RWA 주간 보고서 | 미국 SEC 위원: 토큰화 증권은 여전히 규제 대상이며, 케이맨 제도는 토큰화 펀드의 규제 경계를 명확히 하기 위해 법률을 개정할 계획입니다(7.9-7.15)-web3资讯-ODAILY

원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

RWA 주간 보고서 | 미국 SEC 위원: 토큰화 증권은 여전히 규제 대상이며, 케이맨 제도는 토큰화 펀드의 규제 경계를 명확히 하기 위해 법률을 개정할 계획입니다(7.9-7.15)

RWA 부문 시장 성과

RWA.xyz의 최신 데이터에 따르면, 2025년 7월 15일 기준, RWA의 총 가치는 255억 1천만 달러에 달했으며, 이는 7월 8일 245억 2천만 달러에서 약 9억 9천만 달러 증가한 수치로, 약 4.04% 증가했습니다. 온체인 자산 보유자 수는 28만 5천 260명에서 31만 566명으로 증가했으며, 이는 주당 2만 5천 명 이상 증가한 수치로, 약 8.9% 증가했습니다. 자산 발행자 수도 249개에서 251개로 증가했으며, 2개의 신규 발행자가 추가되었습니다. 스테이블코인 생태계 측면에서는 스테이블코인의 총 가치가 2,415억 8천만 달러에서 2,437억 3천만 달러로 약 0.89% 증가했습니다. 스테이블코인 보유자 수는 1억 7,035만 명에서 1억 7,160만 명으로 0.73% 증가했습니다.

자산 구조 측면에서 사모 신용은 이번 주 강력한 반등을 보이며 141억 달러에서 149억 달러로 증가했고, 일주일 만에 8억 달러가 증가하며 주요 신용 부문에 새로운 상승 모멘텀을 가져왔습니다. 미국 국채는 75억 달러로 큰 변동 없이 안정세를 유지했습니다. 원자재 자산은 16억 달러로 3주 연속 변동 없이 유지되었으며, 시장은 여전히 관망하는 분위기입니다. 기관 대체 펀드는 5억 5,300만 달러에서 6억 9,620만 달러로 급증했으며, 주간으로는 1억 4천만 달러 이상 증가하여 이번 주에도 또 다른 중요한 성장 포인트를 기록했습니다.

( 지난주 와 비교해서) 추세는 어떻습니까?

체인의 시장 가치가 강력하게 반등했고, 사용자 증가의 모멘텀이 계속해서 방출되었습니다.6월 하반기의 느린 상승 추세 이후, RWA의 시장 가치는 이번 주에 4% 이상 증가했고, 사용자 수는 다시 급격히 증가하여 31만 명이 되었습니다 .시장은 활발한 확장 주기에 다시 진입하고 있으며, 생태적 매력이 계속해서 증가하고 있습니다. 자금은 고수익 자산으로 다시 흘러들었고, 사적 신용이 다시 상승을 주도했습니다. 사적 신용은 단기 조정 이후 강력하게 반등하여, 단 1주일 만에 순증 8억 달러를 기록했습니다 .시장의 위험 감수 성향이 단계적으로 반등했고, 투자자들은 체인의 고수익 상품에 대한 관심을 다시 불태웠습니다. 대체 펀드가 등장했고, 구조적 다변화의 신호가 확실합니다. 대체 펀드는 1주일 만에 26% 이상 성장했고 , 기관 펀드의 참여가 늘어났으며, 자산 포트폴리오 배분이 더욱 다각화되고 있습니다.

현재 RWA 시장은 구조적 확장 + 위험 선호도 회복 단계에 접어들었습니다. 다음과 같은 측면에서 배분 전략을 역동적으로 조정할 것을 권고합니다. 수익률 추구가 강할 때 우선순위에 적합한 사모 신용 자산 배분에 지속적으로 집중해야 합니다. 현재의 반등 추세 속에서 배분 가치가 향상되고, 대체 자산에 대한 관심과 선별을 강화해야 합니다. 기관 자금은 사전에 투입되었을 수 있으며, 이러한 자산은 향후 중요한 구조적 보완재가 될 수 있습니다. 미국 국채와 같은 안정 자산은 변동성이 회복될 때 방어적인 완충 역할을 하는 기본적인 포지션 역할을 계속해야 합니다. 새로운 발행사와 새로운 상품 카테고리 출시에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 현재 시장은 더욱 혁신적인 자산을 수용할 수 있는 기본적인 여건을 갖추고 있습니다.

