1. はじめに
ブロックチェーン技術の発展とWeb3概念の普及により、支払い方法は大きく変わりつつあります。従来の決済システムは銀行や決済処理業者などの中央集権的な機関に依存していますが、Web3 決済では分散型テクノロジーを使用して決済をより透明性、利便性、効率的にしています。同時に、PayFi トラック (ペイメント ファイナンス) が Web3 の世界で新興分野となりつつあり、決済と DeFi (分散型金融) が徐々に統合され、ユーザーに新しい決済エクスペリエンスをもたらしています。この軌道の台頭は偶然ではなく、ブロックチェーン技術の急速な成熟、ステーブルコインの大規模な適用、暗号化市場の継続的な拡大に依存しています。 PayFi は従来の決済の代替手段であるだけでなく、リアルタイム決済、ストリーミング決済、オンチェーン外国為替、国境を越えた決済、DeFi 収益統合など、一連の新しい金融商品やサービスも含まれています。世界中のユーザーから暗号化された支払いに対する需要が高まっているため、Web3 支払いと PayFi トラックの見通しは非常に明るいです。
2. Web3決済と従来の決済の概念の比較
1. 従来の決済システムの構造と課題
従来の決済システムは、さまざまな集中金融機関 (銀行、クレジット カード会社、決済処理業者など) によって構築された複雑なネットワークです。このシステムでは、各トランザクションは支払い確認、清算、決済などを含む複数の中間リンクを経由する必要があります。この決済方法は 20 世紀以降確立されてきましたが、実用化には依然として多くの課題があります。
高い取引コスト: 従来の支払い方法には通常、銀行、支払いゲートウェイ、決済センターなどの複数の仲介者が関与し、各当事者が一定のサービス手数料を請求します。したがって、特に国境を越えた支払いでは、取引手数料が非常に高額になることがよくあります。
取引の遅延: 特に国境を越えた支払いでは、取引の決済に数日かかることがよくあります。これにより、企業や消費者にとって資本回転に対する圧力と不確実性が増大しています。
経済的排除: 従来の決済システムの敷居は高く、銀行口座を持たない、または本人確認ができない多くの人々は、世界的な金融システムが提供する利便性を享受できません。
2. Web3決済の概念とメリット
Web3 決済は、ブロックチェーン テクノロジーを使用して、従来の決済システムの中間リンクをバイパスして、ポイントツーポイントの直接支払いを実現します。ブロックチェーン ネットワーク上のトランザクションは、スマート コントラクトと分散型ネットワークを通じて自動的に完了し、トランザクションの効率と透明性が大幅に向上します。
コストの削減: 分散テクノロジーにより、Web3 決済は取引コストを大幅に削減できます。特に国境を越えた支払いシナリオでは、ユーザーは高額な仲介手数料を支払う必要がありません。
高いトランザクション効率: ブロックチェーン上のトランザクションは通常、完了するまでに数分から数秒しかかからず、支払い速度が大幅に向上します。
グローバルなアクセシビリティ: インターネット接続がある限り、ユーザーはいつでもどこでも Web3 決済に参加でき、従来の決済システムの地理的および経済的障壁を克服できます。
3. Web3決済の技術アーキテクチャ
Web3 ペイメントのコア アーキテクチャには、次の主要コンポーネントが含まれています。
ブロックチェーン ネットワーク: データの透明性と改ざん防止を確保するために、支払いトランザクションはパブリック チェーンまたはプライベート チェーンを通じて記録および検証されます。イーサリアム、TRON、Solana などのパブリック チェーンはすべて、一般的に使用される決済ネットワークです。
スマート コントラクト: スマート コントラクトは、Web3 支払いの自動実行エンジンであり、特定の条件が満たされた場合に、手動介入なしで支払いトランザクションを自動的に完了できます。これにより、Web3 Payments は定期支払いや分割払いなどの複雑なビジネス ロジックを処理できるようになります。
