Tuần trước (3/6-10/6), BTC đã phục hồi sau đợt điều chỉnh 10% và thanh lý 1,9 tỷ đô la phái sinh, phá vỡ mốc 110.000 đô la trong ngắn hạn. Vào ngày 5/6, chịu ảnh hưởng bởi xung đột giữa Trump và Musk, BTC đã từng tiến gần đến mức 106.000 đô la trong bối cảnh thị trường hoảng loạn và mức giá thấp nhất là 100.372 đô la, chỉ giữ được mức 100.000 đô la. Sau đó, được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực, BTC đã phục hồi lên 110.530 đô la, với mức tăng lớn nhất là 10,12% trong tuần và hiện ổn định ở mức quanh 109.450 đô la. So với BTC, ETH phục hồi nhiều hơn, chủ yếu nhờ lợi ích kinh tế vĩ mô và dòng vốn chảy vào. Giá giao ngay hiện tại của ETH là khoảng 2.675 đô la (Binance, ngày 10 tháng 6, 15:00).
Diễn giải thị trường
BTC vượt qua mức 110.000 đô la trong ngắn hạn và lĩnh vực DeFi dẫn đầu thị trường tăng
Tuần trước, BTC đã giảm xuống dưới 101.000 đô la do sự hoảng loạn của thị trường do xung đột giữa Trump và Musk gây ra. ETH cũng đồng thời giảm trở lại và các loại tiền tệ chính thống nói chung đang chịu áp lực. Với dữ liệu phi nông nghiệp vượt quá mong đợi một chút, khẩu vị rủi ro đã phục hồi, BTC và ETH dẫn đầu mức tăng và các công ty DeFi hàng đầu như SOL, AAVE, UNI và MKR đều tăng hơn 13% chỉ trong một tuần. Tổng giá trị thanh lý hợp đồng mạng là 436 triệu đô la, trong đó thanh lý dài hạn chiếm 87% và tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã tăng lên 3,56 nghìn tỷ đô la. Chỉ số hoảng loạn và lòng tham đã tăng lên 71, với sự hồi lưu vốn rõ ràng và sự luân chuyển ngành được đẩy nhanh.
Động lực cốt lõi của sự gia tăng là sau khi thanh lý các quỹ đòn bẩy cao trong giai đoạn đầu, áp lực bán đã được giải phóng, thanh khoản được phục hồi và cấu trúc thị trường lành mạnh hơn; thứ hai, chủ tịch SEC đã đưa ra tín hiệu tích cực về chính sách miễn trừ DeFi và chính sách này là tích cực và tâm lý nhà đầu tư đã được phục hồi. Trong ngắn hạn, triển vọng thị trường vẫn tập trung vào tác động của dữ liệu vĩ mô như CPI của Hoa Kỳ trong tuần này đối với khẩu vị rủi ro.
Dữ liệu phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vượt quá mong đợi một chút và tâm lý thị trường ngắn hạn lạc quan
Số lượng việc làm phi nông nghiệp tại Hoa Kỳ tăng 139.000 vào tháng 5, mức thấp nhất trong ba tháng qua, nhưng cao hơn kỳ vọng của thị trường là 126.000 và tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,2%. Sau khi dữ liệu được công bố, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đều tăng đồng loạt và giá vàng giảm nhẹ.
Gần đây, dòng chính của giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ vẫn tập trung vào kỳ vọng về một hạ cánh mềm của nền kinh tế và những thay đổi trong chính sách thương mại Trung-Mỹ. Dữ liệu việc làm và lạm phát hiện tại cho thấy nền kinh tế đang chậm lại ở mức vừa phải và tỷ lệ thất nghiệp ổn định. Kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed đã bị hoãn lại. Đồng thời, các nhà lãnh đạo cấp cao của Hoa Kỳ và Trung Quốc đã nối lại các cuộc tham vấn về vấn đề thuế quan qua lại. Mặc dù không có tiến triển đáng kể nào trong các cuộc đàm phán, nhưng thị trường vẫn thận trọng lạc quan về việc nới lỏng chính sách.
Nhìn chung, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tốt hơn một chút so với dự kiến, cung cấp một số hỗ trợ cho cổ phiếu Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ. Khẩu vị rủi ro phục hồi tạm thời, nhưng vẫn còn tồn tại những bất ổn về địa chính trị và chính sách.
Cuộc đụng độ công khai giữa Trump và Musk ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu
Thứ năm tuần trước (ngày 5 tháng 6), Trump và Musk đã xung đột về Dự luật Đẹp, hủy bỏ chính sách tín dụng thuế xe điện và tín dụng carbon, ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận của Tesla. Kết quả là, giá cổ phiếu của Tesla đã giảm mạnh hơn 14% vào ngày 6 tháng 6 và giá trị thị trường của công ty đã bốc hơi khoảng 150 tỷ đô la. Ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ cũng giảm trên diện rộng, với Dow Jones, SP 500 và Nasdaq lần lượt giảm 0,25%, 0,53% và 0,83%.
Ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đồng loạt giảm trong cùng một ngày và thị trường tiền điện tử biến động dữ dội, với BTC giảm xuống 100.372 đô la và ETH giảm hơn 7%. Ngoài sự kiện Special Horse, đợt điều chỉnh thị trường này còn chịu nhiều áp lực như chốt lời sau đợt tăng trước, hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và sự sụt giảm thanh khoản theo mùa.
Quỹ ETF ETH quay trở lại, đổi mới tài chính trở thành xu hướng chính
ETH ETF có dòng tiền ròng chảy vào là 815 triệu đô la trong 20 ngày qua, đạt được dòng tiền ròng tích lũy là 658 triệu đô la lần đầu tiên kể từ đầu năm và xu hướng hồi hương vốn là rõ ràng. ETH phục hồi nhiều hơn BTC, được hưởng lợi từ việc triển khai nhanh chóng các ứng dụng chính như stablecoin và mã hóa tài sản. Các gã khổng lồ thanh toán như Visa, Mastercard và Stripe đang tích cực triển khai ETH stablecoin và các nền tảng tiền điện tử như Coinbase và Robinhood đang củng cố các kịch bản đổi mới tài chính. Cấu trúc thị trường ETH đang dần chuyển từ động lực đầu cơ sang động lực ứng dụng.
Thông tin thêm
Tổng thống mới của Hàn Quốc thúc đẩy việc thể chế hóa các đồng tiền ổn định và ETF, thúc đẩy quá trình hồi hương vốn trong khu vực
Sau khi Lee Jae-myung đắc cử Tổng thống Hàn Quốc, đảng cầm quyền đã nhanh chóng đề xuất Luật cơ bản về tài sản kỹ thuật số, nới lỏng ngưỡng cho các công ty trong nước phát hành stablecoin và thúc đẩy hợp pháp hóa ETF tài sản ảo. Quá trình thể chế hóa thị trường tiền điện tử Hàn Quốc đã được đẩy nhanh, sức nóng giao dịch trên thị trường tiếp tục tăng và các chính sách thuận lợi đã thúc đẩy sự trở lại của các quỹ vào tài sản trong nước bằng đồng won Hàn Quốc.
Tổng quy mô của các quỹ tiền điện tử đạt mức cao mới và xu hướng đa dạng hóa phân bổ tài sản được tăng cường
Vào tháng 5, quy mô quản lý tài sản của quỹ tiền điện tử toàn cầu đạt 167 tỷ đô la, với dòng tiền ròng hàng tháng là 7,05 tỷ đô la và tiền đang chảy vào thị trường tiền điện tử với tốc độ nhanh hơn. Dữ liệu cho thấy BlackRock Spot BTC ETF (IBIT) đã vượt quá 70 tỷ đô la tài sản trong 341 ngày giao dịch và IBIT nắm giữ 2,8% tổng nguồn cung BTC toàn cầu.
Ngược lại, các quỹ cổ phiếu toàn cầu có dòng tiền ròng chảy ra là 5,9 tỷ đô la và các quỹ vàng có dòng tiền ròng chảy ra đầu tiên sau 15 tháng. Tài sản tiền điện tử dần trở thành cấu hình thường xuyên trong danh mục đầu tư và những thay đổi về mặt cấu trúc trên thị trường đã xuất hiện.
Mô hình kho bạc tiền điện tử đang ngày càng phổ biến, với rủi ro đòn bẩy và giẫm đạp đang thu hút sự chú ý
Hiện tại, hơn 120 công ty niêm yết đã đưa BTC vào kho bạc của họ và MicroStrategy nắm giữ 580.000 BTC với giá trị thị trường hơn 61 tỷ đô la. Các nhà phân tích tin rằng nếu BTC giảm xuống dưới 90.000 đô la, khoảng một nửa số công ty nắm giữ đồng tiền này sẽ phải đối mặt với rủi ro thua lỗ và việc bán thụ động có thể gây ra một cuộc hỗn loạn chuỗi. Điểm ngoặt phí bảo hiểm GBTC của Grayscale và các trường hợp bùng nổ liên quan đã gióng lên hồi chuông cảnh báo cho mô hình kho bạc được mã hóa hiện tại và ngành công nghiệp này cần phải cảnh giác với rủi ro đòn bẩy và thanh khoản quá mức.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời đề nghị bán hoặc chào mời mua cho cư dân của Đặc khu hành chính Hồng Kông, Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia hoặc khu vực khác mà những lời đề nghị hoặc chào mời như vậy có thể bị pháp luật cấm. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể cực kỳ rủi ro và biến động. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi cân nhắc kỹ lưỡng về hoàn cảnh cá nhân và tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
