混乱した暗号通貨市場の中、TRON は止められない勢いで業界の状況を再形成しており、ステーブルコイン分野での優位性は暗号通貨経済の重要な支えとなっています。
6月11日のデータによると、TRONにおけるUSDTの発行額は787億を超え、世界のステーブルコイン市場の半分以上を占め、2位のイーサリアム（USDT発行額730億）を大きく上回りました。このデータは、TRONがステーブルコイン発行の優先ネットワークとしての地位を確固たるものにするだけでなく、暗号資産金融インフラ分野におけるその中核的価値をも明らかにしています。
暗号データ分析会社アルテミス、ドラゴンフライ、キャッスルアイランドベンチャーズが最近発表した「ステーブルコイン決済レポート」は、この傾向をさらに裏付けています。ステーブルコインの決済取引量では、USDTが90％の絶対的優位性で市場を独占し、その優先決済ネットワークであるTRONが取引フローの約60％を占めています。
商業価値の観点からも、TRONの収益性は目覚ましいものがあります。TokenTerminalのデータによると、TRONのネットワークプロトコル収益は過去30日間で3億5,000万ドルを超え、USDTステーブルコインの発行元であるTether（4億3,200万ドル）を除くすべての暗号資産プロジェクトを上回り、暗号資産市場全体で2番目に収益性の高い暗号資産となりました。この成果は、効率的な決済ネットワークとエコシステムの相乗効果を通じて、トラフィックの優位性を持続可能な収益成長へと転換するという、TRONの「ステーブルコイン覇権」の背後にあるビジネスロジックを裏付けています。
暗号経済の重要なインフラであるステーブルコインは、伝統的な金融とWeb3の世界をつなぐ架け橋であるだけでなく、DeFiエコシステムの繁栄の礎でもあります。TRONのステーブルコイン流通額は現在780億ドルを超えており、これを支えに、DeFiエコシステムは数百億ドル規模の市場成長をもたらすと期待されています。エコシステムの協調的な発展と、ステーブルコインのスケール効果による適用シナリオの継続的な拡大により、TRONネットワークは「ステーブルコインの覇者」から「DeFiの価値中心」への進化を加速させており、今後の成長余地は期待に値します。
「ステーブルコインの覇者」を支えるDeFiエコシステムエンジン
TRONはステーブルコイン分野において確固たる「支配的」な地位を築いています。これは、基盤となる技術アーキテクチャとオンチェーンエコロジーの相乗効果による二重の勝利と言えるでしょう。この「支配的」な地位は、ネットワークの低コストと高効率によるパフォーマンス上の優位性を裏付けるだけでなく、オンチェーンエコロジーの繁栄をも示しています。
TRONエコシステムの繁栄は、まず第一に、ステーブルコインの強力なスケール効果によるものです。このステーブルコインは、DeFiプロトコルに安定した活力と流動性を注入し、「ステーブルコイン-DeFi」という独自の好循環を形成しています。Tether（USDT）が発行されるたびに、TRONチェーンのTVLも同期的に増加します。この「ステーブルコイン-DeFi」の共生関係は、本質的に技術効率とエコシステムの繁栄の共鳴結果です。
DeFiLlamaのデータによると、6月12日現在、TRONネットワーク上のDeFiアプリケーションにおける暗号資産の総ロック額（TVL）は50億ドルを超え、長年にわたり世界トップ5のパブリックチェーンにランクインしています。この膨大な数字の背後には、複雑かつ効率的なDeFiエコシステムがあり、これは暗号資産の流動パターンと価値創造ロジックを再構築する、洗練された金融マシンのようなものです。
TRONは、ステーブルコインのための完全かつ先進的なDeFiエコシステムマトリックスを構築しました。これにより、USDTなどのステーブルコインがチェーン上で自由に流通し、収益を最大化することができます。その製品システムを簡単にまとめると、DeFiアプリケーション間の相互連携を通じて、「三層プログレッシブ」な価値循環システムを構築しています。
基本流通層では、ワンストップ資産取引・発行プラットフォームSun.ioがUSDTをサポートしており、USDTは数百種類の暗号資産と直接交換可能です。クロスチェーンプロトコルBTTCは、BNBChain、Ethereum、TRONなどの主流ネットワーク間の資産相互運用性を確立し、ステーブルコインの使用シーンと流通範囲を拡大しています。
