原文作者：Scof、ChainCatcher
原文編輯：念青，ChainCatcher
批改作業時刻－本文帶你一站式回顧2024 年加密產業的熱門預測和實際表現，看看那些頂級投研機構如Binance Labs、Coinbase Venture、a16z、Messari、Pantera Capital 等去年對市場的預測中，到底有多少兌現了？畢竟，他們今年的預測又出爐了。
預測是一場智力與眼光的較量，市場則用無情的現實給了答案。準備好，一起來看看這一年的加密江湖吧！
❌ 代表該預測錯誤或不完全正確
☑️ 代表該預測正確
⭕️代表不完全準確，有討論空間
Binance Labs
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2024 年預測：
⭕️ 比特幣敘事仍處於前沿，預計Ordinals 和BRC-20 生態系統將進一步發展
☑️ 去中心化實體網路基礎設施（DePin）進一步發展
☑️ 去中心化社群媒體（DeSoc）進一步發展
☑️ 人工智慧（AI）整合增加
☑️ 現實世界資產（RWA）成長
❌ 流動性管理和報價請求（RFQ）系統蓬勃發展
☑️ 更多機構加入加密領域
☑️ 帳戶抽象化變得更為重要
總結：
整體來看， 2024 年市場驗證了幣安研究院的大部分預測，尤其在 AI 整合、機構參與、現實世界資產代幣化等方面的趨勢已經顯現。儘管Ordinals 和BRC-20 等比特幣生態在2024 年初有一個很不錯的開始，但其並沒有想像中的那樣，隨著比特幣價格不斷刷新紀錄而迎來進一步的發展，反而在板塊輪動中被市場遺忘並陷入沉寂。此外，去中心化社交媒體（DeSoc）「進一步發展」在某種程度上是事實，社交賽道迎來了Farcaster、UXLINK 和CyberConnect 等新星，也經歷了Friend.Tech 的跌落神壇和發展停滯，相比其他賽道，去中心化賽道的發展仍面臨諸多爭議與挑戰。
Coinbase Venture
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2024 預測：
☑️ 比特幣繼續主導市場，機構投資集中於比特幣
☑️ 宏觀經濟環境支持加密貨幣
☑️ Web3應用持續發展，彌合早期採用者和主流用戶之間的鴻溝
☑️ 代幣化和資產數位化吸引傳統金融機構
☑️ 去中心化實體基礎設施（DePIN）和去中心化計算崛起
☑️ 監管和法規的進展，推動機構參與
☑️ 更友善的使用者體驗與技術創新
總結：
這些預測與當前市場動態基本一致，尤其是比特幣的主導地位和機構投資的增加，已經在 2024 年顯現。宏觀經濟上由於川普政府的上任以及降息預期的實現，加密貨幣已經逐漸成為傳統機構的投資標的。
Coinbase 2025 年的展望已經出來了——
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a16z
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2024 預測：
☑️ 改善使用者體驗的技術進步
☑️ 模組化技術的價值提升
☑️ AI 和區塊鏈結合的潛力
☑️ 「玩賺」轉向「邊玩邊賺」
❌ NFT 作為品牌權益的普及
❌ SNARKs 技術的成熟
總結：
很明顯，a16z 在去年誤判了NFT 在今年的發展。 NFT 在今年甚至可以說遭遇了至暗時刻，上一輪牛市中，奢侈品的 NFT 將品牌資產化推向高潮。此外，與去年相比，meme 熱潮映襯下的 Layer 2 和跨鏈橋的式微使得整個加密市場對於專案基本面和純技術的討論聲量極小。 SNARKs 技術的普及面臨挑戰，但整體上，產業仍會朝著更可操作、參與性強且多元化的方向發展。
a16z的 2025 年的展望已經出來了——
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Messari
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2024 預測：
☑️ 新興敘事的樂觀前景
Messari 對DePIN（去中心化實體基礎設施網絡）、AI、DeSoc（去中心化社會）、DeSci（去中心化科學）等新興敘事持樂觀態度，同時強烈看好AI 與加密貨幣的結合，認為這些方向將持續連結Web3 理念與現實世界的社交與科技領域。
❌ DeSoc（去中心化社交）的發展潛力
❌ Circle 可能會在2024 年進行IPO
☑️ DeSci（去中心化科學）的興起
☑️ 看空以太坊，比起Solana，以太坊不存在壓倒性優勢
總結：
Messari 作為老牌投研機構並未讓人失望，精準的踩中了今年有著多次搶眼表現的“AI agent” 賽道，同時也對去年還未火熱的 DeSci 賽道示好。此外，他們對 Solana 和 ETH「公鍊之王」的猜測也是得到市場有力的驗證，SOL 今年以來強勢的表現有目共睹，更是引發了許多人對以太系後續牛市價格的質疑。可惜的是他們對 DeSoc 的判斷與實際情況略有偏差，DeSoc 並未能成功再現類似 2022 年「DeFi Summer」的熱潮。
