Weekly Editors Picks là một chuyên mục chức năng của Odaily Planet Daily. Ngoài việc đưa tin về lượng lớn thông tin thời gian thực hàng tuần, Planet Daily còn xuất bản rất nhiều nội dung phân tích chuyên sâu chất lượng cao, nhưng chúng có thể ẩn trong luồng thông tin và tin tức nóng hổi, và trôi qua bạn.
Do đó, vào mỗi thứ Bảy, ban biên tập của chúng tôi sẽ chọn lọc một số bài viết chất lượng cao, đáng để bạn dành thời gian đọc và sưu tầm từ nội dung đã xuất bản trong 7 ngày qua, đồng thời mang đến cho bạn nguồn cảm hứng mới trong thế giới tiền điện tử từ góc nhìn phân tích dữ liệu, đánh giá của ngành và ý kiến đầu ra.
Bây giờ, hãy đến và đọc cùng chúng tôi:
Đầu tư và Khởi nghiệp
Cơ chế tài sản tổng hợp trên chuỗi đã phổ biến trong kỷ nguyên trước, nhưng neo giá ≠ quyền sở hữu tài sản. Các cổ phiếu Hoa Kỳ được đúc và giao dịch theo mô hình tài sản tổng hợp không đại diện cho quyền sở hữu thực tế của cổ phiếu trong thực tế. Nó chỉ là một cược vào giá. Một khi oracle thất bại hoặc tài sản thế chấp sụp đổ (Mirror sụp đổ do sự sụp đổ của UST), toàn bộ hệ thống sẽ phải đối mặt với nguy cơ mất cân bằng thanh lý, giá neo và sụp đổ lòng tin của người dùng.
Đồng thời, một yếu tố dài hạn dễ bị bỏ qua là các token chứng khoán Hoa Kỳ theo mô hình tài sản tổng hợp được định sẵn là một thị trường ngách trong Crypto - tiền chỉ lưu thông trong vòng khép kín trên chuỗi, không có sự tham gia của các tổ chức hoặc công ty chứng khoán, điều đó có nghĩa là nó sẽ luôn ở mức tài sản ngầm. Nó không thể được tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống và thiết lập các kênh tiếp cận tài sản thực và tài trợ, cũng như không ai muốn tung ra các sản phẩm phái sinh dựa trên điều này, khiến việc tận dụng dòng tiền gia tăng có cấu trúc trở nên khó khăn.
Lần này, việc token hóa cổ phiếu Hoa Kỳ đã thay đổi cách chơi. Theo góc nhìn vi mô, điều này có nghĩa là người dùng toàn cầu có thể mua và bán cổ phiếu Hoa Kỳ tự do hơn, nhưng theo góc nhìn vĩ mô, đây thực sự là đồng đô la Hoa Kỳ và thị trường vốn Hoa Kỳ, sử dụng Crypto, một đường ống 7 × 24 chi phí thấp, cực kỳ linh hoạt, để thu hút các quỹ gia tăng toàn cầu - sau cùng, theo cấu trúc này, người dùng chỉ có thể mua dài hạn, không được bán khống và không có đòn bẩy và cấu trúc thu nhập phi tuyến tính (ít nhất là cho đến nay).
Một loạt các câu chuyện mới/cũ xung quanh Crypto đang được thiết kế như một tập hợp cơ sở hạ tầng tài chính phân tán và được thiết kế riêng cho các dịch vụ tài chính của Hoa Kỳ: Đồng tiền ổn định nợ của Hoa Kỳ → nhóm thanh khoản tiền tệ thế giới; Mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ → Lối vào giao thông của Nasdaq; Cơ sở hạ tầng giao dịch trên chuỗi → Trạm trung chuyển toàn cầu cho các công ty môi giới Hoa Kỳ. Đây có thể là một cách linh hoạt để rút tiền toàn cầu.
Đây có thể là bước ngoặt thực sự của DeFi.
Các nhà đầu tư mua cổ phiếu MSTR không chỉ mua Bitcoin mà còn mua khả năng tiếp tục tăng giá Bitcoin trong tương lai.
Mô hình này dựa trên chu kỳ tự củng cố: mức giá cổ phiếu cao hỗ trợ khả năng gây quỹ → gây quỹ được sử dụng để tăng lượng nắm giữ Bitcoin → lượng nắm giữ Bitcoin củng cố câu chuyện của công ty → giá trị câu chuyện duy trì mức giá cổ phiếu cao. Nếu mức giá cao biến mất, chu kỳ sẽ bị phá vỡ: chi phí tài trợ tăng, lượng nắm giữ Bitcoin chậm lại và giá trị câu chuyện suy yếu.
