1. ビットコイン市場とマイニングデータ
1月6日から1月12日まで、ビットコインの価格動向はある程度のボラティリティを示しました。期間中の主な変更点は以下の通りです。
1月6日、ビットコインの価格は乱高下し、6日の終わりには市場での強い購入需要と活発な取引量を示し、価格は3.97％高の102,248.7ドルで取引を終えた。 1月7日には10,100ドル付近の高値で横ばいとなり、7日終盤には急反落し、5.20％安の96,929.8ドルで取引を終えたが、出来高は依然として高かった。
1月8日までに、ビットコイン価格は2日連続で下落した。日中のトレンドは下向きに変動し、92,716.6ドルの安値を付けました。出来高は引き続き 100.36,000 まで増加しており、市場の売り圧力が衰えていないことを示しています。
1月9日、ビットコインはその日、今週の安値となる91,314.34ドルまで下落した。取引終盤に若干持ち直したものの、それでも２．６６％安で取引を終えた。出来高は132.78Kと大幅に増加し、市場がパニック売りの段階に入ったことを示しています。 1月10日、ビットコインは3日連続の下落を経て反発した。 92,540.5ドルで始まり、安値は92,310.6ドル、高値は95,760.6ドルまで上昇し、最終的には2.36%上昇の94,724.1ドルで取引を終えました。取引高は125.42,000に達し、市場の買いが活発化していることを示していますが、依然として強気派と空売り派が重要なポジションで競い合っています。 11日から12日にかけてはロングショートのキーポジション勝負が続き、94.41K付近で横ばいに推移した。市場センチメントに関しては、ビットコイン価格の短期的な調整にもかかわらず、全体的なセンチメントは依然として楽観的です。一部のアナリストは、ビットコインが将来的には15万ドルを超え、史上最高値の20万ドルに達する可能性があると予測している。
ビットコイン価格推移（2025/01/06～2025/01/12）
市場ダイナミクスとマクロの背景
1. 米ドルインデックス（DXY）変動の影響：
ドル指数は今週、主に高金利維持の可能性に関する連邦準備理事会当局者のタカ派的発言の影響を受け、全体的に上昇した。米ドル高は通常、ビットコインなどのリスク資産に圧力をかけ、米ドル資産への資金の還流を招く。
米ドル指数は1月7日以降大幅に上昇し、流動性の逼迫と仮想通貨市場の投資心理の弱まりに対する市場の期待が強まった。
2. 仮想通貨市場における資金の流れ:
ビットコインの価格が上昇したり下落したりするにつれて、今週取引量は大幅に増加し、特に1月9日にピーク（132.78,000）に達しました。これは市場で利益確定売りやパニック売りが多いことを示している。
同時に、USDTなどのステーブルコイン取引ペアの需要が増加しており、投資家が暗号資産から資金を引き出し、安全資産に目を向けていることを示しています。
3. 技術的なプレッシャー:
ビットコインは1月6日に心理的水準の10万ドルを突破した後、強い抵抗に直面した。テクニカル的には、高値圏では利食い売りが形成され、1月7日には価格が急速に下落した。
4. 市場センチメントの変化:
1月6日の市場センチメントは前向きで、一部の投資家はビットコインが史上最高値を更新すると予想していた。
1月7日から1月9日にかけて、特に主要なサポート（9万6000ドル）を下回った後、市場はパニック状態に陥った。
1月11日から12日にかけては94,410ドル付近で横ばいするショートポジション勝負が続いた。
ハッシュレートの変更
ビットコイン ネットワークのハッシュ レートは、2025 年 1 月 6 日から 1 月 12 日までの間に大幅な変動を経験しました。 1 月 6 日、ハッシュ レートは 769.54 EH/s から最大 912.38 EH/s まで変動し、その後、674.19 EH/s まで低下し続けました。 1月7日の夜、ハッシュレートは805.67 EH/sまでわずかに反発しましたが、1月8日からは723.65 EH/sまで下がり続け、636.93 EH/sまで下がり続けました。 1 月 9 日、ハッシュ レートは 636.93 EH/s から 753.28 EH/s にわずかに上昇し、その後再び突破し、1 月 10 日のピークの 917.21 EH/s まで上昇を続けました。 1月10日の最高値917.21EH/sから11日の725.83EH/sまで変動した。 11日には850.27 EH/sまでわずかに上昇し、最終的に12日には715.32 EH/sまで低下しました。執筆時点では、ビットコインネットワークのハッシュレートは約715 EH/sのままです。全体として、この期間のハッシュレートの変化は、マイナーの参加、マイニング難易度の調整、市場価格の変動などの複数の要因の影響を受けました。