Messari 的 2025 年的展望已經出來了——
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Pantera capital
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2024 預測：
❌ 比特幣的復興與“DeFi 之夏 2.0 ”
☑️ 代幣化社交體驗的崛起
☑️ 穩定幣、鏡像資產等TradFi-DeFi “橋樑” 增加
☑️ 模組化區塊鏈與零知識證明（ZKP）的結合
❌ 計算密集型應用的上鍊
☑️ 區塊鏈生態系統的整合與應用鏈模式
☑️ 2024 年值得關注的領域－人工智慧：融合人類與電腦智能
總結：
與許多其它機構一樣，受到 2023 年有過強勢表現的銘文和比特幣二層敘事的影響，Pantera Capital 也錯誤預判了比特幣生態的走勢。 2024 年可以稱為屬於比特幣的一年（其漲幅遠超大部分山寨幣），但即使比特幣生態系統有著不錯的成長，依然稱不上「DeFi 之夏2.0 」。值得一提的是，隨著大家發現穩定幣生意收益十分可觀這個事實， 2024 年的 TradFi-DeFi 迎來不錯的成長。此外，和其他機構一樣，Pantera 也預測準了 AI 在 2024 年迎來了大的爆發和成長。
OKX venture
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2024 年預測：
⭕️ BTC 擴容與應用程式爆發，鏈上活躍度提升網路安全性
☑️ 以太坊坎昆升級提升Layer 2 可用性，引領產業前進
☑️ 以 Solana 為代表，Alt-layer 1 生態將受益於產業復甦
☑️ AI 敘事與Web3技術緊密融合，新應用湧現
❌ 鏈遊爆發新範式，FOCG（Fully Onchain Game）單點突破
☑️ DePIN 繼續保持高位成長
☑️ 宏觀環境向好，進入加密新時代
總結：
從今年整體的表現來看，OKX Venture 對鏈遊的預期還是過於樂觀，FOCG 範式的項目未能出現明顯的增長，GameFi 依然只是喊著“最容易引流” 的口號卻沒有太顯著的用戶增長。此外，DePin 項目的表現在這一年也僅可稱得上及格，有些可圈可點的項目，但盈利能力的波動性和潛在的隱私問題依然是兩大待解決的難點。整體來看，Crypto 領域如何從 Web 2 吸引更多的使用者參與仍有很大的研究空間。
OKX Venture 的 2025 年的展望已經出來了——
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Blockworks
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2024 年預測：
☑️ Solana 的崛起：
Solana 的市值可能接近甚至超越以太坊，並將在NFT 和DeFi 領域產生顯著的財富效應。
Solana 生態系內將出現多輪空投和至少十家獨角獸企業。
☑️ 以太坊的演變：
以太坊的開發者活動和連結性將進一步增強，敘事將從「超音速貨幣」轉向其他方向。
以太坊的L2 技術將有所發展，但互通性問題可能在 2024 年仍未解決。
❌ NFT 市場的繁榮：
NFT 將因財富效應和資本流入而迎來成長，其中部分系列（如Mad Lads）可能底價達到每個 10 萬美元。
JPEG 投資將在2024 年第一、第二季成為重要趨勢。
☑️ 比特幣的復興：
比特幣的L2 推出將帶動DeFi 和其他生態的活躍，可能突破歷史最高點。
Bitcoin ETFs 可能在 2024 年初獲批，但其市場影響尚不明朗。
☑️ DeFi 的未來：
Solana 和以太坊生態系統將迎來新的DeFi 專案和活動。
Staking 的流行可能帶來安全性和脆弱性的問題。
☑️ 人工智慧與加密貨幣：
人工智慧相關代幣將在 2024 年達到狂熱頂峰，市值可能突破千億美元。
加密貨幣與傳統市場的連動：
❌ Coinbase 將進一步轉型為類似銀行的機構，估值可能突破 1,000 億美元。
☑️ 美國將在 2024 年重新崛起為加密活動中心，與亞洲交替領導市場。
❌ 遊戲與社交金融的潛力：
遊戲將成為加密貨幣零售參與的重要催化劑。社交金融和音樂NFT 或成為市場新熱點。
Blockworks 的 2025 年的展望已經出來了——
《 Blockworks 聯創2025 年的27 個預測：美國成為加密中心，Base 會是Solana 主要競爭對手》
總結：
Blockworks 對 2024 年加密市場的預測得到了部分驗證。 Solana 的強勁崛起確實符合預測，其市值顯著提升，並在meme 領域帶來了財富效應。然而，儘管Solana 在某些指標上表現優異，但市值逼近或超越以太坊的預測尚未實現。
NFT 市場雖然在下半年出現了一些回暖跡象，但期待中的「JPEG 浪潮」並未如願掀起熱潮，只有少數高端 NFT 系列成功吸引了較多關注。人工智慧相關代幣確實引發了一波熱潮，但不少代幣的估值依然顯得虛高，AI 和Crypto 的結合目前更像是一種融資手段，離真正的技術落地還有不小距離。此外，儘管 DeFi 領域的活動增加，Staking 相關的安全性問題並未如預期般爆發，技術成熟度仍需要時間進一步檢驗。