전반적으로 RWA 시장은 2025년 7월 중순에 성장 동력을 다시 시작했습니다. 고수익 자산의 반등과 사용자 유입의 반향에 힘입어 온체인 자산 구조는 지속적으로 최적화되고 있습니다. 향후 몇 주 안에 점진적인 자산 출시와 다중 자산 반향 확장의 시기가 도래할 것으로 예상됩니다. 온체인 구조의 변화에 민감하게 반응하고 적절한 시기에 대응해야 합니다.

주요 이벤트 검토

미국 SEC 위원: 토큰화된 증권은 본질적으로 증권이며, 발행자는 증권법에 규정된 정보 공개 의무를 준수해야 합니다.

미국 증권거래위원회(SEC) 위원장인 헤스터 피어스는 토큰화된 증권도 본질적으로는 증권이므로 시장 참여자는 이러한 상품을 거래할 때 연방 증권 규정을 철저히 고려하고 엄격히 준수해야 한다고 밝혔습니다.
증권 토큰화는 발행자가 직접 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 산업 회사나 투자 회사는 자사 주식을 토큰화할 수 있습니다. 또한 제3자가 발행한 증권을 보유한 보관 기관이 운영할 수도 있습니다. 이러한 기관은 보관 증권과 연계된 토큰을 발행하거나, 투자자가 보관 기관에서 누리는 담보권을 토큰화할 수 있습니다. 이러한 제3자 토큰 구매자는 거래상대방 위험과 같은 특수한 위험에 직면할 수 있습니다.
토큰화 증권 발행자는 연방 증권법이 요구하는 정보 공개 의무를 이행해야 합니다. 시장 참여자는 토큰화 증권을 유통, 매수 및 거래할 때 해당 증권의 법적 특성과 그에 따른 규제 요건을 신중하게 검토해야 합니다.
시장 참여자들은 토큰화 상품 솔루션을 설계할 때 CSRC 및 그 직원들과 적극적으로 소통할 것을 권고합니다. 기술적 특성으로 인해 현재 규정을 조정해야 하거나 규제 요건이 시대에 뒤떨어진 경우, SEC는 업계와 협력하여 합리적인 면제 조항을 마련하여 시대에 발맞춰 규제 체계를 강화할 의향이 있습니다.

케이맨 제도, 토큰화 펀드 규제 경계 명확히 하기 위한 법률 개정 제안

케이맨 제도는 가상자산 서비스 제공자(개정) 법안 2025를 제안했습니다. 이 법안은 가상자산 서비스 제공자법(VASP Act)의 가상자산 발행 정의를 개정하여 토큰화 펀드 지분 및 주식과 같은 금융 상품을 명시적으로 제외하는 것을 목표로 합니다. 이 개정안은 토큰화 펀드가 가상자산 서비스 제공자법과 펀드법의 이중 규제를 받지 않도록 하여 규제 준수 부담을 줄일 것입니다. 이 법안이 통과될 경우, 새로운 규정은 소급 적용되어 기존 토큰화 펀드에 대한 법적 확실성을 제공하고, RWA 토큰화 분야에서 케이맨 제도의 선도적 입지를 강화할 것입니다.

Ant Financial의 Jovay가 테스트넷을 출시하고 4분기에 메인넷을 출시할 예정입니다.

