原文| Odaily星球日報（ @OdailyChina ）
作者| 夫如何（ @vincent 31515173 ）
近一周，加密市場行情持續走低。昨日，美國司法部獲準出售被扣押的 65 億美元暗網絲綢之路比特幣的消息發布後，比特幣從 94000 美元下探至 92000 美元下方，加劇市場的恐慌情緒。聯準會的多位官員也表示將調整利率政策，暗示 2025 年減緩降息步伐，並實施緊縮政策。同時在洛杉磯山火的影響下，有分析人士指出許多富人拋售加密資產來重建災後生活。市場的種種表現使投資者對於未來加密行情擔憂。
今日，俄羅斯也開始出售 Infraud 駭客組織案中繳獲的 1032 枚比特幣。多重因素影響下，今日加密行情再次下行。
OKX 即時行情顯示，截至發文，BTC 最低跌破9,2,000 美元，暫報9,3,760 美元， 24 小時跌幅 0.45 %；
除BTC 之外，ETH 為首的山寨幣同樣面臨較大幅度的下跌，ETH 最低跌破3200 美元，當前暫報3258 美元， 24 小時跌幅1.94% ；SOL 則跌破190 美元，當前暫報189.57 美元， 24 小時跌幅1.4% ；
鏈上行情也難逃此難，前期爆火的 AI Agent 板塊集體大回調，根據GMGN行情，AI Agent 代幣持續普跌，其中：ai16z 24 小時跌幅達23.05% ，當前市值報16.8 億美元；FARTCOIN 24 小時跌幅達31.09% ，目前市值報9.19 億美元；ZEREBRO 24小時跌幅達41.92% ，目前市值報3.29 億美元。
受整體行情上行影響，加密貨幣總市值也急速下跌。 CoinGecko 數據顯示，目前加密總市值跌至3.4 兆美元， 24 小時下跌3.4% 。加密用戶交易熱情亦有所下降， Alternative今日恐慌與貪婪指數報50 ，等級由貪婪轉為中性。
衍生性商品交易方面， Coinglass數據顯示，過去24 小時全網爆倉3.75 億美元，其中多單爆倉2.6 億美元，空單爆倉1.15 億美元。從幣種來看，其中BTC 爆倉9974.35 萬美元，ETH 爆倉6966.81 美元。
下面，Odaily星球日報對近期行情下跌原因和未來走勢進行分析。
多重因素導致行情下跌
洛杉磯山火引發的災後重建，加密貨幣成為變現最快的方式
近期，洛杉磯山火的肆虐不僅給當地居民帶來了巨大的財產損失，也對加密貨幣市場產生了顯著影響。根據 Coinbase 的數據，山火爆發後，來自洛杉磯及週邊地區的比特幣交易量激增，尤其是大額交易顯著增加，反映出部分受災家庭急於變現加密資產來應對災後重建的資金需求。
據當地房地產市場分析家透露，許多富裕家庭持有比特幣、以太坊等加密貨幣，通常將其視為投資組合的重要組成部分，然而在山火的摧殘下，他們不得不迅速變現這些資產。
洛杉磯某區塊鏈研究機構的負責人也指出，市場近期的價格波動可能與這一大規模的資產拋售有關。特別是在科技圈人士和高淨值個體普遍持有較高比例加密資產的背景下，災後短期的資金需求激增，加劇了市場的賣壓。此外，分析師警告，短期的拋售行為可能對加密貨幣市場的穩定性造成負面影響。
美國司法部獲准出售被扣押的 65 億美元暗網絲路比特幣
美國司法部已獲準處理與著名的「絲綢之路」案件相關的 69, 370 枚比特幣，目前市值約為 65 億美元。這一消息引發了市場波動，部分投資者擔心，這筆比特幣的出售可能與川普提出的「建立比特幣儲備」計畫相衝突。然而，Trader T 在 X 平台表示：“從獲準到實際出售可能需要幾個月時間，而且法院在 2023 年已製定了 30, 000 BTC 的清算計劃。”
同時，BitMEX 聯合創始人 Arthur Hayes 在 X 平台表示，市場上的「鑽石手」準備好在此時抄底。 CryptoQuant CEO Ki Young Ju 也指出，去年約有3,790 億美元進入市場，相當於每天約10 億美元，因此美國政府出售的65 億美元比特幣可能會在短短一周內被市場吸收，投資者不必過度擔憂。薩爾瓦多總統 Nayib Bukele 幽默表示，或許我們都有機會以折扣價購買比特幣。