Hiện tại, Bitcoin Reserve vẫn tận hưởng lợi thế về khả năng tiếp cận thị trường vốn và sự nhiệt tình của nhà đầu tư, nhưng sự phát triển trong tương lai của nó sẽ phụ thuộc vào kỷ luật tài chính, tính minh bạch và khả năng tăng số lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu (thay vì chỉ tích lũy tổng số Bitcoin). Giá trị quyền chọn khiến những cổ phiếu này trở nên hấp dẫn trong thị trường tăng giá có thể nhanh chóng trở thành gánh nặng trong thị trường giảm giá.
Nhìn kỹ hơn vào sự xuất hiện của mùa alt cổ phiếu tiền điện tử Hồng Kông này cho thấy nó đã trải qua ba giai đoạn tăng cảm xúc, cụ thể là, từ cổ phiếu khái niệm Circle ban đầu, đến cổ phiếu khái niệm tiền tệ ổn định sau này và cuối cùng là cổ phiếu khái niệm tiền điện tử môi giới. Tuy nhiên, cơn sốt vàng cổ phiếu Hồng Kông cũng phải đối mặt với các vấn đề như ngưỡng niêm yết mới tăng mạnh và các hạn chế cứng nhắc về quỹ và khối lượng giao dịch.
95% VC được khảo sát coi người sáng lập hoặc nhóm sáng lập là yếu tố quan trọng nhất trong các quyết định đầu tư của họ, điều này có lý theo quan điểm quản lý rủi ro. Nhưng điều này tạo ra một sự thiên vị có hệ thống: thiên vị những người sáng lập giỏi giao tiếp với các nhà đầu tư hơn là những người sáng lập giỏi giao tiếp với khách hàng. Cái gọi là sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường thường chỉ là sự phù hợp giữa người sáng lập và nhà đầu tư kèm theo một số con số doanh thu , điều này chỉ tồn tại trong phòng hội nghị.
Sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường được phản ánh trong hành vi của người dùng: những người sử dụng sản phẩm của bạn mà không cần nhắc nhở, những người cảm thấy bực bội khi sản phẩm bị hỏng, những người tích cực giới thiệu sản phẩm của bạn và những người sẵn sàng trả ngày càng nhiều tiền cho sản phẩm theo thời gian.
Những nhà sáng lập thành công nhất biết cách tạo ra sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường trong khi vẫn duy trì khả năng truyền đạt sự phù hợp đó cho các nhà đầu tư theo cách mà họ có thể hiểu và hứng thú. Điều này thường có nghĩa là chuyển đổi thông tin chi tiết về khách hàng thành ngôn ngữ của nhà đầu tư: cho thấy cách hành vi của người dùng chuyển thành số liệu doanh thu, cách các quyết định về sản phẩm tạo ra lợi thế cạnh tranh và cách hiểu biết về thị trường thúc đẩy định vị chiến lược.
Môi trường quản lý mới cung cấp cho các doanh nhân cơ hội để xác định lại mối quan hệ phù hợp giữa token và vốn chủ sở hữu: token phải nắm bắt được giá trị trên chuỗi, trong khi vốn chủ sở hữu tương ứng với giá trị ngoài chuỗi. Các doanh nhân cần từ bỏ ý tưởng về quản trị token hóa như một lối tắt để tuân thủ quy định. Thay vào đó, các cơ chế quản trị chỉ nên được kích hoạt khi cần thiết và nên được giữ ở mức tối thiểu và có trật tự. Các doanh nhân cũng có thể đảm bảo rằng các cơ chế quản trị hoạt động hiệu quả thông qua các cấu trúc pháp lý tùy chỉnh và các công cụ trên chuỗi. Ngoài ra, quyền sở hữu cơ sở hạ tầng trên chuỗi của người nắm giữ token cần được tối đa hóa.
Để giải quyết các rủi ro về mặt pháp lý, token phải được phân biệt rõ ràng với chứng khoán.
Mô hình tài sản đơn lẻ (neo tất cả giá trị trên chuỗi và quy cho mã thông báo) có hai lợi thế cốt lõi: một là cơ chế khuyến khích liên kết doanh nghiệp và người nắm giữ mã thông báo, và lợi thế còn lại là cho phép các doanh nhân tập trung vào việc cải thiện khả năng cạnh tranh của giao thức. Với logic thiết kế tối giản, các dự án hàng đầu như Morpho đã đi đầu trong việc thực hành mô hình này.
Đối thoại với nhà đồng sáng lập Robinhood: Tại sao chúng tôi muốn xây dựng chuỗi của riêng mình?
