重要なポイント
世界のマクロ経済の推進要因: 4 月の重要な経済データ (雇用、インフレ、GDP) と中央銀行の決定は暗号通貨に大きな影響を与え、デジタル資産は全体的なリスク感情と高い相関関係にあります。
中央銀行の政策動向: 多くの中央銀行は緩和政策に転換したり、金利を据え置いたりしており、これは通常、リスク志向を促進し、ビットコインや主要なアルトコインに有利に働きます。
米国の「関税解放の日」：米国は4月2日に新たな関税措置を発表する。厳しい関税はリスク回避を誘発する可能性がある一方、より緩やかな政策は市場心理を押し上げると予想される。
市場ボラティリティの重要な時期: 暗号通貨トレーダーは 4 月 4 日、10 日、16 日、17 日、30 日に注意する必要があります。これらの日の経済データと政策シグナルは市場の混乱を引き起こす可能性があるため、リスクヘッジと管理戦略を事前に策定する必要があります。
2025年4月には世界的に多くの経済イベントが起こります。米国の雇用統計、中国の第1四半期GDP、主要中央銀行の決定、そして世界の市場状況を変える可能性のある米国の関税政策はすべて、市場センチメントに影響を与えるでしょう。ビットコインやその他のデジタル資産が世界の金融市場とますます結びつくようになり、マクロイベントは暗号通貨トレーダーにとってこれまで以上に重要になっています。金利、インフレデータ、地政学的動向の変化がリスク選好度にどのように影響するかを理解することは、トレーダーが暗号通貨の価格変動をうまく乗り切るための鍵となります。
目次
4月2日 – 米国の関税解放記念日
4月4日 – 米国雇用統計
4月9日 – FOMC議事録
4月10日 – 米国消費者物価指数（CPI）
4月30日 – 米国第1四半期GDPとコア個人消費支出（コアPCE）
4月初旬 – ユーロ圏のインフレに関する速報CPI
4月17日 – 欧州中央銀行（ECB）の金利決定
4月15日～16日 – 英国経済データ
4月下旬 – ユーロ圏第1四半期GDP
4月16日 – 中国の第1四半期GDP
貿易とインフレデータ
4月に日本銀行（日銀）会合は開催されない
4月下旬 – 日本消費者物価指数（CPI）
4月1日 – オーストラリア準備銀行（RBA）
4月9日 – ニュージーランド準備銀行 (RBNZ)
4月16日 – カナダ銀行（BoC）
4月3日 – OPEC+会合
4月21日〜23日 – 国際通貨基金（IMF）と世界銀行の会合
マクロ経済背景分析
2025年には、過去2年間のパンデミック後の力強い回復が停滞したため、世界経済の拡大ペースは大幅に鈍化しました。 2023年から2024年にかけて高まるインフレ圧力は、各国の金融政策の引き締めとエネルギー価格の安定により大幅に緩和されました。同時に、貿易紛争や地域紛争などの地政学的不確実性が市場の変動を引き起こし続けています。
欧州では、緊張が以前よりいくらか緩和しているにもかかわらず、ウクライナでの長期にわたる紛争の影響が依然としてエネルギー市場や政府の財政決定に波及している。同時に、多くの中央銀行は経済成長を維持し、インフレの再燃を避けるために、金利を引き下げたり、金利引き上げを一時停止したりする傾向があります。
かつては比較的独立していた暗号通貨市場は、現在ではマクロ政策の変化に特に敏感になっている。中央銀行が金融緩和に転じ、リスク選好が高まると、資金はビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産に流入するだろう。逆に、インフレが再び上昇したり、大きな地政学的リスクが生じたりした場合、トレーダーは投機的な資産から撤退し、より安全な投資手段に目を向ける傾向があります。
マクロ要因が暗号通貨にとって依然として重要である理由
ビットコインを安全資産と見なす人もいますが、2025年までにビットコインは株式市場や他のリスク資産と連動して動く傾向があります。機関投資家は、世界的な流動性と市場センチメントに基づいて資産配分を頻繁に調整します。中央銀行がハト派的な姿勢を取ると、暗号通貨を含むリスク資産は通常恩恵を受ける。逆に、予想外にタカ派的な政策や悲観的な経済データにより、デジタル資産が従来の市場と連動して下落する可能性もあります。