付加価値アプリケーション層では、JustLend DAO レンディング プロトコルは、ステーブルコイン資産の価値を高める多様な方法を提供し、ステーキング、レンディング、流動性マイニングなどのフルシナリオ アプリケーションに参加するための基礎資産として USDT をサポートし、それによって資産の利用率を向上させながら収益を獲得します。
利回り向上レイヤーでは、革新的なRWA商品であるstUSDTが、ユーザーと伝統的な金融リターンの架け橋を築きました。ユーザーはUSDTを預け入れることで、米国財務省レベルのリターン（年率4.5%以上）を享受でき、デジタル資産のリターンと伝統的な高品質資産のリターンを統合できます。分散型ステーブルコインUSDDは、USDTを使用した1:1の直接交換をサポートし、手数料は0円、Gは0円です。USDDを保有するユーザーは、DeFiステーキングなど、様々なリターンにも参加できます。
TRONエコシステムは、革新的なDeFiエコシステムアプリケーションを通じて、ステーブルコイン分野における最適な決済ネットワークであるだけでなく、完全なエコシステムを通じてステーブルコインの流通と付加価値空間を提供しています。ユーザーに多様な選択肢を提供すると同時に、暗号金融の発展を促進しています。
DeFiエコシステムマトリックスのフラッグシップ：包括的な取引ハブSun.ioとSunPump、レンディングJustLend DAO、ステーブルコインUSDD
1. トレーディングハブSUN.io: 多様なワンストップ資産発行および取引プラットフォームの構築
SUN.ioは、TRONエコシステムのフラッグシップDEXプラットフォームです。DeFiLlamaのデータによると、SUN.ioプラットフォームにロックされている暗号資産の価値（TVL）は6月11日に9億9,100万米ドルを超えました。TVLは長年にわたり、TRONネットワークでトップ3に、DEX全体でもトップ6にランクされています。
TRON DeFiエコシステムの取引ハブであるSun.ioプラットフォームは、資産交換のみをサポートするDEXであるUniswapとは異なり、資産交換と流動性マイニングだけでなく、ステーブルコイン取引所、Meme資産発行などの機能も統合し、「資産発行-取引-付加価値」というワンストップの多様な資産発行・取引サービスを構築しています。
現在、Sun.io製品シリーズは、主流のDEXプラットフォームであるSunSwap、ステーブルコイン取引に重点を置いたSunCurve、ステーブルコインアンカーメカニズムであるPSM、Meme資産発行プラットフォームであるSunPumpなど、多くの重要なコンポーネントをカバーしています。
SunSwapはTRONの主流DEXであり、主に資産交換サービスを提供しており、高い流動性や迅速な取引承認などの優位性により、多くのユーザーと資産を惹きつけています。6月11日のSunScan公式ブラウザのデータによると、過去7日間でSunSwapが処理した取引件数は11万件を超え、取引に関与したアドレス数は1万4000を超え、取引額は8億ドルを超えています。
6月11日現在、SunSwapはV1、V2、V3の3つの段階的なアップグレードを経てきました。V3バージョンでは「ダイナミック手数料モデル」が導入され、流動性プロバイダー（LP）は特定の価格帯で資金を提供し、価格帯ごとに異なる手数料を設定することで、異なるリスクレベルのトークンに対応し、対応するトークン取引プールを作成できるようになりました。現在、SunSwapの取引は主にV3バージョンに基づいています。
SunCurveはステーブルコイン取引に重点を置いています。その動作メカニズムはCurveに似ており、低手数料（1取引あたり取引額のわずか0.04%）と低スリップのステーブルコイン取引サービスをユーザーに提供しています。現在、SunCurveはUSDD、USDT、TUSD、USDCなどのステーブルコインの取引をサポートしています。
PSM（ペグ・スタビリティ・モジュール）は、TRON DAO Reserve（TDR）がステーブルコインUSDD向けにリリースしたステーブルコイン交換ツールです。USDDをUSDT/USDC/TUSDなどのステーブルコインと1:1の固定比率で交換でき、スリッページと手数料が0という優れた取引体験を提供します。また、USDDがステーブルコインを交換する主要な場所でもあります。
SunPump は Sun.io が立ち上げた Meme 資産の公正な発行プラットフォームであり、ユーザーがワンクリックで独自の Meme コインを作成して発行することをサポートします。