同時に、世界のコンピューティング能力における米国上場ビットコインマイニング企業のシェアは上昇し続けています。ジェフリーズのレポートによると、2024年12月時点で米国上場ビットコインマイニング企業は世界のコンピューティング能力の25.3％を占めており、業界における同社の支配的な地位が徐々に強固になっていることを示している。ビットコイン価格は12月に15％上昇し、ネットワークコンピューティング能力の6.5％の伸びを大幅に上回り、マイナーの収益性を大幅に押し上げた。データによると、米国の上場鉱山会社は12月に合計3,602ビットコインを採掘し、11月の3,404ビットから増加した。その中で、MARA (MARA) が最も多くのコインを生産し、890 コインに達し、続いて CleanSpark (CLSK) が 668 コインを生産しました。 MARA に搭載されているコンピューティング能力は業界最高の 53.2 EH/s に達し、CleanSpark は 39.1 EH/s でそれに続きます。
要約すると、今週のハッシュ レートの変動と米国のマイニング企業の計算能力パフォーマンスは、ビットコイン マイニングの動的な変化を反映しており、計算能力の配分における大規模マイニング企業の重要性が高まっていることも示しています。
ビットコインネットワークのハッシュレートデータ
鉱業収入
TheBlock のデータによると、2025 年 1 月 12 日の時点で、ビットコイン マイナーの収益は合計 4 億 5,100 万ドルに達しており、ビットコイン マイナーの全体的な収益性が年初の時点で高水準を維持していることを示しています。しかし、収益が増加する一方で、マイナーの取引量の割合は大幅な減少傾向を示しています。
1月10日のニュースによると、ビットコインマイナーの取引量シェアは最近、主要な水準である5％を下回り、2017年のサイクルの底値よりも低いという。この指標は、マイナー関連のトランザクションをビットコインの総トランザクション量の割合として追跡します。データによると、2024 年の第 1 四半期にはマイナーの取引量シェアが一時 20% を超えましたが、これは当時マイナーがブロックチェーン上で大量の資金移動を行っていたことを反映しています。ただし、このピーク以来、この指標は下降傾向を続けており、現在は 5% を下回っています。これは2017年のサイクル底値を下回っているものの、2021年の強気相場で見られた史上最低値を依然として上回っている。
要約すると、今週、ビットコインマイナーは収益と取引量シェアの点で複雑な状況を経験しているが、一方で全体的な収益は好調を維持しているが、他方で取引量シェアの低下はマイナーの好調を示している。 -チェーンの活動が弱くなっています。
ビットコインマイナーの収入データ
過去10年間のビットコインマイナーの取引量シェアデータ
エネルギーコストとマイニング効率
CloverPoolのデータによると、ビットコインのマイニング難易度は2024年12月30日に1.16%上昇して109.78Tとなり、史上最高値を更新した。この記事の執筆時点では、1 月 12 日のネットワーク全体の計算能力は約 760.97 EH/s で、次のマイニング難易度は 0.02% 低下して 109.76 T になると予想されています。
2025 年 1 月 6 日から 1 月 12 日まで、ビットコイン ネットワークのマイニング難易度と計算能力は史上最高でした。ビットコイン価格の急激な変動はマイナーの収入に直接影響します。国際エネルギー価格は上昇していますが、鉱山労働者の電力コストへの影響は短期的には限定的です。しかし、世界的なコンピューティング能力の急速な成長とエネルギーコストの変化に伴い、マイナーは引き続き市場動向に注意を払い、競争上の優位性を維持するために運用戦略を最適化する必要があります。
さらに、JPモルガンのレポートは、ビットコインマイナーの1日あたりの収益が2024年12月に2か月連続で増加したものの、依然として半減期前のレベルを大幅に下回っていると指摘した。これは、マイニングの難易度やハッシュレートが高いにもかかわらず、マイナーの収益性が向上していることを示しています。
要約すると、マイナーはビットコインの価格動向とエネルギーコストの変化に細心の注意を払い、市場の不確実性に対処するためにマイニング設備と戦略を最適化し、マイニング活動の持続可能性と収益性を確保する必要があります。
ビットコインマイニング難易度データ
2. 政策および規制に関するニュース