ステーブルコイン: 暗号通貨の価格変動性が高いため、ステーブルコインは Web3 の主要な支払い媒体となっています。 USDT、USDC、DAIなどの安定通貨は法定通貨にリンクされており、比較的安定した支払い価値を提供し、取引当事者の為替リスクを軽減できます。
ウォレットと支払いゲートウェイ: ユーザーは暗号通貨ウォレット (MetaMask、TokenPocket など) を通じて支払い、支払いゲートウェイは販売者とブロックチェーン ネットワークの間の橋渡しとして機能し、販売者が暗号通貨を受け取って法定通貨に変換するのを支援します。
3. Web3決済の応用シナリオ
Web3 決済は現在、多くの分野で広く使用されており、最も代表的なアプリケーション シナリオをいくつか示します。
1. チェーン上のネイティブ支払い
DeFi での支払い: 分散型金融 (DeFi) プラットフォームでは、ユーザーは暗号通貨を使用して投資、融資、誓約などを行うことができます。支払い動作は通常、効率的で安全なスマート コントラクトを通じて自動的に完了します。
NFT マーケットでの支払い: OpenSea、Magic Eden などの NFT (代替不可能なトークン) マーケットでは、ユーザーが暗号通貨を通じてデジタル アートや仮想資産を購入および取引できるようになります。 Web3 決済は国境を越えた購入プロセスを簡素化し、NFT 市場の流動性を高めます。
2. 国境を越えた支払いと送金
従来の国境を越えた支払いは完了までに数日かかり、費用がかかることがよくありましたが、Web3 支払いではほぼ瞬時に国境を越えた資金送金が可能になります。ステーブルコインと暗号通貨を使用することで、ユーザーは銀行やその他の仲介業者を経由せずに、世界中で直接支払いや送金を行うことができます。この適用シナリオは、発展途上国や金融インフラが脆弱な地域にとって非常に重要です。
3. 現実世界の消費支払い
Visa や Mastercard などの従来の決済大手の参入により、Web3 決済は徐々に現実の生活に統合されています。ユーザーの間では、日々の消費を暗号通貨で支払いたいという需要が高まっています。多くの決済サービス プロバイダー (MoonPay、BitPay など) はすでにユーザーに仮想通貨から法定通貨への変換サービスを提供しており、仮想通貨による支払いをより便利にし、現実世界のシナリオで実現可能にしています。
4. ゲームと仮想世界
ブロックチェーン ゲームや仮想世界では、Web3 決済は不可欠なコンポーネントになっています。たとえば、The Sandbox や Decentraland などの仮想世界では、プレイヤーは仮想アイテムを購入したり、ゲームの支払いをしたりして、イーサリアム (ETH) やその他のトークンを使用して土地、小道具を購入したり、有料サービスを体験したりできます。 Web3 決済により、プレーヤーは地理的な制限を受けることがなくなり、従来の支払い方法の高額な手数料を心配する必要もなくなりました。
5. ビジネス決済とB2B取引
Web3 決済は消費者レベルで広く使用されているだけでなく、企業の決済分野にも徐々に浸透しています。企業間の国境を越えた取引は、従来の銀行システムによって制約を受けることがよくありますが、Web3 決済は B2B 決済プロセスを大幅に簡素化し、資本回転速度を高め、清算と決済にかかる時間コストを削減できます。
6. ストリーミング決済とリアルタイム決済
ストリーミング支払いは、Web3 支払いの革新的なアプリケーション シナリオであり、時間給の仕事、長期のサービス サブスクリプションなど、継続的な支払いまたはリアルタイムの支払いを必要とするシナリオに特に適しています。 Sablier や Superfluid などのストリーミング支払いベースのソリューションを使用すると、ユーザーは期間ごとに給与やサービスを支払うことができ、従来の月々の支払いモデルが変わります。
4. Web3決済のビジネスモデル
Web3 決済は、決済テクノロジーの変化だけでなく、新しいビジネス モデルにさらなる革新の機会をもたらします。以下に、いくつかの一般的な収益モデルを示します。
1. 手数料モデル
