ในขณะที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มจางหายไป การพัฒนาที่น่าตกตะลึงที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ใช่ระดับภาษีศุลกากรใหม่ที่กำหนดโดยการแก้ไขเพิ่มเติม เวอร์ชัน 2.0 ของทรัมป์ แต่เป็นการที่ตลาดเพิกเฉยต่อความรุนแรงที่เกิดขึ้นโดยสิ้นเชิง
รัฐบาลชุดใหม่ได้กำหนดอัตราภาษีนำเข้ากับบราซิลไปแล้ว 50%, แคนาดา 35%, ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ 25% และสัญญาว่าจะกำหนดอัตราภาษีนำเข้าแบบเดียวกันที่ 15-20% กับคู่ค้าทุกราย ซึ่งแน่นอนว่าเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดังนั้น ตลาดคาดว่าจะมีการปรับนโยบายแบบ TACO อีกครั้งในเร็วๆ นี้หรือไม่? หรือแรงส่งที่แข็งแกร่งในตลาดหุ้นในปัจจุบันจะบีบให้ประธานาธิบดีต้องดำเนินการเชิงรุกมากขึ้น? เราจะได้รู้กันเร็วๆ นี้...
ข้อมูลเศรษฐกิจถูกปิดปากเงียบตามกระแสโกลดิล็อกส์ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ประจำเดือนมิถุนายนก็ไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่ๆ มากนัก แผนภาพ “dot plot” ของ FOMC ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ แม้จะมีความเห็นไม่ตรงกันในหมู่สมาชิกเฟด ข้อสังเกตที่น่าสนใจบางส่วนประกอบด้วย:
“ผู้เข้าร่วมหลายรายสังเกตว่าภาษีศุลกากรจะส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว”
“ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงของผลกระทบที่ยาวนานกว่า”
ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เห็นด้วยว่าการลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางบางส่วนน่าจะเหมาะสมในปีนี้
ผู้เข้าร่วมประชุมหลายรายระบุว่าพวกเขายินดีที่จะพิจารณาลดอัตราในการประชุมครั้งต่อไป
ตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงได้เข้ามาแทนที่ปัญหาเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัญหาหลัก สมาชิกระบุว่าภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนของนโยบายจะส่งผลกระทบต่อการจ้างงาน และยอมรับว่าตัวชี้วัดบางตัวกำลังแสดง สัญญาณของการอ่อนตัวลง
ทั้งหุ้นและบิตคอยน์พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่อีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยหุ้นบิตคอยน์มีเงินทุนไหลเข้าเชิงบวกจากทุกช่องทาง กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบ long-short ยังคงลงทุนเต็มจำนวนเกือบตลอดทั้งปี รวมถึงช่วงที่เกิดเหตุการณ์ช็อกในวันปลดปล่อย ขณะที่กองทุนมหภาคแบบดุลยพินิจได้เพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้น long เป็นครั้งแรกในปีนี้ ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่การเลือกตั้งของทรัมป์
กองทุนโมเมนตัมและกองทุน CTA (ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์) มีแนวโน้มที่จะถือสถานะซื้อเช่นกัน เนื่องจากสัญญาณเชิงบวกอย่างยิ่งที่ส่งมาจากการฟื้นตัวของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากระดับความสนใจซื้อในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
นักลงทุนรายย่อยผู้ไม่หวั่นไหวของเราก็แห่เข้าลงทุนในหุ้นระยะยาวเช่นกันในปีนี้ จากข้อมูลของ Vanda Research นักลงทุนรายย่อยได้สะสมยอดซื้อสุทธิของหุ้นและ ETF สูงถึง 155 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ซึ่งถือเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ
ราวกับว่ายังไม่พอ JPMorgan ประเมินว่าอุปสงค์การซื้อหุ้นรายย่อยจะสูงถึง 5 แสนล้านดอลลาร์ตลอดปี 2025 จากการคำนวณของพวกเขา ตัวเลขนี้จะผลักดันให้ตลาดเติบโตอีก 5-10% ซึ่งจะทำให้กลุ่มนักลงทุนรายใหญ่กลายเป็นแหล่งอุปสงค์ที่ใหญ่ที่สุดในบรรดากลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ทั้งหมด แล้วใครคือ เศรษฐีฉลาด กันแน่?
ราคาสกุลเงินดิจิทัลได้รับประโยชน์จากความกระตือรือร้นของตลาดโดยรวม โดย BTC มีการซื้อขายสูงถึง 118,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้มีการสร้างสถานะขายชอร์ตของสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดการบีบขายชอร์ตที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายปีที่ผ่านมา
ที่น่าสนใจคือ ความผันผวนยังไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยยังคงอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักร แสดงให้เห็นว่าตลาดยังไม่มีภาวะ FOMO เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยกเว้นความผันผวนของปริมาณการซื้อขาย (vol skews) ที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเข้าใจได้ ขณะที่นักลงทุนระยะสั้นต่างพากันแห่กันเข้าซื้อสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ภาคส่วนนี้ (คริปโต) ยังคงรู้สึกว่าอยู่ในสถานะที่ด้อยกว่าตลาด โดยสถานะการลงทุนกำลังดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวหลังจากเหตุการณ์ช็อกในเดือนเมษายน ขณะที่การเข้าซื้อ ETF ทางการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) ยังคงดำเนินต่อไปอย่างไม่หยุดยั้งและไม่ไวต่อราคา และกระแสหลักยังคงแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นักสังเกตการณ์บางคนชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงทัศนคติล่าสุดของหน่วยงานกำกับดูแลของจีนเป็นตัวเร่งให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้น แต่เราเชื่อว่านี่เป็นเพียงสัญลักษณ์ และการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญยังคงต้องใช้เวลาอีกสักระยะ ข้อจำกัดในการควบคุมเงินทุนขั้นพื้นฐานยังคงเป็นประเด็นที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข และร่างกฎหมาย Stablecoin ของฮ่องกงที่เพิ่งผ่านความเห็นชอบ ชี้ให้เห็นว่าโครงการนำร่องอาจได้รับการให้ความสำคัญเป็นลำดับแรกในฮ่องกง
มองไปข้างหน้า แม้อาจฟังดูซ้ำซาก แต่ความเชื่อมั่นของตลาดน่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดช่วงฤดูร้อน ปัจจัยกระตุ้นความเสี่ยงที่แท้จริงเพียงอย่างเดียวคือความล้มเหลวอย่างสิ้นเชิงของการเจรจาเรื่องภาษีศุลกากร แต่ตอนนี้สถานการณ์อยู่ที่ประธานาธิบดีแล้วว่า เขาต้องการแสดงความก้าวร้าวแค่ไหน
ระหว่างนี้ ขอให้สนุกกับตลาดและพยายามอย่าไปฝืน เพราะตลาดที่เงียบและน่าเบื่อมักจะอันตรายที่สุดสำหรับการขายชอร์ต! ขอให้โชคดีกับการเทรดของคุณ
คุณสามารถใช้ฟังก์ชันตัวบ่งชี้การซื้อขาย SignalPlus ได้ฟรีที่ t.signalplus.com/crypto-news/all ซึ่งบูรณาการข้อมูลตลาดผ่าน AI และทำให้ความรู้สึกของตลาดชัดเจนในทันที
หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 666) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ มากขึ้น
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