7월 15일, Jovay 테스트넷이 공식 출시되었습니다. Ant Digits가 기관 수준의 애플리케이션 시나리오를 위해 구축한 블록체인 플랫폼인 Jovay는 RWA를 포함한 다양한 애플리케이션 시나리오를 지원하는 것을 목표로 합니다. Jovay는 병렬 실행 아키텍처, 점진적 하이브리드 검증 메커니즘, 모듈형 아키텍처의 세 가지 기술을 통해 기존 레이어 2 솔루션의 성능, 보안, 규정 준수 및 확장성 측면에서 핵심적인 문제점을 해결하여 체인에서 대규모 고빈도 거래를 가능하게 합니다. Jovay는 2025년 4분기에 메인넷 출시를 완료할 계획인 것으로 알려졌습니다.
Jovay는 거래 수준, 블록 수준, 배치 수준에서 3계층 파이프라인 병렬 아키텍처를 통해 사용자 응답 시간을 1초 미만으로 단축하는 동시에 처리량을 크게 향상시킬 수 있다고 보고되었으며, 이를 통해 이체 및 RWA 계약 호출과 같은 시나리오의 실시간 성능을 보장합니다.
기존 롤업 솔루션의 긴 검증 시간 및 지연된 분쟁 기간과 같은 문제점을 해결하기 위해, Jovay는 신뢰 실행 환경(TEE)과 영지식 증명(ZKP)의 이중 증명 아키텍처 시스템을 채택하여 성능을 고려하는 동시에 중앙 집중식 하드웨어에 대한 신뢰 의존도를 줄였습니다. 또한 Jovay는 기술 발전에 따라 각 핵심 모듈을 독립적으로 업그레이드할 수 있는 모듈형 아키텍처를 채택했습니다.

YZi Labs, 블록체인 인프라 플랫폼 Aspecta에 투자

YZi Labs는 블록체인 인프라 플랫폼 Aspecta에 전략적 투자를 발표했습니다. 구체적인 투자 규모는 공개되지 않았습니다. Aspecta는 TGE 이전 주식, 락업 토큰, 사모펀드, RWA 등 비유동성 자산에 대한 지능형 인증, 가격 예측 및 라이프사이클 유동성을 제공하는 데 전념하고 있습니다.
이전 소식에 따르면 , Aspecta는 바이낸스 랩스의 7번째 시즌 액셀러레이터 프로그램 MVB VII에 선정된 프로젝트입니다. AI 기반 플랫폼으로서 개발자 경제의 새로운 패러다임에 적합하며, 개별 개발자와 생태계의 발전을 지원합니다.

모나드 재단, 스테이블코인 인프라 프로젝트 포털 인수

모나드 재단(Monad Foundation)은 스테이블코인 인프라 프로젝트인 포털(Portal) 인수를 발표했습니다. 구체적인 인수 금액은 공개되지 않았습니다. 포털은 독립 법인으로 계속 운영되지만, 모나드의 기술을 활용하여 고객에게 서비스를 제공할 예정입니다. 포털 설립자 라지 파레크(Raj Parekh)는 모나드 재단으로 이직하여 결제 및 스테이블코인 부문을 담당하게 됩니다.

Matrixport Ventures: 300만 달러 상당의 XAUm 전략적 비축금 완료

Matrixport Ventures는 공식 발표에 따르면 300만 달러에 해당하는 XAUm의 전략적 준비금을 확보했으며, 시장 가격에 따라 단계적으로 보유량을 늘릴 계획이라고 밝혔습니다.

MembersCap, 첫 토큰화 재보험 펀드 투자 배치 완료

버뮤다 규제 투자 회사인 멤버스 캐피털 매니지먼트(Members Capital Management)는 토큰화 재보험 펀드인 MCM 펀드 I의 초기 투자 유치를 완료했다고 발표했습니다. 이 펀드는 암호화폐 및 기존 기관 투자자를 위한 최초의 토큰화 재보험 상품입니다. 이번 거래는 세계 3대 재보험 브로커가 중개했으며, 로이드 신디케이트(Lloyds Syndicate)와 같은 유수 기관들과 협력했습니다. 솔라나(Solana), 앱토스(Aptos), 카르다노(Cardano), 베이스(Base)를 기반으로 하는 이 펀드는 블랙록(BlackRock)과 같은 기관 상품과 함께 아칵스(Archax) 플랫폼의 RWA 섹션에 상장되었습니다.

Qianxun Technology와 Aizuji가 3C 리스 자산 토큰화 제품 출시를 위한 협력을 체결했습니다.