Web3 決済プラットフォームは、取引手数料を請求することで収益を上げています。 Web3 の支払い手数料は従来の支払いよりも低いですが、このプラットフォームは依然として大量のトランザクションからかなりの収益を生み出すことができます。たとえば、暗号通貨支払いゲートウェイは通常、各取引金額の 0.1% ～ 1% をサービス手数料として請求します。
2. 資金管理と為替
国境を越えた支払いにはさまざまな法定通貨と暗号通貨の交換が含まれるため、Web3 支払いプラットフォームは外国為替スプレッドと為替レートの変動から利益を得ることができます。たとえば、一部のプラットフォームでは、ユーザーが交換プロセス中に有利な為替レートを選択でき、プラットフォームは価格差から収益を得ることができます。
3. マーチャントソリューションとホワイトラベルサービス
Web3 決済プロバイダーは、マーチャントに統合された決済ソリューションを提供し、カスタマイズされたサービスを通じて料金を徴収します。たとえば、Alchemy Pay などのプラットフォームは、リスク管理とコンプライアンスのサポートを提供しながら、暗号化された支払い機能にアクセスできるように販売者に API インターフェイスを提供します。ホワイトラベルサービスも人気のあるモデルであり、このプラットフォームは法人顧客に決済インフラを提供し、顧客は独自のブランドで決済サービスを運営できます。
4. ステーキングと流動性の提供
一部の Web3 支払いプラットフォームでは、ユーザーが支払い時に暗号資産をステーキングできるため、ネットワークに流動性が提供されます。このモデルでは、ユーザーは支払いを完了し、ステーキングから収入を得ることができます。たとえば、DeFi決済プラットフォームは多くの場合、暗号資産を流動性プールに賭け、取引量に基づいて対応する報酬を割り当てることをユーザーに奨励します。
5. PayFi: 決済と DeFi の統合
1. PayFiの概念
PayFi (Payment Finance) は、決済と分散型金融 (DeFi) の組み合わせを指します。この概念は支払いそのものに限定されるものではなく、支払い行動と金融サービスの境界をさらに拡大します。 PayFi を通じて、ユーザーはチェーン上で支払いを完了できるだけでなく、支払いプロセス中に投資、ローン、インカムファームなどのサービスを自動的に取得することもできます。
2. PayFiの核となる要素
クロスチェーンの支払いと交換: 多くの PayFi プロジェクトはクロスチェーン テクノロジーを使用して、ユーザーが複数のブロックチェーン間で支払いと交換をできるようにし、それによって単一チェーンの制限を打ち破ります。
自動財務管理サービス: PayFi プラットフォームを使用すると、ユーザーは支払いプロセス中に遊休資金を自動的に DeFi プロトコルに投資して収益を最大化できます。たとえば、ユーザーが支払いを行うと、システムは支払い金額の一部を収益ファームに自動的に投資し、収益を得た後に販売者に支払います。
分散型金融インフラストラクチャ: PayFi プロジェクトは通常、自動マーケットメーカー (AMM) や融資プラットフォームなどの分散型金融インフラストラクチャ上に構築されます。
3. PayFi と従来の金融の違い
従来の決済や金融サービスと比較して、PayFi は分散型テクノロジーにより効率を大幅に向上させ、コストを削減します。その主な利点は次のとおりです。
シームレスな統合: PayFi のエコシステムでは、支払いと金融サービスがシームレスに統合されています。ユーザーは銀行や金融プラットフォームに別途アクセスすることなく、支払いをしながら投資や融資のサービスを楽しむことができます。たとえば、ユーザーは購入時に追加のアクションを必要とせずに、支払い金額の一部を高利回りの DeFi プロトコルに自動的に投資できます。
グローバルな相互運用性: PayFi のクロスチェーン決済およびマルチ資産サポート機能により、ユーザーは世界中のさまざまな暗号資産を使用して支払いと投資を行うことができます。従来の金融システムには、国境を越えた支払いや複数通貨の取引に多くの制限があり、通常、これらは銀行システムまたは支払い処理業者を通じて完了する必要があり、コストが高く、時間がかかります。
