オリジナル作成者: Insights 4.vc
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
お客様の時間を節約し、市場の注目スポットに集中できるように、2025 年に向けた 300 以上の将来予測を慎重にまとめました。毎年、トップ機関や業界リーダーが、仮想通貨の将来に広範囲に影響を与える洞察を共有しています。このレポートはETF発行者、投資ファンド、研究機関、市場先駆者の見解をまとめており、市場センチメントの全体的な概要を提供するだけでなく、新たな機会に関する実践的なアドバイスや実用的な洞察も提供します。
2025 年に懸念されるトップ 5 のトピックは次のとおりです。
ステーブルコインの成長と人気
実物資産のトークン化 (RWA)
ビットコインとイーサリアムETFの拡大
人工知能とブロックチェーンの統合
分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク (DePIN)
1. ステーブルコインの成長と人気
Blockworks の創設者Jason Yanowitzと Inversion Capital の創設者Santiago R Santosの予測
2025 年までに、ステーブルコインの時価総額は仮想通貨の時価総額の 10% を占めると予想されています。この成長は、少なくとも 1 つの大手銀行、テクノロジー企業、またはフィンテック企業によるステーブルコインの開始によるものと考えられます。たとえば、BlackRock、Robinhood、Meta が関与する可能性が高いと考えられています。テザーは戦略的政治的つながりを通じて引き続き市場のリーダー的地位を維持すると予想される一方、USDCの市場シェアはPayPalなどの新たな競合他社の参入により現在の20％から約15％に低下する可能性がある。これらの変化は米国における規制の進展を促進し、ステーブルコインが決済と電子商取引の重要な実現要因となる可能性がある。
21株からの予想
現在のステーブルコインの時価総額は1,700億ドルを超え、世界の送金市場、特にフィリピンやトルコなどの国々で大きな進歩を遂げています。民間信用のトークン化がさらに普及するにつれて、この傾向により資本の流動性がさらに強化され、財務の透明性が高まることが期待されています。 Maple Finance のようなプラットフォームは、スマート コントラクトを活用して業務を合理化し、コストを削減することで業界のリーダーになりつつあります。ムーディーズなどの機関がトークン化されたクレジットの格付けを提供し始めるため、この分野は2025年までに主流の資産クラスになると予想されている。
2. 物理的資産のトークン化 (RWA)
Coinbaseからの予測
トークン化された現実世界資産 (RWA) の市場は急速に成長しています。その総額は 2024 年までに 60% 増加して 135 億米ドルになると予想されており、2030 年までにこの数字はさらに 30 兆米ドルにまで増加する可能性があります。現在、ブラックロックやフランクリン・テンプルトンなどの世界的な大手金融機関は、政府証券のトークン化プロセスを積極的に推進しています。トークン化された資産は、DeFi エコシステムにおける重要な担保となりつつあります。
Pantera CapitalマネージングパートナーPaul Veradittakit氏の予測
今年、RWAは60％増加して137億ドルとなり、そのうち70％が民間信用、残りが財務省短期証券と商品である。資金の流入は加速しており、2025年にはより複雑なトークン化された資産タイプが登場すると予想されています。
プライベートクレジット: インフラストラクチャの改善により、2024 年には新たに 40 億ドルのトークン化されたクレジットが発生します。プライベートクレジットを通じて暗号通貨分野に資金を持ち込む企業が増えています。
財務省証券と商品: チェーン上の財務省証券の現在の規模は 26 億 7,000 万ドルですが、オフチェーンにはまだトークン化されていない数兆ドルが存在します。財務省証券はステーブルコインよりも高い利回りを提供します。ブラックロックのBUIDLファンドのオンチェーン規模は5億ドルだが、オフチェーン規模は数百億ドルに達する。 DeFiプールは現在、米国債の統合を開始しており、ユーザーによる導入の摩擦が軽減されている。
3. ビットコインおよびイーサリアムETFの拡大
ブルームバーグETF専門家エリック・バルチュナス氏とジェームス・セイファート氏の予想
米国証券取引委員会 (SEC) は、2024 年 1 月 10 日に最初の 11 種類のビットコイン スポット ETF を承認し、その後 2024 年 7 月 23 日にイーサリアム スポット ETF を承認しました。この承認は規制環境の段階的な緩和を示し、アルトコインETFの立ち上げの基礎を築きます。アルトコインETFの出現により、市場の流動性がさらに高まり、仮想通貨投資への参入障壁が低くなる可能性があります。
