ビットコインに惹かれる機関投資家はますます増えており、わずか2カ月で10億ドル以上がビットコインに注入された。これは、2023年以降に予想される市場の発展軌道を示す、仮想通貨回復の先駆けと言えるでしょう。ビットコインは機関投資家から徐々に認知されてきており、長期的な成長の可能性がかなりある正当な資産クラスとみなされています。さらに、ビットコインの供給量の制限と今後の半減期イベントの組み合わせにより、特に希少性を求める投資家にとって、潜在的なビットコインETFの立ち上げとともにその魅力が高まります。
ビットコインへの機関投資が10億ドルを超える
CoinSharesは11月13日に最新の週次レポート*を発表し、ビットコインとアルトコインへの新たな資本流入の物語を強調しました。米国初のETF承認の可能性に興奮が高まる中、ビットコイン、イーサリアム、および一部の主要アルトコインは価格上昇を経験している。
TradingViewによると、仮想通貨全体の時価総額は2022年11月以来6000億ドル増加した。 CoinSharesレポートで詳述されているように、仮想通貨投資商品への資金調達は過去2か月間で大幅に増加しました。同報告書は、「先週のデジタル資産投資商品への流入額は総額2億9,300万ドルで、7週間の流入額は10億ドルを超えた。年初から現在までの流入額は合計11億4,000万ドルとなり、過去3回の年間流入額としては初めての記録となった」と明らかにした。
驚くべき統計は、2023 年の仮想通貨の復活を浮き彫りにしています。年初からほぼ 2 倍となった仮想通貨上場商品 (ETP) の運用資産 (AUM) は、先週だけで 10% 近く増加しました。
CoinSharesは「運用資産総額は現在443億ドルに達し、2022年5月の大手仮想通貨ファンドの破綻以来最高水準に達している。」と強調し、報告書はまた、ビットコイン強気派が取引高を独占していることも明らかにした。レポートでは、「先週のビットコインへの流入額は総額2億4000万ドルで、年初来の流入総額は10億8000万ドルに達した一方、ショートビットコインからは700万ドルの流出が見られ、市場が依然として強気であることを示している」としている。
進化する需要に応えるビットコインのスケーリング
暗号市場が成長を続ける中、Ordinals も非常に人気があります。 veDAO Research Institute による以前の記事では、Ordinals トランザクションの急増によって引き起こされるネットワークの混雑について言及しましたが、BRC-20 トークンへの人々の関心が高まるにつれて、ビットコインのトランザクション手数料も上昇しています。数週間の蓄積を経て、平均取引手数料は10月下旬から急騰し、11月9日には半年ぶりのピークとなる16ドル以上に達した。ありがたいことに、ビットコインのサイドチェーンとスケーリングプロトコルのエコシステムの成長により、Ordinalsのトランザクションが簡素化され、手数料がより管理しやすいレベルに戻ることが期待されています。
ビットコインの誕生から 14 年間で、トランザクション データの量は爆発的に増加しました。序数の出現は、ブロックチェーンの限られたスループットに圧力をかける最新のトレンドにすぎません。 2010 年代半ばに研究者たちがビットコインのスケーラビリティの課題に焦点を当て始めたとき、当初の焦点はより速く、より安価なトランザクションを可能にすることでした。たとえば、ライトニング ネットワークは、ピアツーピアのビットコイン マイクロペイメントをサポートするように設計された専用のレイヤー 2 ネットワークとして 2019 年に開始されました。
Ordinals のコンテキストでは、BRC-20 トークンをより効率的なサイドチェーンに接続することで、手数料を大幅に削減し、よりスムーズな取引環境を構築できます。たとえば、Bioniq はインターネット コンピューター プロトコル (ICP) を使用して序数をカプセル化し、ユーザーは取引手数料を負担せずに序数を取引できます。 Bitmos も同様です。Bitmos は、Ordinals プロジェクトのスケーラビリティの向上を目的とした Cosmos 上に構築されたプライベート ブロックチェーン ネットワークです。このプラットフォームは来年ローンチされる予定で、クロスチェーンブリッジによりユーザーはCosmosチェーン間を自由に移動できるBRC-20トークンを作成できるようになる。