첸쉰 테크놀로지(01640.HK)는 7월 15일 선전 아이즈지 테크놀로지(Shenzhen Aizuji Technology Co., Ltd., 이하 아이즈지)와 전략적 협력을 체결했다고 발표했습니다. 양사는 RWA와 블록체인 기술을 활용하여 휴대폰 및 태블릿 임대 분야에서 3C 임대 자산 토큰화 제품을 공동 개발할 예정입니다.

핫 프로젝트 다이내믹스

마이스톤크스(STONKS)

한 문장으로 된 소개:

MyStonks 는 미국 주식과 같은 RWA(실질자산)를 토큰화하고 체인에서 거래하는 데 중점을 둔 커뮤니티 중심의 DeFi 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 Fidelity와 협력하여 1:1 실물 보관 및 토큰 발행을 실현합니다. 사용자는 USDC, USDT, USD1 등의 스테이블코인을 사용하여 AAPL.M 및 MSFT.M과 같은 주식 토큰을 발행하고 Base 블록체인에서 24시간 내내 매매할 수 있습니다. 모든 거래, 발행 및 상환 프로세스는 투명성, 보안성 및 감사 가능성을 보장하기 위해 스마트 컨트랙트를 통해 실행됩니다. MyStonks는 TradFi와 DeFi의 경계를 허물고, 사용자에게 미국 주식을 위한 높은 유동성과 낮은 임계치의 온체인 투자 포털을 제공하며, 암호화폐 세계의 나스닥을 구축하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

최신 뉴스:

7월 9일, MyStonks는 해당 플랫폼 이 미국 재무부 산하 금융범죄수사망(FinCEN)에서 발급한 MSB(Money Services Business) 라이선스를 취득했으며 , 공식적으로 미국 및 해외 영토의 규정을 준수하여 운영할 수 있는 자격을 획득했다고 발표했습니다.

7월 10일, MyStonks는 글로벌 컴플라이언스 로드맵을 공식 발표했습니다 . 로드맵에 따르면, MyStonks는 7월 중 미국 SEC(증권거래위원회)에 증권형 토큰 공개(STO) 신청을 완료하고, 자산 투명성과 사용자 신뢰를 더욱 강화하기 위해 머클트리(Merkle Tree) 자산 체인 증명 메커니즘을 출시할 예정입니다.

7월 14일, MyStonks는 7월 18일 마감 시점에 PG.M(Procter Gamble의 미국 주식 토큰)을 보유한 모든 사용자 계정의 스냅샷을 찍을 것이라고 발표했습니다 . PG.M 토큰 1개를 보유한 각 사용자는 1.0568 USDT의 배당금을 받게 되며, 이 배당금은 사용자의 어떠한 개입 없이 8월 15일에 MyStonks 계정으로 자동으로 분배됩니다.

7월 15일, MyStonks는 웹3 통합 플랫폼 COPX와 전략적 파트너십을 체결했습니다 . 이제부터 양사는 초대 코드 시스템을 통해 수수료 리베이트 협력을 시작할 예정입니다. COPX 전용 초대 코드를 통해 MyStonks에 가입하는 사용자는 플랫폼 리베이트를 받을 수 있으며, 수수료는 토큰 형태로 사용자 계정에 자동으로 반환됩니다.

온도 파이낸스(ONDO)

한 문장으로 된 소개:

온도 파이낸스(Ondo Finance) 는 구조화된 금융 상품과 실물 자산의 토큰화에 중점을 둔 탈중앙화 금융 프로토콜입니다. 온도 파이낸스의 목표는 블록체인 기술을 통해 토큰화된 미국 국채 또는 기타 금융 상품과 같은 고정 수익 상품을 사용자에게 제공하는 것입니다. 온도 파이낸스를 통해 사용자는 탈중앙화된 투명성과 보안을 유지하면서 저위험, 고유동성 자산에 투자할 수 있습니다. 온도 파이낸스의 토큰인 ONDO는 프로토콜 거버넌스 및 인센티브 메커니즘에 사용되며, 플랫폼은 또한 크로스체인 운영을 지원하여 DeFi 생태계에서 적용 범위를 확장합니다.