世界経済の不確実性が高まる中、RWA 部門はかつてない成長の機会を迎えています。
連邦準備制度理事会の政策転換、高インフレ、地政学的紛争の激化により、低リスクで安定した利回りの投資に対する需要が高まっています。
2024 年には、暗号通貨スポット ETF が承認され、機関投資家の資本がオンチェーン金融に加速的に流入し、DeFi エコシステムがコンプライアンスと成熟へと向かいます。
リスク回避の感情が強まるにつれ、金は機関投資家の注目の中心資産となる。伝統的な金投資の透明性が疑問視されているという前提の下、RWA トラックの成長がさらに促進されるでしょう。
このような市場環境において、RWA トラックの次の成長ポイントはどこにあるのでしょうか? Matrixdock は、これがインテリジェンスと自動化によって実現されると考えています。 AIの活用により、投資家はオンチェーン資産をより効率的に管理し、投資戦略を最適化し、取引コストを削減できるため、より多くの人々がRWA市場の新たな発展段階に参加できるようになります。
RWA トラックの将来の発展、RWA 業界が直面している課題とブレークスルーをさらに探求するために、Matrixdock の責任者である Eva 氏を招待し、実際の RWA 業界の構築者の声を聞く機会をいただけたことを光栄に思います。
以下はインタビューの要約した記録です。
Odaily：ブロックチェーン技術の発展に伴い、さまざまな暗号化された「革新的な」プロジェクトが登場しています。これまでインターネット業界やブロックチェーン分野で豊富な経験を積んできましたが、最終的にRWAトラックに参加し、Matrixdockの設立に参加したきっかけは何ですか?
Eva:近年、業界では多くの技術的な「革新」がありましたが、多くの製品は依然として暗号化の分野に限定されています。世界の金融システムに本当に影響を与えたり、一般人の生活に関与したりするには、まだ道のりは遠い。
仮想通貨界と従来の金融界の間にある目に見えない障壁、あるいはその輪を突破する最も可能性の高いものがあるとすれば、それは RWA だと思います。 RWA は、単に資産をチェーン上に置くプロセスではなく、信頼の再構築を含め、金融の仕組み全体を再構築するプロセスです。オンチェーン資産の安定性を高めるだけでなく、従来の金融の効率と透明性も向上します。
私は個人的に、テクノロジーの価値はコードの中に留まるべきではなく、世界を真に変えるものであるべきだと常に主張しています。
ゲーム業界で働き始めた当初、私はユーザーのニーズに焦点を当て、テクノロジーを使いやすくし、敷居を下げることを学びました。このような考えから、私はブロックチェーン業界に入ってから、複雑な技術をいかにして一般の人々に受け入れてもらい、使いやすくするかということに注力するようになりました。 Bitdeer Cloud Computing を設立したとき、私たちはコンピューティングパワーカット技術を使用して、マイニングを相乗りのような共有モデルに変換し、世界中のユーザーが低いハードルで参加できるようにしました。これは、Web3 初期の「シェアリング エコノミー」に最も近いイノベーションの 1 つです。その後、BTC.com マイニング プールはユーザー レベルのラッキー値追跡インジケーターを立ち上げ、マイナーがマイニング効率をより迅速に最適化する方法を見つけられるようにしました。
これらの経験により、私は実際のニーズから始めて、テクノロジーを使用して複雑さをシンプルにすることに慣れました。 RWA により、Web3 は主流の金融に影響を与え、富の分配の公平性さえ変えることができます。これが私がやりたいことであり、Matrixdock がやっていることです。
Odaily: 先ほど「テクノロジーを使って複雑さをシンプルにする」とおっしゃいましたが、RWA は従来の金融のどのような問題点を解決しますか? Matrixdock はここでどのような役割を果たすのでしょうか?
