世界的な流動性の変化は明らかであり、BTCは統合段階に入る可能性があります。流動性の傾向が通常、約 13 週間前に BTC の価格変動に影響を与えるという証拠があります。
FOMC会議のタカ派的な論調がBTCの上昇傾向を抑制する可能性がある
2024年12月のFOMC会議以来、BTC ETFの流入は横ばいとなり、過去最高の359億ドルにとどまっている。しかし、FRBのタカ派化が進むにつれ、金融政策がより明確になるまでベンチャーキャピタルはこれらのETFへのさらなる投資を躊躇する可能性がある。市場は当初、12月のFOMC会合のタカ派的な論調を否定したが、BTCの過去の実績を分析すると、FRBがよりハト派的なスタンスへの移行を示唆するまで、そのようなタカ派的なコメントがBTCの上昇を制限する可能性があることを示唆している。
2024年のBTC価格の上昇はETFの開始によるものだと多くの人が考えていますが、それは連邦準備制度による政策変更により密接に関連している可能性があります。 2024年の上昇相場は2024年1月下旬、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長がハト派的なトーンを強めたときに始まった。これはBTCの上昇勢いと一致したが、3月のFOMC会議でパウエル議長はFRBがいつ利下げを開始するかについてあまり明確ではなくなり、この不確実性がその後6か月の横ばいの動きに寄与した可能性がある。これは次の動きに大きな影響を与えるだろうFRBが9月にハト派に転じることに依存している。
トランプ大統領の政策姿勢は仮想通貨の上昇に貢献したが、連邦準備理事会のタカ派的な姿勢が上値を制限する可能性も排除できない。現時点では市場の下振れリスクは限定的であるように見えますが、リスクを回避するために事前にリスク管理を行うことは可能です。
インプライド・ボラティリティは低く、オプションを適切に使用することで市場エクスポージャーを維持し、リスクを管理することができます。
現在、インプライド・ボラティリティが低い水準にあるため、オプションは魅力的な機会となっている。コールオプションは比較的安いため、トレーダーは潜在的な上値を利用できます。あるいは、トレーダーはプットオプションを使用して、低コストで大きなBTCの利益を保護することもできます。現在の不確実な見通しを考慮すると、トレーダーが市場のボラティリティへのエクスポージャーを維持しながらリスクを管理するには、オプションを利用することが賢明な方法です。
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