Ordinals が発展するにつれ、ブリッジングおよびスケーリング ソリューションが、ビットコイン ベースの資産のより複雑な新しいユースケースを強化する可能性があります。そして、これはビットコインの供給力学にも反映されるでしょう。
ビットコイン供給力学の再評価
関心の高まりに応えて、オンチェーン分析会社グラスノードはビットコインの供給力学の再評価に踏み込んだ。 Glassnode の最新の週次レポート「The Week On-Chain.*」によると、次のブロックの半減まで残り 5 か月しかないのに、ストレージに使用されるビットコインの数は現在、マイニングされた量の 2.4 倍を超えています。今後の第 4 回半減期イベントは、ビットコインにとって重要な基礎的および技術的な影響を及ぼします。グラスノードは、これまでのサイクルで見られた大きなリターンを考慮すると、これは投資家にとって非常に魅力的なイベントであると指摘しています。
週次レポートには複数のグラフが含まれており、上のグラフは、トークンを 155 日以上保有する長期保有者 (LTH) によるビットコインの供給保管状況を示しています。統計プラットフォーム「ルック・イントゥ・ビットコイン」の創設者フィリップ・スウィフト氏は、規模に関わらずウォレットの実体の存在が絶えず増加していることを強調し、13日には「これが普及の様子だ」とツイートした。
半減期は 2024 年の投資にどのような影響を与えるでしょうか?
次回のビットコイン半減期イベントは 2024 年 4 月に開催されます。半減期イベント中、マイナーに付与されるビットコインの数は半分になります。このイベントによりビットコインの供給がさらに減少すると予想されており、投資家にとってビットコインの魅力がさらに高まる可能性がある。
過去数回のビットコインの半減期では、いくつかの意味のある傾向が観察できます。まず、半減期が来るたびに、ビットコインの価格は上昇期間を経ます。この傾向が次の半減期まで続くかどうかは不明です。歴史的に、ビットコインの半減期イベントは仮想通貨市場の希少性を悪化させ、価格上昇圧力につながりました。これが各半減期イベント後の強気相場を説明しています。
2022年の仮想通貨の冬と2023年の景気低迷を経て、2024年のビットコインの半減スケジュールは極めて重要だ。ビットコインの生成を遅らせることで、時間の経過とともにビットコインの供給が制限され、金のような希少性もここに当てはまります。ビットコインの半減期は、ネイティブ暗号通貨の革新性と回復力を促進し、法定通貨とは一線を画します。 2024 年のビットコイン半減期は、新しいビットコインが市場に参入するまでの速度に影響を与えます。このイベントにより、報酬は 6.25 BTC から 3.125 BTC に減額されますが、収益性を維持するために、マイナーは報酬が減少しても業務を最適化する方法を見つける必要があります。これにより、マイナーの効率が向上する可能性があります。
さらに、この問題をより長い時間軸から見ることもできます。ビットコインの初期段階では、価格は比較的低く、不安定でした。しかし、時間が経ち、ビットコインの人気が高まるにつれて、その価格は徐々に上昇し始めました。これは、半減期イベントがビットコインの価格に一定の影響を与える可能性がある一方で、長期的な傾向は市場の需要と供給、マクロ経済環境、ビットコインエコシステムの発展などの他の要因により左右される可能性があることを意味します。
結論
全体として、機関投資家によるビットコインへのエクスポージャーの増加は暗号通貨業界にとって明るい兆しであり、機関投資家がビットコインをますます受け入れ、合法的な資産クラスとして見なしていることを示しています。次の半減期イベントもビットコイン価格にプラスの影響を与え、より多くの投資家をこの資産への投資に誘致する可能性があります。
参考文献:
https://blog.coinshares.com/volume-157-digital-asset-fund-flows-weekly-report-a8be1d5b3f85?gi=c9b0a4dc3b18
https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-46-2023/
私たちに従ってください
veDAO は、AI 主導の Web3 トレンド追跡およびインテリジェントな取引のワンストップ プラットフォームです
Website： http://www.vedao.com/
投資にはリスクが伴います。プロジェクトは参考のみです。リスクは自己責任で負担してください。