IOBC Capital
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2024 年預測：
☑️比特幣現貨 ETF 核准通過後，可能帶來 30 B+的增量資金
❌ 比特幣生態的銘文總市值可能達到 20 B+，唯有真正 Fair Launch 的頭部 MEME 有中長期共識
☑️ Bitcoin Layer 2 將迎來迅速發展，利好比特幣生態應用型 Infra
❌ Ethereum Layer 2 TVL 將超越 Ethereum Layer 1 ，可能達到 100 B+
☑️ ZK Rollup 的 TVL 體積仍然無法與 Optimistic Rollup 匹敵，但 Ethereum Layer 2 Components 的 zk 類模組化組合將趨於完備
☑️Layerzero 將於上半年發幣，預計點燃全鏈賽道
⭕️ Parallel EVM 新敘事，將帶動Sei v2 等鏈的二次增長
⭕️ DePIN 的市場規模可能成長 10 倍
❌ 可能出現帶有強烈社交屬性的爆款 Autonomous World / Fully onchain games
☑️ 將會出現 AI 與 Crypto 在多個應用場景融合的明星案例
總結：
IOBC Capital 對於 2024 年的預測全面且大膽，精準預測了今年的 ETF 行情與 AI 趨勢，但同時對比特幣 Layer 2 和全鏈遊戲賽道的看法則稍顯樂觀。
2024 年上半年的符文市場短暫延續了去年比特幣銘文生態的熱潮，但緊隨而來的就是「腰斬再腰斬」的殘酷現實；Ethereum Layer 2 眾多公鏈並未得到用戶的買賬，TVL 與以太主網還有巨大的差距，今年最高TVL 為12 月的553 億美元市值；Layerzero 在年中迎來了TGE，但過程也歷經坎坷，由於市場的低迷，全鏈賽道儘管仍在加速發展，但並沒有迎來理想的高潮；DePIN 賽道今年的確迎來巨大的增長，但市場規模增長10 倍的預測確實有些樂觀，從年初的90 億美元成長至年末的約250 億美元（粗算）。
HTX Venture
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2024 年預測：
⭕️ 交易創新：成熟交易機器人和新交易基礎設施的誕生，見證了交易機制的不斷創新，暗示著更動態、更有效率的市場互動。
☑️ Layer 2 演進：在備受期待的坎昆升級的推動下，Layer 2 解決方案的激烈競爭可能催生出可擴展性和效率方面的重大進展，進一步鞏固該賽道的關鍵作用。
❌ Web3 和X-Fi 動態：轉向真正的Web3 專案（例如Friend.tech 等平台的成功）標誌著採取更全面的方式，將社交和遊戲元素融入加密領域。
☑️ 與傳統金融的融合：圍繞比特幣ETF 和現實世界資產(RWA) 的討論，尤其是關於比特幣現貨ETF 突破的可能性，突顯傳統金融和加密行業正在日益融合，有望標誌著市場增長和主流認可的新時代。
總結：
這些預測部分得到了驗證，尤其是與傳統金融的整合方面，比特幣現貨 ETF 的核准顯著推動了機構資本流入，增強了市場信心，加密產業逐漸被主流金融接受。然而，交易創新和Web3 與X-Fi 的預測尚未全面實現。儘管交易機器人和新基礎設施的開發有所進展，但尚未對市場互動帶來革命性改變；此外，Friend.tech 在今年遭遇了尷尬的低迷。
HTX Ventures 的 2025 年的展望已經出來了——
《 HTX Ventures 報告：目前市場距離牛市高峰尚遠，將持續聚焦Meme 幣、AI 幣等領域》
Bankless
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《 Bankless： 2024 年將是AI+Crypto 週期》
《 2024 年Bankless 重點關注的六大加密主題：LRT、DA 戰爭、平行EVM 》
☑️ EigenLayer 在 TVL 突破 100 億美元
❌ 100 萬 ETH 被燒毀
❌ ETH Layer 2 轉向最佳化VM 和並行EVM
❌Solana 宕機
總結：
從實際行情來看，這些預測有部分實現，但整體偏向樂觀。 EigenLayer 的表現確實亮眼，TVL 突破100 億美元，證明再質押（restaking）模型得到了市場的高度認可。然而， 100 萬ETH 的燒毀量並未達到（截止發稿，根據數據顯示過去一年燒毀量為 47.2 萬枚ETH）。儘管以太坊網路活躍度有所增長，但交易量和使用率仍未能推動燒毀量達到預期。
關於ETH Layer 2 的發展，目前的重點仍是擴展性優化（如zkEVM 和Optimistic Rollup），並行EVM 的探索雖然引發討論，但並未成為主流方向，這一預測顯然高估了短期內技術轉型的速度。而Solana 宕機的預測則未能成真。相反，Solana 在穩定性上取得了顯著進展。