製品レイアウトの観点から見ると、Sun.ioプラットフォームの3つのコア製品であるSunSwap、SunCurve、SunPumpは互いに補完し合い、共同でユーザーに便利で包括的なワンストップDeFiサービス体験を提供し、ユーザーはクロスプロダクト取引を必要とせずに、1つのDeFi製品で資産取引、ステーブルコイン交換、資産発行を実現できるため、その価値はより大きな潜在性を持っています。
2. イノベーション代表者：ミームアセット発行プラットフォームSunPump
Sun.ioエコシステムの最新製品であるSunPumpは、TRONエコシステムにおける初のMemeコイン発行プラットフォームとして位置付けられています。ユーザーはワンクリックで独自のMemeコインを作成・発行することができ、発行手数料は1回あたり約20TRX（約5米ドル）のみです。
SunPumpは、事前マイニングとチーム予約がゼロのコミュニティ主導モデルを採用し、公正なローンチメカニズムを導入して、クジラによるオープニング操作を効果的に防止し、大多数のユーザーの利益を保護します。
SunPumpは、TRONの巨大なユーザーベースを背景に、2024年8月のローンチ以来、急速な発展を遂げています。ローンチ初月には、SunPumpプラットフォーム上で1日に発行されたミームの数が7,351件という記録を樹立し、1日あたりの収益は最大56万米ドルに達しました。そのパフォーマンスは一時、首位のPumpFunを上回り、ミームコイン発行の急成長株となりました。また、SunDog、SZNなど、時価総額が1億を超える新たなミーム資産の育成にも成功しました。
Duneのデータによると、6月11日現在、SunPumpプラットフォームで発行されたトークン数は98,000を超え、卒業（Sunswapに上場）したトークン数は1,800を超えています。累計獲得収益は1,000万米ドルを超えています（現在のTRX価格（1コインあたり0.275米ドル）で計算）。SunPumpは、ミームトークンの発行と取引において、最も好まれるプラットフォームとなっています。
製品イノベーションの面では、SunPumpはAI技術を積極的に展開し、エコシステムの限界を継続的に拡大しています。2024年末にはAIエージェントロボット「SunAgent」をリリースし、今年3月にはXプラットフォーム向けAIツール「SunGenX」をリリースし、ユーザーにミームコインをより手軽に生成する手段を提供し、「ツイートしてコインを送る」という仕組みを実現しました。ユーザーはソーシャルプラットフォーム「X」で@Agent_SunGenXとハッシュタグを付け、トークン情報（名前、シンボル、説明、画像など）や独創的なアイデアを添えるだけで、AI技術を活用してミームコインを無料で迅速に作成し、SunPumpにデプロイできます。この革新的なアプリケーションは、ユーザーにインテリジェントなインタラクティブ体験を提供するだけでなく、ブロックチェーンとAIの融合分野におけるSunPumpのリーダーシップをさらに際立たせています。
3. JustLend DAOの融資は、資本利用率を向上させるために複数の収入ラインを作成します。
JustLend DAOは、TRONエコシステム初のネイティブレンディングプロトコルです。進化を続けるDeFiエコシステムとして、その事業は住宅ローン融資、TRXのステーキング（Staked TRX）、エネルギーレンタル、そしてユーザーが様々なDeFiアプリケーションを探索・利用するためのサポートなど、複数の分野に拡大しています。
DeFiLlamaのデータによると、6月11日時点で、プラットフォームにロックされている暗号資産の価値は36億1000万米ドルに達しました。TVLは長年にわたりTRONネットワーク上でナンバーワンのアプリケーションであり、分散型融資セクター全体でもトップ4にランクされています。
SBM： TRONエコシステム最大の貸付市場です。ユーザーは遊休資金を提供することで利息を得たり、他の暗号資産を担保にしたり借り入れたりすることでレバレッジをかけたりすることができます。主な対象資産は、TRX、sTRX、USDD、USDT、SUNなどです。
Staked TRX （sTRX）は、Justlend DAOが立ち上げたTRX流動性ステーキング商品であり、ユーザーにとってTRXステーキングの最適なソリューションとなっています。ユーザーはTRXをステーキングすることでsTRXステーキング証明書トークンを取得でき、sTRXを保有することで、TRONネットワーク上のノード投票報酬や電力リース収入を自動的に獲得できます。さらに、sTRXは預金利息などの収入源として、あるいは流動性提供のために、幅広いDeFi活動に参加することで、資産の利用効率と収益レベルをさらに向上させることができます。