エヴァ：従来の金融のほとんどは、「遅い」、「高価」、「敷居が高い」という特徴があります。たとえば、従来の債券取引では、複数の部門が関与することが多く、手続きが複雑で、取引コストが高くなります。 RWA トークン化により、資産をいつでもチェーン上で清算できるため、効率性が高く、コストも低くなります。スマートコントラクトを通じて取引を自動的に実行できるため、仲介業者が減り、透明性が高く、ブロックチェーンを通じて資産を透明かつ追跡可能に記録および取引できるため、市場における詐欺や不適切な操作を効果的に削減できます。
ブロックチェーンとスマートコントラクト技術の発展に伴い、市場はRWAの実現可能性を検証しており、ますます多くの機関、さらには規制当局がRWAを積極的に採用しています。たとえば、JPモルガン・チェースなどの銀行はトークン化された債券を検討しており、スイスやシンガポールなどの国家レベルの規制当局も実物資産のトークン化に前向きです。
RWA 業界の参加者として、Matrixdock は従来の金融の問題点を深く理解しており、資産の透明性、コンプライアンス、人間化における業界標準をリードしています。たとえば、当社の資産は「トークンが存在する前に資産が存在しなければならない」ことを保証するために、「十分な準備金と監査」の原則に厳密に準拠しています。 KYC/AML 標準に従い、世界的な機関と協力します。チームは、従来の金融とブロックチェーンの専門知識を組み合わせて、取引可能な付加価値資産を提供し、RWA 投資をよりシンプルで実現可能なものにします。現在、当社の STBT (米国財務トークン) は 1 年間で 1 億 2,000 万ドルの運用資産を有し、ステーブルコイン発行者や DeFi プロトコルの基礎資産となっています。当社の XAUm (ゴールド トークン) はオンラインになってからまだ半年も経っていませんが、DeFi に深く組み込まれています。住宅ローンの融資や取引のヘッジに使用できるため、ゴールドの柔軟性がこれまで以上に高まります。
もちろん、私たちは現在いくつかの課題にも直面しています。従来の投資家は銀行口座、証券取引、集中管理に慣れていますが、オンチェーン投資にはウォレット管理、秘密鍵のセキュリティ、スマートコントラクトのやり取りが含まれており、投資家にとってはまったく新しい経験となります。これらの問題を解決するために、当社は KYC からオンチェーン操作までの完全なプロセスを設計し、個人や機関が当社の製品を受け入れて使用しやすくするためのユーザーフレンドリーな API を提供しました。
Odaily: 金といえば、最近、金現物の透明性が市場から批判されています。例えば、マスク氏は米国財務省の金準備の信憑性を疑問視しました。では、Matrixdock のゴールド トークンは、物理的な金の投資上の問題点をどのように解決するのでしょうか?
エヴァ：伝統的な金市場には常に、不透明性（準備金監査の欠如など）と流動性の低さ（ETFの地理的および時間的制限など）という2つの大きな問題点がありました。以前、マスク氏は米国の金準備の監査の信憑性に疑問を呈していたが、これは貴金属投資の透明性に対する市場の疑念を反映していた。
金の価値は常に信頼の上に築かれてきたが、準備金が透明でなければ、市場が安心することは難しい。ブロックチェーン技術を使って金への信頼を再構築し、金の透明性と検証可能性を高めることが、XAUm の存在意義です。
XAUm は「紙の金」ではなく、各トークンは 100% LBMA 認定の物理的な金で裏付けられています。金は、Point Gold や Heraeus などの有名なサプライヤーから供給され、Brinks や Malca Amit などの世界トップクラスの金庫に保管されています。安全で規制に準拠しており、物理的な償還をサポートしています。すべての準備金は定期的な独立監査の対象となり、ユーザーはブロックチェーンを通じて金の保管状況をリアルタイムで確認することもできるため、真のオープン性と透明性が実現されます。 XAUm は、人々が金を理解する方法を「他の人の話を聞く」から「自分で確認する」へと変えました。
XAUm は大規模な取引をサポートしており、機関投資家が金資産を効率的かつ安全に割り当てることを可能にします。 Matrixdock は、多層流動性ドッキングを通じて世界の金市場を接続し、価格設定を最適化し、ユーザーがより良い流動性と低い取引コストを享受できるようにします。例えば、先月金が不足したとき、私たちは市場よりも良い価格で1日で1,000万ドル以上を購入することができました。
それだけでなく、XAUm は非常に「使いやすい」です。7×24 トランザクションをサポートするだけでなく、複数の DeFi プロトコルに担保を設定して資産効率を向上させたり、他のオンチェーン資産と組み合わせて金融の可能性を解放したりすることもできます。
XAUm により、金は閉鎖された金庫からオープンなブロックチェーンの世界へと移動できるようになり、すべての投資家が自分自身の「金監査人」となり、数回クリックするだけで準備金の状況をリアルタイムで確認できるようになります。したがって、 XAUm は投資商品であるだけでなく、金投資の透明性、柔軟性、信頼性を高める新しい業界標準でもあります。これは私たちのビジョンであるだけでなく、FinTech の将来の方向性でもあります。
Odaily：先ほどおっしゃった国債や金のトークン化は、どちらも標準的な資産です。非標準資産のトークン化についてどう思いますか? Matrixdock には非標準資産をトークン化するアイデアはありますか?
エヴァ：非標準の資産をチェーン上に置くというのは非常に良いアイデアです。 DeFiサマー期間中、この問題に関する無限の探求が行われ、非標準資産のオンチェーン化に対するすべての人の要求が十分に示されました。しかし、全体として、現在のインフラストラクチャは、非標準の資産チェーンリンクの進歩に対応できません。
ブロックチェーンのエコシステムは進歩を遂げているものの、プライベートエクイティやサプライチェーンファイナンスなどの非標準資産は、透明性、流動性、信用メカニズムなどの重要な問題に依然として行き詰まっており、市場にはさらなる突破口が必要です。
Matrixdockの観点からは、非標準資産のオンチェーン化がRWA開発の次のステップになるはずだと考えていますが、鍵となるのは市場の需要とインフラが十分に成熟しているかどうかです。私たちの戦略は「まず標準化、次に非標準化」です。現段階では、流動性と市場認知度の高い標準化された資産（米国債、金）に重点を置いています。これらの資産はすでに成熟した取引市場があり、オンチェーン金融システムにシームレスに統合できるためです。将来的には、非標準資産の可能性にも注目していますが、透明性、流動性、オンチェーンの金融構成可能性というコアロジックは変わりません。短期サプライチェーンファイナンスや構造化収益商品など、特定の種類の非標準資産がこれら 3 つの側面でブレークスルーを達成できる場合、それを Matrixdock エコシステムに組み込む方法をすぐに検討します。しかし現時点では、私たちはまず標準化された資産の市場を深化させ、浸透させ、将来の非標準資産のトークン化のための強固な基盤を築くことを望んでいます。
Odaily: Matrixdock の最近の製品アップデートでは、RWA と AI の緊密な統合について言及されていました。 AI 統合の概念を提案した業界初の RWA 参加者として、Eva は AI を採用すべき理由について詳しく説明していただけますか?投資家にとってはどのように感じられるでしょうか?