Robinhood đang chuyển hướng khỏi định vị là một công cụ giao dịch đơn lẻ và hướng tới một bố cục hệ điều hành tập trung vào toàn bộ vòng đời của người dùng. Từ việc mã hóa vốn cổ phần tư nhân, tích hợp các thị trường dự đoán tuân thủ CFTC, ra mắt Cortex và Strategies bao gồm các cố vấn chiến lược AI và xây dựng chiến lược quyền chọn, cho đến việc ra mắt Robinhood Banking theo phong cách cash express và kiến trúc ví đa chuỗi thống nhất, tốc độ mở rộng tài chính của công ty này vượt xa trí tưởng tượng truyền thống của thế giới bên ngoài về một công ty FinTech.
Cũng được đề xuất: 10 câu hỏi cho xStocks: Chúng ta đang giao dịch gì khi giao dịch mã thông báo cổ phiếu Hoa Kỳ? Đối thoại với CEO của Tether: Công bố tầm nhìn Bốn ổn định và bản đồ đầu tư 14 tỷ đô la .
chính sách
Tiền điện tử lại thắng thế? Một phân tích sâu sắc về “Dự luật lớn và đẹp” của Trump
Trên lý thuyết, các điều khoản hiện đã được biết đến rộng rãi của Đạo luật Big, American có thể làm suy yếu quyền lực của tòa án liên bang, gây tổn hại nghiêm trọng đến hệ thống chăm sóc sức khỏe, tăng gánh nặng nợ nần, tăng cường thực thi luật nhập cư, hạn chế đầu tư nước ngoài, tăng ô nhiễm không khí và tăng ngân sách quốc phòng. Mặc dù tác động này rất rộng, nhưng nó không liên quan gì đến mã hóa.
Có thể không phải như vậy. Việc thông qua Đạo luật Lớn, Lớn, Đẹp (OBBBA) có khả năng sẽ có tác động sâu sắc đến ngành tiền điện tử và tài chính. Các biện pháp cắt giảm thuế và kích thích tài chính trong dự luật tạo ra môi trường kinh tế vĩ mô thoải mái hơn cho tài sản tiền điện tử. Chính sách thuế thu nhập từ vốn thuận lợi khuyến khích các nhà đầu tư nắm giữ tài sản kỹ thuật số trong dài hạn, không chỉ đưa nguồn tiền dài hạn vào thị trường tiền điện tử mà còn củng cố thêm vị thế của Hoa Kỳ là trung tâm tiền điện tử toàn cầu.
Cơ hội Airdrop và Hướng dẫn tương tác
Các dự án tương tác nổi bật trong tuần này: trải nghiệm giao dịch vooi, Elympics và kiếm điểm Surf
Ethereum và khả năng mở rộng
Nghiên cứu xu hướng: Cơn bão đang đến và thị trường sẽ thúc đẩy ETH đạt được giá trị khám phá
Stablecoin là nền tảng cơ bản quan trọng nhất để tích hợp tài chính truyền thống vào chuỗi. Nó làm cho tiền tệ có thể lập trình và phi tập trung, và là cơ sở cho việc lưu thông và thanh toán tất cả các tài sản tài chính trên chuỗi.
Sự phát triển nhanh chóng của RWA lần này là do sự tuân thủ của tổ chức liên tục khám phá những cách thức mới để tích hợp và thúc đẩy luật của Đạo luật về cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số. Khi luật của dự luật về cấu trúc thị trường và tiền ổn định được hoàn thành, một số lượng lớn tài sản sẽ nhanh chóng được đưa lên chuỗi và các giao dịch, thu nhập, thanh toán và các liên kết khác sẽ được chạy trên blockchain gốc, với tiền ổn định là đơn vị tiền tệ cơ bản và phương tiện mang giá trị.
Sau khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, DeFi sẽ bắt đầu phát huy tác dụng, tích hợp các tài sản mới trên chuỗi với các giao thức DeFi ngày càng hoàn thiện để đạt được hiệu quả, tự động hóa và tuân thủ.
Quá trình định giá lại ETH đang diễn ra nhanh chóng: nhu cầu tăng vọt, nhu cầu tăng tốc đối với thu nhập tiền điện tử bản địa, tích trữ ETH có chiến lược và ETH như một tài sản quỹ của tổ chức. Sự gia tăng của ETH không phải do việc mua hoặc công khai của một hoặc hai tổ chức, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính thống khi thay đổi bố cục của họ và điểm quan trọng của sự thay đổi xu hướng sẽ sớm đến.