中国銀行元副総裁、王永麗氏「トランプ大統領の新たなビットコイン政策を合理的に扱え」
1月8日のニュースによると、元中国銀行副総裁の王永利氏が『中国外国為替』2025年第1号で次のように述べた。ジャーナル記事「トランプのビットコイン・ニューディールの合理的見解」では、ビットコインは「コイン」レベルで金をよく模倣しており、その総量と定期的な新規増分は金よりも厳格なシステムによって完全に設定されていると述べた（実際の金準備の量は明らかではない）、為替取引に使用できる量はさらに限られており、取引可能な富の価値の増加に応じて増加することはできず、通貨の本質的な要件と矛盾します。さらに、ビットコインは純粋に連鎖的に生成されるデジタル資産であり、自然の物理的資産ではありません。信頼が失われると消滅して無価値となり、そのリスクは金よりもはるかに大きくなります。
トランプ氏が米大統領選挙に勝利したことで、同氏の提案するビットコイン・ニューディールは広く注目を集め、議論が白熱した。私たちは冷静になって、合理的かつ客観的に捉え、破壊的な間違いを避ける必要がある。米国にとって、すべての新しいビットコインが米国内で生成されることを保証することは困難であり、いわゆるビットコイン国家戦略準備金がすべて米国政府に属することを保証することはさらに困難です。政府（金融）の戦略準備金、または連邦準備制度（中央銀行）としての米ドルの戦略準備金には、リスクと不確実性が存在します。
オクラホマ州議会は州職員がビットコインで賃金を受け取ることを許可する「ビットコイン自由法」を導入した
1月9日のニュースによると、オクラホマ州のダスティ・ディーヴァーズ米国上院議員は、オクラホマ州の従業員が給与をビットコインで受け取ることを選択できるようにし、ベンダーがビットコインでの支払いを受け入れることを許可する、SB 325番号の「ビットコイン自由法」を提出した。 SB 325 は、参加が完全に任意であることを保証し、自由市場の原則を尊重し、従業員、雇用主、企業に最適な支払い方法を選択する権利を与えます。 SB 325は、2月3日に始まる第60回議会で審議される資格がある。
3. 鉱山ニュース
ビットコインETFは12月に生産されたBTCマイナーのほぼ3倍の量を受け入れた
1月7日のニュースによると、アポロとBiTBOの平均データによると、12月に米国のスポットビットコインETFは最大5万1500ビットコインを吸収したが、同月のマイナーは1万4000ビット近くのビットコインを生産したという。マイナーの生産量の倍になります。
米国のスポットETFへのビットコインの累積流入
データ: ETF発行会社はビットコインをマイニング生産量の20倍のレートで購入している
1月8日のニュースによると、アナリストのショーン・エドモンドソン氏によると、ビットコインETF発行会社は1月3日金曜日に9,000BTC以上を購入し、月曜日には9,600BTC以上を購入したという。ビットコインETFが最初に承認されて以来、12社の発行者全員が10月に購入したBTCの量は現在、世界の採掘量の5倍に相当するとアナリストは考えている。市場の弱気シグナルは買いの拡大につながるだけです。
2024年には、多くの上場ビットコインマイニング企業がBTCの保有を増やし、事業の多角化を図るためにAI事業を展開することになる。
1月8日のニュースによると、1月7日にNiceHashとDigital Mining Solutionsが発表した報告書によると、上場ビットコインマイニング企業はMicroStrategyの足跡をたどり、ビットコインの保有資産を増やしたという。
「2024年にはビットコインマイナーの間で顕著な変化が見られ、いくつかの企業が生産したビットコインをより多く保持するか、まったく販売しないことを選択した」と報告書は述べている。
マイナーは、BTC価格のさらなる上昇を見越して、バランスシートを強化するため、通貨安に対するヘッジとしてなど、さまざまな理由でビットコインを売却できない場合があります。
報告書では、MARA Holdings、Riot Platforms、Hut 8が借入資金を利用してビットコインの保有を増やし、財務戦略をさらに拡大したと述べている。ビットコインの最大保有者16人のうち4人がマイナーだ。
報告書によると、2024年までに一部の鉱山会社は中核の鉱山事業に加えて「鉱山の変動を緩和する予測可能な収益源を生み出すために、ハイパフォーマンスコンピューティングと人工知能にさらに多角化する」だろう。
4. ビットコイン関連ニュース
米国ETFのビットコイン保有額は2024年に81％急増し112万5000BTCに