6月11日現在、Staked TRXにステークされたTRXの数は81億を超え、利回りは8.95%、価値は約25億米ドル、参加アドレスの数は4,500以上に達しています。
エネルギーレンタル：エネルギーレンタルは、TRONネットワークによって開発されたエネルギーレンタルサービスです。その設計コンセプトは、TRONネットワーク独自の「エネルギーと帯域幅」を組み合わせたガス料金メカニズムに基づいています。通常、トランザクションウォレットアドレスは、まずエネルギーと帯域幅で支払います。エネルギーが不足している場合は、TRXトークンを消費して補填します。TRONネットワークは、TRXを担保とするユーザーに継続的なエネルギー供給を提供します。
オンチェーンエネルギーの需給をより効率的にマッチングさせるため、エネルギーリースプラットフォームが誕生し、TRONネットワークの独自のエコシステムコンポーネントとなりました。JustLend DAOのエネルギーリースサービスを通じて、ユーザーは自身のニーズに合わせて、時間単位または期間単位でエネルギーをリースすることを柔軟に選択し、ガス料金としてTRXを消費することなく、ガス料金の消費から差し引くことができます。これにより、オンチェーン取引のコストを効果的に削減できます。
例えば、ユーザーはわずか7.297TRXで10万エネルギーポイント（9,529TRXをステーキングして得られるエネルギーに相当）をレンタルでき、これは約2件のトランザクションをサポートするのに十分な金額です。この革新的な機能は、ネットワークリソースの利用効率を向上させるだけでなく、TRXをステーキングするユーザーに新たな収入チャネルを提供します。公式ウェブサイトのデータによると、6月11日時点で、エネルギーリースに参加しているアドレス数は6万5000を超えています。
Justlend DAOは、「住宅ローン融資、担保TRX（つまりStaked TRX）、エネルギーレンタル（Energy Rental）」を含む一連の製品マトリックスを通じて、ユーザーが資産価値を高めて収入を得るための複数のルートを構築し、資金の利用率を大幅に向上させました。
4. 分散型ステーブルコインUSDD：TRONエコシステムの安定した価値のアンカー
USDDは、TRON TORNエコシステムにおける過剰担保メカニズムを備えた分散型ステーブルコインであり、米ドルと1:1で厳密にペッグされています。今年1月、USDDはUSDD 2.0へのアップグレードを発表しました。以前のバージョンと比較して、USDD 2.0では最適化された担保メカニズムが導入され、完全に分散化されたガバナンスモデルが実装されました。新しいガバナンスフレームワークでは、コミュニティがミントメカニズムを完全に制御できます。ユーザーはニーズに応じて担保を預け入れ、担保率をカスタマイズして新しいUSDDをミントできるため、分散型ガバナンスと資本効率が向上します。
現在、ユーザーはTRX、sTRX、USDTなどの高品質な暗号資産を担保として提供し、超過担保することでUSDDを発行することができます。
USDDは、ユーザーのミント参加を促進するため、ミント手数料と収益活動に関する一連のインセンティブ政策を開始しました。5月15日、USDDは1ヶ月間のミント手数料割引イベントを開始しました。イベント期間中、TRX-A、TRX-B、TRX-C保管庫（保管庫によって担保率とミント手数料が異なります）の安定化手数料は一律0.5%に引き下げられ、sTRX-A保管庫の安定化手数料も3%から1%に調整されました。イベントは6月15日に終了し、USDDのミント手数料は通常レベルに戻ります。
さらに、前述のSun.ioステーブルコインツールPSMは、USDDのシームレスで手数料無料の交換サービスを提供します。ユーザーはPSMツールを使用することで、スリッページや手数料なしでUSDDをUSDTなどのステーブルコインに交換できます。
現在、USDDはTRONエコシステム内の複数のDeFiアプリケーションに深く統合されており、レンディング、ステーキング、取引など、より幅広いDeFiエコシステム活動への参加が容易になり、より多くの収入を得ることができます。5月24日、USDD 2.0は5回目のUSDD 20%ステーキングイベントを開始し、ユーザーにUSDDを使用して高いリターンを得る機会を提供しました。このイベントはJustLend DAODeFiプロトコルとHTX、KUCOINなどの複数の取引所を対象とし、報酬はTronDAOによって全額補助されます。