Đa sinh thái
Quỹ ETF giao dịch Solana do REX-Osprey ra mắt đã được chấp thuận.
Năm nay, một số công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã công bố rằng họ sẽ kết hợp Solana vào các chiến lược tài chính của mình và thậm chí sử dụng token SOL làm dự trữ cốt lõi trong bảng cân đối kế toán của mình, bao gồm: DeFi Development Corporation (mã giao dịch: DFDV), SOL Strategies Inc. (mã Sàn giao dịch chứng khoán Canada: HODL, mã OTC của Hoa Kỳ: CYFRF), Classover Holdings, Inc. (mã NASDAQ: KIDZ) và Upexi, Inc. (mã NASDAQ: UPXI).
Các điểm nóng sinh thái nổi lên sau tin tốt chủ yếu nằm ở các sàn DEX và sàn staking, chẳng hạn như Raydium (RAY), Jupiter (JUP) và Jito (JITO).
CeFi và DeFi
Web3 và AI
Sự an toàn
Mười năm chuyên gia an ninh mạng suýt sập bẫy, cuộc tấn công lừa đảo mới nhất đang lan rộng
Hãy cảnh giác với các dấu hiệu cảnh báo: cảnh báo sai được phối hợp để tạo ra sự nhầm lẫn và tính cấp bách, trộn lẫn mã ngắn với số điện thoại thông thường, yêu cầu hoạt động thông qua tên miền không chính thức hoặc không quen thuộc, các cuộc gọi và thông tin liên lạc tiếp theo không được yêu cầu, cảnh báo về tính cấp bách và hậu quả không được yêu cầu, yêu cầu bỏ qua các kênh chính thức, số vụ việc hoặc phiếu hỗ trợ chưa được xác minh, kết hợp thông tin thật và giả, sử dụng tên công ty thật trong các đề xuất thay thế và quá nhiệt tình mà không cần xác minh.
Các biện pháp bảo vệ chủ động và khuyến nghị bao gồm: Cho phép xác minh cấp giao dịch trên sàn giao dịch, Luôn liên hệ với nhà cung cấp dịch vụ thông qua các kênh hợp pháp, đã xác minh, Bộ phận dịch vụ khách hàng của sàn giao dịch sẽ không bao giờ yêu cầu bạn di chuyển, truy cập hoặc bảo vệ tiền, Cân nhắc sử dụng ví đa chữ ký hoặc giải pháp lưu trữ lạnh, Đánh dấu trang web chính thức và tránh nhấp vào liên kết từ các tin nhắn không mong muốn, Sử dụng trình quản lý mật khẩu để xác định các trang web đáng ngờ và duy trì mật khẩu mạnh, Thường xuyên xem xét các ứng dụng được kết nối, khóa API và tích hợp của bên thứ ba, Bật cảnh báo tài khoản theo thời gian thực khi có, Báo cáo mọi hoạt động đáng ngờ cho nhóm hỗ trợ chính thức của nhà cung cấp dịch vụ.
Cũng được đề xuất: Beosin quan trọng | Phân tích tình hình bảo mật chuỗi khối Web3 trong nửa đầu năm 2025 .
Chủ đề nóng của tuần
Tuần qua, Hạ viện Hoa Kỳ đã bỏ phiếu thông qua dự luật To lớn và Đẹp đẽ ; Robinhood có kế hoạch ra mắt blockchain Lớp 2 và cung cấp dịch vụ token cổ phiếu tại Liên minh Châu Âu ( giải thích chi tiết ); Quan điểm: Nếu Robinhood thành công, họ sẽ loại bỏ 90% các trung gian tài chính ; OpenAI tức giận lên án Robinhood vì mã hóa cổ phiếu trái phép ( giải thích ); Một số tỷ phú công nghệ, bao gồm cả nhà đồng sáng lập PayPal và nhà đầu tư mạo hiểm Thung lũng Silicon Peter Thiel, đang cùng nhau ra mắt một ngân hàng mới có tên là Erebor, nhằm mục đích lấp đầy khoảng trống dịch vụ ngân hàng cho ngành công nghiệp tiền điện tử sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon ( giới thiệu ); Circle đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia Hoa Kỳ và có kế hoạch quản lý độc lập dự trữ USDC ( giải thích chi tiết ); Ripple đã từ bỏ kháng cáo chéo lên SEC và chấp nhận khoản tiền phạt 125 triệu đô la, và cuộc chiến pháp lý kéo dài có thể sắp kết thúc; Nate Geraci: Việc kết thúc tranh chấp của Ripple với SEC đã mở đường cho ETF XRP giao ngay ; Ripple đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng Hoa Kỳ sau Circle và có kế hoạch cung cấp nhiều dịch vụ mã hóa hơn; Stablecoin chuỗi công khai L1 được hỗ trợ bởi USDT Bản phát hành chính thức ( giải thích ); Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông triển khai cơ cấu phí thanh toán chứng khoán mới ;