世界経済は流行後爆発的な成長を遂げたが、現在では成長の勢いは大幅に鈍化している。 2023～2024年のインフレのピークは過ぎたものの、米国の新たな関税政策と潜在的なエネルギーリスクには依然として高い警戒が必要です。 4 月の主なイベント、それらが市場全体に及ぼす潜在的な影響、および暗号通貨トレーダーが注意を払う必要があるタイミングは次のとおりです。
米国：世界の市場感情を支配する
4月2日 – 米国の関税解放記念日
トランプ前米大統領は4月2日に新たな「相互」関税措置を発表する予定だ。市場では今回の関税規模が大きくなり、貿易摩擦やインフレリスクが悪化し、経済成長が抑制され、株式市場や仮想通貨に悪影響が出るのではないかと懸念されている。しかし、政策の強度が比較的緩やかであれば、市場は緩やかな回復を見せる可能性がある。暗号通貨市場は24時間365日取引されており、このような大きなニュースはすぐに反映されます。
画像提供: ブルームバーグ
4月4日 – 米国雇用統計
米国の非農業部門雇用者数報告は通常、連邦準備制度理事会の金利の動向に対する市場の予想に影響を与える。雇用データが悪ければ景気後退懸念が引き起こされる可能性があるが、連邦準備制度理事会が政策をさらに緩和するという市場の期待も高まり、暗号資産に複雑な影響を及ぼすことになるだろう。予想外に強い雇用データにより、市場の金利引き下げ期待が低下し、短期的にはビットコインやアルトコインに圧力がかかる可能性がある。
画像クレジット: 経済カレンダー
4月9日 – FOMC議事録
連邦準備制度理事会は4月に金利設定会合を開催しないため、トレーダーはインフレと経済リスクに関する当局者の見解を知るために3月の会合の議事録を注視するだろう。当局がさらなる引き締めに傾けば、市場は利下げへの期待を再調整する可能性がある。暗号通貨は、金融政策の緩和が期待される中で、一般的にパフォーマンスが向上します。
画像クレジット: Inside the Hood
4月10日 – 米国消費者物価指数（CPI）
米国のインフレデータは依然として重要な指標である。 2月の前年比増加率は2.8%と小幅で、連邦準備制度理事会が利上げを一時停止する余地を残した。しかし、3月のインフレデータが上昇を示した場合、短期的な利下げに対する市場の期待が弱まる可能性がある。暗号通貨市場は一般的に十分な流動性の恩恵を受けており、市場が政策の厳格化を懸念すると、暗号資産の価格変動が増大するでしょう。
画像クレジット: 経済カレンダー
4月30日 – 米国第1四半期GDPとコアPCE
米連邦準備制度理事会（FRB）が注視している米国の第1四半期GDPとコア個人消費支出価格指数（PCE）の速報値は4月末に発表される。 GDPデータが弱ければ、市場は再び景気後退リスクを懸念するかもしれないが、FRBのハト派的な姿勢はさらに強まるかもしれない。さらに、コアPCEが弱いインフレ圧力を示した場合、市場は事前に利下げを予想する可能性がある。これらのデータは、5月初旬の連邦準備制度理事会の政策決定に決定的な影響を与え、暗号通貨市場の動向を左右するでしょう。
画像クレジット: 経済カレンダー
欧州と英国：金融緩和、インフレ、経済成長
4月初旬 – ユーロ圏のインフレに関する速報CPI
ユーロ圏のインフレ率は最近2～3％程度に低下しており、過去数年に比べて大幅に低下している。データが引き続き弱い場合、欧州中央銀行（ECB）が緩和的な金融政策を維持するとの市場の期待が強まり、暗号資産を含むリスク資産の上昇につながるだろう。しかし、インフレデータが予想外に上昇した場合、ECBは慎重になる可能性がある。
画像クレジット: 経済カレンダー
4月17日 – 欧州中央銀行（ECB）の金利決定
ECBは3月に預金金利を2.65%に引き下げた。市場では、この決定は変更されないか、あるいは若干の金利引き下げにつながる可能性があると予想されている。ハト派（緩和的）な姿勢は市場の流動性を高め、一般的に暗号通貨市場にとって良いことです。しかし、中央銀行が予想外にタカ派（引き締め政策）に転じた場合、市場でリスク回避が引き起こされる可能性があり、これは暗号資産にとって不利です。
画像クレジット: 経済カレンダー
4月15日〜16日 – 英国のインフレと雇用データ
英国は4月15〜16日に3月の消費者物価指数（CPI）と労働市場データを発表する予定。これらのデータはイングランド銀行（BoE）の次の政策の方向性をさらに明確にするだろう。英国のインフレ率は現在3%前後で推移しており、堅調な賃金上昇と相まって、中央銀行のさらなる金利引き下げの余地は限られている。しかし、データが予想外に弱い場合、中央銀行がより緩和的な措置を取る可能性が高まり、英国市場における暗号通貨の需要が間接的に刺激される可能性がある。
