11月初旬、Matrixportは世界初の仕組み商品「割賦購入」を発表、発売から1週間で500万米ドル以上の資金を集め、市場や投資家に好評を博した。公式情報によると、投資家は「割賦購入」商品を通じて、少額の資金を使用して投資対象（BTC または ETH）の将来の収益をすべて購入して固定することができ、マージンコールを必要とせずにレバレッジ効果を享受できます。満期日に応じて支払うだけで済み、その後のターゲットの実際の価格によって、投資ターゲットと引き換えに最終支払いを支払うかどうかが決まります。
この点、「割賦購入」のキーワードとしては、 「レバレッジ効果を享受できる」、「証拠金の追加が不要」、「満期後にオプションを行使するかどうかを決める」などが考えられます。マージンコールが不要という点で、数え切れないほどの投資家の問題点を解決してきました。 Coinglassのデータによると、11月14日のネットワーク全体の契約保有高は約994億5,000万米ドルで、24時間で8億3,100万のポジションが清算され、ロングとショートの二重清算、4億9,700万のロング注文が清算され、ポジションが清算された。空売り注文数は3億3,400万件（11月14日10時40分リアルタイムデータ）。トランプ情勢下で仮想通貨市場のボラティリティはさらに高まっており、商品の有効期限までに清算リスクや追証の必要がない「割賦購入」が投資家の心をしっかりと掴んでいる。 ?実際、これは利点の一部にすぎません。
投資家に直接の投資情報を提供するために、私たちは Matrixportの「割賦」商品を深く体験し、「割賦」商品の金融デリバティブのプロトタイプ、商品原理、商品の利点、および「割賦購入」商品の潜在的なリスク 方向性分析は、最も人気のある暗号化金融商品「割賦購入」を迅速に理解するのに役立ちます。
1. 従来の金融デリバティブのワラントと「割賦購入」のプロトタイプは、伝統的な投資家に深く愛されています
ワラントは100年以上の歴史があり、金融デリバティブの基本商品です。
1911年にアメリカン・ライト＆パワー社が初めてワラントを発行・使用したのは100年以上の歴史がある。ワラントの本質はオプション販売契約であり、ワラントを購入するためにプレミアムを支払った当事者は、合意された将来の期間内または満了時に、事前に合意された価格で購入（または売却）する権利を有します（義務ではありません）。 ) 事前に合意された金額の原資産。これには国内株式、外国株式、バスケット証券、インデックス株式、債券、通貨、商品などが含まれます。
ワラントの本質はオプションの売買です。資金調達の利便性、リスクヘッジ、高いレバレッジなどの利点により、ワラントは市場に広く受け入れられ、過去 40 年間で急速に発展しました。統計によれば、2000年末までに、国際証券取引所連盟（FIBV）の加盟55取引所のうち42取引所がワラントを発行していた。
割賦ワラントは、ASX で最も人気のあるワラントのタイプであり、オーストラリアのスーパーアニュエーション基金によって使用されています。
オーストラリアのワラント市場は 1991 年に設立され、近年最も人気のあるワラント市場の 1 つとなっています。オーストラリアの初期段階では、株式引受ワラントのみでしたが、その後、割賦ワラント、ストラクチャード・ワラント、トレーディング・ワラント、ノックアウト・ワラント、コモディティ・ワラントなど、種類が徐々に拡大していきました。分割払いワラントは、オーストラリア取引所 (ASX) で最も人気のあるワラントの種類であり、オーストラリアのスーパーアニュエーション ファンドが利用できる数少ないレバレッジ投資手段の 1 つです。
割賦ワラントにより、投資家は原資産の価値の一定割合で頭金を支払うことで、原資産と同等のエクスポージャーを得ることができ、投資家には合意された日に残高を支払う（または支払わない）ことを選択する権利が与えられます。未来。
2. Matrixport 世界初の暗号化ストラクチャードプロダクト – 割賦購入の詳細説明
「割賦」商品の基本原理
「割賦購入」は、暗号資産と従来の金融投資ツール「割賦保証」を組み合わせたもので、投資家は分割払い方法を使用して暗号資産の潜在的な収益を事前に固定することができ、満期後の決済方法は柔軟に選択できます。取得する残高 完全な投資対象株式は、残高を支払わずに現金価値で直接決済することも、現在の現金価値に応じて直接延長することもできます。
「割賦購入」商品は、住宅価格が上昇し続けた場合に、投資家が将来の不動産収入を確保するために頭金を支払うものと大まかに理解できます。 、投資家は、不動産を取得するために残高を支払うか、最終支払いを支払わずに直接「収入決済」（現金価値）に進むかを選択できます。満了後に住宅価格が下落した場合、ユーザーは残金を支払わずに現金価格を決済した後に退去することを選択することも、残金を支払わず退去せずに建設業者から新しい物件を選択することも選択できます。現金価値を新しい頭金として使用して、将来の収益を確保します。
たとえば、投資家は 0.2 BTC 相当の USDT を使用して頭金を支払い、満期後に 1 BTC を取得することも、現金価値の決済またはロールオーバーのために残高を支払わないことも選択できます。
実際の事例で割賦収入を実証
直感的なデモンストレーションのために、例のデモンストレーションを実行します。11 月 11 日 19:45 の BTC 価格は 82,016.40 ドルであることがわかっています。投資家が 15 日に期限切れとなる BTC 割賦購入商品を購入した場合、頭金は 13 です。 , 643.86 ドル、最終支払い額は 70,000 ドルです。
商品の有効期限が 15 日になった後の BTC 決済価格が 95,000 ドルであると仮定します。
シナリオ 1: 最終支払い 70,000 ドルを支払い、1 BTC を取得します(投資家が BTC を受け取ったらすぐに売却すると仮定します)