1月6日、ビットコインニュースによると、米国ETFのビットコイン保有量は2024年に81％急増し、1,125,335BTCに達した。
米国ETFビットコイン保有データ
元バークレイズ幹部：ビットコインは「調整の波」を終えた可能性があり、第1四半期には過去最高値の12万5000ドルまで上昇する可能性がある
1月6日のニュースによると、バークレイズ投資銀行の元マネジングディレクター、ジョン・グローバー氏は、テクニカル分析ツールのエリオット波動理論によれば、ビットコインは2025年の第1四半期には12万5000ドルを超えると予想されていると述べ、今週初めにこう指摘した。当時、ビットコインは92,000ドルを下回るのが見られましたが、調整波は今のところ完了している可能性があり、ビットコインが125,000ドルを超えた場合は、さらなる反落が見られ、その後160ドルに向かう可能性があります。 $000付近のサイクルトップ。エリオット波動理論では、各サイクルの資産価格は主トレンドの方向と一致する5つの波と、トレンドとは逆の3つの修正波で構成されていると考えられていると報告されています。各修正波の後には、方向と一致する波が続きます。メイントレンドの。
ナスダック、ブラックロック・ビットコイン・スポットETFの保有上限を25,000から250,000に増額申請
1月7日のニュースによると、公的規制当局への提出書類によると、ナスダックはブラックロック・スポット・ビットコインETF（IBIT）のポジション制限を2万5000部から25万部に増やすよう米国証券取引委員会（SEC）に申請した。 。この申請が発効するにはSECの承認も必要であることに注意してください。ポジション制限は、単一の投資家または機関が保有できるETFの最大シェアを指します。
ビットワイズ・アルファ・ストラテジーズのディレクターは、「このＥＴＦの取引量の増加を考慮すると、ポジション制限を少なくとも４０万株に増やすのは合理的だ。ナスダックとブラックロックの訴えは合理的であり、事実がある。支持に基づいている」と述べた。
サンティメント分析とビットワイズ分析: ビットコインと米国株の間の相関関係の動的な発散は強気のシグナルを示す可能性がある
1月8日のニュースによると、仮想通貨市場調査機関サンティメント氏とビットワイズ欧州リサーチディレクターのアンドレ・ドラゴシュ氏はともに、ビットコインと米国株（SP500指数）の相関関係が最近ダイナミックに変化していると指摘した。
サンティメント氏はXプラットフォームに、トランプ氏が第47代米国大統領に選出されて以来、仮想通貨と株式の相関関係は高い水準を維持していると投稿した。しかし最近、ビットコインはSP 500と比較して通常の軌道から逸脱する傾向を示しており、これは潜在的な強気の兆候と見なされています。歴史的に、仮想通貨は通常、株式市場との相関性が低い期間に大幅な強気相場を経験します。ビットコインが1月のSP500に関係なく大幅な上昇を続けることができれば、史上最高値を更新する可能性は大幅に高まるだろう。
しかし、アンドレ・ドラゴシュ氏は、ビットコインとSP 500指数の最近の20日移動平均相関が0.88に達しており、両者の間に依然として強い同時性があることを示していると指摘した。同氏は、オンチェーン要因が2025年半ばまでは勢いをもたらす可能性があるものの、特に株式市場との高い相関関係を考慮すると、マクロ経済状況の悪化は依然としてビットコインに短期的なリスクをもたらす可能性があると警告した。
総合すると、ビットコインの現在の動向は短期的には不確実だが、米国株との密接な相関関係を徐々に解消できれば、市場の期待がより楽観的に高まる可能性がある。
ビットコイン ($BTC) 対 SP 500 (SPX) 対 金価格
バーンスタインとKULRはともに、ビットコインが2025年までに20万ドルに達すると予測している
1月6日のニュースによると、バーンスタインのアナリストらは、2025年の暗号業界に関する10の予測の中で、ビットコイン価格の目標を20万ドルと繰り返し、2025年を「無限の時代」の始まりと呼び、これは暗号技術の進化であると信じている。長期にわたって広く受け入れられています。報告書では、ステーブルコイン市場は5,000億米ドルを超え、米国スポットビットコインETFへの純流入額は700億米ドルを超え、暗号化と人工知能の統合はさらに深まるだろうと述べている。
1月8日、ニューヨーク証券取引所上場企業KULRテクノロジーのマイケル・モー最高経営責任者（CEO）は、主に世界的な戦略的BTC準備金の導入により、ビットコインは2025年の市場サイクルで20万ドルのピークに達する可能性があると述べた。さらに、KULRは1月6日に2,100万ドル相当のビットコインを平均価格97,391ドルで購入しました。