Ngoài ra, về mặt ý kiến và tiếng nói, Trump: Nếu tôi biết rằng tổng thống Hoa Kỳ là một công việc rủi ro cao, tôi có thể đã không ra tranh cử; Musk: 80% mọi người nghĩ rằng nên thành lập một đảng chính trị mới ; Trump: Musk đã biết từ lâu trước khi ông ấy ủng hộ mạnh mẽ chiến dịch tranh cử tổng thống của tôi rằng tôi phản đối mạnh mẽ lệnh bắt buộc sử dụng xe điện ; Cathie Wood: Người nắm giữ Bitcoin có thể chuyển BTC sang Coinbase để vay thế chấp mua nhà ; The Wall Street Journal: Bhutan đang đặt cược vào khai thác Bitcoin ; TD Cowen: Duy trì xếp hạng mua của Strategy ; Nhà phân tích: Thị trường tăng giá Bitcoin có thể kết thúc vào tháng 10 ; China Asset Management Hong Kong: Người ta dự đoán rằng tiền tệ hợp pháp sẽ trở thành tiền tệ ổn định trong tương lai và chỉ có một số ít tiền tệ ổn định phổ quát trên thế giới ; JD.com: JD.com Coin Chain Technology vẫn chưa bắt đầu phát hành tiền tệ ổn định ; Vitalik: Bằng chứng danh tính không cần kiến thức vẫn có rủi ro ; Đại diện chủ nợ của FTX Sunil: Các chủ nợ tại 49 khu vực pháp lý, bao gồm cả Trung Quốc, có thể mất quyền yêu cầu bồi thường ( giải thích );
Về mặt tổ chức, công ty lớn và dự án hàng đầu, Trump Phone T 1 đã xóa dòng chữ Made in the USA và đổi thành American Proud Design ; Cel AI, một công ty niêm yết tại Anh đã huy động được 10 triệu bảng Anh để mua Bitcoin ; Ethereum Community Foundation (ECF) được thành lập; Leading Pharmaceutical Biotechnology có kế hoạch mua lại toàn bộ cổ phiếu của Conflux để mở rộng lĩnh vực công nghệ blockchain; Công ty Yisou Technology niêm yết tại Hồng Kông có kế hoạch khám phá các sản phẩm token RWA , kích thích giá cổ phiếu của công ty tăng gần 70%; Jupiter ra mắt nền tảng Launchpad riêng Jupiter Studio ; Fragmetric đã mở các ứng dụng airdrop;
Theo dữ liệu, gia đình Trump gần đây đã kiếm được khoản lợi nhuận 620 triệu đô la từ các dự án tiền điện tử; 27% người Hàn Quốc trong độ tuổi 20-50 nắm giữ tài sản tiền điện tử và 70% có kế hoạch tiếp tục tăng đầu tư; Biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2023 và chỉ xảy ra 7 lần trong lịch sử; Phân tích: Ethereum, ZKsync Era và Aptos nằm trong số ba chuỗi công khai tài sản RWA hàng đầu; Vào ngày 27 tháng 6, khối lượng giao dịch 487 triệu đô la của Binance Alpha đã giảm 70% so với mức cao nhất ;
Về mặt bảo mật, đánh giá sự cố Resupply : tin tặc đang nhởn nhơ ngoài vòng pháp luật, người dùng buộc phải lấp lỗ hổng và sự cố bảo mật đã phát triển thành một vụ bê bối phân biệt chủng tộc; Nhà sáng lập SlowMist: Chuỗi giao thức Resupply kêu gọi tin tặc , hy vọng sẽ giao tiếp thông qua Blockscan; SlowMist CISO: Công ty bảo mật Koi tiết lộ rằng hơn 40 tiện ích mở rộng ví tiền điện tử giả mạo đã xuất hiện trong cửa hàng plug-in chính thức của trình duyệt Firefox; Backpack đột nhiên trục trặc ; ZachXBT: USDC đã trở thành công cụ thanh toán chính cho các học viên CNTT của Triều Tiên và Circle không đóng băng các hoạt động liên quan... Vâng, đây lại là một tuần thăng trầm nữa.
Đính kèm là cổng thông tin đến loạt bài “Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần”.
Hẹn gặp lại lần sau nhé~