投資家が 3.8 日間で得た実際の収入 = 95,000-70,000-13,643.86 = 11,356.14 $
3.8 日のリターン = 11、356.14/13、643.86* 100% = 83.2%
APY= 3.8 日の利回り / 3.8* 365 = 83.2% /3.8* 365 = 7991.578%
シナリオ 2: 残高支払いなし、現金価値決済(投資家が BTC を受け取った後すぐに売却すると仮定)
利用可能な現金価値 = (95,000-70,000)/95,000* 1 = 0.2631 BTC
投資家が 3.8 日で得た実際のリターン = 95,000* 0.2631-13,643.86 = 11,350.64 $
最終支払いが完了していないため、在庫のある商品と分割払いで購入した商品を比較します。
投資家が 11 月 11 日 19:45 に、BTC 価格が 82,016.40 ドルであるときに、同じ頭金 (13,643.86 ドル) でスポット BTC を購入したとします。
投資家が取得したスポット BTC 量 = 13, 643.86/82, 016.40 = 0.16735 BTC
BTC 価格が 95,000 $ の場合、対応する BTC クォータの値 = 95,000* 0.16735 = 15, 898.25 $
投資家は BTC スポットに投資して収入を得る = 15898.25-1, 3643.86 = 2, 254.39 $
上記と同じ背景の下、同じ金額で購入した割賦商品のリターンは、(11, 356.14-2, 254.39)/2, 254.39 = 4.0373 倍、スポット BTC を購入した場合のリターンよりも高くなります。
シナリオ 3: 最終支払いなし、現金価値ロールオーバー
投資家は、決済された現金価値を次の「割賦購入」商品の頭金として使用して、次の投資ラウンドに参加することを選択できます。
現在のコンテキストでは、取得した現金価値 = (95,000-70,000)/95,000*1 = 0.2631 BTC を頭金として使用し、次のラウンドの割賦購入商品を開始します。
「割賦購入」とは、投資家に低リスクのレバレッジ商品を提供することに相当します。レバレッジは、分割払いのコストが株式全体を購入するコストよりも低いために発生します。一般に、最終的な支払いが高くなるほど、レバレッジも高くなります。 「割賦」商品は現在、最大10倍近いレバレッジで投資対象を購入することができ、購入後の証拠金の追加は不要です。
同時に、「割賦購入」や分割払い、多様な受け渡し・決済の特性により、投資家は同じ資産配分目標を達成するために必要な資金を少なくすることができ、浮いた資金を他の投資対象に投資することができるため、資産配分のための全体的な資金を増加させ、分散投資の目的を達成し、リスクを分散し、収益を最大化します。
「割賦」商品のリスクを十分に理解する
商品の有効期限が 15 日になった後の BTC 決済価格が 80,000 ドルであると仮定して、上記の「割賦購入」商品ケースを引き続き使用します。
BTCの価格が下落するという前提の下では、投資家は残高を支払わず、現金価値を直接決済することが想定されます。
利用可能な現金価値 = (80,000-70,000)/85,000*1 = 0.125 BTC
投資家の資産損失 = 13,643.86 - 80,000* 0.125 = 3,463.86 USDT
「割賦」商品に潜在するリスクをまとめると、以下の2点に集約されます。
通貨価格変動リスク：「割賦」商品を利用して投資対象（BTCやETHなど）を購入する場合の通貨価格変動リスクは、現物購入と同様に市場の流動性、FOMOセンチメント、マクロ要因の影響を受けます。通貨価格が下落すると、ユーザーは投資家が資産損失のリスクにさらされる可能性があり、投資家はリスクをヘッジするために空売りツールを合理的に割り当てることができます。
レバレッジリスク：「割賦購入」は、投資家に低リスクのレバレッジ商品を提供することに相当します。原資産に対する投資家の期待が正しければ、レバレッジによる利益が得られますが、その逆の場合、投資家はレバレッジによる損失も被ることになります。ただし、レバレッジによる損失は限定的であり、損失は頭金に限定されます。
3. Matrixport が世界初の「割賦購入」製品を発売し、仮想通貨金融デリバティブに新しいゲームプレイをもたらす
確立されたワンストップの暗号金融サービスプラットフォームとして、暗号資産管理製品、特に構造化された製品トラックは常に Matrixport の強みです。 Matrixport は 2019 年に率先して「デュアル通貨」製品を立ち上げ、構造化財務管理ブームを引き起こしました。5 年後、「割賦購入」の開始により、Matrixport が再び市場の注目を集めました。ワラントは、従来のデリバティブ金融商品の基本的な商品であり、その概念を暗号通貨の世界に導入することは、現在の暗号通貨デリバティブの生態系を豊かにするだけでなく、暗号通貨金融と従来の金融の統合的な発展の実現にも役立ちます。
現在、Matrixport の仕組み商品は、デュアルカレンシー、スノーボール、フカヒレ、トレンド知英、カモメ、割賦購入などを網羅し、花盛りとなっています。この商品は、低リスクの投資家から積極的な投資家まで、人々を魅了しています。現在、マトリックスポートの資金管理と保管額は 60 億米ドルに達しています。
マトリックスポートの資産管理チームの担当者は、マトリックスポートの新しい仕組み商品の一部が製品開発段階に入ったことを記者団に明らかにした。私たちは、Matrixport が次にどのような仕組み商品を発売するか非常に楽しみにしています。また、Matrixport が暗号資産管理業界のリーダーであり続け、投資家が合理的な利益を獲得できるよう支援できることを願っています。