記事「実質年率20%超のリターン、TRXの『一匹で何食も』の富の秘訣を解き明かす」では、「sTRX+USDD」という金鉱の組み合わせ戦略が詳しく紹介されています。具体的には、ユーザーはTRXをステーキングすることでsTRXを取得し、その後sTRXを使ってUSDDを鋳造し、最終的に鋳造されたUSDDをJustLend DAOプラットフォームに預け入れることができます。総合収益は15%以上に達する可能性があり、ユーザーに多様な収益経路を提供します。
6月12日現在、USDDの発行額は4億3,700万米ドルを超え、プロトコル内のTVLは約4.75米ドルです。そのうち、4月25日のローンチ以来、sTRX Vaultの総ロック価値（TVL）はわずか1ヶ月強で約640万米ドルに増加し、USDDエコシステムの力強い成長の勢いを十分に示しています。
TRONエコシステム：「ステーブルコインの優位性」を強化し、資産集約の新しいロジックを再構築
TRON の総合的なレイアウトと DeFi 分野における徹底的な調査は、多様化、効率化、安定性、高収益性を備えたマルチレベル DeFi エコシステムを構築するという同社の確固たる決意を示しています。
TRONエコシステムでは、 Sun.io 、SunPump、JustLend DAO、USDDといった主流のDeFiプロダクトが、強力で秩序あるマトリックスを形成しています。これらは、資産の発行、取引、流通から、貸付サービス、資産収益の向上、ステーブルコインのイノベーション、Memeコインの資産カバーまで、あらゆる側面を網羅する、いわばフル機能の金融ツールボックスです。これにより、ユーザーはワンストップのオンチェーン金融スーパーマーケットを構築し、さまざまな金融ニーズに容易に対応できます。これらのプロダクトは相互に連携し、有機的な一体感を形成し、密接に連携することで、ユーザーに豊富な収入源と便利で包括的な金融サービスを提供しています。これらは、TRONエコシステムの繁栄を促進するための重要なインフラであることは間違いありません。
この一連のレイアウトから、「ステーブルコインの覇者」という称号は、TRONの輝かしい業績の氷山の一角に過ぎないことは容易に理解できます。その背後には、洗練された強力なDeFiエコシステムがあり、まるで効率的なエンジンのように、資産の流通と価値向上を力強く推進しています。TRONはステーブルコインを支点として、低コストと高効率という大きなメリットを活かしながら、新たな資産集約ロジックを体系的に構築し、DeFi分野の発展の潮流をリードしています。
6月9日、米国証券取引委員会（SEC）の新委員長、ポール・アトキンス氏は、DeFiに対する前向きな規制シグナルを発し、DeFiプラットフォームに対する「イノベーション免除」政策を検討・策定すると明らかにしました。この動きはDeFi業界の発展にとって大きな後押しとなり、業界全体に、より緩和的で友好的な規制環境を実感させ、業界の活力ある発展に新たな希望をもたらしました。
昨日（6月11日）、TRONの創設者であるジャスティン・サン氏は、Xプラットフォームに関連コンテンツをリポストし、「Defiファースト」というキャプションを付けました。コミュニティはこのコンテンツを、孫宇塵氏がTRONのDeFiエコシステムの「Defiファースト」戦略を示唆したものと捉えました。この戦略は、TRONのDeFiエコシステムのさらなる発展を促進する可能性があります。
同日、ジャスティン・サン氏はXプラットフォーム上で、トランプ一族のWLFIが支援する1米ドルのステーブルコインがTRONネットワーク上で発行されたと投稿しました。このニュースは、TRONネットワークの発展に新たな弾みをつけることは間違いありません。
全体的に、TRON エコシステムは「ステーブルコイン決済レイヤーの王」としての地位を強化しつつ、暗号資産集約の新しいロジックも再構築しています。
低コストと高効率という強力な優位性を持つ「安定通貨の王座」を掌握する一方で、USDD 2.0やUSD 1といった新たな安定通貨の展開も積極的に進めており、常にその優位性を強化し、市場における競争力を高めています。同時に、Sun.io-JustLend（sTRX）-USDDといったDeFiエコシステムマトリックス製品を通じて、安定した資産循環と収益チェーンを構築しています。
暗号資産業界において、TRONは新たな価値座標システムを確立し、約800億ドル相当のステーブルコインがチェーン上を常に流通しています。TRONのDeFiエコシステムは、いつでも数百億ドル規模の暗号資産の成長余地を活用でき、将来的には無限の可能性を秘めています。
