năm qua tốt hơn đáng kể so với chiến lược Mua và Giữ ETH (-46,05%), đặc biệt là khi biến động thị trường tăng cường hoặc xu hướng đảo ngược, nó cho thấy cơ chế chốt lời và tái gia nhập tốt, và kiểm soát rút tiền tốt hơn đáng kể so với nắm giữ thụ động.
Chúng tôi cũng đã tiến hành so sánh theo chiều ngang của năm nhóm thông số có hiệu suất tốt nhất. Sự kết hợp hiện tại đã đạt được sự cân bằng tốt nhất giữa lợi nhuận và tính ổn định và có giá trị ứng dụng thực tế cao. Trong tương lai, nó có thể được kết hợp thêm với cơ chế điều chỉnh ngưỡng động hoặc bằng cách thêm logic sàng lọc khối lượng và biến động để cải thiện khả năng thích ứng trên thị trường biến động và mở rộng sang triển khai chiến lược đa tiền tệ và đa giai đoạn.
Hình 11: So sánh lợi nhuận tích lũy của năm chiến lược tham số tối ưu và chiến lược nắm giữ ETH trong năm qua
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
Chiến lược đột phá dày đặc đường trung bình động là chiến lược động lượng dựa trên xu hướng được thiết kế dựa trên trạng thái tổng hợp động của nhiều đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn. Công cụ này nắm bắt các điểm ngoặt quan trọng trước khi thị trường bắt đầu bằng cách phát hiện sự hội tụ của đường trung bình động và hành vi đột phá giá. Chiến lược này tích hợp phán đoán cấu trúc giá và cơ chế chốt lời năng động, có thể tham gia hiệu quả vào các dải xu hướng trung và ngắn hạn trong khi kiểm soát sự thoái lui.
Trong lần kiểm tra ngược này, chúng tôi đã sử dụng ETH/USDT làm chuẩn mực và áp dụng dữ liệu K-line 2 giờ để tối ưu hóa tham số lưới hệ thống, bao gồm 23.826 bộ kết hợp tham số. Giai đoạn kiểm tra ngược là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025. Cuối cùng, năm bộ tham số có hiệu suất kiểm soát rủi ro và lợi nhuận tốt nhất được chọn và phân tích hiệu suất được thực hiện dựa trên tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, mức giảm tối đa, tỷ lệ Sharpe và ROMAD của chúng. Sự kết hợp chiến lược tốt nhất là: percentage_threshold = 1,4, tp_sl_ratio = 10, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm lên tới 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15% và ROMAD là 8,61%. Hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn nhiều so với chuẩn Mua và Giữ ETH (-46,05% trong cùng kỳ).
Từ quan sát phân phối tham số, hiệu suất tốt nhất chủ yếu tập trung ở phạm vi giá trị ngưỡng thấp và tp_sl_ratio trung bình-cao, điều này cho thấy việc phát hiện cấu trúc trung bình động dày đặc trong giai đoạn đầu của thị trường và nới lỏng vừa phải không gian chốt lời sẽ giúp nắm bắt toàn bộ thị trường biên độ. Tương đối mà nói, khi ngưỡng được đặt quá cao hoặc tỷ lệ chốt lời quá thấp, chiến lược này dễ rơi vào vấn đề vào lệnh và thoát lệnh thường xuyên và thoát lệnh trước thời hạn, do đó làm giảm tỷ lệ lợi nhuận chung.
Nhìn chung, chiến lược này cho thấy lợi nhuận cực kỳ cao và hiệu quả kiểm soát rủi ro trong cấu trúc biến động trung hạn của ETH. Logic chiến lược ổn định và có khả năng điều chỉnh tham số linh hoạt, có tiềm năng thực tiễn cao. Đặc điểm phân phối của các tham số kiểm tra ngược cho thấy sự kết hợp với ngưỡng từ 1,3 đến 1,5 và tp_sl_ratio từ 9 đến 11 cho thấy hiệu suất kiểm soát rủi ro và lợi nhuận ổn định hơn trong nhiều chỉ số hiệu suất khác nhau, điều này cũng phản ánh rằng chiến lược có khả năng nắm bắt đà ban đầu của xu hướng và tiếp tục lợi nhuận trong phạm vi. Ngoài ra, sự kết hợp giữa cơ chế sàng lọc khối lượng và lọc sốc dự kiến sẽ nâng cao hơn nữa khả năng thích ứng và độ mạnh mẽ của chiến lược trong các điều kiện thị trường khác nhau và mở rộng không gian triển khai trên nhiều thị trường.
Tóm tắt
Từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5, thị trường tiền điện tử cho thấy đặc điểm cấu trúc là giá tăng mạnh và tâm lý thận trọng. BTC và ETH tăng đồng thời, trong đó mức tăng của ETH lớn hơn và tính biến động cũng mạnh hơn. Tỷ lệ dài hạn-ngắn hạn và tỷ lệ tài trợ không có xu hướng tăng đáng kể, cho thấy thị trường không muốn theo đuổi mức tăng trưởng. Các vị thế hợp đồng tiếp tục tăng, với các vị thế bán được thanh lý vào đầu tháng 5 và các vị thế mua sau đó bị thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự phân kỳ thị trường gia tăng khi đòn bẩy cao. Nhìn chung, mặc dù giá cả đã tăng lên, nhưng tâm lý thị trường và động lực vốn vẫn chưa đạt được sự đồng thuận, và kiểm soát rủi ro và kiểm soát nhịp điệu vẫn là chìa khóa cho hoạt động.
Phân tích định lượng sử dụng chiến lược đột phá chuyên sâu trung bình động để tối ưu hóa tham số hệ thống và đánh giá hiệu suất. Trong dữ liệu 2 giờ của ETH/USDT, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm của chiến lược này lên tới 127,59%, tốt hơn nhiều so với mức -46,05% của chiến lược Mua và Giữ ETH trong cùng kỳ. Chiến lược này chứng minh khả năng theo dõi xu hướng tốt và hiệu quả kiểm soát thoái lui thông qua cấu trúc động lượng và lọc xu hướng. Tuy nhiên, trong hoạt động thực tế, nó vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như biến động thị trường, điều kiện thị trường khắc nghiệt hoặc lỗi tín hiệu. Nên kết hợp các yếu tố định lượng khác và cơ chế kiểm soát rủi ro để nâng cao tính ổn định và khả năng thích ứng của chiến lược, đưa ra những phán đoán hợp lý và phản ứng thận trọng.
Tài liệu tham khảo:
1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3.Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4.Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io, https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io, https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-Mcontract=ETH_USDT
7.Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. Glassnode, https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85 f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? số = 1679144783 và số = 1742303183
Gate Research Institute là nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện cung cấp cho người đọc nội dung chuyên sâu, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin chuyên sâu, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có mức độ rủi ro cao và người dùng được khuyên nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu đầy đủ về bản chất của tài sản và sản phẩm đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư đó.