画像クレジット: 経済カレンダー
4月下旬 – ユーロ圏第1四半期GDPデータ
4月下旬に発表されるユーロ圏第1四半期GDPデータは、経済成長が0.9%前後で維持されているかどうかを示すものと予想される。 GDPの実績が予想よりも低ければ、景気後退に対する市場の懸念がさらに高まるだろう。逆に、データの改善により、ECBによるさらなる緩和措置に対する市場の期待は低下する可能性がある。これら両方の状況はリスク感情に大きな影響を与え、暗号通貨市場の動向に影響を与えるでしょう。
画像クレジット: 経済カレンダー
中国: 第 1 四半期の GDP データと世界市場の連動効果
4月16日 – 中国の第1四半期GDP
中国の第1四半期のGDPデータは世界需要の重要な指標です。政府は約4％の成長目標を設定しているが、アナリストは一般的に実際の成長率は5％に近い可能性があると予測している。 GDPデータが好調であれば、暗号資産を含む商品やリスク資産に対する世界的な需要が増加するでしょう。特に米中貿易摩擦の激化により、データが予想を大幅に下回った場合、市場心理が悪化する可能性があります。
画像クレジット: 経済カレンダー
4月中旬 – 貿易とインフレのデータ
中国は4月中旬に貿易収支、工業生産、インフレに関するデータを発表する予定。輸出データが好調であれば、外部需要が安定していることを意味します。低インフレ環境は政策当局にさらなる金融緩和の余地も与えるだろう。暗号通貨トレーダーは、追加の刺激策やサプライチェーンの調整が世界経済の成長に対する期待に影響を与える可能性があるため、中国の経済データを注意深く監視している。
画像提供: CNN
日本：4月の政策は変更なし、5月の中央銀行の動向に注目
4月の日本銀行（日銀）金利会合は開催されない
日本銀行の次回の金融政策決定は5月1日に予定されている。しかし、今月中央銀行関係者が発表する演説やデータは、依然としてイールドカーブ・コントロール政策（YCC）に対する市場の期待に影響を与える可能性がある。日本の現在のインフレ率は3％前後で推移しており、市場は中央銀行が超金融緩和政策をいつ終了するかに注目している。政策転換の兆候があれば、世界の債券市場や円の為替レートに影響を及ぼし、間接的に暗号通貨市場にも影響を及ぼす可能性がある。
画像提供: CNBC
4月下旬 – 日本消費者物価指数（CPI）
日本の消費者物価指数が3月も目標を上回り続けると、中央銀行が金融引き締めに踏み切るとの市場の憶測が強まるだろう。逆に、インフレデータが低下した場合、中央銀行が緩和的な姿勢を維持することがさらに確認される可能性があります。どちらの状況も外国為替市場に影響を与え、市場全体のリスク許容度に影響を及ぼし、暗号通貨市場の動向に伝わります。
画像クレジット: 経済カレンダー
他の中央銀行と重要な国際イベント
オーストラリア（RBA、4月1日）およびニュージーランド（RBNZ、4月9日）
オーストラリアとニュージーランドの中央銀行は、国内のインフレが鈍化したため、利上げを一時停止した。中央銀行が将来的に金利を引き下げる可能性があるというシグナルを発した場合、世界の中央銀行の緩和的な政策傾向に対する市場の期待が強まり、これは一般的に暗号通貨を含むリスク資産のパフォーマンスに有利となる。
画像クレジット: 経済カレンダー
カナダ銀行（BoC） – 4月16日
カナダ銀行は金利を2.75%に引き下げており、4月にはさらに2.50%に引き下げると予想されている。このハト派的な政策は、世界各国の中央銀行が金融緩和に向かう全体的な傾向を反映しており、暗号通貨市場のパフォーマンスにプラスとなる。
画像クレジット: 経済カレンダー
OPEC+会合 – 4月3日
石油輸出国機構（OPEC+）は4月3日に会合を開き、生産政策を議論する。生産削減の決定がなされれば、原油価格が上昇し、インフレ圧力が高まる可能性がある。生産が維持または増加すれば、インフレ水準の抑制に役立ち、中央銀行が緩和的な金融政策を維持するための条件が整い、暗号通貨市場のパフォーマンスにプラスとなるでしょう。
画像クレジット: Leadership.ng
IMF-世界銀行春季会合 – 4月21日～23日