インテリジェントな財務管理: 従来の財務管理では、ユーザーが金融商品の選択とリスク評価の実施に積極的に参加する必要がありますが、PayFi はスマート コントラクトと自動化ツールを使用してユーザーにインテリジェントな金融サービスを提供します。支払い行為と財務管理製品を同時に実行できるため、ユーザーの時間コストが削減されます。
仲介の排除と透明性: 従来の金融システムは銀行や手形交換所などの仲介者に依存しており、仲介者が取引に介入して手数料を請求する場合があります。 PayFi システムでは、すべての取引と金融サービスがブロックチェーン上でオープンかつ透過的に実行され、人的介入のリスクが軽減されます。
4. 典型的な PayFi プロジェクト
Request Finance: Request Finance は、ユーザーが複数の暗号通貨とステーブルコインをサポートしながら、オンチェーンで請求書の作成、受信、支払いを可能にする分散型決済プラットフォームです。このプラットフォームは、企業が仮想通貨の支払いと資金の流れを管理しやすくするために、自動為替レート変換とオンチェーン会計機能も提供します。
Superfluid: Superfluid はストリーミング決済サービスを提供する PayFi プラットフォームで、ユーザーはチェーン上のスマート コントラクトを通じてリアルタイムの資金の流れを実現できます。ユーザーが秒単位で賃金やサービス料を支払うことをサポートし、資金の流動性と効率性を大幅に向上させます。
Sablier: Sablier は、ストリーミング支払いに焦点を当てた別の PayFi ツールで、ユーザーが期間に応じて資金を解放できるようにするもので、給与支払いやサブスクリプション サービスなどのシナリオに特に適しています。
6. Web3決済・PayFiの市場規模と展望
1. 市場規模とユーザーの増加
市場調査レポートによると、世界の決済市場は今後 5 年間で 15% 以上の年平均成長率 (CAGR) で成長し、暗号化決済の成長率は従来の決済市場の成長率をはるかに超えると予想されています。世界の暗号化決済市場の規模は、2025 年までに数千億ドルを超えると予想されており、特に国境を越えた決済や金融的に除外されている地域では、Web3 決済が最も幅広い応用が期待されています。さらに、ステーブルコインの人気により、Web3 決済の開発も促進されました。 Chainalies のデータによると、世界のステーブルコイン取引量は 2023 年に 3 兆米ドルに達し、世界のブロックチェーン取引量の 80% 以上を占めています。これは、ますます多くのユーザーや企業が支払いや資金移動に暗号通貨を利用していることを示しています。
2. 応用分野の拡大
Web3 決済テクノロジーが成熟するにつれて、その応用分野はさらに拡大されるでしょう。現在、Web3 決済は主に仮想通貨取引、NFT 購入、国境を越えた決済などの分野で使用されています。将来的には、Visa や Mastercard などの従来の決済大手とブロックチェーン テクノロジーとの緊密な統合により、暗号化された決済が小売、電子商取引、サプライ チェーンの決済などのシナリオで広く使用されるようになるでしょう。
電子商取引と小売: 将来的には、Web3 決済は世界的な電子商取引プラットフォームと緊密に統合され、ユーザーは仮想通貨を直接使用して日用品やサービスの支払いを行うことができ、国境を越えた即時ショッピングも実現できるようになります。
サプライチェーン決済: Web3 決済は、複数当事者による自動決済とスマートコントラクト主導の決済プロセスを実現する分散型テクノロジーを通じて、サプライチェーン、特に国際貿易および物流業界における決済リンクを簡素化すると期待されています。
国境を越えた金融サービス: 国境を越えた支払いに対する世界的な需要が高まるにつれ、特に従来の銀行サービスが遅れている分野において、PayFi はリアルタイム決済と低コスト送金を提供する上でますます重要な役割を果たすことになります。
3. 投資機会と発展の可能性