Coindesk 分析師 James Van Straten 則認為，市場對拋售的擔憂可能被誇大。如果這 69, 370 枚比特幣真的被出售，它們可能會有序地被賣出，從而盡可能獲取最佳價格。而市場早已預期到這種情況，因此可能已經消化了這個潛在風險。
2025 年聯準會降息步伐減緩
近期，聯準會的貨幣政策出現了變化，主要體現在降息步伐的減緩。波士頓聯邦儲備銀行主席柯林斯表示，考慮到當前強勁的就業數據和持續的通膨壓力，她認為 2025 年降息的幅度將小於先前市場預期。具體來說，柯林斯支持聯準會在 2025 年降息兩次，而非先前預期的四次，而這項變革反映出聯準會對經濟狀況的審慎態度。
聯準會在當前經濟環境下面臨強勁的經濟成長和通膨高於 2% 的挑戰。堪薩斯聯邦儲備銀行主席施密德指出，目前的經濟狀況接近實現物價穩定和充分就業的雙重目標，他認為政策應保持中性，利率接近長期水準。施密德強調，只有在數據變化顯著時，才會對貨幣政策進行進一步調整。
此外，聯準會理事鮑曼在最近的演講中提到，她支持上個月的降息決定，並認為這是聯準會貨幣政策調整的「最後一步」。她指出，通膨風險仍然存在，因此未來的貨幣政策決策將保持謹慎。
聯準會面臨的挑戰是，雖然當前經濟表現強勁，但要將通膨率穩定在 2% 的目標水準仍然困難。施密德預計，直到 2026 年，聯準會才可能實現這一目標。
從市場的預期來看，根據 CME「聯準會觀察」的數據，投資人普遍認為聯準會在 2025 年 1 月將維持現有利率不變的機率為 93.1% 。而在未來幾個月，雖然降息的機率有所上升，但市場對於聯準會政策的預期相對謹慎。
總體而言，聯準會的貨幣政策已經發生了調整，降息步伐放緩，反映出聯準會對當前經濟情勢的審慎評估。雖然未來的降息仍然可能持續，但市場預計，這一過程將更加緩慢且謹慎。
10 天后，加密行情走勢或將明朗
未來10 天，加密貨幣市場走勢或將迎來關鍵轉折點。儘管近期市場情緒依然低迷，投資者信心略顯疲軟，但多方跡象表明， 2025 年加密市場預計將迎來一輪回暖。路透社報道，業內人士透露，加密貨幣產業正積極遊說美國政府，要求川普政府在上任後的 100 天內出台行政命令，建立美國比特幣儲備。這項措施旨在確保加密產業能夠獲得銀行服務，並計劃設立一個專門的加密貨幣諮詢委員會。消息人士預期，這項命令最快可能在 2025 年 1 月 20 日出台。這項行動可能為加密產業提供新的政策支持，成為市場回升的催化劑。
另一方面，加密市場的基本面依然堅挺。 IntoTheBlock 的數據顯示，儘管市場整體下行，但中心化交易所（CEX）的淨流出趨勢仍在持續。數據顯示，越來越多的投資人選擇將資產長期持有，而非因短期價格波動而進行恐慌性拋售。這現象說明，市場中仍有著強烈的信心，投資人對加密資產的未來成長潛力保持樂觀。這些行為反映出投資人對加密貨幣的長期發展持正面態度，期望市場能夠在短期調整後迎來復甦。
此外，山寨幣的監管環境預計在 2025 年將有所改善。 CoinDesk 的董事總經理Andrew Baehr 指出， 2025 年山寨幣將受益於加密貨幣監管環境的變化，特別是SEC 可能放鬆對山寨幣的監管壓力，這將為更多加密項目的上線提供更為寬鬆的政策環境。監管的改善將有助於吸引更多項目進入市場，也可能進一步推動市場的健康發展。
最後， AI 與加密貨幣的融合趨勢將愈發明顯。隨著Web2巨頭企業的參與，AI 在加密領域的底層技術將會進一步的加強。 Coinbase、Google、a16z等行業領導企業的成員聯手推出了「Aiccelerate」項目，這個去中心化自治組織（DAO）旨在加速加密貨幣與人工智慧技術的深度融合。 AI 技術可望在區塊鏈專案的開發、交易執行、風險管理等方面發揮越來越重要的作用，為加密產業帶來更多創新與變革。
綜上所述，儘管當前市場環境較為艱難，但隨著政策支持的逐步落實、投資者信心的恢復以及AI 技術的推動， 2025 年的加密貨幣市場有望逐步復甦，並可能迎來新的發展高峰。