バーンスタインとKULRの一致した見解は、ビットコインの中長期的な可能性に対する市場の高い楽観主義を反映している。
今週の世界の企業および国家のビットコインポジションの動向は次のとおりです。
カナダ上場のKontrol Technologiesは25BTCを保有している。
オーストラリアン・モノクローム・スポット・ビットコインETF（IBTC）は267BTCを保有しており、市場価値は約4,153万4,000米ドルです。
日本のメタプラネットは今年、ビットコイン保有を10,000ビットコインに増やす計画で、現在1,761.98ビットコイン、約1億6,700万ドル相当を保有している。
CleanSpark は総額 10 億 1,000 万ドル相当の 9,952 BTC を保有しており、テスラを超えて第 5 位の企業保有者となっています。
MicroStrategy は 9 週間連続でビットコインの保有を増やし、保有総額は 443 億ドルになりました。
ビットごとのデータによると、世界企業が保有するビットコインの数は前年比63%増の590,649コインとなった。
エルサルバドルは現在、57億ドル相当の6,025ビットコインを保有している。
Thumzup Media Corporation は、総額約 100 万ドル相当の 9.783 ビットコインを購入したと発表しました。
SUNation Energyは、取締役会が同社の財務管理計画にビットコインを資産として含めることを承認したと発表した。この計画では、SUNation は余剰現金の 30% をビットコインの購入に使用します。
ブラックロックのビットコイン・トラスト（$IBIT）は1月7日に5,830ビットコイン（約5億9,610万ドル相当）を購入した。
ビットコイン準備金に占める米国法人の割合が過去最高に達し、米国以外の法人より65％高い
1月9日のニュースによると、クリプトカントのCEO、キ・ヨンジュ氏はソーシャルプラットフォーム上で、米国法人のビットコイン準備金のシェアが過去最高に達し、現在は米国以外の法人のビットコイン準備金のシェアを65％上回っていると述べた。
BTC準備率データ
ティモシー・ピーターソン：ビットコインは2035年までに150万ドルに達すると予測
1月10日のニュースによると、CaneIsland Alternative Advisorsの創設者であるティモシー・ピーターソン氏は、ネットワークの成長とメトカーフの法則に基づいて、ビットコインは2035年に150万ドルに達すると予測していると述べた。ピーターソン氏のこれまでの正確な予測には、2024年の反発と10年間の予測が含まれている。高い、000 米ドルのビットコイン価格の下限。
オクラホマ州上院議員：ビットコインは経済の主流になった
1月10日のニュースによると、オクラホマ州上院議員ダスティ・ディーバース氏は、ビットコインは経済の主流となっており、間違いなく金融の将来の重要な部分であると述べた。
ニューハンプシャー州が「戦略的ビットコイン準備金」を確立する法案を提出
1月11日のニュースによると、サトシ・アクション・ファンド（SAF）の共同創設者兼CEOであるデニス・ポーター氏は、貴金属（金、銀、プラチナなど）とデジタル資産（ビットコインを含む）について投稿した。
この法案では、デジタル資産の安全な保管を確保し、規制当局が承認した取引商品を通じて運営するため、「適格保管者」と「安全な保管ソリューション」の定義を明確にする新たな規制を導入する予定だ。
ホールフーズをはじめとする多くの米国の食品・飲料会社は、ビットコインによる支払いと準備金の導入を加速している。
1月12日のニュースによると、イスラエルの代替タンパク質会社ステーキホルダー・フーズは、ビットコインを最大100万ドル購入することを承認し、資産クラスとしての仮想通貨の発展見通しについて楽観的な見方を示した。さらに、サンタフェの食肉会社 Beck Bulow は、オンラインおよびオフラインのビットコイン支払いをサポートし、資産の 20% をビットコインに変換してすべてのビットコイン収入を保持することを計画しており、従業員の 401(k) による BTC への投資計画をサポートしています。
Chipotle、Whole Foods、Starbucks はすでに、Flexa などのサードパーティの支払いプラットフォームを介したビットコイン支払いをサポートしています。ホールフーズ社の親会社であるアマゾン社の株主は、資産の少なくとも5％をビットコインに割り当てることを提案しており、この提案は2025年の年次株主総会で検討される予定だ。