ビットコインETFの資産規模は、2025年には金ETFの資産規模を超えると予想されています。現在、ビットコインETFの資産は1,100億ドル、金ETFは1,280億ドルです。ビットコインETFの急速な成長は、この傾向が予想よりも早く実現する可能性があることを示唆しています。
SECの指導力がよりリベラルになれば、将来的にはXRP、ソラナ（SOL）、ヘデラ（HBAR）などのアルトコインETFを承認し、仮想通貨投資商品の多様性がさらに充実する可能性がある。
ビットコインスポットETFについて詳しく知りたい場合は、先月公開した記事を参照することをお勧めします。以下は、2025 年 1 月 8 日時点の ETF データです。
ビットコインスポットETFのオンチェーン保有数（データソース： The Block ）
ビットコインETFのファンドフロー
ビットコインETF取引高
イーサリアムETFファンドフロー
ビットワイズからの予測
2025年のビットコインETF流入額は、2024年に記録した336億ドルの記録を超えると予想されている。この成長は主にモルガン・スタンレーやバンク・オブ・アメリカなどの大手証券会社によって牽引されており、より多くの顧客に暗号商品への投資商品へのアクセスを提供することになる。投資家の信頼が高まり、ビットコインへの配分が投資ポートフォリオの主流になるにつれて、ETFへの資金流入はさらに加速すると予想されており、この傾向は金ETFが過去数十年間にたどった道と似ています。
4. 人工知能とブロックチェーンの統合
Vaneckの予報
2025年までにAIエージェント（AIエージェント）の数は100万人を超えると予想されています。これらのエージェントは、オンチェーンアクティビティの成長を大きく推進し、DeFiの収益を最適化するだけでなく、さまざまなタスクを自動化し、ゲームやソーシャルメディアでのインタラクションを可能にします。 Virtuals Protocol などのプラットフォームは AI テクノロジーの開発を積極的に推進し、金融からゲーム、マーケティングまでエージェントの適用範囲を拡大し、それによって多額の収益を生み出し、ユーザー エンゲージメントを高めています。
Dragonfly Capital マネージングパートナーHaseeb Qureshi氏の予測
特にステーブルコイン規制がさらに緩和されるにつれ、AI エージェントはピアツーピア取引にステーブルコインを広く採用することになるでしょう。この傾向は大企業にも拡大し、従来の銀行システムをステーブルコインに置き換えて、より高い柔軟性と効率性を実現するでしょう。
分散型 AI トレーニングと推論は、ExoLabs、NousResearch、PrimeIntellect などのプロジェクトによって推進され、急速な開発をもたらし、現在の集中型 AI モデルに新しいオプションを提供します。 NEAR Protocol は、開発と展開をよりオープンにするために、完全にパーミッションレスな AI テクノロジー スタックの構築に熱心に取り組んでいます。
AI を活用したウォレットは、クロスチェーンブリッジング、トランザクションの最適化、手数料削減、詐欺防止などの複雑な操作を自動化することで、ユーザーエクスペリエンスに革命をもたらします。これにより、ユーザーはシームレスなクロスチェーン操作体験を得ることができます。 2026 年までに、ユーザーがブロックチェーンと直接対話する必要がなくなるため、この自動化傾向によりブロックチェーン ネットワーク効果の重要性が低下する可能性があります。
5. 分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク (DePIN)
マルチコインキャピタルの予測
トランプ政権は自動運転（AD）の国家標準を立ち上げると予想されており、これは自動運転とロボット工学に基づく分散型物理インフラストラクチャネットワーク（DePIN）の新たな開発機会を提供することになる。 GPUクラスタの規模がH100ユニット10万台を超えると、自動運転技術も実用化できるようになる。従来のベンチャーキャピタル企業から資金提供を受けている一部の新興企業は、運用リスクを分散しコストを削減するために DePIN モデルを採用する場合があります。このモデルの早期採用者は、ロボットがどのように動作するかに関する重要なデータを収集できるようになります。たとえば、スタートアップの Frodobots はこの方向性を模索し始めており、将来的には同様の企業がさらに参加することが予想されます。さらに、Hivemapper も同様の革新的なコンセプトを実験しています。
Framework Ventures 共同創設者Vence Spencer氏の予測
GlowやDaylightなど、エネルギーセクターに焦点を当てたDePINプロジェクトは、取引手数料の点でトップのDeFiプラットフォームに匹敵するレベルに達すると予想されます。これは、ブロックチェーン技術がエネルギー流通の管理と収益化においてより広く使用されていることを示しています。たとえば、これらのプロジェクトは、ユーザーに透明な取引記録と収益分配方法を提供しながら、スマートコントラクトを通じてエネルギー分配効率を最適化します。