実際の市場の需要に加えて、私は RWA の将来についてよく考えます。現在、RWA が人気を集めており、AI が急速に発展していることからも、「脳から手へ」という AI のトレンドは避けられないことがわかります。この技術の波の中で、 RWA の将来は AI とブロックチェーンの深い統合、新しい金融インフラの構築、そして金融市場のよりスマートで効率的な化にあると私たちは確信しています。
RWA は資産をトークン化するだけでなく、トークン化後のポートフォリオの拡大も目的としています。 CeFi と DeFi を通じて保有し、より多くのオンチェーン プロトコルとやり取りすることで、より高い流動性と資産利用率を実現できます。 AI が普及するにつれて、重要な資産管理参加ツールとしての AI エージェントには、オンチェーンのやり取りで資産を動員するための 2 つの明確な要件があります。それは、資産が識別可能であり、資産が呼び出し可能であることです。
これには、Matrixdock のコアコンセプトである「資産に命を吹き込む」が関係しており、私たちはこれを「金融レゴ」と呼んでいます。 RWA は、オンチェーンであることだけが目的ではなく、真に役立つことを目指しています。ブロックチェーン、AI、プログラム可能な資産を通じて、より透明性の高いインテリジェントな金融システムを構築し、従来の金融資産と暗号ネイティブ資産をレゴのように自由に組み合わせ、取引し、適用できるようにします。当社の STBT (米国財務省トークン) と XAUm (ゴールドトークン) は、トークン化された資産であるだけでなく、ウォレットや API でサポートできるインテリジェントな資産ポートフォリオでもあります。個人、機関、AI エージェントのいずれであっても、これらの資産を「レゴ」を組み立てるように組み合わせて、ステーブルコイン、DeFi、機関アプリケーションをサポートし、無限の可能性を解き放つことができます。
将来的には、AI が金と米国債の比率を動的に調整するなど、資産配分を自動的に最適化する一方、ブロックチェーンによってすべての取引の透明性と信頼性が確保され、スマート コントラクトによって 24 時間 365 日の 2 次レベル取引が可能になり、仲介業者が排除されてコストが削減されます。 Matrixdock は AI + ブロックチェーンを使用して RWA に翼を与え、資産が自律的に実行され、投資家が利益を享受できるようにします。これは私たちの先見の明であるだけでなく、私たちが実践している現実でもあります。
Odaily: AI ファイナンスについてお話しくださったエヴァさん、ありがとうございます。RWA のインテリジェントな未来を見るのが楽しみです。このインタビューの最後に、投資家が金に関して最も興味を持っている質問を選びました。「今、金に投資するのは適切でしょうか？投資に関するアドバイスはありますか？」
エヴァ：トランプ大統領の関税政策は確かに市場の不確実性を高めており、地政学的な要因がこの不安定さをさらに増幅させています。安全資産として、金は当然求められます。
現在の金価格は新たな高値を更新し続けています。しかし、金の本質的な価値は短期的な変動ではなく、長期的なインフレ抑制と安全資産としての特性にあります。世界的な経済混乱、米ドルの信用問題、金準備の透明性をめぐる論争を考慮すると、長期ヘッジとしていくらかの金を割り当てることは依然として合理的な選択である。
私の投資アドバイスは次のとおりです。
まず、変動を平滑化するために定期的に金に投資します。一括購入することで、市場センチメントが投資に与える影響を軽減できます。同時に、ポジションを柔軟に調整できます。個人の投資配分は5％〜10％が適切であると推奨されます。
第二に、個人の投資リスクが明確になった時点で、金の資産活用率を適切に高めます。従来の金は保管することしかできず、利息を得ることはできませんが、金トークン（XAUm など）を通じて、ステーブルコインと引き換えに担保を提供したり借り入れたり、他の資産に投資したり、資本効率を改善したり、金へのエクスポージャーを維持したりすることができます。
まとめると、投資家が長期的なリスク回避のニーズを持っている場合、今は金を配分する良い時期です。資金の利用率を向上させたい場合は、質入れ融資に金トークンを選択すると、資産の価値が高まり、金を動かして資産を柔軟に配分することができます。