Web3 決済と PayFi トラックは、今後数年間でベンチャー キャピタルと企業レイアウトの重要な分野になるでしょう。現在、ブロックチェーン決済インフラとDeFiサービスは多額の資金を集めており、PayFiプロジェクトはその革新性と効率性により徐々に投資家の注目を集めています。
業界チェーンの観点から見ると、将来の Web3 決済の主な成長ポイントとなる 3 つの中心的な開発方向があります。
インフラストラクチャの構築: レイヤー 2 拡張テクノロジー、クロスチェーン決済プロトコルなど、低遅延で拡張性の高いオンチェーン決済ソリューションを提供することは、Web3 決済の発展にとって重要なサポートとなります。オンチェーン決済エクスペリエンスを最適化できるインフラストラクチャ プロジェクトは、より多くの投資と注目を集めるでしょう。
決済シナリオの拡大: 暗号化された決済が日常消費や国境を越えた取引で徐々に使用されるようになるにつれ、Web3 決済サービスプロバイダーは、さまざまなシナリオに適応したより多くの決済製品を発売し、従来の金融システムと深く統合することになります。
コンプライアンスと普及: 今後数年間で、世界中の政府が仮想通貨の支払いと DeFi に関するより多くの規制政策を徐々に導入することになります。規制の枠組みの下で Web3 決済のコンプライアンスと普及をどのように促進するかが、PayFi トラックにとって重要な課題であり機会となっています。コンプライアンスとイノベーションのバランスを見つけることができるプロジェクトが市場をリードすることになります。
7. Web3 決済と PayFi が直面する課題
Web3 決済と PayFi には大きな市場の可能性がありますが、実際のプロモーションと普及のプロセスでは依然として多くの課題に直面しています。
1. 規制およびコンプライアンスの問題
暗号通貨の規制はまだ世界的に統一されておらず、一部の国では暗号通貨の支払いに関して比較的厳格なポリシーを設けています。これは、Web3 決済と PayFi の国際的な推進に不確実性をもたらします。さらに、マネーロンダリング防止（AML）や顧客デューデリジェンス（KYC）などの規制要件を遵守しながら、分散型決済の効率をどのように維持するかということも、プラットフォームが解決する必要がある問題です。
2. ステーブルコインと暗号資産のボラティリティ
ステーブルコインは Web3 決済で広く使用されていますが、特に法定通貨の償還や準備金の監査に関連する問題に関しては、依然としていくつかの規制制限の対象となります。一部の国はステーブルコインの発行と流通に慎重であり、将来的に関連する規制政策が強化された場合、仮想通貨決済の発展に影響を与える可能性があります。さらに、ステーブルコインは法定通貨に比べてボラティリティが低いものの、他の暗号資産の価格変動は依然として大きく、ユーザーの支払いや加盟店の回収リスクが増大します。
3. ユーザー教育と技術的閾値
Web3 決済のユーザー エクスペリエンスは従来の決済方法よりも複雑で、ユーザーは暗号化ウォレットや秘密キー管理などの関連知識を習得する必要があります。この技術的な障壁は、一部の潜在的なユーザー、特に非暗号化コミュニティのユーザーの使用と普及を妨げています。したがって、シンプルで直感的なユーザーインターフェースや教育方法を通じてユーザーの参入障壁をいかに下げるかが、今後Web3決済やPayFiの普及を促進する鍵となります。
8. まとめと展望
Web3 決済と PayFi トラックは、決済および金融サービスの将来の発展方向を表しています。ブロックチェーン技術と分散型金融の組み合わせを通じて、この分野は世界の決済業界のパターンを徐々に変えつつあります。規制順守や技術的限界などの課題に依然として直面しているが、コスト効率、世界的な相互運用性、金融革新における優位性が今後数年間で急速な成長を促進するとみられる。
インフラストラクチャのさらなる改善、シナリオ アプリケーションの拡大、より多くの企業やユーザーの参加により、Web3 決済および PayFi トラックの潜在的な市場規模は拡大し続けるでしょう。将来的には、仮想通貨コミュニティの重要な部分になるだけでなく、徐々に従来の金融システムに統合され、世界的な決済ネットワークの重要な部分になるでしょう。