世界各国の財務大臣や中央銀行関係者がワシントンに集まり、世界経済の成長見通しについて議論する。 IMFは経済成長予測を調整するかもしれない。予測が悲観的であったり、貿易や債務リスクに関する警告が発せられたりすると、市場に悪影響が及ぶでしょう。逆に、安定した経済成長のポジティブなシグナルが発表されれば、市場のリスク感情にプラスとなるだろう。
画像提供: パキスタン＆ガルフエコノミスト
暗号通貨市場の動向: 重要な考慮事項
インフレと金利
インフレ率が穏やかな場合、中央銀行は金利を引き下げるか、あるいは据え置くかする余地があり、これは通常、暗号通貨にとってプラスとなる。しかし、インフレが予想外に上昇した場合、中央銀行は再び政策を引き締める傾向にある可能性があり、それはビットコインや他の暗号通貨にとって不利となるだろう。
市場リスク選好（リスクオン vs. リスクオフ）
暗号通貨は通常、市場のリスクオン段階では株式市場とともに上昇します。貿易紛争が激化したり、地政学的リスクが高まったり、経済データが悪く市場がリスクオフに転じたりすれば、仮想通貨市場は下落するリスクに直面する可能性があります。
株式市場との相関関係
多くの機関投資家はビットコインをテクノロジー株に似た資産クラスと見ており、株式市場の急激な変動は暗号通貨市場に反映されることが多い。
関税政策に関する懸念
4月2日の米国の関税政策が予想外に厳しいものであれば、他の経済指標が市場に与える影響が薄れてしまう可能性がある。逆に、政策が穏やかであれば、市場に安心感をもたらし、暗号通貨を含むあらゆる種類のリスク資産に利益をもたらす可能性があります。
暗号通貨トレーダーのための戦略アドバイス
市場感度を維持する
トレーダーは、米国雇用統計（4月4日）、米国消費者物価指数（4月10日）、中国GDP（4月16日）、ECB理事会（4月17日）、米国GDPおよびPCEインフレデータ（4月30日）など、4月の主要な経済イベントの日程を注意深く監視する必要がある。暗号通貨市場は反応が早く、特に非伝統的な取引時間中には急激な変動を起こしやすい傾向があります。
市場変動リスクの管理
オプションや先物などのツールを使用して、主要なイベントの前後にリスクをヘッジします。予期しないデータや政策ニュースによって大きな損失が発生するのを避けるために、ストップロス注文を適切に設定します。
ドルと債券利回りに注目
米ドルが強くなったり、債券利回りが上昇したりすると、ビットコインなどのリスク資産から資金が引き揚げられる可能性があります。逆に、利回りが下がると市場のリスク許容度が高まり、これは一般的に暗号通貨の価格にとって好ましいことです。
市場の変化に素早く対応する
暗号通貨市場は 24 時間取引されているため、トレーダーは常に警戒を怠らず、特に株式市場の閉場時間中に大きなニュースやイベントが発生した場合には、いつでも行動を起こせるように準備しておく必要があります。
結論
2025年4月は世界の金融市場にとって重要な節目となるでしょう。主要中央銀行の政策、経済データの集中的な発表、および米国による重要な関税政策の導入は、市場心理に大きな影響を与えるでしょう。デジタル資産はインフレ傾向、金融政策の変更、地政学的緊張に非常に敏感であるため、暗号通貨トレーダーはこれらのイベントの展開を注意深く監視する必要があります。
インフレが安定し、米国の関税政策が比較的緩やかであれば、市場のリスク選好度が高まり、ビットコインや主要通貨は引き続き上昇する可能性があります。しかし、インフレが予想外に加速したり、関税措置が強化されたり、経済データが低迷したりすれば、市場のリスク選好度は低下する可能性がある。マクロ経済の動向に継続的に注意を払い、慎重なリスク管理を実施し、これらの要因がデジタル資産に与える影響を深く理解することによってのみ、トレーダーはこの重要な月の市場動向を効果的に把握し、さらには2025年半ばの市場の方向性を計画することができます。
さらに、暗号通貨と従来の市場（特に株式市場や金利市場）との相関関係に注意を払うことで、トレーダーはデジタル資産の市場反応を迅速に判断できるようになります。雇用、インフレ、GDPデータ、中央銀行の政策コミュニケーションの具体的な日付に細心の注意を払うことも、トレーダーが市場変動によってもたらされる投資機会を効果的に捉えるのに役立ちます。
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